United Parcel Service Inc. (NYSE:UPS)

L’analyse des ratios financiers révèle des tendances distinctes sur la période considérée. Le ratio cours/bénéfice net (P/E) a connu une forte diminution entre mars 2021 et décembre 2021, passant de 36.12 à 14.11. Il a ensuite fluctué, avec une légère augmentation en 2022 et 2023, avant de se stabiliser autour de 18 à 20 au cours de l’année 2024. Une nouvelle baisse est observée en 2025, avec une valeur de 14.33 en septembre.

Le ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) suit une tendance similaire, avec une diminution significative de mars 2021 à décembre 2021, passant de 19.92 à 14.2. Il a ensuite montré une certaine stabilité, puis une baisse progressive à partir de 2022, atteignant 8.7 en septembre 2025. Cette évolution suggère une possible déconnexion entre le cours de l’action et la performance opérationnelle.

Le ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) a également diminué de manière constante sur l’ensemble de la période. Partant de 2.09 en mars 2021, il a atteint 0.81 en juin 2025. Cette baisse indique que le marché valorise moins l’entreprise par rapport à son chiffre d’affaires.

Le rapport cours/valeur comptable (P/BV) a connu la diminution la plus marquée. Il a chuté de 26.13 en mars 2021 à 4.98 en septembre 2025. Cette évolution suggère une réduction de la prime accordée par le marché par rapport à la valeur comptable de l’entreprise.

Tendances générales

Une tendance générale à la baisse est observable pour tous les ratios analysés, indiquant une diminution de la valorisation boursière par rapport aux différents indicateurs financiers.

Période de forte variation

La période allant de mars 2021 à décembre 2021 a été marquée par des variations significatives, notamment pour les ratios P/E et P/OP.

Stabilisation

Une certaine stabilisation des ratios est observée en 2022 et 2023, avant une reprise de la tendance baissière en 2024 et 2025.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes sur la période considérée. Le cours de l’action a connu une volatilité significative. Après une période initiale de fluctuation autour de 200 US$ en 2021, une baisse progressive s'est observée, atteignant son point le plus bas à 86.25 US$ au 31 décembre 2024. Une légère reprise est ensuite constatée au 30 juin 2025, avec une valeur de 92.91 US$.

Le bénéfice par action (EPS) a affiché une croissance notable jusqu'au 30 septembre 2021, culminant à 7.42 US$. Une forte augmentation a été enregistrée au 31 décembre 2021, atteignant 14.81 US$. Par la suite, l'EPS a connu une stabilisation relative, fluctuant entre 10.04 US$ et 13.45 US$ avant de diminuer progressivement à partir du 31 mars 2023, pour atteindre 6.49 US$ au 30 septembre 2025.

P/E

Le ratio P/E a présenté une variabilité importante. Il a diminué de manière significative en 2021, passant de 36.12 à 14.11. Il a ensuite fluctué entre 12.72 et 21.14, avec une tendance à la hausse observée au 30 juin 2024 (20.17) avant de redescendre à 14.33 au 30 septembre 2025. Cette évolution suggère une adaptation des attentes des investisseurs par rapport aux bénéfices de l'entreprise.

Il est à noter que la diminution du cours de l’action, combinée à la baisse de l'EPS, a entraîné une augmentation du ratio P/E à partir de 2023, indiquant que les investisseurs étaient moins disposés à payer une prime pour chaque dollar de bénéfice. La stabilisation et la légère reprise observées au cours des derniers trimestres pourraient indiquer un point d'inflexion potentiel, mais nécessitent une analyse plus approfondie.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes sur la période considérée. Le cours de l’action a connu une fluctuation significative, débutant à 214.52 US$ au 31 mars 2021, puis diminuant progressivement pour atteindre un point bas de 86.25 US$ au 31 décembre 2024, avant une légère reprise à 92.91 US$ au 30 septembre 2025.

Le résultat d’exploitation par action a affiché une croissance initiale, passant de 10.77 US$ au 31 mars 2021 à 15.94 US$ au 30 septembre 2022. Cependant, cette tendance s'est inversée, avec une diminution progressive pour atteindre 9.69 US$ au 30 septembre 2025. Cette baisse est plus prononcée à partir du 31 mars 2023.

