Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
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- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2005
Nous acceptons :
Profit économique
Autodesk Inc., le bénéfice économiquecalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-K (Date du rapport : 2019-01-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2024 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Une tendance à la hausse est observée sur la période, passant de 41 millions de dollars en 2019 à un pic de 1 402 millions de dollars en 2023. Cependant, une nette baisse est constatée en 2024, où la valeur chute à 493 millions de dollars. La croissance significative entre 2019 et 2023 indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle, mais cette performance semble s’être fortement détériorée en 2024.
- Coût du capital
- Le pourcentage du coût du capital reste relativement stable, fluctuant légèrement entre 18,4 % et 19,02 % au cours de la période considérée. La moyenne générale indique une gestion cohérente du coût du capital, avec une légère augmentation notable en 2024 à 18,82 %, ce qui pourrait refléter une évolution du contexte économique ou des ajustements dans la structure du capital.
- Capital investi
- Ce paramètre montre une croissance continue, passant de 4 412 millions de dollars en 2019 à un maximum de 7 372 millions de dollars en 2023, puis légèrement en diminution à 7 325 millions de dollars en 2024. La progression constante jusqu’en 2023 indique une augmentation des investissements ou de la valeur de l’actif investi, mais la légère baisse en 2024 pourrait signaler une rationalisation ou une réévaluation des actifs investis.
- Profit économique
- Ce indicateur présente une tendance fluctuante et globalement négative. Après un déficit de 787 millions de dollars en 2019, le profit économique devient positif en 2020 avec 178 millions de dollars, mais retombe ensuite en territoire négatif à partir de 2021, avec -256 millions de dollars, poursuivant cette tendance négative en 2022 et 2023. En 2024, le profit économique chute à -886 millions de dollars, illustrant une dégradation significative de la performance économique réelle après une brève période de profit en 2020.
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
Autodesk Inc., NOPATcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-K (Date du rapport : 2019-01-31).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout d’une majoration (diminution) de la provision pour créances douteuses.
3 Ajout d’une augmentation (diminution) des produits reportés.
4 Ajout d’une augmentation (diminution) de la réserve pour frais de restructuration et autres coûts de sortie.
5 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents de capitaux propres au bénéfice net (perte nette).
6 2024 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
7 2024 calcul
Avantage fiscal lié aux intérêts et aux revenus (charges) de placements, montant net = Intérêts ajustés et revenus (charges) de placements, montant net × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
8 Ajout des charges d’intérêts après impôts au bénéfice net (perte nette).
- Évolution du bénéfice net (perte nette)
- Le bénéfice net de l'entreprise a connu une fluctuation notable sur la période analysée. Après une perte de 81 millions de dollars en 2019, une progression significative a eu lieu en 2020, atteignant 215 millions de dollars. Cette amélioration s'est poursuivie avec un bénéfice record de 1 208 millions de dollars en 2021. Cependant, en 2022, le bénéfice a diminué à 497 millions de dollars, avant de repartir à la hausse en 2023, atteignant 823 millions, puis 906 millions en 2024. La tendance générale indique une forte croissance entre 2019 et 2021, suivie de fluctuations avec une tendance positive récente.
- Évolution du bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT montre une croissance constante en début de période, passant de 41 millions de dollars en 2019 à un pic de 1 197 millions en 2020. Après cette période de forte augmentation, le NOPAT a connu une légère baisse en 2021, atteignant 833 millions, puis une reprise progressive à 970 millions en 2022. La tendance se maintient avec des valeurs élevées en 2023 et 2024, respectivement 1 402 millions et 493 millions, témoignant d'une forte rentabilité opérationnelle durable malgré une légère baisse à l'extrémité de la période. La progression tout au long de la période reflète une amélioration de la performance opérationnelle et une gestion efficace des incertitudes fiscales ou exceptionnelles.
Impôts d’exploitation décaissés
Autodesk Inc., impôts d’exploitation en espècescalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-K (Date du rapport : 2019-01-31).
