Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
Données trimestrielles
La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.
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Désagrégation de ROE en deux composantes
Uber Technologies Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-31), 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
L'analyse des indicateurs financiers sur la période s'étendant de mars 2022 à mars 2026 révèle un redressement marqué de la rentabilité et une réduction progressive du levier financier.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le rendement des actifs a débuté la période dans des valeurs fortement négatives, atteignant un point bas de -32,45 % en juin 2022. Un redressement constant a été observé, permettant un passage en territoire positif en septembre 2023. La progression s'est accélérée jusqu'à un maximum de 26,27 % en septembre 2025, avant de refluer pour s'établir à 14,26 % en mars 2026.
- Ratio d’endettement financier
- L'endettement a connu une phase de croissance initiale, culminant à 4,98 en septembre 2022. Par la suite, une tendance baissière structurelle a été enregistrée, ramenant le ratio à un niveau minimum de 2,25 en septembre 2025. La période se clôture avec une stabilisation relative à 2,42 en mars 2026.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le rendement des capitaux propres a affiché une volatilité extrême en 2022, avec un creux à -151,07 % en juin 2022. Un retournement significatif est intervenu en septembre 2023, marquant le début d'une phase d'expansion rapide de la rentabilité pour les actionnaires. Ce ratio a atteint un sommet de 59,15 % en septembre 2025, avant de redescendre à 34,5 % en mars 2026.
Désagrégation des ROE en trois composantes
Uber Technologies Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-31), 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
L'analyse des indicateurs financiers révèle une transition marquée vers la rentabilité et une optimisation de la structure du capital sur la période étudiée.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Une phase de pertes significatives, atteignant un creux de -39,39 % en juin 2022, a été suivie d'une amélioration continue. La rentabilité est devenue positive à partir de septembre 2023, progressant jusqu'à un maximum de 33,54 % en juin 2025, avant d'amorcer un repli pour s'établir à 15,91 % en mars 2026.
- Ratio de rotation des actifs
- Ce ratio a progressé rapidement entre mars 2022 et mars 2023, passant de 0,65 à 1,04. Une tendance légèrement décroissante s'est ensuite installée, stabilisant l'indicateur entre 0,78 et 0,90 sur la seconde moitié de la période.
- Ratio d’endettement financier
- Après un pic d'endettement enregistré en septembre 2022 à 4,98, une tendance à la baisse s'est généralisée. Le ratio a été ramené progressivement vers des niveaux inférieurs, oscillant entre 2,25 et 2,48 entre décembre 2024 et mars 2026.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- L'évolution du ROE est caractérisée par un redressement majeur. Partant de valeurs fortement négatives, notamment -151,07 % en juin 2022, le rendement est devenu positif en septembre 2023. Il a atteint un sommet de 59,15 % en septembre 2025 avant de se stabiliser à 34,5 % en mars 2026.
Désagrégation de ROE en cinq composantes
Uber Technologies Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-31), 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
L'analyse des indicateurs financiers révèle un passage d'une phase de pertes opérationnelles importantes vers une rentabilité soutenue entre 2022 et 2026.
- Marge EBIT et Rendement des capitaux propres (ROE)
- Une inversion majeure de la tendance est observée. La marge EBIT est passée de -31,44 % en mars 2022 à un maximum de 14,78 % en juin 2025, avant de se stabiliser à 9,75 % en mars 2026. Parallèlement, le ROE a évolué de valeurs fortement négatives, atteignant un creux de -151,07 % en juin 2022, pour culminer à 59,15 % en septembre 2025, puis redescendre à 34,5 % en mars 2026.
- Endettement et charges d'intérêt
- Le ratio d'endettement financier a suivi une tendance globalement baissière après un pic de 4,98 en septembre 2022, descendant à un point bas de 2,25 en septembre 2025. Le ratio de charge d'intérêt, dont les données débutent au deuxième trimestre 2023, a progressé d'une valeur négative de -0,85 pour se stabiliser autour de 0,92 début 2026.
- Rotation des actifs
- L'efficacité de l'utilisation des actifs a initialement augmenté, passant de 0,65 en mars 2022 à 1,04 en mars 2023. Une tendance à la baisse a ensuite été enregistrée, avec un minimum à 0,78 en septembre 2025, suivi d'une légère remontée à 0,90 en mars 2026.
- Charge fiscale
- Le ratio de la charge fiscale, disponible à partir de décembre 2023, a affiché une volatilité marquée avec un pic à 2,63 en décembre 2024, avant de se stabiliser dans une fourchette comprise entre 1,76 et 1,78 au premier semestre 2026.
