EVA est une marque déposée de Stern Stewart.

La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.

Profit économique
Bénéfice d’exploitation net après impôts (NOPAT)
Impôts d’exploitation décaissés
Capital investi
Coût du capital
Ratio d’écart économique
Ratio de marge bénéficiaire économique

Palantir Technologies Inc., le bénéfice économiquecalcul

US$ en milliers

12 mois terminés le	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021	31 déc. 2020
Bénéfice d’exploitation net après impôts (NOPAT)¹	207,040)	(221,451)	(377,568)	(1,189,427)
Coût du capital²	29.33%	29.10%	29.18%	29.19%
Capital investi³	1,237,836)	3,071,913)	2,585,786)	2,178,851)

Profit économique⁴	(156,058)	(1,115,487)	(1,132,044)	(1,825,402)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).

¹ NOPAT. Voir les détails »

² Coût du capital. Voir les détails »

³ Capital investi. Voir les détails »

⁴ 2023 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= 207,040 – 29.33% × 1,237,836 = -156,058

Composant	Description	L’entreprise
Profit économique	Le profit économique est une mesure de la performance d’une entreprise calculée en prenant l’écart entre le rendement du capital investi et le coût du capital, et en le multipliant par le capital investi.	Le bénéfice économique de Palantir Technologies Inc. a augmenté de 2021 à 2022 et de 2022 à 2023.

Palantir Technologies Inc., NOPATcalcul

US$ en milliers

12 mois terminés le	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021	31 déc. 2020
Bénéfice net (perte nette) attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires	209,825)	(373,705)	(520,379)	(1,166,391)
Charge d’impôt différé (avantage)¹	(4,806)	(174)	43,316)	(20,385)
Augmentation (diminution) de la provision pour pertes sur créances²	400)	10,100)	—)	—)
Augmentation (diminution) des produits reportés³	81,633)	(74,718)	27,988)	(23,090)
Augmentation (diminution) des équivalents de capitaux propres⁴	77,227)	(64,792)	71,304)	(43,475)
Charges d’intérêts	3,470)	4,058)	3,640)	14,139)
Charges d’intérêts, passif lié aux contrats de location-exploitation⁵	13,764)	15,588)	15,682)	16,413)
Charges d’intérêts ajustées	17,234)	19,646)	19,322)	30,552)
Avantage fiscal des charges d’intérêts⁶	(3,619)	(4,126)	(4,058)	(6,416)
Charges d’intérêts ajustées, après impôts⁷	13,614)	15,520)	15,265)	24,136)
(Gain) perte sur titres négociables	4,500)	272,100)	72,800)	—)
Revenus d’intérêts	(132,572)	(20,309)	(1,607)	(4,680)
Revenu de placement, avant impôts	(128,072)	251,791)	71,193)	(4,680)
Charge d’impôt (avantage) du revenu de placement⁸	26,895)	(52,876)	(14,951)	983)
Revenus de placements, après impôts⁹	(101,177)	198,915)	56,242)	(3,697)
Bénéfice net (perte nette) attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle	7,550)	2,611)	—)	—)
Bénéfice d’exploitation net après impôts (NOPAT)	207,040)	(221,451)	(377,568)	(1,189,427)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).

¹ Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »

² Ajout d’une augmentation (diminution) de la provision pour pertes sur créances.

³ Ajout d’une augmentation (diminution) des produits reportés.

⁴ Ajout de l’augmentation (de la diminution) des équivalents de capitaux propres au bénéfice net (perte nette) attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires.

⁵ 2023 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= 229,392 × 6.00% = 13,764

⁶ 2023 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts = Charges d’intérêts ajustées × Taux légal d’imposition sur le revenu
= 17,234 × 21.00% = 3,619

⁷ Ajout des charges d’intérêts après impôts au bénéfice net (perte nette) attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires.

⁸ 2023 calcul
Charge d’impôt (avantage) du revenu de placement = Revenu de placement, avant impôt × Taux légal d’imposition sur le revenu
= 128,072 × 21.00% = 26,895

⁹ Élimination des revenus de placement après impôts.

Composant	Description	L’entreprise
NOPAT	Le bénéfice d’exploitation net après impôts est le résultat d’exploitation, mais après déduction des impôts calculés sur la base de la comptabilité de caisse qui sont pertinents pour le bénéfice d’exploitation.	NOPAT de Palantir Technologies Inc. ont augmenté de 2021 à 2022 et de 2022 à 2023.

Palantir Technologies Inc., impôts d’exploitation en espècescalcul

US$ en milliers

12 mois terminés le	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021	31 déc. 2020
Provision pour impôts sur les bénéfices (bénéfice de) l’impôt sur le résultat	19,716)	10,067)	31,885)	(12,636)
Moins: Charge d’impôt différé (avantage)	(4,806)	(174)	43,316)	(20,385)
Plus: Économies d’impôt sur les charges d’intérêts	3,619)	4,126)	4,058)	6,416)
Moins: Impôt sur les revenus de placement	26,895)	(52,876)	(14,951)	983)
Impôts d’exploitation décaissés	1,246)	67,243)	7,577)	13,182)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).

