Analyse des ratios de liquidité
Données trimestrielles
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
Ratios de liquidité (résumé)
Time Warner Cable Inc., ratios de liquidité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-03-31).
- Évolution du ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel a connu une tendance à la baisse sur la période analysée, passant d'une valeur de 1,46 au premier trimestre 2011 à un point bas de 0,38 au quatrième trimestre 2013. Après cette étape, il a montré une légère récupération, atteignant 0,62 au dernier trimestre 2015. Cependant, il reste inférieur à 1, indiquant une diminution progressive de la capacité de l'entreprise à couvrir ses dettes à court terme par ses actifs à court terme, ce qui peut suggérer une situation de liquidité tendue à compter de 2012.
- Évolution du ratio de liquidité rapide
- Le ratio de liquidité rapide, qui exclut les stocks des actifs à court terme, a suivi une tendance similaire, passant de 1,33 en mars 2011 à un minimum de 0,25 en septembre 2013. Il affiche une certaine stabilité ou légère augmentation par la suite, atteignant 0,56 au dernier trimestre 2015. La baisse initiale indique une réduction de la liquidité immédiate, tandis que la légère remontée ultérieure peut traduire une amélioration ou une stabilisation de la capacité à couvrir les dettes à court terme sans dépendre des stocks.
- Évolution du ratio de liquidité de trésorerie
- Le ratio de liquidité de trésorerie, qui mesure la proportion des liquidités disponibles immédiatement, a connu une chute significative de 1,10 en mars 2011 à un creux de 0,08 en septembre 2014. Par la suite, une légère amélioration est observée, atteignant 0,34 au dernier trimestre 2015. Cette tendance traduit une baisse drastique des liquidités immédiates disponibles sur la période, suivie d'une tentative de stabilisation ou de légère récupération, mais le ratio reste faible, ce qui peut signaler des difficultés à couvrir rapidement ses engagements à court terme.
- Résumé général des tendances
- Globalement, l'ensemble des ratios de liquidité montre une détérioration progressive de la position de liquidité de l'entreprise au cours de la période analysée. La baisse continue de ces ratios indique une réduction de la capacité à faire face à ses obligations à court terme avec ses actifs liquides ou rapidement réalisables. La légère reprise de certains ratios à partir de 2014 suggère une tentative d'amélioration ou de stabilisation, mais la situation reste globalement fragile dans ce domaine.
Ratio de liquidité actuel
Time Warner Cable Inc., le ratio de liquidité actuelle, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | 31 déc. 2012 | 30 sept. 2012 | 30 juin 2012 | 31 mars 2012 | 31 déc. 2011 | 30 sept. 2011 | 30 juin 2011 | 31 mars 2011 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Actif circulant | 2,619) | 2,459) | 1,889) | 2,074) | 2,006) | 2,316) | 2,074) | 1,988) | 3,114) | 2,144) | 2,656) | 4,610) | 4,604) | 4,877) | 5,362) | 4,586) | 3,888) | 6,398) | 6,687) | 4,531) | 4,042) | |||||||
| Passif à court terme | 3,853) | 3,949) | 3,763) | 4,155) | 4,159) | 4,497) | 5,019) | 5,274) | 6,399) | 5,226) | 4,964) | 7,006) | 5,874) | 5,325) | 5,534) | 5,153) | 5,584) | 5,370) | 4,645) | 3,141) | 2,765) | |||||||
| Ratio de liquidité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité actuel1 | 0.68 | 0.62 | 0.50 | 0.50 | 0.48 | 0.52 | 0.41 | 0.38 | 0.49 | 0.41 | 0.54 | 0.66 | 0.78 | 0.92 | 0.97 | 0.89 | 0.70 | 1.19 | 1.44 | 1.44 | 1.46 | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité actuelConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Alphabet Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Charter Communications Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Comcast Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Meta Platforms Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Netflix Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Walt Disney Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-03-31).
1 Q1 2016 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= 2,619 ÷ 3,853 = 0.68
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- Évolution de l'actif circulant
- Une tendance générale à la hausse est observable dans l'actif circulant, qui augmente de 4 042 millions de dollars au premier trimestre 2011 pour atteindre un pic à 6 687 millions de dollars au troisième trimestre 2011. Après cette période, une diminution progressive apparaît, notamment une baisse substantielle à 2 144 millions de dollars au premier trimestre 2013, avant une nouvelle remontée du niveau de l'actif circulant vers 2 619 millions de dollars au dernier trimestre 2015. La fluctuation indique une gestion variable de la liquidité à court terme, avec une augmentation initiale suivie d'une baisse significative, puis d'une stabilisation partielle dans la seconde moitié de la période analysée.
