Stock Analysis on Net
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Union Pacific Corp. (NYSE:UNP)

Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette 
Données trimestrielles

Microsoft Excel

La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.

Désagrégation de ROE en deux composantes

Union Pacific Corp., décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = ROA × Ratio d’endettement financier
31 déc. 2024 39.95% = 9.96% × 4.01
30 sept. 2024 40.02% = 9.82% × 4.07
30 juin 2024 39.38% = 9.58% × 4.11
31 mars 2024 40.79% = 9.50% × 4.29
31 déc. 2023 43.14% = 9.50% × 4.54
30 sept. 2023 45.45% = 9.57% × 4.75
30 juin 2023 51.02% = 10.19% × 5.00
31 mars 2023 56.19% = 10.61% × 5.30
31 déc. 2022 57.54% = 10.69% × 5.38
30 sept. 2022 60.21% = 10.82% × 5.56
30 juin 2022 53.89% = 10.63% × 5.07
31 mars 2022 57.26% = 10.64% × 5.38
31 déc. 2021 46.06% = 10.27% × 4.49
30 sept. 2021 44.49% = 9.93% × 4.48
30 juin 2021 41.12% = 9.48% × 4.34
31 mars 2021 32.09% = 8.44% × 3.80
31 déc. 2020 31.54% = 8.57% × 3.68
30 sept. 2020 — = — × 3.70
30 juin 2020 — = — × 3.86
31 mars 2020 — = — × 3.89

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) au T4 2024 est la diminution du ratio de levier financier.

Désagrégation des ROE en trois composantes

Union Pacific Corp., décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
31 déc. 2024 39.95% = 27.82% × 0.36 × 4.01
30 sept. 2024 40.02% = 27.33% × 0.36 × 4.07
30 juin 2024 39.38% = 26.90% × 0.36 × 4.11
31 mars 2024 40.79% = 26.52% × 0.36 × 4.29
31 déc. 2023 43.14% = 26.45% × 0.36 × 4.54
30 sept. 2023 45.45% = 26.37% × 0.36 × 4.75
30 juin 2023 51.02% = 27.18% × 0.38 × 5.00
31 mars 2023 56.19% = 27.91% × 0.38 × 5.30
31 déc. 2022 57.54% = 28.13% × 0.38 × 5.38
30 sept. 2022 60.21% = 28.95% × 0.37 × 5.56
30 juin 2022 53.89% = 29.23% × 0.36 × 5.07
31 mars 2022 57.26% = 30.06% × 0.35 × 5.38
31 déc. 2021 46.06% = 29.92% × 0.34 × 4.49
30 sept. 2021 44.49% = 29.19% × 0.34 × 4.48
30 juin 2021 41.12% = 28.60% × 0.33 × 4.34
31 mars 2021 32.09% = 27.02% × 0.31 × 3.80
31 déc. 2020 31.54% = 27.38% × 0.31 × 3.68
30 sept. 2020 — = — × — × 3.70
30 juin 2020 — = — × — × 3.86
31 mars 2020 — = — × — × 3.89

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) au T4 2024 est la diminution du ratio de levier financier.

Désagrégation de ROE en cinq composantes

Union Pacific Corp., décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
31 déc. 2024 39.95% = 0.77 × 0.87 × 41.50% × 0.36 × 4.01
30 sept. 2024 40.02% = 0.76 × 0.87 × 41.11% × 0.36 × 4.07
30 juin 2024 39.38% = 0.77 × 0.87 × 40.45% × 0.36 × 4.11
31 mars 2024 40.79% = 0.78 × 0.86 × 39.67% × 0.36 × 4.29
31 déc. 2023 43.14% = 0.77 × 0.86 × 39.69% × 0.36 × 4.54
30 sept. 2023 45.45% = 0.77 × 0.86 × 39.61% × 0.36 × 4.75
30 juin 2023 51.02% = 0.77 × 0.87 × 40.52% × 0.38 × 5.00
31 mars 2023 56.19% = 0.77 × 0.87 × 41.47% × 0.38 × 5.30
31 déc. 2022 57.54% = 0.77 × 0.88 × 41.58% × 0.38 × 5.38
30 sept. 2022 60.21% = 0.77 × 0.88 × 42.42% × 0.37 × 5.56
30 juin 2022 53.89% = 0.77 × 0.88 × 43.00% × 0.36 × 5.07
31 mars 2022 57.26% = 0.77 × 0.88 × 44.19% × 0.35 × 5.38
31 déc. 2021 46.06% = 0.77 × 0.88 × 44.19% × 0.34 × 4.49
30 sept. 2021 44.49% = 0.77 × 0.88 × 43.30% × 0.34 × 4.48
30 juin 2021 41.12% = 0.77 × 0.87 × 42.70% × 0.33 × 4.34
31 mars 2021 32.09% = 0.77 × 0.86 × 41.28% × 0.31 × 3.80
31 déc. 2020 31.54% = 0.77 × 0.86 × 41.58% × 0.31 × 3.68
30 sept. 2020 — = — × — × — × — × 3.70
30 juin 2020 — = — × — × — × — × 3.86
31 mars 2020 — = — × — × — × — × 3.89

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) au T4 2024 est la diminution du ratio de levier financier.