Composant	Description	L’entreprise
Impôts d’exploitation décaissés	Les impôts d’exploitation décaissés sont estimés en ajustant la charge d’impôt sur le résultat pour tenir compte des variations de l’impôt différé et de l’avantage fiscal découlant de la déduction des intérêts.	Les impôts d’exploitation en espèces de Palantir Technologies Inc. ont augmenté de 2021 à 2022, mais ont ensuite diminué considérablement de 2022 à 2023.

Palantir Technologies Inc., capital investicalcul (Approche de financement)

US$ en milliers

	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021	31 déc. 2020
Dette, non courante, nette	—)	—)	—)	197,977)
Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation¹	229,392)	249,404)	260,073)	258,879)
Total de la dette et des contrats de location déclarés	229,392)	249,404)	260,073)	456,856)
Capitaux propres	3,475,561)	2,565,326)	2,291,030)	1,522,550)
Passif net d’impôts différés (actifs)²	8,063)	11,965)	1,580)	(42,852)
Provision pour pertes sur créances³	10,500)	10,100)	—)	—)
Produits reportés⁴	274,948)	193,315)	268,033)	240,045)
Équivalents de capitaux propres⁵	293,511)	215,380)	269,613)	197,193)
Cumul des autres éléments du résultat global, déduction faite de l’impôt⁶	(801)	5,333)	2,349)	2,745)
Participations ne donnant pas le contrôle	85,404)	77,111)	—)	—)
Capitaux propres ajustés	3,853,675)	2,863,150)	2,562,992)	1,722,488)
Construction en cours⁷	(2,099)	(5,506)	(3,126)	(493)
Négociables⁸	(2,843,132)	(35,135)	(234,153)	—)
Capital investi	1,237,836)	3,071,913)	2,585,786)	2,178,851)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).

¹ Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.

² Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »

³ Ajout d’une provision pour créances douteuses.

⁴ Ajout de produits reportés.

⁵ Ajout d’équivalents de capitaux propres aux capitaux propres.

⁶ Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.

⁷ Soustraction de travaux en cours.

⁸ Soustraction de titres négociables.

Composant	Description	L’entreprise
Capital investi	Le capital est une approximation de la valeur comptable économique de toutes les liquidités investies dans les activités commerciales sur une base continue.	Le capital investi de Palantir Technologies Inc. a augmenté de 2021 à 2022, mais a ensuite diminué de manière significative de 2022 à 2023.

Palantir Technologies Inc., le coût du capitalCalculs

31 déc. 2023

	Capital (juste valeur)¹	Poids					Coût du capital
Capitaux propres²	51,777,952)	51,777,952)	÷	52,007,344)	=	1.00	1.00	×	29.44%	=	29.31%
Dette³	—)	—)	÷	52,007,344)	=	0.00	0.00	×	0.00% × (1 – 21.00%)	=	0.00%
Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation⁴	229,392)	229,392)	÷	52,007,344)	=	0.00	0.00	×	6.00% × (1 – 21.00%)	=	0.02%
Total:	52,007,344)					1.00					29.33%

D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31).

¹ US$ en milliers

² Capitaux propres. Voir les détails »

³ Dette. Voir les détails »

⁴ Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »

31 déc. 2022

	Capital (juste valeur)¹	Poids					Coût du capital
Capitaux propres²	17,798,750)	17,798,750)	÷	18,048,154)	=	0.99	0.99	×	29.44%	=	29.04%
Dette³	—)	—)	÷	18,048,154)	=	0.00	0.00	×	0.00% × (1 – 21.00%)	=	0.00%
Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation⁴	249,404)	249,404)	÷	18,048,154)	=	0.01	0.01	×	6.25% × (1 – 21.00%)	=	0.07%
Total:	18,048,154)					1.00					29.10%

D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).

¹ US$ en milliers

² Capitaux propres. Voir les détails »

³ Dette. Voir les détails »

⁴ Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »

31 déc. 2021

	Capital (juste valeur)¹	Poids					Coût du capital
Capitaux propres²	24,016,300)	24,016,300)	÷	24,276,373)	=	0.99	0.99	×	29.44%	=	29.13%
Dette³	—)	—)	÷	24,276,373)	=	0.00	0.00	×	0.00% × (1 – 21.00%)	=	0.00%
Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation⁴	260,073)	260,073)	÷	24,276,373)	=	0.01	0.01	×	6.03% × (1 – 21.00%)	=	0.05%
Total:	24,276,373)					1.00					29.18%

D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).

¹ US$ en milliers

² Capitaux propres. Voir les détails »

³ Dette. Voir les détails »

⁴ Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »

31 déc. 2020

	Capital (juste valeur)¹	Poids					Coût du capital
Capitaux propres²	43,552,194)	43,552,194)	÷	44,009,050)	=	0.99	0.99	×	29.44%	=	29.14%
Dette³	197,977)	197,977)	÷	44,009,050)	=	0.00	0.00	×	6.34% × (1 – 21.00%)	=	0.02%
Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation⁴	258,879)	258,879)	÷	44,009,050)	=	0.01	0.01	×	6.34% × (1 – 21.00%)	=	0.03%
Total:	44,009,050)					1.00					29.19%

D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).

