Analyse des ratios de solvabilité
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
- Ratios de solvabilité (résumé)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement financier
- Ratio de couverture des intérêts
- Taux de couverture des charges fixes
Ratios de solvabilité (résumé)
Norfolk Southern Corp., les ratios de solvabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
- Évolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio présente une tendance à la hausse sur la période considérée, passant de 0,6 à 1,01. Cette augmentation indique un accroissement relatif de l’endettement par rapport aux fonds propres, suggérant une reliance plus importante à l’endettement pour financer les activités de l'entreprise. La progression est continue, avec une accélération notable entre 2019 et 2021, notamment lorsque le ratio dépasse 0,8 pour atteindre 1,01.
- Ratio d’endettement par rapport aux fonds propres, y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation
- Ce ratio suit une trajectoire similaire, passant de 0,6 à 1,04, ce qui témoigne d’une augmentation similaire du niveau d’endettement lorsque l’on inclut également les passifs locatifs. La croissance régulière durant cette période reflète une croissance de l’obligation financière totale de l'entreprise, intégrant la composante locative, indiquant une intensification de la structure de financement par dette.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio progresse de 0,38 à 0,50, ce qui indique une augmentation de la proportion de dette dans la structure financière par rapport aux fonds propres. La tendance montre une augmentation graduelle mais constante, soulignant un recours croissant à l’endettement pour soutenir les ressources propres.
- Ratio de la dette sur le total du capital, y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation
- Ce ratio évolue de 0,38 à 0,51, confirmant l’accroissement relatif de la dette dans la structure du capital total. La croissance continue de cette métrique indique une tension accrue entre dette et capitaux propres dans la composition du financement global de l'entreprise.
- Ratio d’endettement global
- Il augmente de 0,28 à 0,36, ce qui traduit une augmentation contextuelle modérée du niveau d’endettement par rapport à l’actif total. La croissance régulière montre une tendance à lever plus de fonds par endettement par rapport à la taille de l’actif de l’entreprise.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif, y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation
- Ce ratio progresse de 0,28 à 0,37, reflétant la même tendance qu’auparavant où la part relative de la dette dans l’actif total augmente de façon constante, ce qui peut indiquer une augmentation de la charge de dettes par rapport à l’assise de l’actif total.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio montre une tendance d’augmentation plus marquée, passant de 2,18 à 2,82, ce qui met en évidence une croissance significative du poids de l’endettement financier pur dans la structure du financement. Cela peut témoigner d’un recours accru à des financements de nature financière (dettes à court ou long terme), augmentant potentiellement la charge financière de l'entreprise.
- Ratio de couverture des intérêts
- Le ratio fluctue mais reste dans une fourchette relativement stable, allant de 6,69 à 7. Il connaît une baisse en 2020 pour remonter en 2021 à nouveau à 7, ce qui indique une capacité relativement constante à couvrir la charge d’intérêts par les bénéfices avant intérêts et impôts. La baisse en 2020 pourrait refléter une réduction des bénéfices ou une augmentation des intérêts, suivie d’un rebond en 2021.
