Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Texas Pacific Land Corp., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

US$ en milliers

3 mois clos le	30 sept. 2024	30 juin 2024	31 mars 2024	31 déc. 2023	30 sept. 2023	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020	31 déc. 2019	30 sept. 2019	30 juin 2019	31 mars 2019
Revenu net	106,594)	114,589)	114,417)	113,110)	105,574)	100,393)	86,568)	99,731)	129,837)	118,894)	97,900)	79,045)	83,837)	57,046)	50,052)	44,791)	46,274)	27,583)	57,401)	69,122)	60,022)	49,586)	139,998)
Amortissements, épuisement et amortissement	5,762)	4,093)	3,840)	3,876)	3,584)	3,893)	3,404)	3,153)	3,917)	4,180)	4,126)	4,695)	3,866)	3,858)	3,838)	3,622)	3,760)	3,678)	3,335)	3,620)	2,631)	1,451)	1,204)
Rémunération à base d’actions	2,935)	2,700)	3,354)	2,231)	2,789)	2,850)	2,473)	2,816)	2,121)	1,990)	1,505)	28)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Impôts différés	1,407)	1,087)	(331)	2,433)	(361)	(367)	(306)	2,103)	113)	(547)	(406)	852)	(250)	(235)	(147)	(2,013)	614)	(645)	(55)	5,831)	4,818)	(5,725)	21,000)
Produits des ventes de terrains comptabilisés lors de l’échange de terrains	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,400)	(15)	—)	(22,000)	—)	—)	—)
Actif d’exploitation, excluant les impôts sur les bénéfices	(4,210)	4,414)	5,602)	(4,903)	(5,077)	(12,401)	(2,076)	31,232)	(9,593)	(22,513)	(12,959)	(12,226)	(17,251)	(4,469)	(13,657)	(6,050)	7,850)	22,405)	(5,377)	4,476)	3,240)	(2,187)	(19,331)
Passifs d’exploitation, excluant les impôts sur les bénéfices	8,751)	7,118)	(11,446)	(5,831)	1,955)	7,400)	640)	3,373)	7,233)	12,996)	(3,328)	(3,709)	4,147)	642)	172)	3,900)	(508)	(4,805)	3,909)	(3,389)	(3,494)	14,276)	4,579)
Impôts sur les bénéfices à payer	1,326)	(35,712)	31,808)	514)	(870)	(17,279)	19,263)	(5,095)	(14,388)	(27,330)	20,897)	21,966)	3,674)	(12,740)	12,129)	1,338)	731)	(12,712)	9,426)	907)	(2,965)	569)	5,153)
Impôts payés d’avance	(4,002)	—)	—)	—)	—)	—)	4,809)	(4,809)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	9,398)
Variations de l’actif et du passif d’exploitation	1,865)	(24,180)	25,964)	(10,220)	(3,992)	(22,280)	22,636)	24,701)	(16,748)	(36,847)	4,610)	6,031)	(9,430)	(16,567)	(1,356)	(812)	8,073)	4,888)	7,958)	1,994)	(3,219)	12,658)	(201)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net et les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation	11,969)	(16,300)	32,827)	(1,680)	2,020)	(15,904)	28,207)	32,773)	(10,597)	(31,224)	9,835)	11,606)	(5,814)	(12,944)	2,335)	797)	11,047)	7,906)	11,238)	(10,555)	4,230)	8,384)	22,003)
Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation	118,563)	98,289)	147,244)	111,430)	107,594)	84,489)	114,775)	132,504)	119,240)	87,670)	107,735)	90,651)	78,023)	44,102)	52,387)	45,588)	57,321)	35,489)	68,639)	58,567)	64,252)	57,970)	162,001)
Acquisition de droits de redevance, déduction faite des ajustements postérieurs à la clôture	(120,334)	—)	—)	—)	(1,763)	(1,803)	—)	—)	—)	(25)	(1,637)	—)	—)	—)	—)	(1)	—)	(9)	(16,936)	—)	—)	(1,599)	(3,418)
Acquisition d’un fonds de commerce	(45,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Dépôt pour acquisition	(42,952)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Acquisitions d’actifs incorporels	—)	—)	—)	—)	(21,403)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Acquisition d’un bien immobilier	—)	(1,026)	—)	—)	—)	(20,320)	—)	(621)	—)	1)	(13)	(525)	—)	(10)	—)	—)	(54)	(22)	(3,890)	(173)	—)	(27,221)	(47,189)
Achat d’immobilisations	(7,829)	(6,384)	(2,238)	(4,398)	(5,094)	(3,787)	(1,749)	(6,189)	(6,338)	(3,061)	(3,624)	(4,490)	(6,597)	(3,012)	(1,449)	(760)	128)	(837)	(3,617)	(4,630)	(4,979)	(13,353)	(9,247)
Produit de la vente d’immobilisations	—)	—)	—)	—)	—)	—)	5)	—)	10)	—)	96)	7)	1,079)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	87)	—)	30)
Liquidités utilisées dans les activités d’investissement	(216,115)	(7,410)	(2,238)	(4,398)	(28,260)	(25,910)	(1,744)	(6,810)	(6,328)	(3,085)	(5,178)	(5,008)	(5,518)	(3,022)	(1,449)	(761)	74)	(868)	(24,443)	(4,803)	(4,892)	(42,173)	(59,824)
Dividendes versés	(256,749)	(26,894)	(26,907)	(24,993)	(24,952)	(24,966)	(25,061)	(23,151)	(23,132)	(177,774)	(23,224)	(21,294)	(21,312)	(21,329)	(21,329)	(77,562)	—)	—)	(124,098)	—)	—)	—)	(46,546)
Règlement des rachats d’actions ordinaires	(6,073)	(6,381)	(10,341)	(10,248)	(5,946)	(19,542)	(6,837)	(30,187)	(32,986)	(24,373)	(219)	(8,868)	(8,312)	(2,504)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Actions échangées contre des retenues d’impôt	(416)	—)	(1,207)	(780)	(345)	—)	(939)	(1,762)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Achat de certificats de sous-actions en certificats de propriété	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(4,353)
Flux de trésorerie utilisés dans les activités de financement	(263,238)	(33,275)	(38,455)	(36,021)	(31,243)	(44,508)	(32,837)	(55,100)	(56,118)	(202,147)	(23,443)	(30,162)	(29,624)	(23,833)	(21,329)	(77,562)	—)	—)	(124,098)	—)	—)	—)	(50,899)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et de la trésorerie soumise à restrictions	(360,790)	57,604)	106,551)	71,011)	48,091)	14,071)	80,194)	70,594)	56,794)	(117,562)	79,114)	55,481)	42,881)	17,247)	29,609)	(32,735)	57,395)	34,621)	(79,902)	53,764)	59,360)	15,797)	51,278)

