Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
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Nous acceptons :
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Autodesk Inc., FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-K (Date du rapport : 2019-01-31).
- Analyse des flux de trésorerie nets liés aux activités d'exploitation
-
De 2019 à 2024, cette mesure a connu une tendance globale à la hausse, indiquant une amélioration continue de la capacité de l'entreprise à générer des flux de trésorerie à partir de ses activités principales. Plus précisément, le flux est passé de 377 millions de dollars en 2019 à un pic de 2 071 millions de dollars en 2023, avant de diminuer à 1 313 millions de dollars en 2024.
Cette évolution suggère une forte croissance entre 2019 et 2023, avec une augmentation notable en 2020 par rapport à 2019, ce qui peut indiquer une amélioration de l'efficacité opérationnelle ou une croissance de l'activité. La baisse en 2024 pourrait refléter des changements dans la structure des flux, des investissements importants, ou d’autres facteurs hors de la tendance générale à la progression observée dans les années précédentes.
- Analyse du flux de trésorerie disponible pour l'entreprise (FCFF)
-
Le FCFF a suivi une tendance très similaire à celle des flux liés à l’exploitation, montrant une croissance significative entre 2019 et 2023, avec un record de 2 100 millions de dollars en 2023. La valeur en 2019 était de 357 millions de dollars, et elle a quasiment quadruplé en 2023, ce qui témoigne d'une amélioration considérable de la capacité de l'entreprise à générer des flux de trésorerie disponibles pour ses investisseurs ou ses activités de financement.
En 2024, le FCFF chute à 1 307 millions de dollars, ce qui peut indiquer une réduction de la génération de cash après investissement ou des variations dans la gestion du fonds de roulement ou des investissements en capital. La tendance globale suggère une forte croissance initiale suivie d'une baisse récente, nécessitant une analyse plus détaillée pour en déterminer les causes exactes.
Intérêts payés, nets d’impôt
Autodesk Inc., intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-K (Date du rapport : 2019-01-31).
2 2024 calcul
Encaisse versée au cours de l’année pour les intérêts, les impôts = Encaisse versée au cours de l’année pour les intérêts × EITR
= × =
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif d'imposition a connu des fluctuations importantes au cours de la période analysée. Il a diminué de 21 % en 2019 à 21 % en 2021, témoignant d'une stabilité relative durant cette période. Cependant, en 2020, une augmentation notable à 27,24 % a été observée, puis une réduction sensible a eu lieu en 2022, avec un taux de 11,99 %. Par la suite, le taux a connu une légère hausse à 13 % en 2023, avant une augmentation significative à 20,25 % en 2024. Ces variations indiquent une évolution sensible de la charge fiscale effective, possiblement en lien avec des changements dans la structure fiscale, des crédits d'impôt ou des stratégies de gestion fiscale de l'entreprise.
- Encaisse versée au cours de l’année au titre des intérêts, nette d’impôt
- Les flux de trésorerie liés aux intérêts ont généralement augmenté, passant de 47 millions de dollars en 2019 à un pic de 75 millions en 2023, avant de diminuer à nouveau à 55 millions en 2024. La croissance de cette ligne indique probablement une augmentation de l’endettement ou de la charge d’intérêt au fil du temps, notamment en 2023. La baisse en 2024 peut refléter le paiement de dettes ou une réduction des taux d’intérêt. Dans l’ensemble, ces variations suggèrent une gestion active de la dette et des intérêts par l'entreprise, avec une tendance à l’accroissement jusqu’en 2023, suivie d’un ajustement à la baisse en 2024.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Autodesk Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Accenture PLC | |
| Adobe Inc. | |
| Cadence Design Systems Inc. | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | |
| Datadog Inc. | |
| Fair Isaac Corp. | |
| International Business Machines Corp. | |
| Intuit Inc. | |
| Microsoft Corp. | |
| Oracle Corp. | |
| Palantir Technologies Inc. | |
| Palo Alto Networks Inc. | |
| Salesforce Inc. | |
| ServiceNow Inc. | |
| Synopsys Inc. | |
| Workday Inc. | |
| EV/FCFFsecteur | |
| Logiciels et services | |
| EV/FCFFindustrie | |
| Technologie de l’information | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-01-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Autodesk Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 janv. 2024 | 31 janv. 2023 | 31 janv. 2022 | 31 janv. 2021 | 31 janv. 2020 | 31 janv. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | |||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | |||||||
| Ratio d’évaluation | |||||||
| EV/FCFF3 | |||||||
| Repères | |||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Adobe Inc. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| Fair Isaac Corp. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
| EV/FCFFsecteur | |||||||
| Logiciels et services | |||||||
| EV/FCFFindustrie | |||||||
| Technologie de l’information | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-K (Date du rapport : 2019-01-31).
3 2024 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Analyse de la valeur d'entreprise (EV)
- La valeur d'entreprise a connu une croissance notable entre 2019 et 2021, passant d'environ 35,1 milliards de dollars à un pic de 57,2 milliards en 2021. Après cette année, une diminution a été observée, atteignant 41,9 milliards de dollars en 2022, avant de reprendre une trajectoire haussière pour s'établir à 43 milliards en 2023, et finalement atteindre près de 47 milliards de dollars en 2024. Cette évolution indique une augmentation globale de la valeur de l'entreprise, avec une consolidation après une période de croissance rapide jusqu'en 2021, suivie d'une légère correction puis d'une nouvelle progression.
- Flux de trésorerie disponible pour l'entreprise (FCFF)
- Les flux de trésorerie disponibles ont fluctué, mais présentent une tendance générale à la hausse. Après une hausse significative de 357 millions de dollars en 2019 à 1,4 milliard en 2020, ils sont restés relativement stables en 2021 à environ 1,4 milliard. Une légère augmentation a été enregistrée en 2022, avec 1,5 milliard, puis une progression plus marquée atteignant 2,1 milliards en 2023. En 2024, une baisse à 1,3 milliard est observée, ce qui pourrait indiquer des variations dans la gestion de la liquidité ou des investissements. Au global, la tendance à moyen terme reste à la croissance, malgré cette baisse apparente en 2024.
- Ratio EV/FCFF
- Le ratio EV/FCFF met en évidence la valorisation relative par rapport aux flux de trésorerie. En 2019, il était très élevé à 98,38, ce qui peut refléter une valorisation élevée ou des attentes de croissance importantes. Une forte contraction est observée en 2020, avec un ratio à 23,38, suggérant une valorisation plus modérée ou une performance accrue des flux de trésorerie. La hausse suivante en 2021 à 41,13 indique une certaine augmentation du ratio, tandis qu'en 2022, il baisse à 27,63, ce qui pourrait traduire une amélioration des flux ou une valorisation moins haute. En 2023, le ratio diminue encore à 20,48, mais une nouvelle hausse est enregistrée en 2024 à 36, indiquant une récupération ou une adaptation des valorisations face aux flux. La fluctuation du ratio reflète probablement l'évolution des attentes du marché et la perception de la performance financière de l'entreprise au fil du temps.