Désagrégation de ROA en deux composantes
Uber Technologies Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-31), 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
L'analyse des indicateurs financiers révèle une transition structurelle vers la rentabilité sur la période observée.
- Marge bénéficiaire nette
- Le ratio a évolué d'une phase de pertes importantes, avec un point bas enregistré à -39,39 % au deuxième trimestre 2022, vers une rentabilité positive instaurée au troisième trimestre 2023. Une croissance soutenue est observée tout au long de l'année 2024, menant à un pic de 33,54 % en septembre 2025, avant une correction ramenant le ratio à 15,91 % en mars 2026.
- Rotation des actifs
- L'efficacité de l'utilisation des actifs a connu une phase d'amélioration initiale, progressant de 0,65 en mars 2022 pour atteindre un maximum de 1,04 en mars 2023. Le ratio s'est ensuite stabilisé autour de 0,90 jusqu'à la fin de l'année 2024, avant de fléchir légèrement jusqu'à 0,78 en septembre 2025, pour finalement remonter à 0,90 en mars 2026.
- Rendement de l'actif (ROA)
- Le rendement a suivi une trajectoire étroitement corrélée à la marge bénéficiaire. Après des valeurs fortement négatives début 2022, culminant à -32,45 % en juin de la même année, le ROA est devenu positif au troisième trimestre 2023. La performance a atteint son apogée en septembre 2025 avec un taux de 26,27 %, avant de redescendre à 14,26 % à la fin de la période analysée.
Désagrégation des ROA en quatre composantes
Uber Technologies Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-31), 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
L'analyse des indicateurs financiers révèle un redressement significatif de la rentabilité opérationnelle et de l'efficacité du rendement des actifs sur la période observée.
- Rentabilité opérationnelle et rendement des actifs
- La marge EBIT a connu une progression marquée, passant de valeurs fortement négatives en 2022, avec un point bas à -38,73 % en juin 2022, à une rentabilité positive dès juin 2023. Ce ratio a culminé à 14,78 % en mars 2025 avant d'amorcer une légère baisse pour s'établir à 9,75 % en mars 2026. Parallèlement, le rendement de l'actif (ROA) a suivi une trajectoire similaire, évoluant de -32,45 % en juin 2022 vers un sommet de 26,27 % en septembre 2025, avant de se stabiliser autour de 14,26 % en mars 2026.
- Efficacité des actifs
- Le ratio de rotation des actifs a initialement augmenté pour atteindre un maximum de 1,04 en mars 2023. À partir de cette date, une tendance gradualiste à la baisse est observée, le ratio fluctuant ensuite entre 0,78 et 0,97, pour finir à 0,90 en mars 2026.
- Charges financières et fiscales
- Le ratio de charge d'intérêt, après une phase d'instabilité initiale en 2023, s'est stabilisé de manière constante autour de 0,92 à 0,93 entre mars 2024 et mars 2026. Concernant le ratio de la charge fiscale, les données indiquent une hausse globale à partir de décembre 2023, avec une accélération notable en 2024 et 2025, atteignant un pic de 2,63 en décembre 2025 avant de redescendre à 1,78 en mars 2026.
Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette
Uber Technologies Inc., décomposition du ratio de marge bénéficiaire nette (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-31), 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
L'analyse des indicateurs de rentabilité révèle une transition structurelle d'une phase de pertes opérationnelles vers une rentabilité positive et croissante sur la période observée.
- Évolution des marges opérationnelles et nettes
- La marge EBIT a progressé de manière constante, passant de valeurs fortement négatives en 2022, oscillant entre -38,73 % et -27,47 %, pour devenir positive dès le deuxième trimestre 2023. Ce ratio a atteint un sommet de 14,78 % en juin 2025, avant d'amorcer une phase de contraction pour s'établir à 9,75 % au premier trimestre 2026.
- La marge bénéficiaire nette suit une trajectoire ascendante plus marquée. Après être restée négative durant l'année 2022 et le début de 2023, elle a connu une accélération rapide tout au long de l'année 2024, culminant à 33,54 % en septembre 2025, puis redescendant à 15,91 % en mars 2026.
- Analyse des charges d'intérêt et fiscales
- Le ratio de charge d'intérêt a montré une stabilisation progressive. Après une valeur initiale négative de -0,85 en juin 2023, il s'est stabilisé durablement dans une fourchette comprise entre 0,92 et 0,93 à partir du second semestre 2024.
- Le ratio de la charge fiscale a présenté une volatilité accrue. Initialement stable autour de 0,9 en 2023, il a enregistré une hausse significative en 2024 et 2025, atteignant un pic de 2,63 avant de se stabiliser à 1,78 au premier trimestre 2026.