Analyse de l’impôt sur les bénéfices
- Charge d’impôt sur le résultat
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Composantes de l’actif et du passif d’impôt différé
- Actifs et passifs d’impôt différé, classification
- Ajustements aux états financiers : Suppression de l’impôt différé
- Ratios financiers ajustés : Suppression de l’impôt différé (sommaire)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Charge d’impôt sur le résultat
Autodesk Inc., charge d’impôts, activités poursuivies
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-K (Date du rapport : 2019-01-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le poste "Courant" présente une croissance soutenue, passant de 50 millions de dollars américains en 2019 à 313 millions de dollars américains en 2024. Cette augmentation est particulièrement marquée entre 2019 et 2021, puis se stabilise avec une croissance plus modérée les années suivantes.
Le poste "Différé" affiche une volatilité importante. Après des valeurs initiales relativement faibles, il connaît une diminution substantielle en 2020, suivie d'une remontée en 2021. Les années 2022 et 2023 montrent une tendance à la baisse, mais restent supérieures à la valeur de 2020. L'évolution de ce poste suggère des fluctuations dans la reconnaissance des revenus ou des dépenses.
Concernant la "Provision pour impôt sur le revenu (avantage)", on observe une variation considérable. Une valeur positive significative est enregistrée en 2019 et 2020, suivie d'une forte diminution en 2021, résultant en un avantage fiscal important. Les années 2022 et 2023 présentent une augmentation progressive de cet avantage, atteignant un niveau élevé en 2023. Cette évolution indique des changements dans la situation fiscale et la capacité à utiliser les crédits d'impôt.
- Tendances générales
- Une croissance constante du poste "Courant" est observée, tandis que le poste "Différé" est sujet à des fluctuations importantes. La "Provision pour impôt sur le revenu (avantage)" montre une volatilité marquée, avec une tendance à l'augmentation des avantages fiscaux les dernières années.
- Points d'attention
- La volatilité du poste "Différé" nécessite une analyse plus approfondie pour comprendre les facteurs sous-jacents. L'évolution de la "Provision pour impôt sur le revenu (avantage)" doit être examinée en relation avec les politiques fiscales et les stratégies de planification fiscale.
- Observations supplémentaires
- L'augmentation du poste "Courant" pourrait indiquer une amélioration de la performance opérationnelle ou une modification des méthodes de comptabilisation des revenus. L'évolution de la "Provision pour impôt sur le revenu (avantage)" pourrait avoir un impact significatif sur la rentabilité nette.
Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
Autodesk Inc., rapprochement du taux effectif d’imposition sur le revenu (EITR)
| 31 janv. 2024 | 31 janv. 2023 | 31 janv. 2022 | 31 janv. 2021 | 31 janv. 2020 | 31 janv. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Taux d’imposition prévu par la loi aux États-Unis | |||||||
| Taux effectif d’imposition |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-K (Date du rapport : 2019-01-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives du taux effectif d'imposition sur la période considérée. Le taux d’imposition prévu par la loi aux États-Unis est resté constant à 21% durant toute la période.
- Taux effectif d’imposition
- En 2019, le taux effectif d'imposition a été négatif, atteignant -89.23%. Cette valeur indique potentiellement la reconnaissance d'avantages fiscaux importants ou de pertes reportées. En 2020, une augmentation notable est observée, avec un taux de 27.24%. L'année 2021 présente une valeur négative extrême de -121, suggérant des événements fiscaux exceptionnels ou des ajustements importants. Une remontée est ensuite constatée en 2022 (11.99%) et en 2023 (13%). Enfin, en 2024, le taux effectif d'imposition s'élève à 20.25%, se rapprochant du taux légal, mais restant inférieur.
L'évolution du taux effectif d'imposition démontre une forte volatilité. Les variations importantes suggèrent que la situation fiscale est influencée par des facteurs spécifiques à chaque période, tels que des crédits d'impôt, des déductions, des changements dans les lois fiscales ou la reconnaissance de pertes fiscales. L'écart persistant entre le taux effectif et le taux légal indique que l'entreprise bénéficie de stratégies de planification fiscale ou est affectée par des éléments non récurrents.
Composantes de l’actif et du passif d’impôt différé
Autodesk Inc., composantes des actifs et des passifs d’impôt différé
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-K (Date du rapport : 2019-01-31).
