Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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Time Warner Cable Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-03-31).
- Tendances générales du revenu net
- Le revenu net affiche une croissance significative entre le premier trimestre de 2011 et le quatrième trimestre de 2013, passant d'environ 326 millions de dollars à 540 millions de dollars. Cependant, à partir de 2014 jusqu'à 2016, une tendance de stabilization ou de légère baisse est perceptible, notamment avec des valeurs oscillant autour de 437 à 494 millions de dollars. Au cours de cette période, il existe des fluctuations, mais le niveau global reste relativement stable après une période de croissance soutenue.
- Evolution de la dépréciation et de l’amortissement
- La dépréciation connaît une hausse continue sur la période, passant de 744 millions de dollars en 2011 à près de 940 millions en 2015, indiquant possiblement une augmentation des actifs dépréciés ou une réévaluation. L’amortissement reste quant à lui relativement stable, autour de 31-34 millions de dollars, témoignant d’une continuité dans la stratégie d’amortissement des actifs incorporels et corporels.
- Impact des dépréciations d’actifs et autres éléments exceptionnels
- Les dépréciations d’actifs apparaissent uniquement à partir de 2011, avec un total de 60 millions, sans évolution ultérieure notable, sauf pour des ajustements liés à des dépréciations mentionnées spécifiquement. La présence de ces éléments indique des périodes où l'entreprise a été amenée à réduire la valeur comptable de certains actifs. Par ailleurs, certains gains ou pertes exceptionnels, tels que ceux liés à la vente d’actifs ou à des règlements, apparaissent sporadiquement mais ne dominent pas la tendance globale des résultats.
- Impôts différés
- Les impôts différés montrent une variation importante, avec un pic à 571 millions en mars 2014, indiquant potentiellement des changements importants dans les stratégies fiscales ou la reconnaissance des actifs et passifs fiscaux différés. La majorité de la période présente une fluctuation autour de 100 à 200 millions, témoignant d’une gestion fiscale variable ou d’événements d’ajustement comptable significatifs.
- Charges liées à la rémunération à base d’actions et avantages fiscaux
- Les charges pour rémunération à base d’actions oscillent entre 23 et 50 millions, montrant une stabilité relative, mais avec des pics occasionnels. L’avantage fiscal associé est généralement négatif, ce qui indique une économie fiscale liée à ces plans de rémunération, avec des fluctuations notables et des valeurs extrêmes vers -78 millions, notamment en 2013-2014.
- Éléments hors trésorerie et hors exploitation
- Les ajustements hors trésorerie montrent une forte volatilité, oscillant entre environ 813 et 1487 millions lors de différentes périodes. Ces montants reflètent probablement des ajustements comptables liés à des éléments hors flux, tels que des provisions ou des évaluations d’actifs, influençant la détermination du flux de trésorerie opérationnel.
- Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation
- Ce flux montre une forte stabilité avec une tendance générale à la hausse, atteignant jusqu’à 1833 millions au dernier trimestre observé. La croissance de ces flux indique une amélioration de la capacité de l’entreprise à générer des cash-flows opérationnels, malgré des fluctuations trimestrielles.
- Dépenses en immobilisations et investissements
- Les dépenses en immobilisations sont en augmentation, passant de -663 à près de -1318 millions, ce qui peut refléter une stratégie d’investissement soutenu dans la croissance ou la maintenance des actifs. Les acquisitions d’entreprises ont été sporadiques, notablement importantes en 2012, avec certains investissements significatifs, notamment en 2015, où une acquisition de 423 millions est enregistrée.
- Flux de trésorerie liés aux investissements
- Les flux d’investissement sont majoritairement négatifs, témoignant d’un investissement net dans l’acquisition d’actifs ou d’entreprises, mais avec quelques périodes de flux positifs, notamment en 2012 et 2013, indiquant parfois des désinvestissements ou cessions d’actifs. La tendance générale reste à une sortie de fonds pour investissement.
- Activités de financement et sa contribution à la trésorerie
- Les activités de financement montrent une grande volatilité avec des flux parfois très négatifs, notamment en 2012 où la sortie de 2 498 millions de dollars est notable. La structure du financement inclut des émissions de dette, des remboursements importants, ainsi que des rachats d’actions en grande quantité, notamment en 2013-2014. Ces opérations financières impactent de façon significative la variation de la trésorerie globale.
- Variation de la trésorerie
- Les variations de la trésorerie présentent des fluctuations importantes. Certaines périodes affichent des diminutions nettes importantes, notamment en 2012 avec une baisse de -2548 millions, tandis que d’autres voient une augmentation notable, comme au second trimestre 2012 ou au dernier trimestre 2012. Sur l’ensemble de la période, il existe une tendance à une gestion active de la trésorerie, avec des cycles de réduction et de reconstitution importantes.