Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
Données trimestrielles
La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.
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Désagrégation de ROE en deux composantes
Uber Technologies Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Analyse du ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ratio de rendement de l’actif (ROA) présente une tendance à la baisse à partir du deuxième trimestre 2020, passant de valeurs négatives significatives à la fin de 2019 jusqu’à atteindre des taux positifs au début de 2023. Avant cette période, l’indicateur affiche des performances négatives, indiquant une utilisation peu efficace des actifs pour générer des bénéfices. À partir du premier trimestre 2023, une évolution positive est visible, avec un ROA qui dépasse rapidement 2 %, culminant à environ 23 % au troisième trimestre 2023, ce qui suggère une amélioration notable de la rentabilité opérationnelle. La tendance indique une transformation vers une gestion plus rentable des actifs dans la période récente.
- Analyse du ratio d’endettement financier
- Ce ratio indique une augmentation progressive de l’endettement financier relatif jusqu’au troisième trimestre 2022, où il atteint un pic de près de 5.00. Ensuite, une légère réduction est observée, où le ratio diminue jusqu’à environ 2.40 à la fin de la période considérée, en mars 2025. La tendance suggère que l’entreprise a accru son utilisation de la dette pour financer ses opérations jusqu’en 2022, avant de réduire son levier financier dans la période ultérieure, ce qui pourrait refléter une gestion prudente ou une volonté de renforcer l’équilibre financier.
- Analyse du rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE montre des valeurs extrêmement négatives jusqu’au début de 2023, avec un pic de -151,07 % au deuxième trimestre 2022, puis -124,54 % au dernier trimestre 2022, indiquant des pertes massives par rapport aux fonds propres. À partir du premier trimestre 2023, une tendance à la forte amélioration est observée avec une progression continue, atteignant plus de 55 % à la fin de la période. Cette évolution suggère un retournement significatif dans la rentabilité des capitaux propres, passant d’un niveau de pertes importantes à une rentabilité satisfaisante et durable dans la dernière année. La progression de ce ratio reflète une amélioration substantielle de la performance financière, potentiellement liée à une augmentation de la rentabilité opérationnelle ou à une réduction des pertes accumulées.
Désagrégation des ROE en trois composantes
Uber Technologies Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Évolution de la marge bénéficiaire nette
- La marge bénéficiaire nette présente une trajectoire fortement perturbée durant toute la période observée. Avant le troisième trimestre de 2020, aucune donnée n’est disponible, ce qui indique une absence de rentabilité ou des données non rapportées. À partir du troisième trimestre de 2020, la marge est fortement négative, atteignant -60,76 %, avant de s'améliorer progressivement vers des valeurs moins négatives, puis positives à partir du deuxième trimestre de 2023. Les tendances montrent une amélioration continue, passant de marges faibles voire déficitaires à des marges bénéficiaires positives pouvant atteindre plus de 27 % au troisième trimestre de 2024. Cette évolution reflète une transformation significative dans la rentabilité de l'entreprise, probablement liée à une réduction des pertes ou à une augmentation des revenus par rapport aux coûts.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Ce ratio indique une augmentation constante de l'efficacité avec laquelle l'entreprise utilise ses actifs pour générer des revenus. Après une absence de données initiales, il commence à être mesurable à partir du deuxième trimestre de 2020, avec une croissance régulière jusqu’au deuxième trimestre de 2022, où il atteint environ 1,04. La stabilisation vers cette valeur suggère une utilisation efficace des actifs, avec un léger recul vers la fin de la période (autour de 0,85) au dernier trimestre de 2024, ce qui pourrait signaler une légère réduction de l’efficacité ou une augmentation des actifs non productifs.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Ce ratio montre une tendance à l’augmentation jusqu'au quatrième trimestre de 2021, où il dépasse 4,9, puis une baisse progressive à partir de cette période. En fin de période, le ratio revient à un niveau proche de 2,4, indiquant une réduction de l’endettement financier en proportion des capitaux propres ou des actifs. La fluctuation est caractérisée par une hausse notable sur une année, suivie d’une tendance à la réduction du levier financier, ce qui pourrait signaler une stratégie de désendettement ou une gestion prudente de la structure financière.
- Évolution du rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE est extrêmement volatile, avec des valeurs initiales négatives importantes, notamment -151,07 % au troisième trimestre de 2021, et un pic positif à 55,87 % au premier trimestre de 2025. La période précédente montre un recul marqué du ROE lors des phases de pertes, puis une reprise progressive, culminant vers la fin de la période avec une forte rentabilité des capitaux propres. La tendance générale témoigne d’une transformation radicale dans la rentabilité des fonds propres, passant d’un situation fortement déficitaire à une rentabilité solide et croissante, ce qui peut indiquer une amélioration significative de la performance opérationnelle et de la rentabilité globale de l'entreprise.
Désagrégation de ROE en cinq composantes
Uber Technologies Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Évolution du ratio de la charge fiscale
- Le ratio de la charge fiscale a été uniquement disponible à partir du premier trimestre 2024, avec une valeur proche de 1, puis a montré une légère diminution pour atteindre environ 0,88 à la fin de la période. La tendance indique une stabilité relative avec une légère baisse, suggérant que la charge fiscale relative s’est maintenue à un niveau stable dans cette dernière période considérée.
- Évolution du ratio de charge d’intérêt
- Ce ratio a connu une fluctuation significative, passant d’une valeur initiale négative à la fin de 2020 à une valeur positive en 2021. Après une forte augmentation pour atteindre 0.79 en septembre 2021, il s’est stabilisé autour de 0.89, puis a connu une légère augmentation jusqu’à 0.93 à la fin de la période. La transition d’un ratio négatif à positif indique une amélioration notable de la charge d’intérêt relative, témoignant d’une gestion plus favorable de la dette financière ou d’un changement dans la structure de financement.
- Évolution du ratio de marge EBIT
- Ce ratio a montré une tendance très volatile, débutant à -58,37 % au premier trimestre 2020 et diminuant encore en 2020. À partir de 2021, une tendance à la récupération apparaît, avec un passage progressif à des valeurs positives en 2023, atteignant environ 14,78 % au troisième trimestre 2023. Cette évolution reflète une amélioration significative de la rentabilité opérationnelle, passant d’une situation déficitaire à une marge bénéficiaire nette positive et croissante.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Ce ratio a affiché une tendance à la hausse constante, passant de valeurs faibles autour de 0.33 en 2020 à un pic proche de 1,04 au troisième trimestre 2022. Par la suite, une légère baisse est observée, mais le ratio demeure relativement élevé, indiquant une augmentation de l'efficacité dans l'utilisation des actifs pour générer des revenus. La stabilité autour de 0,86 à 0,89 à partir de 2023 témoigne d’une gestion efficiente durable des actifs.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Le ratio a connu une augmentation significative depuis 2020, passant de 2,65 à une valeur maximum proche de 4,98 au troisième trimestre 2022. Par la suite, il a amorcé une baisse régulière pour atteindre environ 2,48 à la fin de la période, témoignant d’une réduction graduelle de l’endettement financier par rapport aux fonds propres ou aux actifs, ce qui indique une amélioration de la structure financière et une gestion plus prudente du levier financier.
- Évolution du rendement des capitaux propres (ROE)
- Ce ratio a montré une volatilité importante, avec un point bas à environ -151 % en 2021, avant de se redresser de manière significative pour atteindre un maximum d’environ 55,91 % à la fin de 2024. La tendance générale illustre une transformation progressive de résultats déficitaires en une rentabilité nette positive, indiquant une amélioration notable de la rentabilité pour les actionnaires et une gestion financière plus efficace dans la période récente.
Désagrégation de ROA en deux composantes
Uber Technologies Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette affiche une tendance de progression après une période initiale négative. En 2020, aucune donnée n'est disponible, mais à partir de fin 2021, la marge commence à s'améliorer. Elle passe de -30,45 % en décembre 2021, pour atteindre près de 2,93 % en mars 2023. La croissance se poursuit ensuite, avec des valeurs supérieures à 26 % en 2024, culminant à 27,07 % au troisième trimestre 2024. Cette évolution indique une amélioration progressive de la rentabilité nette, passant d'une perte significative à une rentabilité positive significative à partir de 2023, illustrant un recentrage ou une restructuration favorable des marges.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Ce ratio montre une tendance à la hausse sur la période considérée, passant de valeurs inférieures à 0,4 en 2020 à un pic proche de 1,04 au quatrième trimestre 2022. Par la suite, il se stabilise légèrement autour de 0,86 à 0,97 jusqu'à la fin de 2024, ce qui suggère une utilisation plus efficace des actifs pour générer du chiffre d'affaires. La tendance à la hausse jusqu'en 2022 indique une optimisation dans la gestion des actifs, tandis que la stabilité relative postérieure confirme une consolidation de cette efficacité.
- Évolution du ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA suit une tendance similaire au ratio de rotation des actifs, passant d'une forte perte (-20,35 %) en début de période à une amélioration progressive. Après avoir approché la neutralité en 2020 (valeurs proches de -1 %), il devient positif à partir de 2021, culminant à 23,26 % au troisième trimestre 2024. La nette progression après 2021 reflète une amélioration de la rentabilité globale des actifs, corrélée à l'augmentation du ratio de marge bénéficiaire et à une meilleure efficacité dans l'utilisation des actifs.
Désagrégation des ROA en quatre composantes
Uber Technologies Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Évolution du ratio de la charge fiscale
- Le ratio de la charge fiscale présente des valeurs limitées dans le temps, avec une tendance globalement stable de 1 en 2023 à environ 0,88-0,92 en 2023. La valeur exceptionnelle de 2,41 en mars 2023 semble être une anomalie ou une variation ponctuelle. La stabilité relative indique peu de variation dans la charge fiscale ou la gestion fiscale de l'entreprise sur la période considérée.
