Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Autodesk Inc., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 janv. 2024 | 31 janv. 2023 | 31 janv. 2022 | 31 janv. 2021 | 31 janv. 2020 | 31 janv. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||||
| Capital investi2 | |||||||
| Ratio de performance | |||||||
| ROIC3 | |||||||
| Repères | |||||||
| ROICConcurrents4 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Adobe Inc. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| Fair Isaac Corp. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-K (Date du rapport : 2019-01-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Les données montrent une croissance significative du NOPAT entre 2019 et 2020, passant de 41 millions à 1 197 millions de dollars, ce qui indique une amélioration majeure de la rentabilité opérationnelle de l'entreprise. Toutefois, en 2021, une baisse est observée, ramenant la valeur à 833 millions. Cette diminution se poursuit en 2022, avec une légère remontée en 2023 à 1 402 millions, avant de chuter fortement à 493 millions en 2024. Cette tendance révèle une volatilité dans la rentabilité opérationnelle, avec une période de forte progression suivie par une baisse notable en 2024.
- Capital investi
- Le capital investi connaît une croissance continue sur la période, passant de 4 412 millions de dollars en 2019 à 7 372 millions en 2023, puis une légère diminution à 7 325 millions en 2024. La progression régulière indique une importante mobilisation de ressources financières pour soutenir les activités de l'entreprise, même si cette tendance s'atténue légèrement en 2024, ce qui pourrait refléter une gestion prudente ou un déploiement ciblé de capitaux.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC affiche une forte fluctuation avec une progression spectaculaire en 2020, passant de 0,93 % en 2019 à 21,62 %. Ensuite, une baisse est remarquée en 2021, à 14,55 %, suivie d'une légère diminution en 2022 à 14,2 %. Une nouvelle amélioration survient en 2023, avec un ROIC de 19,02 %, témoignant d'une meilleure utilisation du capital investi. En 2024, le ratio chute à 6,73 %, indiquant une baisse marquée de l'efficacité de la rentabilité du capital investi. Ces variations traduisent une instabilité dans le rendement de l'entreprise, potentiellement liée à des changements dans la gestion opérationnelle ou dans la structure des investissements.
Décomposition du ROIC
Autodesk Inc., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 janv. 2024 | = | × | × | ||||
| 31 janv. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 janv. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 janv. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 janv. 2020 | = | × | × | ||||
| 31 janv. 2019 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-K (Date du rapport : 2019-01-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a connu une forte progression entre 2019 et 2020, passant de 3,88 % à 30,5 %, indiquant une amélioration significative de la rentabilité opérationnelle. Cependant, cette marge a ensuite diminué en 2021, tombant à 23,23 %, puis légèrement réduit en 2022 à 22,23 %. En 2023, une nouvelle croissance notable a été observée avec une marge atteignant 31,35 %, avant de connaître une chute en 2024 à 15,49 %. Cette évolution suggère une volatilité de la rentabilité opérationnelle, avec une période de forte performance en 2020 et 2023, suivie d’un recul marqué en 2024.
- Ratio de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a connu des fluctuations modérées mais globalement positives, passant de 0,61 en 2019 à 0,76 en 2020, puis se stabilisant autour de 0,7 pour 2021 et 2022. En 2023, il atteint un pic à 0,79, indiquant une utilisation plus efficace du capital, avant de descendre à 0,71 en 2024. Ces variations reflètent une gestion relativement stable de l’actif total, avec une légère amélioration de la rotation en 2020 et 2023, mais une tendance à une légère diminution en 2024.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif d’impôt en espèces a connu une augmentation importante en 2020, passant de 39,21 % à 93,62 %, puis s’est stabilisé autour de 86,52 % en 2021. Il a atteint 90,62 % en 2022, puis a diminué à 77,16 % en 2023, pour finalement se réduire à 61,43 % en 2024. La tendance montre une période où le taux d’impôt a été très élevé, puis une réduction progressive en 2023 et 2024, ce qui pourrait indiquer des optimisations fiscales ou des changements dans la structure fiscale de l’entreprise.
- Rendement du capital investi (ROIC)
- Le rendement du capital investi a été très volatile, avec une forte augmentation en 2020, atteignant 21,62 %, après une valeur très faible de 0,93 % en 2019. Cependant, ce rendement a continué de diminuer en 2021 et 2022, à 14,55 % puis 14,2 %. En 2023, une légère reprise est observée à 19,02 %, mais en 2024, il chute de manière significative à 6,73 %. Cette courbe indique une période de performance variable, avec une hausse notable en 2020 et un déclin marqué par la suite, notamment en 2024, reflétant une possible dégradation de la rentabilité du capital investi.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Autodesk Inc., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 janv. 2024 | 31 janv. 2023 | 31 janv. 2022 | 31 janv. 2021 | 31 janv. 2020 | 31 janv. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | |||||||
| Chiffre d’affaires net | |||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | |||||||
| Produits nets ajustés | |||||||
| Ratio de rentabilité | |||||||
| OPM3 | |||||||
| Repères | |||||||
| OPMConcurrents4 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Adobe Inc. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| Fair Isaac Corp. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-K (Date du rapport : 2019-01-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Produits nets ajustés
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le NOPBT a connu une fluctuation importante entre 2019 et 2024. Il a débuté à 105 millions de dollars, puis a connu une forte croissance en 2020, atteignant 1 278 millions de dollars. Par la suite, il a diminué en 2021 à 962 millions de dollars, puis a augmenté à nouveau en 2022 pour atteindre 1 071 millions de dollars. En 2023, le bénéfice a fortement progressé pour atteindre 1 817 millions de dollars, mais a ensuite chuté en 2024 à 803 millions de dollars. Cette tendance suggère une forte croissance en 2020, suivie de fluctuations avec un pic en 2023, puis une baisse notable en 2024.