- Taux de couverture des charges fixes
- Il augmente de 5,35 à 5,82, ce qui indique une amélioration de la capacité de l'entreprise à couvrir ses charges fixes, notamment les charges d’intérêt, avec ses bénéfices ou ses flux de trésorerie. La tendance à la hausse vers la fin de la période peut signaler une gestion financière plus prudente ou une amélioration des résultats opérationnels pour faire face aux obligations fixes.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Norfolk Southern Corp., ratio d’endettement par rapport aux capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette à court terme | —) | —) | —) | —) | 100) | |
| Échéances actuelles de la dette à long terme | 553) | 579) | 316) | 585) | 600) | |
| Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes | 13,287) | 12,102) | 11,880) | 10,560) | 9,136) | |
| Total de la dette | 13,840) | 12,681) | 12,196) | 11,145) | 9,836) | |
| Capitaux propres | 13,641) | 14,791) | 15,184) | 15,362) | 16,359) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | 1.01 | 0.86 | 0.80 | 0.73 | 0.60 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | 0.86 | 1.20 | — | — | — | |
| Uber Technologies Inc. | 0.66 | 0.64 | — | — | — | |
| Union Pacific Corp. | 2.10 | 1.58 | — | — | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | 7.03 | 4.75 | — | — | — | |
| United Parcel Service Inc. | 1.54 | 37.53 | — | — | — | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propressecteur | ||||||
| Transport | 1.63 | 2.02 | — | — | — | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresindustrie | ||||||
| Industriels | 1.37 | 1.82 | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres
= 13,840 ÷ 13,641 = 1.01
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- Total de la dette
- Les données indiquent une augmentation progressive de la dette totale au cours de la période étudiée. En 2017, la dette s’élevait à 9 836 millions de dollars, puis elle a augmenté chaque année pour atteindre 13 840 millions de dollars en 2021. Cela représente une croissance significative de l’endettement à long terme sur cette période, suggérant une politique d’emprunt ou de financement de projets d’investissement accru.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une légère décroissance au fil des années. En 2017, ils s’élevaient à 16 359 millions de dollars, mais ont diminué chaque année pour atteindre 13 641 millions de dollars en 2021. Cette tendance indique une réduction relative de la valeur nette de l’entreprise, pouvant résulter de distributions de dividendes, de pertes ou d’autres ajustements du patrimoine.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a connu une augmentation constante, passant de 0,60 en 2017 à 1,01 en 2021. Cette évolution montre une intensification de l’utilisation de l’endettement par rapport aux fonds propres, ce qui pourrait signaler une augmentation du levier financier de l’entreprise ou une stratégie de financement par emprunt plus marquée. La dépassement du ratio de 1 en 2021 indique que la dette dépasse désormais la valeur des capitaux propres, ce qui peut entraîner une augmentation du risque financier.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Norfolk Southern Corp., le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette à court terme | —) | —) | —) | —) | 100) | |
| Échéances actuelles de la dette à long terme | 553) | 579) | 316) | 585) | 600) | |
| Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes | 13,287) | 12,102) | 11,880) | 10,560) | 9,136) | |
| Total de la dette | 13,840) | 12,681) | 12,196) | 11,145) | 9,836) | |
| Passif courant au titre des contrats de location-exploitation | 82) | 89) | 97) | —) | —) | |
| Passif non courant au titre des contrats de location-exploitation | 331) | 344) | 441) | —) | —) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 14,253) | 13,114) | 12,734) | 11,145) | 9,836) | |
| Capitaux propres | 13,641) | 14,791) | 15,184) | 15,362) | 16,359) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 1.04 | 0.89 | 0.84 | 0.73 | 0.60 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | 1.51 | 1.97 | — | — | — | |
| Uber Technologies Inc. | 0.79 | 0.78 | — | — | — | |
| Union Pacific Corp. | 2.22 | 1.67 | — | — | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | 8.17 | 5.69 | — | — | — | |
| United Parcel Service Inc. | 1.79 | 42.24 | — | — | — | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Transport | 2.02 | 2.51 | — | — | — | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Industriels | 1.54 | 2.00 | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Capitaux propres
= 14,253 ÷ 13,641 = 1.04