Revenu net: Une tendance à la hausse générale est observable sur la période analysée, avec des pics importants au quatrième trimestre 2021 et au premier trimestre 2022. Cependant, des fluctuations notables existent, notamment des baisses ponctuelles au deuxième trimestre 2019, au troisième trimestre 2019 et au deuxième trimestre 2022, suivies d'une reprise vers la fin de la période. La période récente montre une certaine stabilisation, avec des valeurs proches des précédentes, bien que le premier trimestre 2024 affiche une légère baisse comparée au trimestre précédent.
Amortissements, épuisement et amortissement: Ce poste présente une tendance à la stabilité avec une légère augmentation au fil du temps, notamment à partir de 2021. La hausse significative en 2024 indique une intensification de l’amortissement ou une augmentation des actifs amortissables. Les fluctuations sont modérées, mais la tendance à la croissance se confirme, reflétant probablement une augmentation des investissements en immobilisations ou en actifs incorporels.
Impôts différés: Les impôts différés montrent une volatilité marquée, alterant fréquemment entre valeurs positives et négatives. Après une période d’instabilité, une tendance à l’amélioration apparaît à partir de 2022, avec des valeurs positives en 2023 et 2024, suggérant une évolution favorable du passif ou de l’actif d’impôt différé.
Actif d’exploitation, excluant les impôts sur les bénéfices: Ce poste voit une fluctuation importante. Après une période de baisse en 2019 et début 2020, une augmentation significative est observée à la fin de 2020 et dans la première moitié de 2021, atteignant un pic au troisième trimestre 2021. Ensuite, une nouvelle baisse intervient fin 2021 et début 2022, suivie d'une reprise substantielle en milieu 2022. La tendance en 2023 et 2024 est plutôt à la consolidation, mais avec une volatilité persistante, indiquant probablement des changements dans la composition ou l’évaluation des actifs d’exploitation.
Passifs d’exploitation, excluant les impôts sur les bénéfices: Les passifs ont montré des fluctuations considérables, alternant entre des périodes de hausse et de baisse. Après une hausse significative en 2019, une baisse notable a lieu début 2020, puis une reprise fin 2020 et début 2021. La tendance devient volatile avec des pics en 2021, notamment au troisième trimestre, avant une nouvelle baisse en fin 2021, puis une reprise en 2022. La variabilité reste élevée jusqu’à 2024, reflétant probablement des ajustements dans la gestion des passifs à court terme.
Impôts sur les bénéfices à payer: Ce poste présente une volatilité importante avec des cycles de valeurs positives et négatives. Une tendance à la hausse en 2022 indique une augmentation des impôts à payer, suivie d'une baisse en 2023, mais avec une fluctuation dans les valeurs. La présence de valeurs négatives dans certaines périodes indique des crédits ou des reports d’impôts, tandis que les valeurs positives récentes témoignent d’une charge fiscale accrue.
Impôts payés d’avance: Ce poste montre une évolution sporadique, avec des positions négatives en 2022, puis en 2023, suggérant que l’entreprise a versé des impôts en avance ou reçu des crédits importants, suivis de corrections ou de régularisations. La présence de valeurs négatives indique des ajustements comptables liés aux impôts payés d’avance.
Variations de l’actif et du passif d’exploitation: Les variations indiquent une grande volatilité, avec une tendance globale à la baisse en 2020, suivie de pics et de creux durant 2021 et 2022. La période montre des mouvements importants, traduisant soit des changements dans la gestion des fonds de roulement, soit des fluctuations significatives dans la composition des actifs et passifs d’exploitation.
Réajustements pour rapprocher le bénéfice net et les flux de trésorerie: Les valeurs oscillent de manière significative, avec des pics importants en 2019, 2021 et 2023. Ces ajustements reflètent probablement les éléments non décaissés ou non comptabilisés dans le bénéfice net, tels que des amortissements, des provisions ou des gains/pertes exceptionnels. Les fluctuations importantes sont indicatives de mouvements exceptionnels ou de modifications comptables majeures.
Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation: Une tendance à la croissance est manifeste, passant d’environ 162 millions de dollars en 2019 à plus de 147 millions en 2024. La période de 2020 a été caractérisée par une forte volatilité, notamment une baisse en 2020 et une reprise par la suite, avec des pics en 2021 et 2022, signalant une gestion efficace des opérations et une rentabilité résiliente malgré la volatilité économique.
Investissements (achat d’immobilisations, acquisitions, etc.): Les flux d’investissements liés à l’acquisition d’actifs immobilisés ou incorporels montrent une tendance de forte dépense, notamment en 2022 et 2024 où des investissements significatifs importants sont enregistrés, témoignant d’une démarche de croissance ou de remplacements d’actifs. Les flux négatifs élevés en ces périodes suggèrent des investissements stratégiques lourds, notamment l’achat de terrains ou d’actifs immobiliers.
Dividendes versés: Les versements de dividendes ont connu une augmentation notable à partir de 2021, atteignant des niveaux très élevés en 2022, avec des montants autour de 230 millions de dollars, avant de repartir à la baisse en 2023 et 2024. Ce comportement indique une politique de distribution forte, potentiellement liée à la rentabilité accrue ou à la volonté de partager les bénéfices avec les actionnaires.
Règlement des rachats d’actions et actions échangées contre des retenues d’impôt: Les rachats d’actions ont représenté des flux négatifs importants lors de certaines périodes, notamment en 2022, ce qui indique une politique d’achat de ses propres actions. Les échanges contre des retenues d’impôt illustrent également une gestion fiscale ou de l’actionnariat en cours. La majorité de ces opérations ont un impact significatif sur la trésorerie, en particulier en 2022.
Flux de trésorerie liés aux activités de financement: Ce poste est caractérisé par des flux très négatifs, particulièrement en 2022, avec des remboursement importants de dettes ou de rachats d’actions. La tendance générale indique un appauvrissement de la trésorerie lié aux activités financières, notamment par le remboursement de dettes ou le versement de dividendes importantes. Ce comportement pourrait refléter une stratégie de réduction de l’endettement ou de redistribution des bénéfices aux actionnaires.
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie: Les fluctuations de la trésorerie montrent une grande volatilité, avec des pics positifs en 2019, 2020, et début 2021, liés probablement à la gestion des flux opérationnels et financiers. Cependant, une baisse considérable est observée à partir de fin 2023, avec un déficit important en fin d’année 2024, pouvant indiquer une dépense de trésorerie exceptionnelle ou une gestion conservatrice dans la période récente. La tendance générale indique une somme totale en diminution au terme de la période, malgré les périodes de hausse ponctuelles.

Texas Pacific Land Corp. (NYSE:TPL)

Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles

Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles