Analyse des ratios de solvabilité
Données trimestrielles
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
- Ratios de solvabilité (résumé)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement financier
- Ratio de couverture des intérêts
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Marriott International Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Analyse des segments à présenter
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
- Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Sélection de données financières depuis 2005
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation depuis 2005
- Cumul des régularisations
Nous acceptons :
Ratios de solvabilité (résumé)
Marriott International Inc., ratios de solvabilité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31).
- Évolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Depuis le troisième trimestre 2015, ce ratio commence à augmenter de manière constante, passant de 1,51 à 15,56 au premier trimestre 2020. Cette tendance indique une augmentation progressive de l'endettement par rapport aux capitaux propres, suggérant que l'entreprise a accru son recours à l'endettement pour financer ses activités ou ses investissements au fil du temps. La croissance accélérée à partir de 2017 marque un changement significatif dans la politique de financement ou dans la structure du passif.
- Évolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ce ratio montre une progression semblable avec des valeurs croissantes, passant de 1,51 au troisième trimestre 2015 à près de 16,82 au troisième trimestre 2018. La tendance vers une augmentation soutenue reflète une intégration accrue du passif lié aux contrats de location dans la structure d'endettement totale, impactant la perception du levier financier global de l'entreprise. La croissance rapide à partir de 2017 souligne un accroissement du financement locatif ou opérationnel externalisé.
- Évolution du ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio varie sur l'ensemble de la période, atteignant ponctuellement des valeurs très faibles ou élevées. Après un pic à 8,45 au deuxième trimestre 2016, il connaît une baisse significative, se stabilisant autour de 0,60 à 0,80 jusque fin 2018, avant de repartir à la hausse pour atteindre 0,94 en fin de période. Ce comportement indique une volatilité dans la proportion de dettes par rapport aux fonds propres, liée probablement aux variations du capital social ou aux fluctuations de la dette totale en lien avec la croissance ou la restructuration financière.
- Évolution du ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ce ratio suit la tendance du ratio d’endettement total, évoluant de manière cohérente avec un pic en 2015-2016 puis une stabilisation relative de 0,66 à 0,94. La progression reflète une augmentation de la part de la dette dans la structure du capital, notamment à partir de 2017, confirmant une stratégie d'endettement accru dans le financement des actifs et opérations.
- Évolution du ratio d’endettement général
- Après une hausse initiale allant de 0,59 en mars 2015 à 0,70 en septembre 2015, ce ratio oscille autour de 0,34 à 0,44 entre 2016 et 2019, témoignant d’une stabilité relative du niveau de levier financier sous cette métrique. L’augmentation à 0,48 en fin de période suggère une minoration de la capacité ou la volonté de financer par endettement à des niveaux plus élevés, mais reste dans une fourchette relativement modérée.
- Évolution du ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ce ratio présente une tendance à la hausse, passant de 0,59 en mars 2015 à 0,51 en septembre 2019, avec une progression vers 0,51 en fin de période. La légère augmentation indique une part croissante de la dette dans la structure d’actifs ou de passif total, traduisant une intensification de l’usage de financements extérieurs par rapport à la valeur totale des actifs détenus.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Ce ratio augmente de manière marquée, passant d’un niveau non renseigné avant 2016 à 35,63 au troisième trimestre 2019. La croissance notable signale une augmentation significative de l’endettement financier, notamment à partir de 2018, pouvant indiquer un recours accru à des financements à long terme ou à des emprunts structurés pour soutenir la croissance ou financer des investissements stratégiques.
- Évolution du ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio montre une tendance à la baisse, passant d’un maximum de 11 en 2016 à environ 5,06 au troisième trimestre 2019. Ce déclin suggère une réduction de la capacité de l’entreprise à couvrir ses charges d’intérêts avec ses bénéfices avant intérêts et impôts (EBIT), ce qui peut indiquer une augmentation de la charge d’intérêt ou une diminution de la rentabilité opérationnelle relative à la dette contractée.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Marriott International Inc., ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | ||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | ||||||||||||||||||||||||||||
| Capitaux propres (déficit) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Starbucks Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31).
1 Q1 2020 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres (déficit)
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la dette totale
- La dette totale de l'entreprise présente une tendance globale à la hausse au fil du temps. Après une léger fluctuation en 2015, la dette augmente de manière plus significative à partir de 2016, culminant en 2020 avec une valeur supérieur à 12 200 millions de dollars américains. Cette augmentation progressive indique une augmentation de l'endettement de l'entreprise, possiblement pour financer des investissements ou soutenir la croissance opérationnelle.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une évolution contrastée. Au début de la période, ils présentent une valeur négative, indiquant une patrimonialisation déficitaire. À partir de 2016, une tendance à la hausse est observée, avec un retournement positif en 2017 ou 2018, lorsque les capitaux propres deviennent positifs. Toutefois, cette valeur reste relativement modérée comparée à la croissance de la dette, ce qui pourrait signaler un risque accru de léverage ou une augmentation des passifs relatifs aux fonds propres.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio démarre sans valeurs précis, puis commence à augmenter sensiblement à partir de 2016. Il atteint un pic en 2020 avec une valeur de 15,56, traduisant une forte dépendance de l’entreprise à l’endettement par rapport à ses capitaux propres. Cette croissance du ratio indique un levier financier accru, ce qui peut accroître la vulnérabilité en cas de retournement économique ou de baisse des revenus.
- Principale tendance générale
- Globalement, la structure financière de l'entreprise montre une augmentation notable de l'endettement sur la période, associée à une amélioration modérée ou à la restauration des capitaux propres à partir de 2016. La hausse du ratio d’endettement témoigne d’un recours accru à l’endettement, ce qui pourrait être motivé par des stratégies de financement de croissance. Cependant, cette accumulation de dettes parallèlement à une création limitée ou une récupération faible des capitaux propres accentue le risque financier, suggérant que la société pourrait faire face à une augmentation de sa vulnérabilité financière si la conjoncture venait à se détériorer.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Marriott International Inc., le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation), calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | ||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | ||||||||||||||||||||||||||||
| Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation | ||||||||||||||||||||||||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Capitaux propres (déficit) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Starbucks Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31).
1 Q1 2020 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Capitaux propres (déficit)
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la dette totale
- La dette totale de l'entreprise montre une augmentation progressive sur la période analysée. Après une légère tension au début (4028 millions de dollars en mars 2015), la dette augmente régulièrement, atteignant un pic à 13 079 millions de dollars à la fin de septembre 2020. Cette tendance suggère une stratégie d'endettement croissante, probablement pour financer des investissements ou des activités de croissance. La croissance de la dette devient particulièrement marquée à partir de 2017, lorsque le montant dépasse 8 000 millions de dollars, pour atteindre son sommet en 2020.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres montrent une situation initiale très dégradée avec un déficit important, atteignant environ -2537 millions de dollars en mars 2015. Après une progression vers le positif en 2016, avec un retournement significatif près de 5800 millions de dollars en décembre 2016, cette tendance s'inverse ensuite. De nouveau en déficit en 2019, avec une valeur de -20 millions de dollars en mars 2020, cela indique une instabilité dans la valeur comptable de l’actif net, fortement influencée par la croissance de la dette et possiblement par des pertes ou des réévaluations négatives de la valeur des actifs.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Le ratio d’endettement augmente de manière significative au fil des périodes, passant d'un niveau non indiqué initialement à un ratio élevé de 16.82 en septembre 2020. Ce ratio permet d’observer une dépendance croissante vis-à-vis de l’endettement par rapport aux capitaux propres. La forte montée à partir de 2017 indique une augmentation de la leverage de l'entreprise, ce qui pourrait augmenter la vulnérabilité financière en cas de ralentissement ou de difficultés économiques. La progression rapide de ce ratio reflète une stratégie de financement par endettement accentuée durant cette période.
- Analyse globale
- Les tendances mettent en évidence une entreprise en phase d’accroissement de son endettement, accompagnée d’une instabilité dans ses capitaux propres qui alternent entre déficit et valeurs positives. La croissance de la dette, couplée à l’augmentation du ratio d’endettement, indique une dépendance accrue à l’endettement pour soutenir ses opérations ou ses investissements. Cette configuration comporte un risque potentiel accru pour la stabilité financière à long terme, notamment si la capacité de générer suffisamment de flux de trésorerie pour honorer cette dette n’est pas renforcée.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Marriott International Inc., ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | ||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | ||||||||||||||||||||||||||||
| Capitaux propres (déficit) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Total du capital | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Starbucks Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31).