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- Dette totale
- Les données indiquent une augmentation progressive de la dette totale sur la période analysée. Elle passe de 9 836 millions de dollars à la fin de 2017 à 14 253 millions de dollars à la fin de 2021. Cette croissance constante reflète une augmentation de l'endettement de l'entreprise, avec une hausse annuelle régulière, notamment entre 2018 et 2021. La croissance de la dette pourrait être liée à des investissements ou à des stratégies de financement visant à soutenir la croissance ou des projets d'expansion.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres présentent une tendance à la baisse. Ils diminuent de 16 359 millions de dollars en 2017 à 13 641 millions de dollars en 2021. Cette diminution régulière s’inscrit dans une tendance où les fonds propres se réduisent au fil des années, en partie en raison de pertes ou de distributions aux actionnaires, ou encore d’un retrait de fonds par la société. La réduction des capitaux propres pourrait indiquer une politique de distribution importante ou un résultat net négatif consolidé au cours de la période étudiée.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Le ratio d’endettement a connu une augmentation significative, passant de 0,60 en 2017 à 1,04 en 2021. Cette progression illustre une augmentation du degré d'endettement par rapport aux fonds propres, indiquant une dépendance accrue à l’endettement pour financer l’activité ou la croissance de l’entreprise. La tendance vers un ratio supérieur à 1, qui a été atteint en 2021, signale une accumulation de dettes dépassant désormais la valeur des capitaux propres, ce qui pourrait avoir des implications sur la capacité de l’entreprise à absorber les risques financiers.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Norfolk Southern Corp., ratio d’endettement par rapport au total des fonds proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette à court terme | —) | —) | —) | —) | 100) | |
| Échéances actuelles de la dette à long terme | 553) | 579) | 316) | 585) | 600) | |
| Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes | 13,287) | 12,102) | 11,880) | 10,560) | 9,136) | |
| Total de la dette | 13,840) | 12,681) | 12,196) | 11,145) | 9,836) | |
| Capitaux propres | 13,641) | 14,791) | 15,184) | 15,362) | 16,359) | |
| Total du capital | 27,481) | 27,472) | 27,380) | 26,507) | 26,195) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | 0.50 | 0.46 | 0.45 | 0.42 | 0.38 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | 0.46 | 0.55 | — | — | — | |
| Uber Technologies Inc. | 0.40 | 0.39 | — | — | — | |
| Union Pacific Corp. | 0.68 | 0.61 | — | — | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | 0.88 | 0.83 | — | — | — | |
| United Parcel Service Inc. | 0.61 | 0.97 | — | — | — | |
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propressecteur | ||||||
| Transport | 0.62 | 0.67 | — | — | — | |
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresindustrie | ||||||
| Industriels | 0.58 | 0.65 | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= 13,840 ÷ 27,481 = 0.50
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la dette totale
- Le total de la dette a augmenté de manière progressive sur la période analysée. Il est passé de 9 836 millions de dollars en 2017 à 13 840 millions de dollars en 2021, enregistrant une croissance globale d'environ 40 %. Cette augmentation reflète une tendance à l'accroissement de l'endettement de l'entreprise, suggérant une stratégie potentiellement orientée vers le financement de projets ou d'investissements importants. La croissance de la dette est régulière, sans périodes de stagnation ou de diminution notables.
- Évolution du total du capital
- Le capital total est resté relativement stable dans l'ensemble, passant de 26 195 millions de dollars en 2017 à 27 481 millions de dollars en 2021. La croissance est modérée, avec une variation marginale de l'ordre de 1,2 %, indiquant une consolidation du capital plutôt que des augmentations significatives par émission de nouvelles actions ou autres moyens.
- Évolution du ratio d’endettement par rapport aux fonds propres
- Ce ratio financier a connu une augmentation progressive, passant de 0,38 en 2017 à 0,50 en 2021. Cela traduit une intensification de l'utilisation de la dette par rapport aux fonds propres. La tendance indique un accroissement du levier financier, ce qui peut signaler une stratégie d'endettement accrue pour financer la croissance ou d’autres activités. La progression constante du ratio souligne une consolidation de cette tendance durant cinq années consécutives.