Désagrégation de ROA en deux composantes

Union Pacific Corp., décomposition des ROA (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROA = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs
31 déc. 2024 9.96% = 27.82% × 0.36
30 sept. 2024 9.82% = 27.33% × 0.36
30 juin 2024 9.58% = 26.90% × 0.36
31 mars 2024 9.50% = 26.52% × 0.36
31 déc. 2023 9.50% = 26.45% × 0.36
30 sept. 2023 9.57% = 26.37% × 0.36
30 juin 2023 10.19% = 27.18% × 0.38
31 mars 2023 10.61% = 27.91% × 0.38
31 déc. 2022 10.69% = 28.13% × 0.38
30 sept. 2022 10.82% = 28.95% × 0.37
30 juin 2022 10.63% = 29.23% × 0.36
31 mars 2022 10.64% = 30.06% × 0.35
31 déc. 2021 10.27% = 29.92% × 0.34
30 sept. 2021 9.93% = 29.19% × 0.34
30 juin 2021 9.48% = 28.60% × 0.33
31 mars 2021 8.44% = 27.02% × 0.31
31 déc. 2020 8.57% = 27.38% × 0.31
30 sept. 2020 — = — × —
30 juin 2020 — = — × —
31 mars 2020 — = — × —

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).

La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement de l’actif (ROA) par rapport au T4 2024 est l’augmentation de la rentabilité mesurée par le ratio de marge bénéficiaire nette.

Désagrégation des ROA en quatre composantes

Union Pacific Corp., décomposition des ROA (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROA = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs
31 déc. 2024 9.96% = 0.77 × 0.87 × 41.50% × 0.36
30 sept. 2024 9.82% = 0.76 × 0.87 × 41.11% × 0.36
30 juin 2024 9.58% = 0.77 × 0.87 × 40.45% × 0.36
31 mars 2024 9.50% = 0.78 × 0.86 × 39.67% × 0.36
31 déc. 2023 9.50% = 0.77 × 0.86 × 39.69% × 0.36
30 sept. 2023 9.57% = 0.77 × 0.86 × 39.61% × 0.36
30 juin 2023 10.19% = 0.77 × 0.87 × 40.52% × 0.38
31 mars 2023 10.61% = 0.77 × 0.87 × 41.47% × 0.38
31 déc. 2022 10.69% = 0.77 × 0.88 × 41.58% × 0.38
30 sept. 2022 10.82% = 0.77 × 0.88 × 42.42% × 0.37
30 juin 2022 10.63% = 0.77 × 0.88 × 43.00% × 0.36
31 mars 2022 10.64% = 0.77 × 0.88 × 44.19% × 0.35
31 déc. 2021 10.27% = 0.77 × 0.88 × 44.19% × 0.34
30 sept. 2021 9.93% = 0.77 × 0.88 × 43.30% × 0.34
30 juin 2021 9.48% = 0.77 × 0.87 × 42.70% × 0.33
31 mars 2021 8.44% = 0.77 × 0.86 × 41.28% × 0.31
31 déc. 2020 8.57% = 0.77 × 0.86 × 41.58% × 0.31
30 sept. 2020 — = — × — × — × —
30 juin 2020 — = — × — × — × —
31 mars 2020 — = — × — × — × —

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).

La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement des actifs (ROA) par rapport au T4 2024 est l’augmentation de la rentabilité opérationnelle mesurée par le ratio de marge EBIT.

Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette

Union Pacific Corp., décomposition du ratio de marge bénéficiaire nette (données trimestrielles)

Microsoft Excel
Ratio de marge bénéficiaire nette = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT
31 déc. 2024 27.82% = 0.77 × 0.87 × 41.50%
30 sept. 2024 27.33% = 0.76 × 0.87 × 41.11%
30 juin 2024 26.90% = 0.77 × 0.87 × 40.45%
31 mars 2024 26.52% = 0.78 × 0.86 × 39.67%
31 déc. 2023 26.45% = 0.77 × 0.86 × 39.69%
30 sept. 2023 26.37% = 0.77 × 0.86 × 39.61%
30 juin 2023 27.18% = 0.77 × 0.87 × 40.52%
31 mars 2023 27.91% = 0.77 × 0.87 × 41.47%
31 déc. 2022 28.13% = 0.77 × 0.88 × 41.58%
30 sept. 2022 28.95% = 0.77 × 0.88 × 42.42%
30 juin 2022 29.23% = 0.77 × 0.88 × 43.00%
31 mars 2022 30.06% = 0.77 × 0.88 × 44.19%
31 déc. 2021 29.92% = 0.77 × 0.88 × 44.19%
30 sept. 2021 29.19% = 0.77 × 0.88 × 43.30%
30 juin 2021 28.60% = 0.77 × 0.87 × 42.70%
31 mars 2021 27.02% = 0.77 × 0.86 × 41.28%
31 déc. 2020 27.38% = 0.77 × 0.86 × 41.58%
30 sept. 2020 — = — × — × —
30 juin 2020 — = — × — × —
31 mars 2020 — = — × — × —

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).

La principale raison de l’augmentation du ratio de marge bénéficiaire nette par rapport au T4 2024 est l’augmentation de la rentabilité opérationnelle mesurée par le ratio de marge EBIT.