Analyse des ratios de liquidité
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
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Ratios de liquidité (résumé)
Norfolk Southern Corp., les ratios de liquidité
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ratio de liquidité actuel | ||||||
| Ratio de liquidité rapide | ||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
- Évolution des ratios de liquidité
- Au fil de la période allant de 2017 à 2021, les ratios de liquidité présentent une variabilité notable. Le ratio de liquidité actuel commence à 0.84 en 2017, puis diminue à 0.72 en 2018, avant de connaître une hausse significative pour atteindre 0.9 en 2019. En 2020, ce ratio continue d’augmenter, atteignant 1.07, indiquant une amélioration de la capacité de l’entreprise à couvrir ses obligations à court terme avec ses actifs courants. Cependant, en 2021, ce ratio connaît une baisse à 0.86, se rapprochant mais restant inférieur à 1, ce qui pourrait suggérer une légère détérioration de cette capacité.
- Évolution du ratio de liquidité rapide
- Le ratio de liquidité rapide, qui exclut les stocks des actifs courants, suit une tendance similaire. Il baisse de 0.65 en 2017 à 0.53 en 2018, puis progresse à 0.65 en 2019. La croissance est encore plus marquée en 2020, avec une augmentation significative à 0.91, témoignant d’une meilleure capacité à couvrir les engagements à court terme avec des actifs très liquides. En 2021, le ratio diminue à 0.72, mais reste supérieur aux niveaux de 2018 et 2019, conservant une position relativement saine en termes de liquidité immédiate.
- Évolution du ratio de liquidité de trésorerie
- Le ratio de liquidité de trésorerie, comparable au précédent mais concentré uniquement sur la trésorerie et ses équivalents, montre une tendance plus volatile. En 2017, il s’établit à 0.27, puis chute en 2018 à 0.14, signalant une baisse de la capacité à couvrir les obligations immédiates avec la trésorerie disponible. Cependant, en 2019, il remonte à 0.25, puis connaît une forte augmentation en 2020 à 0.52, correspondant à une amélioration significative de la liquidité immédiate en liquidités. En 2021, le ratio rediminue à 0.33, ce qui indique une légère détérioration par rapport à 2020, mais une position toujours supérieure à celle de 2017 et 2018.
Ratio de liquidité actuel
Norfolk Southern Corp., le ratio de liquidité actuellecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Actif circulant | ||||||
| Passif à court terme | ||||||
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité actuel1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité actuelConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
| Ratio de liquidité actuelsecteur | ||||||
| Transport | ||||||
| Ratio de liquidité actuelindustrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de l'actif circulant
- l'actif circulant a connu des fluctuations au cours de la période analysée. Après une baisse entre 2017 et 2018, il a augmenté en 2019, puis a poursuivi sa croissance en 2020 avant de diminuer légèrement en 2021. Ces variations peuvent indiquer une gestion dynamique des liquidités et des ressources à court terme.
- Évolution du passif à court terme
- le passif à court terme a connu une légère augmentation entre 2017 et 2018, puis une diminution en 2019 et 2020, pour repartir à la hausse en 2021. La tendance montre une certaine stabilité avec de légères fluctuations, ce qui peut refléter une gestion prudente des obligations à court terme.
- Ratio de liquidité actuel
- le ratio de liquidité actuel a présenté une baisse significative en 2018 par rapport à 2017, passant de 0.84 à 0.72, ce qui indique une réduction de la capacité à couvrir le passif à court terme avec l'actif circulant. En 2019, il a augmenté à 0.9, dépassant la valeur de 2017, ce qui traduit une amélioration de la liquidité. En 2020, ce ratio a atteint 1.07, signalant une position de liquidité plus solide. Cependant, en 2021, il est redescendu à 0.86, indiquant un recul dans la capacité à couvrir les obligations à court terme avec l'actif circulant. La tendance générale montre une amélioration en 2019 et 2020, suivie d'une légère détérioration en 2021.
Ratio de liquidité rapide
Norfolk Southern Corp., le ratio de liquidité rapidecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | ||||||
| Débiteurs, montant net | ||||||
| Total des actifs rapides | ||||||
| Passif à court terme | ||||||
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité rapide1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité rapideConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
| Ratio de liquidité rapidesecteur | ||||||
| Transport | ||||||
| Ratio de liquidité rapideindustrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du total des actifs rapides
- Le total des actifs rapides a connu une fluctuation sur la période analysée. Après une baisse de 2017 à 2018, passant de 1645 millions de dollars à 1367 millions, on observe une reprise en 2019 atteignant 1500 millions. La croissance significative intervient en 2020, avec une augmentation notable à 1963 millions de dollars, avant une légère diminution à 1815 millions en 2021. Cette évolution suggère une gestion variable des actifs rapidement disponibles au fil des ans, avec une tendance à la hausse en 2020, probablement en réponse à des stratégies d'investissement ou de liquidités accrues durant cette période.