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Norfolk Southern Corp., ratio de la dette sur le total des fonds propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette à court terme | —) | —) | —) | —) | 100) | |
| Échéances actuelles de la dette à long terme | 553) | 579) | 316) | 585) | 600) | |
| Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes | 13,287) | 12,102) | 11,880) | 10,560) | 9,136) | |
| Total de la dette | 13,840) | 12,681) | 12,196) | 11,145) | 9,836) | |
| Passif courant au titre des contrats de location-exploitation | 82) | 89) | 97) | —) | —) | |
| Passif non courant au titre des contrats de location-exploitation | 331) | 344) | 441) | —) | —) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 14,253) | 13,114) | 12,734) | 11,145) | 9,836) | |
| Capitaux propres | 13,641) | 14,791) | 15,184) | 15,362) | 16,359) | |
| Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 27,894) | 27,905) | 27,918) | 26,507) | 26,195) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 0.51 | 0.47 | 0.46 | 0.42 | 0.38 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | 0.60 | 0.66 | — | — | — | |
| Uber Technologies Inc. | 0.44 | 0.44 | — | — | — | |
| Union Pacific Corp. | 0.69 | 0.63 | — | — | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | 0.89 | 0.85 | — | — | — | |
| United Parcel Service Inc. | 0.64 | 0.98 | — | — | — | |
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Transport | 0.67 | 0.71 | — | — | — | |
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Industriels | 0.61 | 0.67 | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
= 14,253 ÷ 27,894 = 0.51
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale (en millions de dollars américains)
- Les données montrent une augmentation régulière de la dette totale sur la période étudiée, passant de 9 836 millions de dollars en 2017 à 14 253 millions de dollars en 2021. Cette croissance indique une augmentation progressive de l'endettement de l'entreprise, ce qui pourrait refléter des investissements, des acquisitions ou une stratégie de financement par l'emprunt pour soutenir ses activités ou ses projets de développement.
- Total du capital (en millions de dollars américains)
- Le total du capital a connu une progression modérée, passant de 26 195 millions de dollars en 2017 à 27 894 millions de dollars en 2021. La stabilité relative de cette donnée, malgré la croissance de la dette, suggère que l'entreprise a pu maintenir ses fonds propres ou autres composantes du capital, permettant une croissance équilibrée de ses ressources financières globales.
- Ratio de la dette sur le total du capital
- Ce ratio s'est accru de 0,38 en 2017 à 0,51 en 2021, reflétant une augmentation du poids relatif de la dette au sein de la structure financière de l'entreprise. La tendance à la hausse indique une dépendance accrue à l'endettement pour financer ses activités, ce qui pourrait avoir des implications sur la solvabilité ou la gestion des risques financiers à long terme. La progression régulière de ce ratio témoigne d’une tendance continue à utiliser davantage de dette par rapport au capital total.
Ratio d’endettement
Norfolk Southern Corp., ratio d’endettementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette à court terme | —) | —) | —) | —) | 100) | |
| Échéances actuelles de la dette à long terme | 553) | 579) | 316) | 585) | 600) | |
| Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes | 13,287) | 12,102) | 11,880) | 10,560) | 9,136) | |
| Total de la dette | 13,840) | 12,681) | 12,196) | 11,145) | 9,836) | |
| Total de l’actif | 38,493) | 37,962) | 37,923) | 36,239) | 35,711) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement1 | 0.36 | 0.33 | 0.32 | 0.31 | 0.28 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | 0.25 | 0.30 | — | — | — | |
| Uber Technologies Inc. | 0.25 | 0.24 | — | — | — | |
| Union Pacific Corp. | 0.47 | 0.43 | — | — | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | 0.52 | 0.48 | — | — | — | |
| United Parcel Service Inc. | 0.32 | 0.40 | — | — | — | |
| Ratio d’endettementsecteur | ||||||
| Transport | 0.36 | 0.38 | — | — | — | |
| Ratio d’endettementindustrie | ||||||
| Industriels | 0.30 | 0.33 | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= 13,840 ÷ 38,493 = 0.36
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Au cours de la période analysée, la dette totale de l'entreprise a connu une progression régulière. Elle est passée de 9 836 millions de dollars en 2017 à 13 840 millions de dollars en 2021, ce qui représente une augmentation d'environ 40,7 %. Cette tendance indique une croissance de l'endettement, pouvant refléter des stratégies de financement pour soutenir l'expansion ou le développement des activités.