- Évolution du ratio de charge d’intérêt
- Ce ratio évolue de manière fluctuante autour de la valeur de 0,63 à 0,93, indiquant une gestion relativement cohérente de la charge d’intérêt. La valeur négative de -0,85 en juin 2022 pourrait refléter une situation exceptionnelle ou une correction comptable significative. Globalement, le ratio reste positif depuis mars 2021, témoignant d'une gestion stable des charges financières liées aux intérêts.
- Évolution du ratio de marge EBIT
- Ce ratio montre une tendance à l'amélioration progressive de la rentabilité opérationnelle. Après une période de forte perte en mars 2020 (-58,37 %), la marge EBIT commence à s'améliorer, passant à des valeurs moins négatives, et franchissant la barre de 0 en mars 2023 avec une valeur de 0,94 %. La croissance de ce ratio continue dans la période suivante, atteignant plus de 14,78 % au troisième trimestre 2024, indiquant une amélioration de la rentabilité opérationnelle sur la période considérée.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Le ratio de rotation des actifs montre une tendance haussière soutenue, passant de valeurs faibles en 2020 (0,33-0,4) à environ 0,86-1,04 à partir de fin 2021. Cette augmentation signale une utilisation plus efficace des actifs pour générer du chiffre d'affaires. La stabilité autour de 0,86-1,0 à partir de mi-2022 montre une gestion relativement cohérente dans l'optimisation du recours aux actifs.
- Évolution du ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA illustre une amélioration significative de la rentabilité globale de l'entreprise. Après une période de pertes importantes en 2020 (-20,35 %, -11,37 %), le ratio devient progressivement positif à partir de fin 2021, dépassant 2,93 % en mars 2023. La croissance se poursuit jusqu'à atteindre plus de 23 % au troisième trimestre 2024, témoignant d'une croissance de la rentabilité et d'une efficacité accrue dans l'utilisation des actifs. La tendance est à la fois robuste et durable, indiquant une nette amélioration de la performance financière globale.
Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette
Uber Technologies Inc., décomposition du ratio de marge bénéficiaire nette (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Évolution du ratio de la charge fiscale
- Le ratio de la charge fiscale présente des données manquantes pour la plupart des périodes jusqu'au troisième trimestre 2023. À partir de cette période, le ratio est supérieur à 1, atteignant un pic de 2.41 puis diminuant légèrement. Cette tendance indique une augmentation de la charge fiscale relative au résultat avant impôts, suggérant une possible augmentation effective de la fiscalité ou des déductions fiscales moins avantageuses sur cette période.
- Évolution du ratio de charge d’intérêt
- Ce ratio oscille autour de valeurs négatives pour la période précédente, atteignant un minimum de -0.85 au troisième trimestre 2021. À partir de cette période, il redevient positif, se stabilisant autour de 0.9 à partir de fin 2022. La transition d’un ratio négatif à un ratio positif pourrait refléter une amélioration de la gestion de la charge d’intérêt ou une réduction de la dette financière ou des coûts liés aux intérêts.
- Évolution du ratio de marge EBIT
- Ce ratio, reflétant la rentabilité d’exploitation, est initialement fortement négatif, avec un minimum de -58.37 % au premier trimestre 2020. À partir du quatrième trimestre 2020, une tendance d’amélioration progressive se manifeste, atteignant une rentabilité positive pour le troisième trimestre 2023. Au quatrième trimestre 2023, il dépasse 12 %, indiquant une forte progression de la maîtrise des coûts d’exploitation ou une croissance du chiffre d’affaires. La hausse continue jusqu’à près de 15 % au troisième trimestre 2024 témoigne d’une amélioration significative de la performance opérationnelle.
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio, qui mesure la rentabilité après impôts, suit une tendance similaire à celle du ratio de marge EBIT. Il est très négatif jusqu’à la fin de 2020, avec un point bas de -60.76 % au premier trimestre 2020. À partir de cette période, il montre une amélioration régulière, devenant positif pour la première fois au troisième trimestre 2029. La croissance est particulièrement forte à partir de 2023, atteignant plus de 27 % au premier trimestre 2025, ce qui indique une augmentation substantielle de la rentabilité nette, probablement due à une optimisation opérationnelle ou à une croissance des revenus plus rentable.
En synthèse, les données révèlent une période initiale de pertes importantes pour l'entreprise, suivie d'une phase d'amélioration progressive de la rentabilité, culminant à des ratios positifs significatifs à partir de 2023. La gestion de la charge fiscale et des intérêts semble également s’être améliorée sur cette période, contribuant à la consolidation d’une performance financière plus favorable. Ces évolutions pourraient refléter un repositionnement stratégique ou une croissance soutenue de l’activité.