1 Q1 2020 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du total de la dette
- Les données indiquent une augmentation progressive du total de la dette sur la période analysée. Après une légère baisse au premier trimestre 2015, la dette reprend une tendance haussière à partir du second trimestre 2015, culminant à 12 233 millions de dollars au troisième trimestre 2020. La croissance est particulièrement notable à partir du troisième trimestre 2016, où le montant évolue constamment à la hausse, atteignant son pic en fin de période. Cette tendance suggère une augmentation systématique de l'endettement de l'entreprise dans le temps.
- Évolution du total du capital
- Le total du capital présente une forte fluctuation initiale, avec une baisse notable jusqu’au quatrième trimestre 2015, atteignant 517 millions de dollars, puis une remontée spectaculaire à 16 363 millions de dollars au troisième trimestre 2016. Par la suite, le capital diminue progressivement, se stabilisant autour de 11 650 à 11 700 millions de dollars à partir du troisième trimestre 2017. La tendance globale montre une forte variation dans la période initiale, suivie d’une période de stabilisation relative malgré une légère baisse continue jusqu’en septembre 2018, avant une stabilisation proche de 12 200 millions de dollars au dernier trimestre observé.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio, qui mesure le levier financier, montre une augmentation constante au fil du temps. Il commence à 2.7 au premier trimestre 2015 pour atteindre près de 1 à la fin de la période à 1 au dernier trimestre 2020. La progression indique une hausse du niveau d’endettement par rapport aux fonds propres, traduisant probablement une stratégie de financement par l’endettement plus marqué avec le temps. La tendance à la hausse de ce ratio suggère une dépendance accrue à la dette pour financer la croissance ou d’autres activités de l’entreprise.
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Marriott International Inc., ratio de la dette sur le total des fonds propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation), calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | ||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | ||||||||||||||||||||||||||||
| Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation | ||||||||||||||||||||||||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Capitaux propres (déficit) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Starbucks Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31).
1 Q1 2020 calcul
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la dette totale
- La dette totale de l'entreprise a connu une augmentation progressive au fil de la période observée. Initialement, en mars 2015, la dette s'élevait à 4 028 millions de dollars américains. Elle a fluctué légèrement dans les trimestres suivants, atteignant 4 304 millions de dollars en septembre 2015, puis diminuant à 4 107 millions en décembre 2015. Une tendance de croissance est visible à partir de 2016, notamment avec un pic notable à 8 822 millions en septembre 2016. Par la suite, la dette poursuit une tendance haussière régulière, atteignant 11 045 millions en mars 2019, et dépasse progressivement la barre des 13 000 millions à la fin de la période, culminant à 13 079 millions en septembre 2020. Cette augmentation régulière traduit probablement une stratégie d’endettement accrue liée à des investissements ou à une gestion de passif.
- Évolution du total du capital
- Le total du capital a varié de manière plus irrégulière. En mars 2015, il s’élevait à 1 491 millions, avec une baisse notable à 517 millions en fin 2015. La dernière année de la période montre une hausse continue du total capital, avec des valeurs proches de 12 500 millions en mars 2019, et atteignant 13 059 millions en septembre 2020. La croissance du total du capital après une baisse en 2015 reflète une augmentation plus structurelle en lien avec la croissance de l'entreprise et/ou des financements additionnels.
- Ratio de la dette sur le total du capital
- Ce ratio a présenté une tendance fortement à la hausse, passant de 2,7 en mars 2015 à 1 à la fin de la période observée. La valeur a progressivement augmenté, atteignant environ 4,43 en juin 2015, puis continuant à croître de manière régulière, dépassant 6 en sept. 2015, et atteignant un sommet de 0,94 en septembre 2020. La tendance indique une augmentation de la part de la dette dans la structure du financement, traduisant une intensification de l’endettement relatif par rapport au capital total. La croissance de ce ratio pourrait signaler une stratégie de financiarisation accrue, avec une dépendance accrue à la dette pour financer la croissance ou des investissements futurs.