- Provision pour impôt sur le revenu (avantage)
- Cette provision a montré une évolution significative au fil des années. Elle a commencé à 38 millions de dollars en 2019, puis a augmenté de façon progressive pour atteindre 80 millions en 2020. En 2021, une correction importante s’est produite avec une valeur négative de -662 millions, indiquant probablement une correction d’impôt ou un avantage fiscal exceptionnel. La tendance positive a repris en 2022 avec une valeur de 68 millions, suivie d’une forte augmentation en 2023 à 123 millions. La croissance se poursuit en 2024, atteignant 230 millions, ce qui reflète une augmentation continue de ce poste sur la période analysée.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Le montant des impôts d’exploitation décaissés a connu une croissance régulière sur la période. En 2019, ils s’élevaient à 64 millions, augmentant à 82 millions en 2020, puis à 130 millions en 2021. Une légère baisse est observée en 2022 à 100 millions, avant une forte hausse en 2023, atteignant 415 millions. En 2024, une diminution est enregistrée à 310 millions, mais le niveau reste nettement supérieur à celui des années précédentes. Cela indique une tendance générale à la hausse du décaissé des impôts d’exploitation, avec une fluctuation notable en 2022 et 2024, possibly correlating avec des stratégies fiscales ou des variations dans la charge fiscale effective.
Capital investi
Autodesk Inc., capital investicalcul (Approche de financement)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-K (Date du rapport : 2019-01-31).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout d’une provision pour créances douteuses.
4 Ajout de produits reportés.
5 Ajout de la réserve pour frais de restructuration et autres coûts de sortie.
6 Ajout d’équivalents de fonds propres aux capitaux propres (déficit).
7 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
8 Soustraction de titres négociables.
- Total de la dette et des contrats de location déclarés
- De 2019 à 2024, la dette totale et les contrats de location ont connu des fluctuations, culminant en 2022 à une valeur de 3060 millions de dollars américains. Après cette année, une baisse a été observée en 2023, atteignant 2666 millions de dollars, puis une légère diminution en 2024 pour se fixer à 2626 millions de dollars. Ces variations indiquent une gestion relativement dynamique de l'endettement, avec une augmentation notable en 2022 suivie d'une réduction progressive dans les années suivantes.
- Capitaux propres (déficit)
- Les capitaux propres ont évolué de manière significative au cours de la période, passant d’un déficit de 211 millions de dollars en 2019 à un déficit plus marqué en 2020, puis ont rapidement augmenté pour atteindre un montant positif de 966 millions en 2021. Par la suite, ils ont continué à croître, atteignant 849 millions en 2022, puis 1145 millions en 2023, et finally 1855 millions en 2024. Cette tendance indique une amélioration constante de la situation financière, avec un retournement réussi d’un début de période déficitaire vers une situation de capitaux propres positifs et en croissance.
- Capital investi
- Le capital investi a augmenté de manière régulière, passant de 4412 millions de dollars en 2019 à 7325 millions en 2024. La croissance est surtout visible entre 2019 et 2022, où l’accumulation de capital investi a été la plus importante, passant de 4412 à 6835 millions. La tendance montre une stratégie d’investissement continue, avec une stabilisation relative en 2023 et 2024. La progression constante suggère une politique d’expansion ou de réinvestissement soutenue pour soutenir la croissance de l’activité.
Coût du capital
Autodesk Inc., le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Effets à payer à long terme, y compris la partie courante3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-01-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Effets à payer à long terme, y compris la partie courante. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Effets à payer à long terme, y compris la partie courante3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-01-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Effets à payer à long terme, y compris la partie courante. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Effets à payer à long terme, y compris la partie courante3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-01-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Effets à payer à long terme, y compris la partie courante. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Effets à payer à long terme, y compris la partie courante3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Effets à payer à long terme, y compris la partie courante. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Effets à payer à long terme, y compris la partie courante3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Effets à payer à long terme, y compris la partie courante. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Effets à payer à long terme, y compris la partie courante3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2019-01-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Effets à payer à long terme, y compris la partie courante. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
Autodesk Inc., le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 janv. 2024 | 31 janv. 2023 | 31 janv. 2022 | 31 janv. 2021 | 31 janv. 2020 | 31 janv. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Profit économique1 | |||||||
| Capital investi2 | |||||||
| Ratio de performance | |||||||
| Ratio d’écart économique3 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Adobe Inc. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| Fair Isaac Corp. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-K (Date du rapport : 2019-01-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Profit économique
- Les données indiquent une fluctuation importante du profit économique au cours de la période analysée. En 2019, un déficit de 787 millions de dollars est enregistré, suivi d'une notable amélioration en 2020 avec un profit positif de 178 millions de dollars. Cependant, cette tendance vers la rentabilité ne s’est pas maintenue : en 2021, le profit économique est redevenu négatif à -256 millions de dollars, puis s’est encore dégradé en 2022 à -291 millions de dollars. Une relative inversion de tendance apparaît en 2023 avec un profit modéré de 21 millions de dollars, mais cette dynamique est interrompue en 2024 avec une forte chute à -886 millions de dollars, la valeur la plus basse durant la période considérée. La volatilité du profit économique suggère une instabilité dans la création de valeur économique, avec un retour à des pertes significatives à la fin de la période.