L'analyse des données révèle des tendances significatives dans plusieurs catégories d'éléments financiers sur la période considérée.
- Rémunération à base d’actions
- La rémunération à base d’actions a connu une augmentation constante entre 2019 et 2022, passant de 26 millions de dollars américains à 56 millions. En 2023, elle a légèrement diminué à 54 millions, puis à 53 millions en 2024, suggérant une stabilisation après une période de croissance.
- Report prospectif du crédit d’impôt pour la recherche et le développement
- Ce report a fluctué au cours de la période. Après une augmentation initiale de 239 millions à 263 millions de dollars américains entre 2019 et 2020, il a diminué à 220 millions en 2021, puis augmenté à 250 millions en 2022. Une baisse significative est observée en 2023 (103 millions) et une légère remontée en 2024 (118 millions).
- Report prospectif du crédit pour impôt étranger
- Ce report a connu une forte augmentation entre 2019 et 2020, passant de 199 millions à 254 millions de dollars américains. Il a ensuite diminué de manière drastique à 70 millions en 2021 et à 56 millions en 2022. Les données de 2023 sont manquantes, mais en 2024, il s'établit à 4 millions de dollars américains, indiquant une réduction continue.
- Recherche et développement capitalisés
- Un accroissement notable est constaté dans les dépenses de recherche et développement capitalisées. Elles ont progressé de 33 millions de dollars américains en 2019 à 514 millions en 2024, avec une accélération significative à partir de 2022. Cette augmentation suggère un investissement croissant dans l'innovation.
- Responsabilité locative
- La responsabilité locative a augmenté de manière significative entre 2020 et 2021, passant de 106 millions à 114 millions de dollars américains. Elle a ensuite diminué progressivement pour atteindre 80 millions en 2024.
- Produits reportés
- Les produits reportés ont connu une augmentation importante en 2021, passant de 29 millions de dollars américains en 2020 à 502 millions. Ils sont restés élevés en 2022 (390 millions) et 2023 (653 millions) avant de diminuer à 538 millions en 2024.
- Actifs d’impôts différés
- Les actifs d’impôts différés ont augmenté de manière constante sur l'ensemble de la période, passant de 851 millions de dollars américains en 2019 à 1428 millions en 2024, indiquant une augmentation des avantages fiscaux futurs.
- Provision pour moins-value
- La provision pour moins-value est restée relativement stable et négative sur toute la période, oscillant entre -798 millions et -187 millions de dollars américains, se stabilisant autour de -148 millions à -149 millions en 2022 et 2023.
- Actifs nets d’impôts différés
- Les actifs nets d’impôts différés ont connu une augmentation significative, passant de 53 millions de dollars américains en 2019 à 1279 millions en 2024, reflétant une amélioration de la position fiscale globale.
- Actifs incorporels à durée de vie indéfinie
- Ces actifs ont connu une diminution constante sur toute la période, passant de -68 millions de dollars américains en 2019 à -128 millions en 2024, indiquant une dépréciation ou une réduction de la valeur de ces actifs.
- Actifs au titre du droit d’utilisation
- Ces actifs ont diminué de manière constante, passant de -101 millions de dollars américains en 2021 à -52 millions en 2024, suggérant une réduction des obligations locatives.
- Passifs d’impôts différés
- Les passifs d’impôts différés ont augmenté de manière constante, passant de -68 millions de dollars américains en 2019 à -209 millions en 2024, indiquant une augmentation des obligations fiscales futures.
- Actif (passif) d’impôt différé net
- L'actif (passif) d'impôt différé net a connu une augmentation significative, passant de -15 millions de dollars américains en 2019 à 1070 millions en 2024, reflétant une amélioration globale de la position fiscale.
Actifs et passifs d’impôt différé, classification
Autodesk Inc., actifs et passifs d’impôts différés, classement
en millions de dollars américains
| 31 janv. 2024 | 31 janv. 2023 | 31 janv. 2022 | 31 janv. 2021 | 31 janv. 2020 | 31 janv. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs d’impôt différé à long terme | |||||||
| Passifs d’impôt différé à long terme |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-K (Date du rapport : 2019-01-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances distinctes concernant les actifs et passifs d'impôt différé à long terme.