- Total de l’actif
- La valeur totale de l’actif a également augmenté au fil des ans, passant de 35 711 millions de dollars en 2017 à 38 493 millions de dollars en 2021. La croissance est modérée, de l’ordre d’environ 7,9 %. La stabilité relative de l’actif en termes absolus contraste avec la croissance plus marquée de la dette, ce qui pourrait indiquer une augmentation des passifs sans une augmentation proportionnelle des actifs, ou une gestion prudente de l’actif au regard de l’expansion financière.
- Ratio d’endettement
- Ce ratio a montré une tendance à la hausse, passant de 0,28 en 2017 à 0,36 en 2021. La progression progressive, sans fluctuation majeure, suggère une augmentation graduelle de la part de la dette dans la structure du financement de l'entreprise. Cette évolution peut indiquer une dépendance accrue à l’endettement, mais reste dans des proportions relativement modérées, ce qui pourrait continuer à maintenir un profil de risque financier raisonnable tant que cette tendance n’est pas excessivement accentuée.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Norfolk Southern Corp., le ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette à court terme | —) | —) | —) | —) | 100) | |
| Échéances actuelles de la dette à long terme | 553) | 579) | 316) | 585) | 600) | |
| Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes | 13,287) | 12,102) | 11,880) | 10,560) | 9,136) | |
| Total de la dette | 13,840) | 12,681) | 12,196) | 11,145) | 9,836) | |
| Passif courant au titre des contrats de location-exploitation | 82) | 89) | 97) | —) | —) | |
| Passif non courant au titre des contrats de location-exploitation | 331) | 344) | 441) | —) | —) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 14,253) | 13,114) | 12,734) | 11,145) | 9,836) | |
| Total de l’actif | 38,493) | 37,962) | 37,923) | 36,239) | 35,711) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 0.37 | 0.35 | 0.34 | 0.31 | 0.28 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | 0.44 | 0.49 | — | — | — | |
| Uber Technologies Inc. | 0.29 | 0.29 | — | — | — | |
| Union Pacific Corp. | 0.50 | 0.45 | — | — | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | 0.60 | 0.57 | — | — | — | |
| United Parcel Service Inc. | 0.37 | 0.44 | — | — | — | |
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Transport | 0.45 | 0.47 | — | — | — | |
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Industriels | 0.34 | 0.36 | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total de l’actif
= 14,253 ÷ 38,493 = 0.37
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- Dette totale
- La dette totale de l'entreprise a connu une augmentation progressive sur la période analysée, passant de 9 836 millions de dollars en 2017 à 14 253 millions de dollars en 2021. Cette croissance reflète une tendance à l'endettement accru, avec une hausse d'environ 45 % entre 2017 et 2021. La progression est régulière, sans période notable de stabilisation ou de baisse.
- Actif total
- L'actif total a augmenté au fil des années, passant de 35 711 millions de dollars en 2017 à 38 493 millions de dollars en 2021. La croissance de l'actif est relativement modérée, indiquant une expansion globale de l'entreprise, probablement liée à des investissements ou à une augmentation des réserves d'actifs. La progression annuelle est stable, sans variations abruptes.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif
- Le ratio d'endettement par rapport à l’actif a connu une tendance à la hausse, passant de 0,28 en 2017 à 0,37 en 2021. Cette augmentation traduit une augmentation relative de la dépendance à l'endettement par rapport à la taille globale de l'entreprise. La progression indique une augmentation du levier financier, avec une part croissante de la dette dans la financement de l'entreprise, sans cependant atteindre des niveaux excessifs.
