Union Pacific Corp. (NYSE:UNP)

L'analyse des ratios de valorisation sur la période comprise entre mars 2022 et mars 2026 met en évidence une phase de contraction initiale suivie d'une reprise et d'une stabilisation relative.

Ratio cours/bénéfice net (P/E)

Une tendance baissière a été observée durant la majeure partie de l'année 2022, le ratio atteignant son point le plus bas à 16,21 en septembre 2022. Une remontée significative a suivi, culminant à 23,85 en décembre 2023. Par la suite, le ratio a fluctué entre 18,51 et 23,25, pour s'établir à 22,33 en mars 2026.

Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP)

L'évolution de ce ratio suit une trajectoire étroitement corrélée à celle du P/E, avec un minimum de 11,53 enregistré en septembre 2022 et un sommet à 16,75 en décembre 2023. Les valeurs se sont ensuite stabilisées dans une fourchette comprise entre 13,09 et 16,22.

Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S)

Ce ratio a subi une baisse marquée au cours du troisième trimestre 2022, descendant à 4,69. Une phase de récupération a conduit le ratio vers 6,31 en décembre 2023. Entre 2024 et 2025, les valeurs sont restées globalement stables, oscillant entre 5,31 et 6,17, avant de remonter à 6,52 en mars 2026.

Rapport cours/valeur comptable (P/BV)

Contrairement aux ratios précédents, le rapport cours/valeur comptable affiche une tendance structurelle à la baisse sur l'ensemble de la période. Parti d'un niveau élevé de 12,9 en mars 2022, il a progressivement diminué pour se situer entre 7,54 et 8,66 durant les années 2024 et 2025, terminant à 8,29 en mars 2026.

L'analyse des données financières révèle des dynamiques distinctes concernant la valorisation boursière, la rentabilité par action et le multiple de valorisation sur la période observée.

Évolution du cours de l'action

Le titre a manifesté une instabilité marquée durant l'année 2022, atteignant un point bas de 186,45 US$ en septembre 2022. Après une phase de récupération et de fluctuations modérées entre 2023 et 2024, une tendance haussière s'est accentuée au second semestre 2025, culminant à 271,26 US$ en décembre 2025.

Performance du bénéfice par action (EPS)

Le bénéfice par action a suivi une trajectoire en cycle. Après un sommet initial de 11,50 US$ en septembre 2022, une tendance baissière a été observée, menant à un plancher situé entre septembre 2023 et mars 2024 avec des valeurs proches de 10,44 US$. À partir de juin 2024, une progression constante et linéaire est enregistrée, portant l'EPS à 12,15 US$ en mars 2026.

Analyse du ratio cours/bénéfice (P/E)

Le ratio P/E a évolué en corrélation avec la volatilité du cours de l'action. Il a enregistré son niveau le plus bas en septembre 2022 (16,21) avant d'atteindre un pic de 23,85 en décembre 2023. Une phase de compression du multiple a été observée tout au long de l'année 2025, avant que le ratio ne remonte à 22,33 en mars 2026.

L'évolution des indicateurs financiers sur la période analysée révèle une volatilité marquée de la valeur boursière, contrastant avec une progression stable et régulière des performances opérationnelles.

Cours de l’action

Une tendance baissière a été observée durant l'année 2022, atteignant un point bas de 186,45 US$ en septembre. Cette phase a été suivie d'une reprise fluctuante entre 2023 et 2024. Une accélération haussière est apparue à partir de la fin de l'année 2025, permettant d'atteindre un sommet de 271,26 US$ en mars 2026.

Résultat d’exploitation par action

Cet indicateur affiche une stabilité relative avec une tendance globale à la hausse. Après avoir oscillé entre 14,89 US$ et 16,21 US$ entre 2022 et 2023, une croissance constante a été enregistrée à partir du premier trimestre 2024, pour culminer à 16,73 US$ en mars 2026.

Ratio P/OP

Le ratio P/OP a suivi les variations du cours de l'action, enregistrant un minimum de 11,53 en septembre 2022 avant de remonter à 16,75 en décembre 2023. Une phase de stabilisation s'est ensuite installée entre 13,09 et 15,32 durant l'année 2024 et une partie de 2025, avant de s'établir à 16,21 à la fin de la période.

L'analyse des données financières sur la période s'étendant de mars 2022 à mars 2026 met en évidence des trajectoires distinctes concernant la génération de revenus, la valorisation boursière et le ratio de marché.

Évolution du chiffre d'affaires par action

Une progression constante est observée entre mars 2022 et décembre 2022, où la valeur passe de 36,09 US$ à 40,65 US$. À partir de 2023, cet indicateur entre dans une phase de stabilité relative, fluctuant dans une fourchette étroite comprise entre 39,49 US$ et 41,60 US$ jusqu'à la fin de la période analysée.

Dynamique du cours de l'action

Le cours de l'action a fait preuve d'une volatilité notable. Après une baisse significative au troisième trimestre 2022, atteignant un minimum de 186,45 US$, une phase de récupération s'est engagée pour culminer à 249,45 US$ en décembre 2023. Malgré des fluctuations durant l'année 2024, une tendance haussière marquée est visible fin 2025, le cours atteignant son point maximal à 271,26 US$.

Analyse du ratio cours/chiffre d'affaires (P/S)

Le ratio P/S a évolué en corrélation étroite avec les mouvements du cours de l'action. Initialement établi à 6,77, il a chuté à 4,69 en septembre 2022 avant de remonter et de se stabiliser globalement entre 5,3 et 6,3 sur la majeure partie de la période. La tendance finale montre une remontée vers 6,52 en mars 2026, indiquant une expansion de la valorisation boursière par rapport aux revenus par action.

L'analyse des indicateurs financiers sur la période s'étendant de mars 2022 à mars 2026 met en évidence des trajectoires divergentes entre la valorisation boursière et la valeur comptable.

Évolution du cours de l'action

Le cours de l'action a présenté une volatilité significative, marquée par une baisse initiale atteignant un point bas de 186,45 US$ au troisième trimestre 2022. Une phase de récupération s'est ensuite instaurée, caractérisée par des fluctuations entre 2023 et 2024, pour aboutir à une tendance haussière soutenue fin 2025, culminant à 271,26 US$ en décembre 2025.

Progression de la valeur comptable par action (BVPS)

La valeur comptable par action a suivi une croissance quasi constante et linéaire sur l'ensemble de la période. Partant de 18,94 US$ en mars 2022, elle a progressé pour atteindre 32,71 US$ en mars 2026. Cette hausse régulière indique un renforcement continu des fonds propres nets attribuables à chaque action.

Analyse du ratio cours/valeur comptable (P/BV)

Le ratio P/BV a enregistré une tendance globale à la baisse, passant d'un sommet de 12,9 en mars 2022 à 8,29 en mars 2026. Cette contraction du multiple, malgré la remontée du cours de l'action en fin de période, résulte de la croissance plus rapide de la valeur comptable par action par rapport à l'augmentation du prix du titre. Le ratio a atteint son niveau le plus bas au troisième trimestre 2025 avec une valeur de 7,54.