- Actifs d’impôt différé à long terme
- On observe une augmentation significative des actifs d'impôt différé à long terme sur la période analysée. La valeur initiale en 2019 s'élève à 65 millions de dollars américains. Elle connaît une croissance notable pour atteindre 763 millions de dollars américains en 2021, puis 1014 millions de dollars américains en 2023. Une légère augmentation est constatée en 2024, atteignant 1093 millions de dollars américains. Cette progression suggère une augmentation des différences temporaires imposables qui génèrent des avantages fiscaux futurs.
- Passifs d’impôt différé à long terme
- Les passifs d'impôt différé à long terme présentent une évolution plus variable. La valeur initiale en 2019 est de 80 millions de dollars américains, suivie d'une légère augmentation en 2020 à 83 millions de dollars américains. Une diminution substantielle est ensuite observée en 2021, avec une valeur de 11 millions de dollars américains. Les valeurs augmentent ensuite en 2022 et 2023, atteignant respectivement 29 et 32 millions de dollars américains, avant de diminuer à 25 millions de dollars américains en 2024. Cette fluctuation pourrait indiquer des changements dans les différences temporaires déductibles, impactant les obligations fiscales futures.
- Analyse comparative
- L'écart entre les actifs et les passifs d'impôt différé à long terme s'est considérablement élargi au fil du temps, principalement en raison de la forte croissance des actifs d'impôt différé. En 2019, le passif était supérieur à l'actif. Cependant, à partir de 2020, l'actif a dépassé le passif et cet écart s'est accru de manière significative. Cette situation indique une position nette d'actif d'impôt différé à long terme, ce qui pourrait avoir des implications positives sur les flux de trésorerie futurs de l'entreprise.
Ajustements aux états financiers : Suppression de l’impôt différé
Autodesk Inc., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-K (Date du rapport : 2019-01-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. L’actif total et l’actif total ajusté ont connu une croissance constante, passant respectivement de 4729 millions de dollars américains en 2019 à 9912 millions de dollars américains en 2024 et de 4664 millions de dollars américains à 8819 millions de dollars américains sur la même période.
Le passif total et le passif total ajusté ont également augmenté, mais à un rythme moins rapide que l’actif. Le passif total est passé de 4940 millions de dollars américains en 2019 à 8057 millions de dollars américains en 2024, tandis que le passif total ajusté est passé de 4860 millions de dollars américains à 8032 millions de dollars américains.
Les capitaux propres, initialement négatifs, ont connu une amélioration notable. Les capitaux propres (déficit) sont passés de -211 millions de dollars américains en 2019 à 1855 millions de dollars américains en 2024. Une tendance similaire est observée pour les capitaux propres ajustés (déficit), qui sont passés de -196 millions de dollars américains à 785 millions de dollars américains sur la même période.
Le bénéfice net a connu une évolution significative, passant d’une perte de 81 millions de dollars américains en 2019 à un bénéfice de 906 millions de dollars américains en 2024. Le bénéfice net ajusté a suivi une trajectoire similaire, passant d’une perte de 93 millions de dollars américains à un bénéfice de 823 millions de dollars américains.
- Tendances clés
- Croissance constante de l’actif total et de l’actif total ajusté.
- Augmentation du passif total et du passif total ajusté, mais à un rythme plus lent que l’actif.
- Amélioration significative des capitaux propres, passant d’un déficit à un excédent.
- Retour à la rentabilité, avec une augmentation significative du bénéfice net.
L’évolution des ratios financiers suggère une amélioration de la situation financière globale au fil du temps. La croissance de l’actif, combinée à une augmentation plus modérée du passif, a contribué à renforcer les capitaux propres et à améliorer la rentabilité.
Autodesk Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Suppression de l’impôt différé (sommaire)
Autodesk Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-K (Date du rapport : 2019-01-31).
L’analyse des données révèle des tendances significatives en matière de rentabilité, d’efficacité de l’utilisation des actifs et de levier financier.