- Évolution du passif à court terme
- Le passif à court terme présente une tendance à la hausse avec une augmentation notable entre le début de la période, passant de 2 765 millions de dollars au premier trimestre 2011 à un sommet à 7 006 millions de dollars au troisième trimestre 2013. Par la suite, une baisse progressive se dessine, atteignant 3 853 millions de dollars au dernier trimestre 2015. Cette augmentation puis diminution reflètent une gestion dynamique du passif à court terme, possiblement en lien avec des stratégies de financement ou de gestion de liquidités saisonnières.
- Évolution du ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel affiche une tendance baissière nette durant la première moitié de la période, passant de 1,46 en mars 2011 à 0,38 en mars 2014, indiquant une baisse de la capacité de couverture du passif à court terme par l’actif circulant. Cependant, à partir de 2014, une reprise s’engage, avec une amélioration progressive pour atteindre 0,68 en septembre 2016. La chute initiale pourrait signaler une dégradation de la liquidité ou une augmentation temporaire du passif à court terme, tandis que la reprise indique une amélioration de la position de liquidité à la fin de la période analysée.
- Résumé général
- En synthèse, l’évolution des indicateurs financiers reflète une période de fluctuations importantes dans la gestion du fonds de roulement. La hausse de l’actif circulant et du passif à court terme durant 2011-2013 suggère une expansion ou une intensification des opérations à court terme, suivie par une contraction dans la seconde moitié de la période. Le ratio de liquidité, quant à lui, témoigne d’une gestion plus prudente ou plus difficile de la liquidité, avec une tendance à la baisse suivie d'une amélioration récente. Ces dynamiques indiquent une adaptation aux conditions de marché ou une stratégie de repositionnement financier au fil du temps.
Ratio de liquidité rapide
Time Warner Cable Inc., le ratio de liquidité rapide, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | 31 déc. 2012 | 30 sept. 2012 | 30 juin 2012 | 31 mars 2012 | 31 déc. 2011 | 30 sept. 2011 | 30 juin 2011 | 31 mars 2011 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Trésorerie et équivalents | 1,297) | 1,170) | 485) | 480) | 547) | 707) | 526) | 403) | 1,557) | 525) | 876) | 2,623) | 2,793) | 3,304) | 3,853) | 3,226) | 2,629) | 5,177) | 5,573) | 3,510) | 3,033) | |||||||
| Placements à court terme en bons du Trésor américain | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 250) | 575) | 475) | 150) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Créances, moins les provisions | 846) | 916) | 935) | 1,029) | 811) | 949) | 950) | 906) | 836) | 954) | 892) | 858) | 762) | 883) | 899) | 791) | 647) | 767) | 708) | 704) | 632) | |||||||
| Total des actifs rapides | 2,143) | 2,086) | 1,420) | 1,509) | 1,358) | 1,656) | 1,476) | 1,309) | 2,393) | 1,479) | 2,018) | 4,056) | 4,030) | 4,337) | 4,752) | 4,017) | 3,276) | 5,944) | 6,281) | 4,214) | 3,665) | |||||||
| Passif à court terme | 3,853) | 3,949) | 3,763) | 4,155) | 4,159) | 4,497) | 5,019) | 5,274) | 6,399) | 5,226) | 4,964) | 7,006) | 5,874) | 5,325) | 5,534) | 5,153) | 5,584) | 5,370) | 4,645) | 3,141) | 2,765) | |||||||
| Ratio de liquidité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité rapide1 | 0.56 | 0.53 | 0.38 | 0.36 | 0.33 | 0.37 | 0.29 | 0.25 | 0.37 | 0.28 | 0.41 | 0.58 | 0.69 | 0.81 | 0.86 | 0.78 | 0.59 | 1.11 | 1.35 | 1.34 | 1.33 | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité rapideConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Alphabet Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Charter Communications Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Comcast Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Meta Platforms Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Netflix Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Walt Disney Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-03-31).
1 Q1 2016 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= 2,143 ÷ 3,853 = 0.56
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution des actifs rapides
- Les actifs rapides ont connu une tendance globale à la hausse entre le 31 mars 2011 et le 30 juin 2016. Après une augmentation notable au cours de la période allant de mars 2011 à septembre 2011, où ils passent de 3 665 millions de dollars à 6 281 millions, cette tendance se maintient avec des fluctuations. Une baisse est observée en décembre 2011, mais rapidement suivie d'une croissance continue jusqu'en septembre 2012, culminant à 4 752 millions. Ensuite, une baisse importante se manifeste à la fin de 2012, avec un creux en mars 2013 à 1 479 millions. Par la suite, les actifs rapides connaissent une reprise, atteignant 2 086 millions en juin 2015, avant de se stabiliser à un niveau supérieur à 2 143 millions à la fin de la période analysée.