Ratio d’endettement
Marriott International Inc., ratio d’endettement, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | ||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | ||||||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Starbucks Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31).
1 Q1 2020 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Sur l'ensemble de la période analysée, la dette totale de l'entreprise présente une tendance globale à la hausse. Elle augmente progressivement d'environ 4 028 millions de dollars américains au premier trimestre 2015 à 12 233 millions de dollars au dernier trimestre de 2019. On observe deux phases principales : une première augmentation modérée entre 2015 et mi-2016, suivie d'une période d'accélération à partir de 2017, avec une progression plus marquée jusqu'à la fin de la période. Cette évolution suggère une stratégie d'endettement croissante pour financer potentiellement des investissements ou des opérations.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif montre une tendance stable jusqu’au premier semestre 2016, avec une légère fluctuation autour de 6 150 à 6 800 millions de dollars, avant une forte augmentation à partir de la fin de 2016, culminant à environ 24 846 millions de dollars au troisième trimestre 2018. Après cette période d’expansion, les valeurs se stabilisent autour de 24 000 à 25 000 millions de dollars jusqu’à la fin de la période. Cette augmentation substantielle de l’actif s’accompagne probablement d’importants investissements ou acquisitions, et témoigne d’un renouvellement ou d’une expansion significative d’actifs.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement évolue de manière significative durant la trimestre 2015, atteignant un pic d’environ 0,70 au troisième trimestre 2015. Par la suite, il diminue fortement à 0,35 à partir du dernier trimestre 2015, puis reste relativement stable jusqu’à la fin 2017. À partir de ce point, le ratio reprend une tendance à la hausse, atteignant 0,48 au troisième trimestre 2020. La baisse initiale indique éventuellement une réduction de l’endettement ou une augmentation du total de l’actif par rapport à la dette, tandis que la reprise vers la fin de la période traduit une augmentation du levier financier, potentiellement liée à de nouveaux financements ou à une croissance accélérée.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Marriott International Inc., le ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation), calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | ||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | ||||||||||||||||||||||||||||
| Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation | ||||||||||||||||||||||||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Starbucks Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31).
1 Q1 2020 calcul
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Evolution de la dette totale
- La dette totale, en incluant le passif au titre des contrats de location-exploitation, affiche une tendance à la hausse au cours de la période analysée. Après une diminution initiale de 4 028 millions de dollars en mars 2015 à 3 917 millions, la dette connaît une augmentation significative à partir de 2016, atteignant 11 345 millions en septembre 2019, puis continue de progresser pour atteindre 13 079 millions à la fin de la période en septembre 2020. Cette croissance reflète vraisemblablement une augmentation du financement par emprunt pour soutenir les investissements ou les opérations de l'entreprise.
- Évolution de l’actif total
- L’actif total de l’entreprise suit une tendance globalement stable avec une légère croissance au fil du temps. Après une période de stabilité aux alentours de 6 803 millions de dollars en mars 2015, l’actif diminue pour atteindre un point bas en 2015 et 2016, autour de 6 121 à 6 182 millions. Cependant, à partir de 2016, on observe une augmentation progressive, culminant à environ 25 549 millions en septembre 2018, puis une légère fluctuation pour finir à 25 549 millions en septembre 2020. Cette hausse indique une croissance du périmètre d’actifs, probablement liée à des investissements ou acquisitions.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif
- Le ratio d’endettement, qui mesure la part de l’actif financée par la dette, connaît une évolution marquée. Initialement, il oscille autour de 0,59 à 0,70 jusqu’en 2015, puis diminue fortement à 0,35 en 2016. Ce recul suggère une réduction de la part de la dette dans la structure financière, favorisée par une amélioration de la position financière ou une augmentation de l’actif. Cependant, à partir de 2017, le ratio recommence à augmenter, atteignant 0,51 en septembre 2020. Cette remontée indique une augmentation relative de la dette par rapport à l’actif, ce qui peut refléter un recours accru à l’endettement pour financer la croissance ou d’autres activités de l'entreprise.
