Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
Données trimestrielles
La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.
Désagrégation de ROE en deux composantes
Diamondback Energy Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
- Analyse du ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ratio de rendement de l’actif a initialement montré une stabilité autour de 6 %, enregistrant 6,21 % au troisième trimestre 2017, puis évoluant légèrement jusqu’au quatrième trimestre 2018. À partir du premier trimestre 2019, une tendance à la baisse a été observée, avec un déclin marqué début 2020, où le ratio chute en négatif à -13,69 %, puis à -22,73 % au deuxième trimestre 2020, et atteint -25,64 % dans la période suivante. La situation continue de se détériorer avec des valeurs négatives importantes jusqu’au troisième trimestre 2020, reflétant une dégradation significative de la rentabilité des actifs. À partir du début de l’année 2021, une inversion progressive s’opère, avec une remontée vers des valeurs positives et croissantes, culminant à 18,37 % au troisième trimestre 2022, témoignant d’une amélioration notable de la rentabilité de l’actif.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a connu une tendance à la hausse de 2017 jusqu’au troisième trimestre 2020, passant de 1,37 à 2,04, ce qui indique une augmentation de l’endettement par rapport aux fonds propres. Après ce pic, une légère diminution est observée, le ratio atteignant 1,72 au troisième trimestre 2022. La progression constante jusqu’en 2020 traduit une augmentation de la dépendance aux financements externes, tandis que la baisse ultérieure suggère une tentative de stabilisation ou de réduction de l’endettement.
- Analyse du rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE a présenté une évolution très volatile, avec des performances initiales positives jusqu’à la fin de 2018, enregistrant notamment 11,02 % au quatrième trimestre 2018. Cependant, une baisse drastique est apparue dès le premier trimestre 2019, avec un ROE de 6,17 %, puis une poursuite del’effondrement à -25,98 % au premier trimestre 2020. La situation s’aggrave, atteignant -51,36 % dans le troisième trimestre 2020, ce qui indique une perte importante sur les capitaux propres. À partir de 2021, une reprise progressive est constatée, culminant à un ROE de 31,65 % au quatrième trimestre 2022, signalant une amélioration substantielle de la rentabilité des fonds propres et une récupération de la performance financière.
Désagrégation des ROE en trois composantes
Diamondback Energy Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
- Analyse de la marge bénéficiaire nette
- La marge bénéficiaire nette montre une tendance volatile sur la période observée. Elle atteint un pic significatif de 40,65 % à la fin de 2017, puis fluctue autour de la trentaine pour s'établir entre 27,51 % et 42,50 % jusqu'au deuxième trimestre 2022. Cependant, à partir du quatrième trimestre 2019, une tendance à la baisse est visible, culminant à des valeurs négatives importantes en 2020, notamment -83,35 %, -137,98 %, puis jusqu’à -132,18 %, indiquant des pertes massives. Par la suite, une reprise progressive est observée, avec des valeurs positives notamment au premier trimestre 2021 (8,03 %) et une remontée jusqu’à 45,78 % au troisième trimestre 2022, suggérant une amélioration de la rentabilité en fin de période.
- Analyse du ratio de rotation des actifs
- Ce ratio témoigne d’une augmentation progressive sur l’ensemble de la période, passant de valeurs faibles autour de 0,15 à 0,17 en 2017-2018, puis s’accélérant pour atteindre 0,39 au troisième trimestre 2022. Cela indique une amélioration de l’efficacité dans l’utilisation des actifs pour générer du chiffre d’affaires ou des revenus sur la période, notamment après 2020, où la tendance à la hausse devient plus marquée.
- Analyse du ratio d’endettement financier
- Ce ratio montre une tendance continue à la hausse depuis 2017, passant de 1,37 à un pic de 2,06 au troisième trimestre 2020. Après cette période, une légère baisse est constatée, avec des valeurs proches de 1,72 au troisième trimestre 2022. La progression indique une augmentation de l’endettement financier, suggérant une dépendance accrue à l’endettement pour financer les opérations ou la croissance, avec une tendance à la stabilisation ou à la réduction du levier financier vers la fin de la période analysée.
- Analyse du rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE affiche une évolution volatile avec une dégradation notable à partir de 2019, passant de valeurs positives à des pertes importantes en 2020 (-25,98 %, -44,65 %, -51,36 %). La période est marquée par une forte instabilité, avec des rendements négatifs accentués lors du deuxième trimestre 2020, puis une amélioration progressive à partir du début de 2021, atteignant 3,84 % au premier trimestre 2021, puis une croissance continue jusqu’à 31,65 % au troisième trimestre 2022. Ces changements reflètent une période de forte turbulence financière suivie d’un redressement, en partie lié à la volatilité des résultats opérationnels ou exceptionnels durant cette période.
Désagrégation de ROA en deux composantes
Diamondback Energy Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette montre une tendance initiale à la hausse, atteignant un sommet à plus de 40 % au premier trimestre 2017, puis fluctuant dans une plage relativement stable autour de 30-40 % jusqu’à fin 2018. À partir de début 2019, une volatilité importante est observée, avec une chute brutale à -83,35 % au troisième trimestre 2019, suivie de valeurs négatives très sévères durant le premier semestre 2020, atteignant jusqu'à -163,9 % au troisième trimestre 2020, signalant une perte nette exceptionnelle ou des difficultés opérationnelles majeures. À partir du quatrième trimestre 2020, la marge revient à des valeurs positives, mais reste instable jusqu’au début de 2021 avant une reprise progressive, atteignant jusqu’à plus de 45 % au troisième trimestre 2022.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Ce ratio a connu une augmentation régulière sur la période, passant d’une valeur faible d’environ 0,15 en juin 2017 à 0,4 au troisième trimestre 2022. Cela indique une amélioration continue de l'efficacité dans l'utilisation des actifs pour générer des revenus. La tendance générale est à la croissance, reflétant possiblement une meilleure gestion ou une croissance de l’activité plus efficace.
- Évolution du ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA montre une amélioration progressive après une période de faiblesse. Après une valeur de 6,21 % au début 2017, il oscille légèrement, puis connaît une chute marquée en 2019 avec des valeurs négatives allant jusqu’à -25,64 % au troisième trimestre 2020. Ce déclin indique une période de pertes ou d’efficience réduite dans l’utilisation des actifs. Cependant, à partir de 2021, une tendance de reprise est perceptible, avec un ROA qui dépasse 10 % au troisième trimestre 2021 avant de continuer à croître pour atteindre plus de 18 % au dernier trimestre 2022, signalant une amélioration significative de la rentabilité des actifs sur cette période.