État des résultats
Le compte de résultat présente des informations sur les résultats financiers des activités commerciales d’une entreprise sur une période donnée. Le compte de résultat indique le montant des revenus générés par l’entreprise au cours d’une période donnée et les coûts qu’elle a engagés dans le cadre de la génération de ces revenus.
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- Bilan : actif
- Structure du compte de résultat
- Analyse des ratios de solvabilité
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
- Cumul des régularisations
Nous acceptons :
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
- Tendances générales des revenus d’exploitation ferroviaire
- Entre 2017 et 2019, les revenus d’exploitation ferroviaire ont montré une augmentation progressive, passant de 10,551 millions de dollars en 2017 à 11,296 millions en 2019. En 2020, une baisse notable est observée, atteignant 9 789 millions, probablement en lien avec des facteurs externes impactant l’activité. En 2021, une reprise relative est constatée avec des revenus s’élevant à 11 142 millions, dépassant ainsi le niveau de 2019.
- Évolution des services achetés et loyers
- Les dépenses liées aux services achetés et loyers ont constamment augmenté, passant de -1 414 millions en 2017 à -1 730 millions en 2018, puis restant relativement stables avec une légère hausse ou baisse dans les années suivantes, culminant à -1 726 millions en 2021. La tendance indique une augmentation progressive des coûts liés à ces services.
- Variations dans le coût du combustible
- Le coût du combustible a augmenté de 840 millions de dollars en 2017 à 1 087 millions en 2018, avant de diminuer en 2019 à 953 millions, puis de baisser fortement à 535 millions en 2020. En 2021, il remonte à 799 millions, signalant une certaine volatilité dans cette dépense, probablement sensible aux prix du marché et aux comportements de consommation.
- Analyse de la marge brute
- La marge brute a connu une tendance générale à la stabilité, autour de 8 600 millions, avec une légère croissance en 2018 et 2019. Une baisse significative est enregistrée en 2020 avec 7 567 millions, puis un rebond en 2021 à 8 617 millions, équivalent ou supérieur à la période précédente, reflétant une capacité à maintenir une rentabilité brute malgré les fluctuations des revenus et des coûts.
- Évolution des charges de personnel
- Les rémunérations et avantages sociaux ont enregistré une tendance plutôt stable, avec une légère hausse de -2 915 millions en 2017 à -2 442 millions en 2021, suggérant une gestion efficace ou une stabilisation de ces coûts dans le temps.
- Dépréciations
- Les charges de dépréciation ont augmenté de -1 055 millions en 2017 à -1 181 millions en 2021, indiquant une augmentation progressive de la dépréciation des actifs, probablement liée à l’amortissement et à la dégradation des actifs immobilisés au fil du temps.
- Autres coûts et produits
- Les matériaux et autres coûts ont diminué, passant de -741 millions en 2017 à -547 millions en 2021. Par ailleurs, les autres produits nets ont fluctué, avec un pic en 2020 à 153 millions, puis une baisse en 2021 à 77 millions. La perte sur cession d’actifs apparaît en 2020 avec -385 millions, mentionnée uniquement pour cette année, signalant une cession d’actifs exceptionnels.
- Analyse des revenus d’exploitation après coûts
- Le résultat d’exploitation a augmenté de 3 586 millions en 2017 à 3 989 millions en 2019, puis marqué une baisse en 2020 à 3 002 millions, avant de remonter fortement à 4 447 millions en 2021. Cette tendance reflète la variation de la rentabilité opérationnelle, en partie affectée par la baisse des revenus en 2020, mais aussi par la capacité à générer des bénéfices plus élevés en 2021.
- Charges d’intérêts et bénéfice avant impôts
- Les charges d’intérêts ont augmenté de -550 millions en 2017 à -646 millions en 2021, indiquant une hausse du coût de la dette. Le bénéfice avant impôts a connu une croissance en 2017 à 3 128 millions, puis une augmentation en 2018 et 2019, atteignant 3 491 millions, suivi d’un repli en 2020 à 2 530 millions, et une forte reprise en 2021 à 3 878 millions, reflétant une amélioration de la performance globale.
- Analyse du revenu net et des impôts
- Le revenu net a fortement chuté en 2018 à 2 666 millions depuis 5 404 millions en 2017, avant de se stabiliser autour de 2 720 millions en 2019. En 2020, un recul à 2 013 millions est observé, mais en 2021, le revenu net reprend à 3 005 millions, témoignant d’une récupération significative. La charge fiscale a fluctué, avec une perte fiscale notable en 2018, et une charge en 2020 et 2021, qui influence directement le résultat après impôts.