- Évolution du passif à court terme
- Le passif à court terme est resté relativement stable, mais avec une tendance légèrement à la hausse sur la période. Après une progression de 2545 millions de dollars en 2017 à 2591 millions en 2018, une diminution est observée en 2019 avec une valeur de 2300 millions. En 2020, le montant diminue encore à 2160 millions, avant de repartir à la hausse en 2021 pour atteindre 2521 millions. Cette tendance indique une gestion dynamique des obligations à court terme, avec une capacité à absorber des variations tout en conservant une position relativement stable sur la période.
- Évolution du ratio de liquidité rapide
- Le ratio de liquidité rapide a connu des variations importantes, illustrant des changements dans la capacité de l'entreprise à couvrir ses passifs courants par ses actifs rapidement disponibles. Le ratio a diminué de 0.65 en 2017 à 0.53 en 2018, puis a retrouvé un niveau identique à celui de 2017 en 2019, à 0.65. En 2020, une amélioration significative intervient, avec un ratio atteignant 0.91, signalant une forte capacité de liquidité. Cependant, en 2021, ce ratio diminue à nouveau à 0.72, indiquant une légère diminution de la liquidité immédiate. La variation du ratio en 2020 reflète une position de liquidité fortement renforcée, tandis que la baisse en 2021 suggère une réduction partielle de cette capacité mais reste à un niveau satisfaisant.
Ratio de liquidité de trésorerie
Norfolk Southern Corp., ratio de liquiditécalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | ||||||
| Total de la trésorerie | ||||||
| Passif à court terme | ||||||
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
| Ratio de liquidité de trésoreriesecteur | ||||||
| Transport | ||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieindustrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du total de la trésorerie
-
Le total de la trésorerie a connu des fluctuations importantes au cours des cinq années analysées. Il a diminué de 690 millions de dollars en 2017 à 358 millions en 2018, puis a augmenté à 580 millions en 2019. Une progression marquée est constatée en 2020 avec une trésorerie atteignant 1 115 millions de dollars, soit une augmentation notable par rapport à l’année précédente, suivie d’une nouvelle baisse en 2021, où cette réserve devient de 839 millions.
Selon ces données, cette entreprise a connu une période de forte volatilité de ses liquidités, avec une augmentation significative en 2020, potentiellement liée à une gestion stratégique ou à des événements exceptionnels, puis une réduction en fin de période, tout en conservant un niveau élevé de trésorerie en 2021 par rapport à 2017-2019.
- Évolution du passif à court terme
-
Le passif à court terme a présenté une tendance relativement stable, enregistrant une légère hausse de 2545 millions en 2017 à 2591 millions en 2018, suivi d’une baisse jusqu’à 2300 millions en 2019. La période 2020 voit une nouvelle diminution à 2160 millions, mais celui-ci revient à un niveau supérieur en 2021 avec 2521 millions.
Cette évolution suggère une gestion maîtrisée de la dette à court terme, avec une tendance à diminuer durant la contexte de 2017 à 2020, puis une augmentation en 2021, qui pourrait indiquer un recours accru au financement à court terme ou une augmentation des obligations à court terme.
- Évolution du ratio de liquidité de trésorerie
-
Le ratio de liquidité de trésorerie a connu des variations importantes, commençant à 0.27 en 2017, puis chutant à 0.14 en 2018, indiquant une réduction de la capacité de couverture de ses obligations courantes par sa trésorerie. En 2019, le ratio remonte à 0.25, retrouvant une situation plus équilibrée, puis il progresse significativement en 2020 pour atteindre 0.52, suggérant une amélioration substantielle de la capacité de l'entreprise à couvrir ses passifs à court terme avec sa trésorerie.
Cependant, en 2021, ce ratio diminue à 0.33, ce qui signifie que cette capacité a été quelque peu réduite, mais reste supérieure aux niveaux observés en 2017-2019. La fluctuation du ratio reflète la volatilité de la liquidité relative de l'entreprise, en partie influencée par les variations de la trésorerie et du passif à court terme, ainsi que par la gestion stratégique de ces éléments.
- Synthèse générale
- Au fil de la période observée, l'entreprise a enregistré une augmentation significative de sa trésorerie en 2020, suivie d'une baisse en 2021, tout en maintenant un niveau de liquidités élevé. Le passif à court terme a généralement diminué de 2017 à 2020, avant de repartir à la hausse en 2021. Le ratio de liquidité a connu une forte amélioration en 2020, atteignant un pic, signalant une meilleure capacité à honorer ses obligations à court terme, mais a décroît ensuite, retrouvant un niveau intermédiaire en 2021. Ces tendances témoignent d’une gestion dynamique des liquidités et des obligations à court terme, avec une période de renforcement des capacités de liquidité en 2020, puis une réorganisation ou une augmentation des engagements financiers en 2021.