P/OP (Ratio financier)

Le ratio P/OP a suivi une trajectoire similaire au cours de l’action, diminuant globalement sur la période. Il a débuté à 19.92 au 31 mars 2021 et a atteint 9.59 au 30 septembre 2025. Cette diminution reflète potentiellement une moindre confiance des investisseurs ou une réévaluation des perspectives de croissance.

Il est observable une corrélation inverse entre le cours de l’action et le ratio P/OP, ainsi qu'une tendance à la baisse du résultat d’exploitation par action, particulièrement marquée au cours des derniers trimestres analysés. La période de 2021 à mi-2022 semble caractérisée par une performance positive, suivie d'une détérioration progressive des indicateurs financiers.

La volatilité du cours de l’action, combinée à la diminution du résultat d’exploitation par action et du ratio P/OP, suggère une période de défis et d'incertitudes. Une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents serait nécessaire pour déterminer les causes précises de ces tendances.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes sur la période considérée. Le cours de l’action a connu une volatilité significative. Après une période initiale de fluctuation autour de 210 US$ au premier semestre 2021, une baisse progressive s'est observée, atteignant un point bas à 164.58 US$ au troisième trimestre 2022. Une légère reprise a suivi, mais le cours a continué de décliner, culminant à 86.25 US$ au premier trimestre 2025.

Le chiffre d’affaires par action a affiché une croissance constante entre le premier trimestre 2021 et le deuxième trimestre 2022, passant de 102.81 US$ à 116.86 US$. Cependant, cette croissance s'est ralentie et a ensuite cédé la place à une diminution progressive, atteignant 105.47 US$ au deuxième trimestre 2025. La baisse est plus marquée à partir du troisième trimestre 2023.

P/S (Price-to-Sales Ratio)

Le ratio P/S a suivi une tendance à la baisse globale. Il a diminué de 2.09 au premier trimestre 2021 à 0.81 au deuxième trimestre 2025. Cette diminution suggère que le marché valorise moins l'entreprise par rapport à son chiffre d'affaires. Des fluctuations sont notables, mais la tendance générale est clairement descendante. Une stabilisation relative est observée au troisième trimestre 2024 et au premier trimestre 2025.

En résumé, les données indiquent une divergence entre l'évolution du chiffre d'affaires par action, qui a connu une croissance initiale suivie d'un déclin, et celle du cours de l'action, qui a affiché une volatilité plus importante et une baisse plus prononcée. La diminution du ratio P/S suggère une perception changeante de la valeur de l'entreprise par le marché.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant le cours de l'action, la valeur comptable par action et le ratio P/BV sur la période considérée.

Cours de l’action

Le cours de l’action a présenté une volatilité significative. Après une fluctuation initiale entre mars et décembre 2021, une tendance à la baisse s'est observée en 2022, atteignant son point le plus bas en septembre de cette année-là. Cette baisse s'est poursuivie en 2023, avec une stabilisation relative au cours des derniers trimestres de l'année. En 2024, la tendance baissière s'est accentuée, atteignant des niveaux inférieurs à ceux observés précédemment. Cette tendance se poursuit en 2025, avec une légère reprise au troisième trimestre.

Valeur comptable par action (BVPS)

La valeur comptable par action a affiché une progression constante de mars 2021 à décembre 2022, indiquant une augmentation de la valeur nette de l'entreprise par action. Cependant, à partir de mars 2023, une légère diminution de la BVPS a été constatée, qui s'est stabilisée au cours de l'année 2024. Cette stabilisation se maintient en 2025, avec des fluctuations minimes.

P/BV

Le ratio P/BV a suivi une trajectoire inversement proportionnelle au cours de l’action et à la valeur comptable par action. Il a diminué de manière significative de 2021 à 2022, reflétant une baisse de la confiance des investisseurs ou une réévaluation des perspectives de l'entreprise. Cette diminution s'est accentuée en 2023 et 2024, atteignant son point le plus bas en décembre 2024. Une légère augmentation est observée en 2025, mais le ratio reste à un niveau inférieur à celui des premières périodes analysées.

En résumé, les données suggèrent une détérioration de la perception du marché concernant la valorisation de l'entreprise, comme en témoigne la baisse du cours de l'action et du ratio P/BV, malgré une augmentation initiale de la valeur comptable par action. La stabilisation de la valeur comptable par action et une légère reprise du ratio P/BV en 2025 pourraient indiquer un point d'inflexion potentiel, mais nécessitent une analyse plus approfondie.