Qualité de l’information financière : Cumul des régularisations
Les bénéfices peuvent être décomposés en éléments de trésorerie et de comptabilité d’exercice. On a constaté que la composante de la comptabilité d’exercice (cumul des régularisations) est moins persistante que la composante de trésorerie et, par conséquent, (1) les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus élevée sont moins persistants que les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus faible, toutes choses égales par ailleurs ; et (2) la composante en espèces des bénéfices devrait faire l’objet d’une pondération plus élevée afin d’évaluer le rendement de l’entreprise.
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Ratio des régularisations au bilan
Autodesk Inc., calcul au bilan des charges à payer globales
en millions de dollars américains
| 31 janv. 2024 | 31 janv. 2023 | 31 janv. 2022 | 31 janv. 2021 | 31 janv. 2020 | 31 janv. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs d’exploitation | |||||||
| Total de l’actif | |||||||
| Moins: Trésorerie et équivalents de trésorerie | |||||||
| Moins: Négociables | |||||||
| Actifs d’exploitation | |||||||
| Passifs d’exploitation | |||||||
| Total du passif | |||||||
| Moins: Partie courante des effets à payer à long terme, montant net | |||||||
| Moins: Effets à payer à long terme, nets, excluant la partie courante | |||||||
| Passifs d’exploitation | |||||||
| Actif net d’exploitation1 | |||||||
| Cumuls de régularisations fondés sur le bilan2 | |||||||
| Ratio financier | |||||||
| Ratio des régularisations au bilan3 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio des régularisations au bilanConcurrents4 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Adobe Inc. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
| Ratio des régularisations au bilansecteur | |||||||
| Logiciels et services | |||||||
| Ratio des régularisations au bilanindustrie | |||||||
| Technologie de l’information | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-K (Date du rapport : 2019-01-31).
1 2024 calcul
Actif net d’exploitation = Actifs d’exploitation – Passifs d’exploitation
= – =
2 2024 calcul
Cumuls de régularisations fondés sur le bilan = Actif net d’exploitation2024 – Actif net d’exploitation2023
= – =
3 2024 calcul
Ratio des régularisations au bilan = 100 × Cumuls de régularisations fondés sur le bilan ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'actif net d'exploitation et les régularisations fondées sur le bilan. L'actif net d'exploitation a connu une croissance constante sur la période analysée. Il est passé de 102,746 millions de dollars américains en 2020 à 1893 millions de dollars américains en 2024, indiquant une expansion des actifs opérationnels de l'entreprise.
Les régularisations agrégées fondées sur le bilan présentent une volatilité plus importante. Elles étaient négatives et substantielles en 2020 (-821,644 millions de dollars américains), puis ont connu une amélioration significative en 2021 (967 millions de dollars américains). Elles sont restées positives en 2022 (1354 millions de dollars américains) avant de diminuer en 2023 (-359,539 millions de dollars américains) et de remonter en 2024 (33.2 millions de dollars américains). Cette fluctuation suggère des ajustements comptables importants et potentiellement des changements dans la structure financière.
Le ratio de régularisation basé sur le bilan reflète cette volatilité. Il a connu une forte augmentation en 2021 (151.86%) après une valeur négative significative en 2020 (-160.2%). Le ratio a ensuite diminué en 2023 (-23.39%) avant de remonter en 2024 (33.2%). Cette évolution indique une variation importante de l'importance relative des régularisations par rapport à l'actif net d'exploitation.
- Actif net d’exploitation
- Croissance constante de 102,746 millions de dollars américains en 2020 à 1893 millions de dollars américains en 2024.
- Régularisations agrégées fondées sur le bilan
- Forte volatilité, passant de -821,644 millions de dollars américains en 2020 à 967 millions de dollars américains en 2021, puis à -359,539 millions de dollars américains en 2023 et 33.2 millions de dollars américains en 2024.
- Ratio de régularisation basé sur le bilan
- Fluctuation importante, passant de -160.2% en 2020 à 151.86% en 2021, puis à -23.39% en 2023 et 33.2% en 2024.
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie
Autodesk Inc., calcul de l’état des flux de trésorerie des charges à payer globales
en millions de dollars américains
| 31 janv. 2024 | 31 janv. 2023 | 31 janv. 2022 | 31 janv. 2021 | 31 janv. 2020 | 31 janv. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net (perte nette) | |||||||
| Moins: Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation | |||||||
| Moins: Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement | |||||||
| Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales | |||||||
| Ratio financier | |||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie1 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieConcurrents2 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Adobe Inc. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésoreriesecteur | |||||||
| Logiciels et services | |||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieindustrie | |||||||
| Technologie de l’information | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-K (Date du rapport : 2019-01-31).
1 2024 calcul
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie = 100 × Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. L’actif net d’exploitation a connu une augmentation constante et substantielle. Il est passé de 102,746 millions de dollars américains en 2020 à 1893 millions de dollars américains en 2024, indiquant une croissance importante de la capacité opérationnelle de l’entité.
Les régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie présentent une volatilité marquée. Elles sont passées de -1143 millions de dollars américains en 2020 à 560 millions de dollars américains en 2022, avant de redescendre à -1105,95 millions de dollars américains en 2023 et enfin à 95 millions de dollars américains en 2024. Cette fluctuation suggère des changements importants dans les éléments non monétaires affectant les flux de trésorerie.
Le ratio des charges à payer basé sur le tableau des flux de trésorerie a également démontré une variabilité considérable. Il a évolué de -223,04% en 2020 à 41,27% en 2021 et 45,59% en 2022. Une forte baisse a été observée en 2023, atteignant -72,07%, suivie d’une remontée à 5,85% en 2024. Cette évolution indique des changements dans la gestion des dettes à court terme et leur impact sur les flux de trésorerie.
- Actif net d’exploitation
- Croissance continue et significative sur la période, passant de 102,746 à 1893 millions de dollars américains.
- Régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie
- Forte volatilité, avec des variations importantes d’une année à l’autre, passant de -1143 à 560 millions de dollars américains, puis à -1105,95 et enfin à 95 millions de dollars américains.
- Ratio des charges à payer basé sur le tableau des flux de trésorerie
- Variabilité importante, avec une forte baisse en 2023 (-72,07%) après une période de valeurs positives, suivie d’une légère remontée en 2024 (5,85%).