Ratio d’endettement financier
Norfolk Southern Corp., ratio d’endettement financiercalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Total de l’actif | 38,493) | 37,962) | 37,923) | 36,239) | 35,711) | |
| Capitaux propres | 13,641) | 14,791) | 15,184) | 15,362) | 16,359) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement financier1 | 2.82 | 2.57 | 2.50 | 2.36 | 2.18 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | 3.43 | 4.02 | — | — | — | |
| Uber Technologies Inc. | 2.68 | 2.71 | — | — | — | |
| Union Pacific Corp. | 4.49 | 3.68 | — | — | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | 13.56 | 9.99 | — | — | — | |
| United Parcel Service Inc. | 4.87 | 94.99 | — | — | — | |
| Ratio d’endettement financiersecteur | ||||||
| Transport | 4.48 | 5.38 | — | — | — | |
| Ratio d’endettement financierindustrie | ||||||
| Industriels | 4.52 | 5.49 | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= 38,493 ÷ 13,641 = 2.82
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- Total de l’actif
- Le total de l’actif a connu une augmentation progressive sur la période analysée, passant de 35 711 millions de dollars en 2017 à 38 493 millions de dollars en 2021. Cette croissance régulière indique une expansion globalement soutenue de la structure d’actifs de l’entreprise, reflétant probablement des investissements ou une augmentation de la capacité opérationnelle.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une baisse constante durant la même période, passant de 16 359 millions de dollars en 2017 à 13 641 millions de dollars en 2021. Cette diminution suggère une réduction de la valeur nette des actionnaires, potentiellement en raison de distributions, de pertes ou d’une accumulation de dettes qui a réduit la proportion de capitaux propres dans la structure financière.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a augmenté de manière consistente, passant de 2,18 en 2017 à 2,82 en 2021. Cette tendance indique une augmentation de l’utilisation de la dette par rapport aux capitaux propres, ce qui pourrait refléter une stratégie financière orientée vers l’emprunt afin de financer la croissance ou répondre à des besoins en liquidités, malgré la diminution des capitaux propres.
Ratio de couverture des intérêts
Norfolk Southern Corp., le taux de couverture des intérêtscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu net | 3,005) | 2,013) | 2,722) | 2,666) | 5,404) | |
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 873) | 517) | 769) | 803) | (2,276) | |
| Plus: Charges d’intérêts sur la dette | 646) | 625) | 604) | 557) | 550) | |
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 4,524) | 3,155) | 4,095) | 4,026) | 3,678) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | 7.00 | 5.05 | 6.78 | 7.23 | 6.69 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | 9.42 | 3.48 | — | — | — | |
| Uber Technologies Inc. | -1.20 | -14.24 | — | — | — | |
| Union Pacific Corp. | 8.33 | 7.12 | — | — | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | -0.62 | -7.89 | — | — | — | |
| United Parcel Service Inc. | 24.91 | 3.63 | — | — | — | |
| Ratio de couverture des intérêtssecteur | ||||||
| Transport | 6.98 | -0.34 | — | — | — | |
| Ratio de couverture des intérêtsindustrie | ||||||
| Industriels | 5.14 | 1.25 | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio de couverture des intérêts = EBIT ÷ Charges d’intérêts
= 4,524 ÷ 646 = 7.00
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- Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Sur la période allant de 2017 à 2021, l'EBIT de l'entreprise a connu une croissance générale. Après une augmentation modérée entre 2017 (3678 millions de dollars) et 2018 (4026 millions), la tendance s'est maintenue en 2019 (4095 millions). Cependant, une baisse significative a été observée en 2020, avec un EBIT tombant à 3155 millions. Cette baisse pourrait être liée à des facteurs économiques extérieurs ou à des événements exceptionnels durant cette année. Néanmoins, en 2021, l'EBIT a rebondi de manière notable, atteignant 4524 millions de dollars, dépassant ainsi les niveaux antérieurs à 2019 et 2018. La progression en 2021 indique une reprise ou une amélioration de la performance opérationnelle par rapport à l'année précédente.
- Charges d’intérêts sur la dette
- Les charges d’intérêts ont montré une tendance à la hausse au fil des années, passant de 550 millions de dollars en 2017 à 646 millions en 2021. La croissance est régulière, ce qui suggère une augmentation de la masse de la dette ou un accroissement du coût du financement. La progression pourrait aussi refléter une stratégie de financement ou un changement dans la structure de la dette de l'entreprise.
- Ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio, qui mesure la capacité de l'entreprise à couvrir ses charges d’intérêts avec son bénéfice avant intérêts et impôts, a fluctuate entre 6.69 en 2017 et 7 en 2021. Il a connu une baisse significative en 2020, tombant à 5.05, ce qui indique une diminution de la capacité de l'entreprise à couvrir ses intérêts cette année-là. Cependant, en 2021, le ratio est revenu à un niveau élevé de 7, témoignant d'une amélioration de la capacité de couverture. La fluctuation du ratio en 2020 peut être liée à la baisse de l’EBIT, tandis que la remontée en 2021 pourrait refléter une résilience ou une amélioration de la performance financière après la crise économique ou événement perturbateur de 2020.
Taux de couverture des charges fixes
Norfolk Southern Corp., taux de couverture des charges fixescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu net | 3,005) | 2,013) | 2,722) | 2,666) | 5,404) | |
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 873) | 517) | 769) | 803) | (2,276) | |
| Plus: Charges d’intérêts sur la dette | 646) | 625) | 604) | 557) | 550) | |
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 4,524) | 3,155) | 4,095) | 4,026) | 3,678) | |
| Plus: Charges de location-exploitation | 159) | 160) | 176) | 204) | 169) | |
| Bénéfice avant charges fixes et impôts | 4,683) | 3,315) | 4,271) | 4,230) | 3,847) | |
| Charges d’intérêts sur la dette | 646) | 625) | 604) | 557) | 550) | |
| Charges de location-exploitation | 159) | 160) | 176) | 204) | 169) | |
| Charges fixes | 805) | 785) | 780) | 761) | 719) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Taux de couverture des charges fixes1 | 5.82 | 4.22 | 5.48 | 5.56 | 5.35 | |
| Repères | ||||||
| Taux de couverture des charges fixesConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | 2.83 | 1.50 | — | — | — | |
| Uber Technologies Inc. | -0.36 | -6.43 | — | — | — | |
| Union Pacific Corp. | 6.81 | 5.79 | — | — | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | -0.01 | -3.58 | — | — | — | |
| United Parcel Service Inc. | 12.66 | 2.31 | — | — | — | |
| Taux de couverture des charges fixessecteur | ||||||
| Transport | 3.86 | 0.41 | — | — | — | |
| Taux de couverture des charges fixesindustrie | ||||||
| Industriels | 3.44 | 1.12 | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Taux de couverture des charges fixes = Bénéfice avant charges fixes et impôts ÷ Charges fixes
= 4,683 ÷ 805 = 5.82
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- Bénéfice avant charges fixes et impôts
- Le bénéfice avant charges fixes et impôts a montré une croissance régulière entre 2017 et 2019, passant de 3 847 millions de dollars à 4 271 millions de dollars. Cependant, en 2020, une baisse notable est observée, le montant diminuant à 3 315 millions de dollars. En 2021, ce bénéfice rebondit fortement pour atteindre 4 683 millions de dollars, dépassant ainsi largement le niveau de 2019 et celui de 2018, indiquant une reprise importante après la baisse de 2020.
- Charges fixes
- Les charges fixes ont connu une croissance progressive sur la période considérée, passant de 719 millions de dollars en 2017 à 805 millions en 2021. La progression est régulière, avec une augmentation modérée chaque année, ce qui reflète une stabilité relative dans les coûts fixes de l'entreprise malgré l'évolution de ses résultats bénéficiaires.
- Taux de couverture des charges fixes
- Ce ratio financier a évolué de manière fluctuante : il s'améliore légèrement entre 2017 et 2018, passant de 5,35 à 5,56, puis se maintient à un niveau similaire en 2019 avec 5,48. En 2020, une baisse significative à 4,22 est observée, indiquant une diminution temporaire de la capacité de l'entreprise à couvrir ses charges fixes avec son bénéfice opérationnel. En 2021, le ratio reprend une tendance à la hausse, atteignant 5,82, ce qui suggère une amélioration de la capacité de couverture après la période de difficultés en 2020.