- Rentabilité
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une forte progression entre 2019 et 2021, passant d’une valeur négative à 31,88%. Il a ensuite diminué en 2022 pour se stabiliser autour de 16,4% en 2023 et 2024. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée suit une tendance similaire, avec une augmentation notable jusqu’en 2021, suivie d’une stabilisation et d’une légère amélioration en 2024, atteignant 14,97%. Les valeurs ajustées sont systématiquement supérieures aux valeurs non ajustées, indiquant un impact des éléments non récurrents sur la rentabilité.
- Efficacité de l’utilisation des actifs
- Le ratio de rotation de l’actif total a montré une légère augmentation entre 2019 et 2024, passant de 0,54 à 0,55. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente une tendance plus marquée à la hausse, passant de 0,55 en 2019 à 0,62 en 2024, suggérant une amélioration de l’efficacité de l’utilisation des actifs après ajustement.
- Levier financier
- Le ratio d’endettement financier n’est disponible qu’à partir de 2022. Il a diminué de 7,54 en 2022 à 5,34 en 2024, indiquant une réduction du levier financier. Le ratio d’endettement financier ajusté présente une volatilité plus importante, avec un pic en 2022 (30,48) suivi d’une diminution significative en 2024 (11,23). Cette différence entre les ratios ajustés et non ajustés suggère que des éléments spécifiques affectent la perception du niveau d’endettement.
- Rendement des capitaux propres et de l’actif
- Le rendement des capitaux propres n’est disponible qu’à partir de 2021. Il a connu une forte baisse entre 2021 et 2024, passant de 125,14% à 48,84%. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté suit une tendance similaire, mais avec des valeurs plus élevées et une diminution moins prononcée. Le ratio de rendement de l’actif a augmenté de -1,71% en 2019 à 9,14% en 2024, indiquant une amélioration de la rentabilité des actifs. Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec des valeurs légèrement supérieures.
En résumé, l’entreprise a démontré une amélioration de sa rentabilité et de l’efficacité de l’utilisation de ses actifs au cours de la période analysée, bien que le rendement des capitaux propres ait diminué. Le levier financier a également été réduit. Les ajustements apportés aux ratios semblent avoir un impact significatif sur l’interprétation des performances financières.
Autodesk Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-K (Date du rapport : 2019-01-31).
2024 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Chiffre d’affaires net
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) ÷ Chiffre d’affaires net
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle une évolution significative de la rentabilité sur la période considérée. Initialement, une perte nette substantielle est enregistrée, suivie d'une amélioration progressive des résultats.
- Bénéfice net (perte nette)
- En 2019, une perte nette de 81,215 millions de dollars américains est constatée. Cette situation s'inverse en 2020 avec un bénéfice net de 1208 millions de dollars américains. La croissance se poursuit en 2021 avec 497 millions de dollars américains, puis en 2022 avec 823 millions de dollars américains, et enfin en 2023 avec 906 millions de dollars américains. En 2024, le bénéfice net atteint 906 millions de dollars américains, indiquant une stabilisation.
- Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée)
- Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec une perte de 93,228 millions de dollars américains en 2019, suivie d'une amélioration à 430 millions de dollars américains en 2020, 480 millions de dollars américains en 2021, 548 millions de dollars américains en 2022, 823 millions de dollars américains en 2023 et 823 millions de dollars américains en 2024. Les valeurs ajustées sont généralement inférieures à celles du bénéfice net, mais suivent la même trajectoire de croissance.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette passe de -3,14% en 2019 à 6,55% en 2020, puis à 31,88% en 2021. Il diminue ensuite à 11,33% en 2022, pour remonter à 16,44% en 2023 et se stabiliser à 16,48% en 2024. Cette évolution reflète l'amélioration de la rentabilité globale.
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée suit une tendance similaire, passant de -3,62% en 2019 à 6,96% en 2020, 11,35% en 2021, 10,95% en 2022 et 10,95% en 2023, pour atteindre 14,97% en 2024. Les ratios ajustés sont inférieurs aux ratios non ajustés, mais montrent également une amélioration significative de la rentabilité.
En résumé, les données indiquent une forte reprise de la rentabilité, tant en termes de bénéfice net que de marges bénéficiaires. La période 2020-2024 est caractérisée par une croissance soutenue, avec une stabilisation des résultats en 2024. Les ratios ajustés confirment cette tendance positive, bien qu'ils soient légèrement inférieurs aux ratios non ajustés.
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-K (Date du rapport : 2019-01-31).