Ratio d’endettement financier
Marriott International Inc., ratio d’endettement financier, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | ||||||||||||||||||||||||||||
| Capitaux propres (déficit) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financier1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Starbucks Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31).
1 Q1 2020 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres (déficit)
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du total de l’actif
- Le total de l’actif montre une tendance à la hausse sur la période analysée, passant d’environ 6 803 millions de dollars en mars 2015 à environ 25 549 millions en septembre 2020. Après une période stable entre 2015 et le début 2016, une croissance significative est observée à partir de juin 2016, où l’actif atteint près de 24 140 millions. Cette tendance haussière se poursuit, culminant à la fin de la période avec une augmentation continue, indiquant une expansion importante du patrimoine de l’entreprise.
- Évolution des capitaux propres (déficit)
- Les capitaux propres présentent initialement une situation déficitaire importante, avec une valeur négative d’environ -2 537 millions de dollars en mars 2015. La tendance est à la dégradation jusque mi-2016, avec un déficit accru à -3 590 millions. À partir de cette période, une inversion de tendance intervient, avec une remontée progressive jusqu’à une situation positive en 2017, culminant à environ 838 millions de dollars en septembre 2019. Cependant, une nouvelle détérioration survient à la fin de la période, avec un déficit partiel en mars 2020, atteignant -20 millions, témoignant d’un légère dégradation ou d’une réduction du déficit global.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio commence à apparaître à partir de juin 2016 avec une valeur de 4,28. Il augmente de manière continue, atteignant 35,63 à la fin de la période en septembre 2020. La progression régulière indique une augmentation significative de l’endettement financier de l’entreprise, reflétant un recours accru à l’endettement pour financer la croissance ou d’autres investissements. La tendance est à la hausse, soulignant une augmentation du levier financier de l’entreprise au fil du temps.
Ratio de couverture des intérêts
Marriott International Inc., le taux de couverture des intérêts, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Revenu net | ||||||||||||||||||||||||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | ||||||||||||||||||||||||||||
| Plus: Charges d’intérêts | ||||||||||||||||||||||||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Starbucks Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31).
1 Q1 2020 calcul
Ratio de couverture des intérêts = (EBITQ1 2020
+ EBITQ4 2019
+ EBITQ3 2019
+ EBITQ2 2019)
÷ (Charges d’intérêtsQ1 2020
+ Charges d’intérêtsQ4 2019
+ Charges d’intérêtsQ3 2019
+ Charges d’intérêtsQ2 2019)
= ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de l'EBIT
- La tendance de l'EBIT montre une croissance significative entre le premier trimestre 2015 et le troisième trimestre 2017, passant de 343 millions de dollars à un pic de 1 251 millions de dollars. Après cette période, une baisse est observable, atteignant 439 millions de dollars au premier trimestre 2018, puis une relative stabilité avec des fluctuations modérées jusqu'au troisième trimestre 2019, où il est de 416 millions de dollars. La chute notable intervient au dernier trimestre de 2019, avec un EBIT de 627 millions de dollars, suivi d'une diminution au premier trimestre 2020, atteignant 421 millions de dollars.
- Charges d’intérêts
- Les charges d’intérêts affichent une tendance à la hausse continue depuis 2015, passant de 36 millions de dollars au premier trimestre 2015 à 102 millions au troisième trimestre 2019. Cette augmentation témoigne d’un endettement ou d’un coût d’emprunt accru sur la période. On note cependant une légère baisse en fin de période, passant de 102 millions à 93 millions au dernier trimestre 2019.
- Ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio, indicateur de la capacité à couvrir les charges d’intérêts avec l’EBIT, fluctue dans une fourchette comprise entre 5,06 et 11,38. Une tendance à la baisse générale est perceptible à partir du pic de 11,38 au quatrième trimestre 2017, lorsque la capacité à couvrir les intérêts diminue progressivement jusqu’à atteindre 5,06 au troisième trimestre 2019. La baisse de ce ratio peut indiquer une dégradation relative de la capacité de l'entreprise à faire face à ses charges d’intérêt, en dépit de fluctuations de l’EBIT et des charges d’intérêts sur la même période.