- Évolution des produits nets ajustés
- Les produits nets ajustés montrent une tendance générale à la hausse sur la période. Ils ont augmenté de 2 706 millions de dollars en 2019 à un pic de 5 795 millions en 2023. Cependant, une légère baisse est observée en 2024, avec une valeur de 5 181 millions. La croissance constante jusqu’en 2023 indique une expansion soutenue des ventes ou des revenus ajustés, avant une baisse modérée.
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a été très volatil. En 2019, il était faible à 3,88 %, mais a connu une hausse significative en 2020 pour atteindre 30,5 %. Ensuite, une baisse a été observée en 2021 à 23,23 %, puis une légère diminution en 2022 à 22,23 %. Un nouveau pic est enregistré en 2023 à 31,35 %, avant une réduction importante en 2024 à 15,49 %. La tendance indique une forte variabilité, avec des pics en 2020 et 2023, suggérant des périodes d’amélioration de la rentabilité opérationnelle suivies de ralentissements.
Taux de rotation du capital (TO)
Autodesk Inc., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 janv. 2024 | 31 janv. 2023 | 31 janv. 2022 | 31 janv. 2021 | 31 janv. 2020 | 31 janv. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Chiffre d’affaires net | |||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | |||||||
| Produits nets ajustés | |||||||
| Capital investi1 | |||||||
| Ratio d’efficacité | |||||||
| TO2 | |||||||
| Repères | |||||||
| TOConcurrents3 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Adobe Inc. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| Fair Isaac Corp. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-K (Date du rapport : 2019-01-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2024 calcul
TO = Produits nets ajustés ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Produits nets ajustés
- Une tendance haussière est observée sur la période allant de 2019 à 2023, avec une croissance significative du chiffre d'affaires, passant de 2 706 millions de dollars à 5 795 millions de dollars. Cependant, en 2024, une diminution est notée, avec un chiffre d'affaires ajusté de 5 181 millions de dollars, indiquant un ralentissement ou une baisse par rapport à l'année précédente.
- Capital investi
- Le capital investi montre une tendance générale à la hausse, augmentant de 4 412 millions de dollars en 2019 à un pic de 7 372 millions de dollars en 2023. En 2024, une légère baisse est constatée, tombant à 7 325 millions de dollars, ce qui pourrait refléter une réduction ou un ajustement dans les investissements de l'entreprise.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital présente une variabilité, oscillant entre 0,61 en 2019 et 0,79 en 2023. Il indique une utilisation plus efficace du capital en 2023, avec une augmentation notable par rapport à 2019. Cependant, en 2024, le taux diminue à 0,71, suggérant une légère réduction de l'efficience dans l'utilisation du capital investi, possiblement en réponse à la baisse du chiffre d'affaires ou à d'autres facteurs opérationnels.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Autodesk Inc., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 janv. 2024 | 31 janv. 2023 | 31 janv. 2022 | 31 janv. 2021 | 31 janv. 2020 | 31 janv. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | |||||||
| Taux d’imposition | |||||||
| CTR3 | |||||||
| Repères | |||||||
| CTRConcurrents3 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Adobe Inc. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| Fair Isaac Corp. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
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| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
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| Synopsys Inc. | |||||||
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D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-K (Date du rapport : 2019-01-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont montré une augmentation significative entre 2019 et 2023, passant de 64 millions de dollars à 415 millions de dollars. Cependant, en 2024, une baisse à 310 millions de dollars est observée, bien que le montant reste supérieur à celui de 2019. La tendance indique une croissance globale des obligations fiscales, avec une croissance notable entre 2022 et 2023, puis une légère diminution en 2024.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d’exploitation avant impôts a connu une forte croissance entre 2019 et 2020, passant de 105 millions à 1278 millions de dollars, avant de se contracter à 962 millions en 2021. Une reprise intervient en 2022, avec un bénéfice de 1071 millions, suivi d’un bond à 1817 millions en 2023. Cependant, en 2024, ce bénéfice diminue à 803 millions, ce qui reflète une fluctuation significative des performances bénéficiaires sur la période. La tendance générale est celle d’une lucrative période avec des pics notables en 2020 et 2023, marquée par des fluctuations importantes.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Ce taux a connu une forte variation au cours de la période, débutant à 60.79% en 2019, puis chute à 6.38% en 2020, indiquant probablement une réduction temporaire ou exceptionnelle de la fiscalité effective. La tendance suit une augmentation progressive jusqu’en 2023, atteignant 22.84%, avant de s’accroître de manière significative à 38.57% en 2024. La fluctuation du taux effectif de l’impôt suggère des changements dans la politique fiscale ou dans la composition géographique des bénéfices imposables.