2024 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Chiffre d’affaires net ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Chiffre d’affaires net ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance du total de l'actif et du total de l'actif ajusté sur la période considérée. Le total de l'actif a progressé de 4729 millions de dollars américains en 2019 à 9912 millions de dollars américains en 2024, représentant une augmentation significative sur l'ensemble de la période.
Le total de l'actif ajusté suit une trajectoire similaire, passant de 4664 millions de dollars américains en 2019 à 8819 millions de dollars américains en 2024. La différence entre le total de l'actif et le total de l'actif ajusté demeure relativement stable au fil des années, suggérant une cohérence dans la nature des ajustements effectués.
Concernant les ratios de rotation de l'actif, le ratio de rotation de l'actif total a fluctué légèrement autour de 0.5, avec une légère augmentation à 0.55 en 2024. Cette évolution indique une amélioration marginale de l'efficacité avec laquelle l'actif est utilisé pour générer des ventes.
Le ratio de rotation de l'actif total ajusté présente une tendance plus marquée à la hausse, passant de 0.55 en 2019 à 0.62 en 2024. Cette augmentation suggère une amélioration plus substantielle de l'efficacité de l'utilisation de l'actif ajusté pour générer des ventes. L'écart entre les deux ratios de rotation s'est légèrement réduit au fil du temps, indiquant une convergence dans l'efficacité de l'utilisation de l'actif total et de l'actif total ajusté.
- Total de l’actif
- Croissance constante de 4729 à 9912 millions de dollars américains entre 2019 et 2024.
- Total de l’actif ajusté
- Croissance similaire à celle du total de l’actif, passant de 4664 à 8819 millions de dollars américains entre 2019 et 2024.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Stabilité relative autour de 0.5, avec une légère augmentation à 0.55 en 2024.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Tendance à la hausse, passant de 0.55 en 2019 à 0.62 en 2024, indiquant une amélioration de l'efficacité.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-K (Date du rapport : 2019-01-31).
2024 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres (déficit)
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés (déficit)
= ÷ =
L’analyse des données financières révèle une évolution significative de la structure du bilan au cours de la période considérée. L’actif total a connu une augmentation constante, passant de 4 729 millions de dollars américains en 2019 à 9 912 millions de dollars américains en 2024. L’actif total ajusté suit une tendance similaire, bien que légèrement inférieure, atteignant 8 819 millions de dollars américains en 2024.
- Actif
- L’augmentation de l’actif total suggère une croissance des investissements et des ressources de l’entité. L’écart entre l’actif total et l’actif total ajusté, bien que relativement faible, pourrait indiquer la présence d’éléments non courants ou d’ajustements comptables.
Les capitaux propres ont connu une transformation notable. Initialement en déficit en 2019 et 2020, ils sont devenus positifs en 2021 et ont continué à croître, atteignant 1 855 millions de dollars américains en 2024. Les capitaux propres ajustés présentent une trajectoire similaire, bien que les montants soient différents, atteignant 785 millions de dollars américains en 2024.
- Capitaux propres
- La transition des capitaux propres d’un déficit à une position positive indique une amélioration de la santé financière et de la solvabilité. L’écart entre les capitaux propres et les capitaux propres ajustés pourrait être lié à des éléments affectant les réserves ou les autres composantes des capitaux propres.
Le ratio d’endettement financier n’est disponible qu’à partir de 2022. Il a initialement augmenté de 7,54 en 2022 à 10,14 en 2023, avant de diminuer à 8,24 en 2024. Le ratio d’endettement financier ajusté présente une évolution plus marquée, passant de 30,48 en 2022 à 57,25 en 2023, puis diminuant significativement à 11,23 en 2024.
- Endettement
- L’évolution du ratio d’endettement financier suggère une gestion de la dette fluctuante. L’augmentation initiale suivie d’une diminution pourrait indiquer une stratégie de financement ajustée ou une amélioration de la capacité de remboursement. La forte variation du ratio ajusté souligne l’importance de considérer les ajustements comptables dans l’évaluation de l’endettement.
En résumé, les données financières indiquent une croissance de l’actif, une amélioration des capitaux propres et une gestion de l’endettement qui a connu des variations significatives au cours de la période analysée. L’évolution des ratios ajustés suggère que les ajustements comptables ont un impact notable sur la présentation de la situation financière.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-K (Date du rapport : 2019-01-31).