- Capital investi
- Le capital investi a connu une croissance régulière sur la période, passant de 4 412 millions de dollars en 2019 à 7 372 millions en 2023, avant une légère baisse en 2024 à 7 325 millions. Cette augmentation traduit une intensification des investissements dans l’entreprise, pouvant indiquer une stratégie d’expansion ou de renforcement des actifs. La réduction en 2024 pourrait résulter d’une désaffectation ou d’un désinvestissement partiel, ou encore d’une correction suite à une progression excessive précédente. Ces évolutions du capital investi suggèrent une tendance à l’accroissement des ressources mobilisées, malgré une instabilité de la rentabilité économique associée.
- Ratio d’écart économique
- Le ratio d’écart économique oscille autour de la neutralité, avec une valeur négative à -17.83% en 2019, signalant un écart défavorable ou une sous-performance relative. En 2020, le ratio devient légèrement positif à 3.22%, indiquant une période de création de valeur économique. Cependant, la tendance s’inverse à nouveau en 2021 et 2022 avec des valeurs négatives respectives de -4.47% et -4.26%, témoignant d’un retour à une écart défavorable. Une stabilisation partielle apparaît en 2023 avec un ratio de 0.28%, proche de la neutralité. En 2024, le ratio plonge à -12.09%, reflétant une dégradation significative de la création de valeur économique. La variabilité du ratio d’écart économique souligne une instabilité dans la performance économique, malgré l’augmentation du capital investi, et indique que la valeur ajoutée générée par l’entreprise n’a pas suivi la croissance de ses ressources financières.
Ratio de marge bénéficiaire économique
Autodesk Inc., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 janv. 2024 | 31 janv. 2023 | 31 janv. 2022 | 31 janv. 2021 | 31 janv. 2020 | 31 janv. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Profit économique1 | |||||||
| Chiffre d’affaires net | |||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | |||||||
| Produits nets ajustés | |||||||
| Ratio de performance | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Adobe Inc. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| Fair Isaac Corp. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-K (Date du rapport : 2019-01-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2024 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Produits nets ajustés
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Profit économique
- La tendance du profit économique montre une forte volatilité au cours de la période analysée. En 2019, l'entreprise affiche une perte significative de 787 millions de dollars, avant de rebondir en 2020 avec un bénéfice de 178 millions. Cela constitue une évolution positive, mais la tendance s'inverse en 2021 et 2022 où les pertes respectives sont de 256 et 291 millions de dollars. En 2023, une amélioration notable est observée avec un profit positif de 21 millions, mais cette dynamique se retourne en 2024 avec une perte importante de 886 millions. Ces fluctuations indiquent une instabilité dans la rentabilité économique de l'entreprise sur la période.
- Produits nets ajustés
- Les produits nets ajustés montrent une croissance continue de 2019 à 2023, passant de 2 706 millions de dollars à 5 795 millions, ce qui reflète une expansion du chiffre d'affaires ajusté sur ces années. En 2024, une légère diminution est constatée, avec une valeur de 5 181 millions de dollars, ce qui pourrait suggérer un ralentissement ou une légère contraction dans la activité.
- Ratio de marge bénéficiaire économique
- Ce ratio révèle une dynamique contrastée. En 2019, le ratio était négatif à -29,07 %, indiquant une rentabilité économique faible ou négative. En 2020, une amélioration significative est enregistrée avec un ratio positif de 4,25 %, signalant une période de rentabilité. Cependant, en 2021 et 2022, le ratio redevient négatif à -6,18 % et -6,04 %, respectivement, indiquant une dégradation de la rentabilité économique. La situation semble s'améliorer en 2023 avec un ratio légèrement positif de 0,36 %, mais cette amélioration est de courte durée puisque le ratio chute à -17,09 % en 2024, redonnant une image de rentabilité négative, ce qui témoigne d'une instabilité persistante dans la capacité de générer un profit économique à partir des opérations.