Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Align Technology Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

US$ en milliers

3 mois clos le	30 sept. 2023	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020	31 déc. 2019	30 sept. 2019	30 juin 2019	31 mars 2019	31 déc. 2018	30 sept. 2018	30 juin 2018	31 mars 2018
Bénéfice net (perte nette)	121,427)	111,814)	87,798)	41,775)	72,700)	112,800)	134,298)	190,961)	180,969)	199,714)	200,376)	158,988)	139,371)	(40,602)	1,518,131)	121,262)	102,524)	147,142)	71,848)	97,392)	100,872)	106,105)	95,866)
Impôts différés	13,939)	(18,271)	(18,417)	(46,260)	(7,982)	(2,717)	17,464)	(32,649)	8,143)	10,982)	28,979)	10,882)	1,792)	(17,097)	(1,487,154)	(1,163)	(4,136)	(1,980)	7,586)	(17,727)	(1,620)	(402)	4,069)
Dotations aux amortissements	37,030)	35,819)	35,820)	33,697)	32,189)	30,281)	29,626)	29,588)	27,614)	25,892)	25,635)	24,769)	24,486)	23,545)	20,738)	21,796)	19,706)	19,172)	18,316)	16,542)	14,119)	12,632)	11,434)
Rémunération à base d’actions	39,602)	37,860)	37,735)	34,688)	32,918)	34,140)	31,621)	29,838)	28,402)	28,855)	27,241)	25,264)	25,229)	25,007)	22,927)	20,497)	24,176)	22,467)	21,044)	18,845)	19,198)	16,890)	15,830)
Coût hors trésorerie des contrats de location-exploitation	8,503)	7,776)	7,755)	7,764)	7,681)	7,549)	7,526)	7,443)	6,951)	6,502)	5,911)	5,648)	5,671)	5,602)	5,546)	4,875)	4,919)	4,319)	4,362)	—)	—)	—)	—)
Dépréciation d’une prise de participation	3,329)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Gain de la sentence arbitrale	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(43,403)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Dépréciations d’actifs à long terme	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	28,498)	—)	—)	—)	—)
Gain sur les résiliations de bail	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(6,792)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Gain provenant de la vente d’un placement selon la méthode de la mise en équivalence	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(15,769)	—)	—)	—)	—)	—)
Capitaux propres dans les pertes de l’entité faisant l’objet d’un investissement	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	3,584)	3,944)	2,083)	1,132)	3,701)	1,777)
Autres activités d’exploitation hors trésorerie	6,575)	10,274)	11,586)	15,072)	10,044)	7,560)	8,612)	8,712)	2,477)	7,379)	5,795)	6,464)	(628)	12,441)	15,466)	8,459)	4,638)	7,687)	9,076)	5,889)	6,820)	4,069)	474)
Comptes débiteurs	(6,617)	(40,946)	(32,734)	(10,735)	85,746)	2,081)	(55,543)	(45,985)	(51,259)	(97,399)	(67,423)	(37,889)	(166,533)	50,884)	13,761)	(25,448)	(6,511)	(46,312)	(42,743)	(19,381)	(45,577)	(8,240)	(36,026)
Inventaires	12,575)	(4,944)	24,008)	(21,573)	(17,464)	(41,605)	(49,455)	(29,201)	(34,179)	(33,488)	(15,582)	(17,336)	9,624)	(10,902)	(10,496)	(17,494)	(14,094)	(13,401)	(13,280)	(6,917)	(1,606)	(11,584)	(4,002)
Dépenses payées d’avance et autres actifs	18,572)	10,051)	(26,850)	(33,074)	(18,221)	34,446)	(48,665)	(49,890)	(4,604)	(35,274)	(34,858)	7,121)	2,807)	6,186)	(37,244)	(16,703)	34,123)	(13,916)	(35,033)	38,653)	(38,409)	6,507)	(15,873)