- Évolution du passif à court terme
- Le passif à court terme a connu une tendance généralement à la hausse, passant de 2 765 millions de dollars en mars 2011 à un pic de 7 006 millions en septembre 2013, indiquant une augmentation de l'endettement ou des obligations à court terme durant cette période. Après ce pic, une tendance à la baisse s'observe, avec une baisse progressive pour atteindre 3 853 millions en septembre 2016. La fluctuation entre différentes périodes illustre une gestion du passif à court terme adaptée à la situation financière de l'entreprise.
- Évolution du ratio de liquidité rapide
- Le ratio de liquidité rapide a montré une tendance à la dégradation initiale, passant d'environ 1,33 en mars 2011 à un minimum de 0,25 en décembre 2013, suggérant une réduction de la capacité à couvrir les dettes à court terme avec les actifs rapides. À partir de cette période, une amélioration progressive est constatée, avec un ratio revenant à 0,56 en mars 2016. La fluctuation du ratio reflète une gestion contextuelle de la liquidité, davantage tendue entre 2012 et 2013, puis améliorée par la suite.
Ratio de liquidité de trésorerie
Time Warner Cable Inc., ratio de liquidité, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | 31 déc. 2012 | 30 sept. 2012 | 30 juin 2012 | 31 mars 2012 | 31 déc. 2011 | 30 sept. 2011 | 30 juin 2011 | 31 mars 2011 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Trésorerie et équivalents | 1,297) | 1,170) | 485) | 480) | 547) | 707) | 526) | 403) | 1,557) | 525) | 876) | 2,623) | 2,793) | 3,304) | 3,853) | 3,226) | 2,629) | 5,177) | 5,573) | 3,510) | 3,033) | |||||||
| Placements à court terme en bons du Trésor américain | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 250) | 575) | 475) | 150) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Total de la trésorerie | 1,297) | 1,170) | 485) | 480) | 547) | 707) | 526) | 403) | 1,557) | 525) | 1,126) | 3,198) | 3,268) | 3,454) | 3,853) | 3,226) | 2,629) | 5,177) | 5,573) | 3,510) | 3,033) | |||||||
| Passif à court terme | 3,853) | 3,949) | 3,763) | 4,155) | 4,159) | 4,497) | 5,019) | 5,274) | 6,399) | 5,226) | 4,964) | 7,006) | 5,874) | 5,325) | 5,534) | 5,153) | 5,584) | 5,370) | 4,645) | 3,141) | 2,765) | |||||||
| Ratio de liquidité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie1 | 0.34 | 0.30 | 0.13 | 0.12 | 0.13 | 0.16 | 0.10 | 0.08 | 0.24 | 0.10 | 0.23 | 0.46 | 0.56 | 0.65 | 0.70 | 0.63 | 0.47 | 0.96 | 1.20 | 1.12 | 1.10 | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Alphabet Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Charter Communications Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Comcast Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Meta Platforms Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Netflix Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Walt Disney Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-03-31).
1 Q1 2016 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= 1,297 ÷ 3,853 = 0.34
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la trésorerie
- La trésorerie totale présente une tendance oscillante, avec une hausse notable entre le 31 mars 2011 (3 033 millions de dollars) et le 31 décembre 2011 (5 177 millions), suivie d'une baisse significative au premier trimestre 2012 (2 629 millions). Par la suite, la trésorerie connaît une remontée jusqu'au 30 septembre 2012 (3 853 millions) avant de diminuer à nouveau vers début 2013, atteignant 525 millions au 31 mars 2014. Après cette période, une tendance globale à la stabilisation s'observe avec une légère croissance : la trésorerie passe à 1 297 millions au troisième trimestre 2015, indiquant une reprise progressive à partir du second semestre 2014, mais reste globalement en dessous des niveaux atteints en 2011.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme suit une tendance à la hausse, passant de 2 765 millions de dollars au 31 mars 2011 à un pic de 7 006 millions au 30 septembre 2013. Après cette période, une légère diminution est observée, avec une valeur de 3 849 millions en septembre 2015. Cette évolution suggère une augmentation de l'endettement à court terme sur la période, suivie d'une réduction partielle, indiquant peut-être une gestion de la dette ou des obligations à court terme réduites suite à la période de pic.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Ce ratio, mesurant la capacité de l'entreprise à couvrir ses passifs à court terme avec sa trésorerie, montre une forte volatilité. Il est supérieur ou égal à 1 au début de la période (1.1 en mars 2011, jusqu’à 1.2 en septembre 2011), témoignant d'une bonne liquidité. Cependant, à partir de début 2012, ce ratio chute rapidement, culminant à 0.47 en juin 2012 et atteignant un minimum de 0.08 au premier trimestre 2014, indiquant une détérioration notable de la liquidité. Après cette période critique, le ratio remonte légèrement, atteignant 0.34 au troisième trimestre 2016, ce qui reste inférieur à un, signalant une faiblesse persistante de la position de liquidité relative face aux échéances à court terme.