¹ US$ en milliers

² Capitaux propres. Voir les détails »

³ Dette. Voir les détails »

⁴ Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »

Palantir Technologies Inc., le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence

	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021	31 déc. 2020
Sélection de données financières (US$ en milliers)
Profit économique¹	(156,058)	(1,115,487)	(1,132,044)	(1,825,402)
Capital investi²	1,237,836)	3,071,913)	2,585,786)	2,178,851)
Ratio de performance
Ratio d’écart économique³	-12.61%	-36.31%	-43.78%	-83.78%
Repères
Ratio d’écart économiqueConcurrents⁴
Accenture PLC	5.65%	8.50%	10.34%	10.91%
Adobe Inc.	5.23%	10.67%	13.08%	5.35%
Autodesk Inc.	1.77%	-2.80%	-2.97%	4.67%
Cadence Design Systems Inc.	10.42%	9.81%	10.04%	10.84%
CrowdStrike Holdings Inc.	1.00%	-2.26%	-4.53%	6.35%
International Business Machines Corp.	-1.56%	-9.42%	-4.42%	-4.15%
Intuit Inc.	-6.44%	-5.37%	2.36%	5.70%
Microsoft Corp.	16.08%	24.03%	33.04%	31.06%
Oracle Corp.	-1.35%	-1.04%	7.02%	1.34%
Palo Alto Networks Inc.	14.59%	6.46%	-2.23%	-3.25%
Salesforce Inc.	-12.29%	-9.87%	-7.56%	-10.60%
ServiceNow Inc.	8.75%	4.22%	5.43%	7.05%
Synopsys Inc.	-3.85%	2.72%	-3.30%	-3.12%

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).

¹ Profit économique. Voir les détails »

² Capital investi. Voir les détails »

³ 2023 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × -156,058 ÷ 1,237,836 = -12.61%

⁴ Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Ratio de performance	Description	L’entreprise
Ratio d’écart économique	Le rapport entre le profit économique et le capital investi, également égal à la différence entre le rendement du capital investi (ROIC) et le coût du capital.	Le ratio de l’écart économique de Palantir Technologies Inc. s’est amélioré de 2021 à 2022 et de 2022 à 2023.

Palantir Technologies Inc., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence

	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021	31 déc. 2020
Sélection de données financières (US$ en milliers)
Profit économique¹	(156,058)	(1,115,487)	(1,132,044)	(1,825,402)

Revenu	2,225,012)	1,905,871)	1,541,889)	1,092,673)
Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés	81,633)	(74,718)	27,988)	(23,090)
Chiffre d’affaires ajusté	2,306,645)	1,831,153)	1,569,877)	1,069,583)
Ratio de performance
Ratio de marge bénéficiaire économique²	-6.77%	-60.92%	-72.11%	-170.66%
Repères
Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents³
Accenture PLC	2.91%	4.09%	5.30%	5.55%
Adobe Inc.	6.55%	12.42%	16.30%	7.67%
Autodesk Inc.	2.25%	-3.98%	-4.10%	6.17%
Cadence Design Systems Inc.	10.38%	9.79%	10.20%	10.92%
CrowdStrike Holdings Inc.	1.34%	-3.53%	-9.41%	5.58%
International Business Machines Corp.	-2.78%	-16.35%	-8.43%	-7.22%
Intuit Inc.	-10.54%	-10.34%	2.99%	6.42%
Microsoft Corp.	18.31%	23.03%	27.43%	23.06%
Oracle Corp.	-2.61%	-1.91%	13.89%	3.05%
Palo Alto Networks Inc.	14.49%	7.52%	-3.00%	-5.27%
Salesforce Inc.	-31.31%	-27.40%	-17.34%	-26.09%
ServiceNow Inc.	7.04%	3.39%	4.70%	5.75%
Synopsys Inc.	-5.44%	3.84%	-5.24%	-5.36%

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).

¹ Profit économique. Voir les détails »

² 2023 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Chiffre d’affaires ajusté
= 100 × -156,058 ÷ 2,306,645 = -6.77%

³ Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Ratio de performance	Description	L’entreprise
Ratio de marge bénéficiaire économique	Le rapport entre le bénéfice économique et le chiffre d’affaires. Il s’agit de la marge bénéficiaire de l’entreprise couvrant l’efficacité des revenus et la gestion des actifs. Le ratio de marge bénéficiaire économique n’est pas biaisé en faveur des modèles d’affaires à forte intensité de capital, car tout capital ajouté est un coût par rapport au ratio de marge bénéficiaire économique.	Le ratio de la marge bénéficiaire économique de Palantir Technologies Inc. s’est amélioré de 2021 à 2022 et de 2022 à 2023.

Palantir Technologies Inc. (NYSE:PLTR)

Valeur ajoutée économique (EVA)

Profit économique

Bénéfice d’exploitation net après impôts (NOPAT)

Impôts d’exploitation décaissés

Capital investi

Coût du capital

Ratio d’écart économique

Ratio de marge bénéficiaire économique