Comptes créditeurs	(12,779)	(16,344)	5,993)	(9,423)	(3,156)	(30,969)	7,025)	6,252)	19,231)	9,200)	(14,936)	30,369)	9,919)	23,952)	(12,034)	20,756)	(504)	377)	1,470)	20,003)	(5,701)	5,144)	5,599)
Charges à payer et autres passifs à long terme	15,740)	102,864)	37,420)	91,436)	(482)	(86,496)	(126,400)	51,384)	41,509)	66,125)	(475)	70,511)	78,229)	(37,469)	(69,103)	29,151)	29,768)	6,504)	(5,183)	61,686)	28,006)	(17,976)	(35,466)
Impôt sur le revenu à long terme à payer	3,134)	(13,232)	2,119)	(2,692)	10,676)	(7,062)	5,405)	(7,814)	12,728)	3,615)	3,920)	(2,921)	(6,588)	353)	6,354)	1,186)	3,817)	4,800)	4,808)	(18,113)	(20,045)	(3,649)	5,259)
Revenus reportés	26,176)	29,056)	27,662)	44,032)	61,833)	67,037)	68,984)	114,210)	117,022)	125,401)	106,007)	99,548)	87,693)	18,000)	22,892)	51,003)	42,898)	52,680)	42,494)	42,340)	39,076)	26,592)	28,391)
Variations de l’actif et du passif, déduction faite des effets des acquisitions	56,801)	66,505)	37,618)	57,971)	118,932)	(62,568)	(198,649)	38,956)	100,448)	38,180)	(23,347)	149,403)	15,151)	51,004)	(85,870)	42,451)	89,497)	(9,268)	(47,467)	118,271)	(44,256)	(3,206)	(52,118)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net (la perte nette) et les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation	165,779)	139,963)	112,097)	102,932)	193,782)	14,245)	(103,800)	81,888)	174,035)	117,790)	26,811)	222,430)	71,701)	100,502)	(1,508,347)	96,915)	132,008)	30,212)	45,359)	143,903)	(4,607)	33,684)	(18,534)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	287,206)	251,777)	199,895)	144,707)	266,482)	127,045)	30,498)	272,849)	355,004)	317,504)	227,187)	381,418)	211,072)	59,900)	9,784)	218,177)	234,532)	177,354)	117,207)	241,295)	96,265)	139,789)	77,332)
Acquisitions, déduction faite de la trésorerie acquise	—)	—)	—)	—)	(12,304)	—)	—)	—)	(8,002)	—)	—)	—)	—)	(420,788)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Achat d’immobilisations corporelles	(21,638)	(58,545)	(64,119)	(53,204)	(75,348)	(76,020)	(87,328)	(109,096)	(124,334)	(124,237)	(43,431)	(53,159)	(21,255)	(34,417)	(46,085)	(42,550)	(26,559)	(45,337)	(35,261)	(54,279)	(53,738)	(57,717)	(57,578)
Achat de titres négociables	—)	(2)	(2,371)	(7,536)	—)	(5,425)	(15,041)	(200,928)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(5,341)	(104,479)	(234,810)	(228,172)	(125,823)	(30,169)	(71,617)	(78,405)	—)
Produit de l’échéance de titres négociables	18,153)	6,731)	10,870)	1,329)	766)	15,595)	6,095)	498)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	42,641)	78,925)	104,808)	26,715)	80,306)	115,235)	52,395)	80,650)	126,825)
Produit de la vente de titres négociables	1,125)	1,263)	2,785)	3,669)	1,412)	83,707)	8,528)	3,114)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	278,817)	—)	180,221)	5,729)	8,727)	—)	—)	—)	9,560)
Achat de participations	(1,999)	(75,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Remboursement sur billet à ordre non garanti	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	4,594)	9,097)	6,741)	6,668)	4,419)	8,635)	6,587)	6,598)	—)	—)	—)	—)	—)
Produit de la sentence arbitrale	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	43,403)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Achat d’une participation dans une société privée	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(5,000)	—)	—)