2024 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Capitaux propres (déficit)
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) ÷ Capitaux propres ajustés (déficit)
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net a connu une évolution marquée, passant d’une perte de 81,215 millions de dollars américains en 2019 à un bénéfice de 906 millions de dollars américains en 2023, puis à 1208 millions de dollars américains en 2024. Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, bien que les montants diffèrent, passant d’une perte de 93,228 millions de dollars américains en 2019 à 823 millions de dollars américains en 2023 et 430 millions de dollars américains en 2024.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont progressé de manière constante, passant d’un déficit de 211 millions de dollars américains en 2019 à un excédent de 1855 millions de dollars américains en 2024. Cette augmentation suggère une amélioration de la situation financière globale.
Les capitaux propres ajustés présentent une évolution similaire, avec une progression d’un déficit de 196 millions de dollars américains en 2019 à un excédent de 785 millions de dollars américains en 2024. L’écart entre les capitaux propres et les capitaux propres ajustés indique la présence d’éléments non récurrents affectant les capitaux propres.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres, bien que non disponible pour les années 2019 et 2020, a atteint 125,14% en 2021, diminuant ensuite à 58,53% en 2022, puis augmentant à 71,88% en 2023 et diminuant à 48,84% en 2024. Cette fluctuation suggère une variabilité dans la rentabilité par rapport aux capitaux propres investis.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté, également non disponible pour 2019 et 2020, a connu une forte augmentation, passant de 201,26% en 2021 à 349,49% en 2022, puis diminuant à 336,2% en 2023 et à 104,84% en 2024. Cette évolution, plus prononcée que celle du rendement des capitaux propres, indique que les ajustements comptables ont un impact significatif sur la rentabilité perçue.
En résumé, la période analysée témoigne d’une amélioration significative de la rentabilité et de la situation financière, comme en témoignent l’évolution positive du bénéfice net et des capitaux propres. Cependant, la volatilité des ratios de rendement des capitaux propres, en particulier du ratio ajusté, suggère une sensibilité aux éléments non récurrents et nécessite une analyse plus approfondie.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-K (Date du rapport : 2019-01-31).
2024 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières révèle une évolution significative de la performance au cours de la période considérée. Initialement, une perte nette est constatée, suivie d’une amélioration notable et d’une rentabilité croissante.
- Bénéfice net (perte nette)
- En 2019, une perte nette substantielle est enregistrée. Cependant, à partir de 2020, une tendance positive s’installe, avec un bénéfice net en croissance constante jusqu’en 2023, puis une légère augmentation en 2024. L’ampleur du bénéfice net a considérablement augmenté au fil des années.
- Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée)
- Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du bénéfice net, avec une perte en 2019 et une amélioration continue par la suite. Les valeurs du bénéfice net ajusté sont généralement inférieures à celles du bénéfice net, suggérant que certains éléments non récurrents ont un impact positif sur le résultat net.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a connu une augmentation constante tout au long de la période. Cette croissance indique une expansion des ressources contrôlées par l’entité.
- Total de l’actif ajusté
- Le total de l’actif ajusté présente également une tendance à la hausse, bien que légèrement inférieure à celle du total de l’actif. Cette différence pourrait être due à des ajustements comptables affectant la valorisation de certains actifs.
- Ratio de rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif, initialement négatif en raison de la perte nette de 2019, s’est amélioré de manière significative à partir de 2020, atteignant un pic en 2021 avant de se stabiliser autour de 8-9% en 2022, 2023 et 2024. Cette évolution reflète une utilisation plus efficace des actifs pour générer des bénéfices.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une tendance similaire à celle du ratio de rendement de l’actif non ajusté, mais avec des valeurs légèrement inférieures. Cette différence suggère que les ajustements comptables ont un impact sur la rentabilité des actifs.
Dans l’ensemble, les données indiquent une amélioration significative de la performance financière et de l’efficacité de l’utilisation des actifs au cours de la période analysée. La croissance constante du total de l’actif, combinée à l’augmentation du bénéfice net et du ratio de rendement de l’actif, témoigne d’une gestion saine et d’une rentabilité croissante.