Remboursement du prêt par l’entreprise ayant investi dans un fonds propre	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	30,000)
Autres activités d’investissement	54)	68)	6)	(68)	46)	263)	(2,452)	(1,299)	537)	(4,249)	—)	(604)	—)	—)	1,760)	(642)	440)	(12,135)	(2,367)	161)	(64)	206)	462)
Flux de trésorerie nets (utilisés dans) provenant des activités d’investissement	(4,305)	(125,485)	(52,829)	(55,810)	(85,428)	18,120)	(90,198)	(307,711)	(131,799)	(128,486)	4,566)	(44,666)	(14,514)	(448,537)	276,211)	(60,111)	30,687)	(246,602)	(74,418)	30,948)	(78,024)	(55,266)	109,269)
Produit de l’émission d’actions ordinaires	12,339)	—)	14,256)	—)	11,322)	—)	14,827)	—)	12,490)	—)	13,133)	—)	9,652)	—)	10,662)	—)	8,293)	5)	9,609)	28)	8,022)	565)	8,020)
Rachats d’actions ordinaires	—)	—)	(292,360)	(160,000)	—)	(200,000)	(75,036)	(100,000)	(115,038)	(160,000)	—)	—)	—)	—)	—)	(100,495)	(200,000)	(49,504)	(50,000)	(50,000)	(150,002)	—)	(100,000)
Paiements pour des contrats à terme d’actions liés à des conventions de rachat d’actions accélérées	—)	—)	40,000)	(40,000)	—)	—)	—)	—)	40,000)	(40,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Charges sociales payées lors de l’acquisition des attributions d’actions	(506)	(931)	(20,857)	(188)	(424)	(654)	(51,533)	(1,573)	(2,455)	(38,321)	(66,568)	(2,448)	(1,636)	(1,643)	(45,395)	(1,882)	(3,075)	(2,537)	(50,181)	(4,311)	(2,426)	(31,488)	(47,842)
Achat de crédit-bail	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(43,583)	(2,190)	—)	—)	—)	—)
Flux de trésorerie nets liés aux activités de financement	11,833)	(931)	(258,961)	(200,188)	10,898)	(200,654)	(111,742)	(101,573)	(65,003)	(238,321)	(53,435)	(2,448)	8,016)	(1,643)	(34,733)	(102,377)	(194,782)	(95,619)	(92,762)	(54,283)	(144,406)	(30,923)	(139,822)
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie, les équivalents de trésorerie et la trésorerie soumise à restrictions	(7,682)	(5,744)	2,221)	8,908)	(25,400)	6,804)	(1,826)	(1,876)	(6,730)	3,976)	(7,487)	11,048)	6,604)	3,835)	(11,007)	4,380)	(3,565)	378)	1,089)	(1,843)	(967)	(3,638)	1,715)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et de la trésorerie soumise à restrictions	287,052)	119,617)	(109,674)	(102,383)	166,552)	(48,685)	(173,268)	(138,311)	151,472)	(45,327)	170,831)	345,352)	211,178)	(386,445)	240,255)	60,069)	66,872)	(164,489)	(48,884)	216,117)	(127,132)	49,962)	48,494)

Évolution du bénéfice net (perte nette): Le bénéfice net a connu des fluctuations importantes au cours de la période, avec des périodes de croissance notable jusqu'au troisième trimestre 2019, atteignant 200 376 milliers de dollars, avant de subir une chute significative au quatrième trimestre 2019 et un important déficit au premier trimestre 2020, supérieur à 15 millions de dollars, principalement en raison de charges exceptionnelles ou de restructurations. Par la suite, la tendance générale montre une reprise avec des bénéfices positifs, mais à un niveau globalement inférieur aux pics observés avant 2019, culminant à environ 121 427 milliers de dollars au troisième trimestre 2023.
Impôts différés: Les impôts différés ont présenté une instabilité marquée, avec des valeurs négatives importantes en 2020, atteignant -1 707 154 milliers de dollars, correspondant probablement à des dépréciations d’actifs ou des décalages fiscaux significatifs. Par la suite, une tendance à la stabilisation et à la reprise est perceptible, avec des valeurs positives ou proches de zéro sur les années plus récentes, reflétant une amélioration de la situation fiscale ou une gestion plus efficace des impôts différés.
Dotations aux amortissements: Les dotations aux amortissements ont augmenté régulièrement, indiquant une augmentation de l’actif immobilisé ou une accélération de l’amortissement. La valeur est passée de 11 434 milliers de dollars en 2018 à 37 030 milliers en 2023, ce qui reflète une politique d’investissement soutenue et une allocation importante pour le remplacement ou la renouvellement des actifs fixes.
Rémunérations à base d’actions: Les charges liées aux actions attribuées ont connu une croissance continue, passant de 15 830 milliers en 2018 à près de 39 602 milliers en 2023. Cette évolution traduit une politique de rémunération incitative, avec une utilisation accrue d’actions ou d’options pour aligner les intérêts des employés avec ceux de l’entreprise.
Coûts liés aux contrats de location-exploitation et autres activités d’exploitation: Les coûts hors trésorerie des contrats de location-exploitation ont commencé à apparaître en 2018, avec une tendance à l’augmentation progressive, culminant autour de 8 764 milliers en 2023. Les autres activités d’exploitation hors trésorerie ont également fluctué, mais dans une fourchette généralement plus stable, indiquant une gestion régulière des autres sources de charges opérationnelles et financières.
Événements exceptionnels et dépréciations: Plusieurs éléments exceptionnels ont marqué la période : un gain de sentence arbitrale substantiel de 43 403 milliers de dollars en 2023, des dépréciations importantes d’actifs à long terme (près de 28 498 milliers en 2020), et des pertes ou gains liés à des résiliations de bail ou la vente d’actifs. Ces éléments indiquent des ajustements exceptionnels significatifs ayant impacté la situation financière.
Capitaux propres et évolution des investissements: Les capitaux propres dans les pertes d’entités et autres activités d’investissement montrent une fluctuation notable, avec un pic en 2018-2019, puis une baisse en 2020 et une croissance plus récente, témoignant de stratégies d’investissement et de désinvestissement variables dans un contexte potentiellement incertain ou en changement de stratégie.
Activités d’investissement: Les flux de trésorerie liés aux investissements ont été très volatils, avec notamment une sortie massive lors d’acquisitions ou achat de participations, dépassant plusieurs centaines de millions de dollars. La vente d’actifs ou de titres négociables a permis de générer des flux importants à certains moments, tandis que d’autres investissements ont conduit à des sorties significatives de trésorerie. Ces mouvements traduisent une politique d’investissement dynamique, fortement dépendante des acquisitions et cessions d’actifs ou de titres.
Activités de financement: Les flux de trésorerie liés au financement présentent une instabilité extrême, avec des périodes de fortes sorties de fonds liées notamment à des rachats d’actions, atteignant plusieurs centaines de millions de dollars, ainsi qu’à des remboursements ou émissions d’actions. La période a également été marquée par des emprunts ou remboursements importants, avec un recours occasionnel à l’émission d’actions pour lever des fonds ou pour consolider la structure financière.
Variation de la trésorerie: La variation de trésorerie indique une forte volatilité, avec des augmentations nettes importantes à certains trimestres (+601 472 milliers de dollars) et des diminutions notables lors d’autres périodes (-386 845 milliers). La tendance globale sur la période est caractérisée par des mouvements importants liés aux opérations de financement et d’investissement, influençant la liquidité disponible à chaque période.

Align Technology Inc. (NASDAQ:ALGN)

Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles

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