SolarEdge Technologies Inc. (NASDAQ:SEDG)

L’analyse des ratios de liquidité révèle des tendances distinctes sur la période considérée. Le ratio de liquidité actuel présente une fluctuation notable, débutant à 2,89 et diminuant progressivement jusqu’à 2,14 avant de remonter à 4,56. Il oscille ensuite autour de 3,7 à 4,3, puis diminue à nouveau pour se situer à 3,26 à la fin de la période.

Ratio de liquidité actuel

Ce ratio indique une capacité variable à couvrir les obligations à court terme. L’augmentation significative observée en 2020 suggère une amélioration de la position financière à court terme, suivie d’une stabilisation puis d’une légère détérioration.

Le ratio de liquidité rapide suit une tendance similaire, mais avec des valeurs généralement inférieures. Il débute à 2,1, diminue à 1,41, puis augmente de manière significative à 3,51 en 2020. Il se stabilise ensuite autour de 2,5 à 3,2 avant de diminuer à 2,17.

Ratio de liquidité rapide

Ce ratio, excluant les stocks, offre une vision plus conservatrice de la liquidité. L’évolution suggère une dépendance variable aux stocks pour couvrir les dettes à court terme. L’augmentation en 2020 indique une amélioration de la liquidité immédiate.

Le ratio de liquidité de trésorerie, le plus restrictif des trois, montre également une fluctuation. Il diminue initialement de 1,34 à 0,72, puis augmente fortement à 3,03 en 2020. Il se stabilise ensuite autour de 1,6 à 2,2, avant de diminuer progressivement à 1,15.

Ratio de liquidité de trésorerie

Ce ratio, ne considérant que la trésorerie et les équivalents de trésorerie, met en évidence une capacité variable à faire face aux obligations immédiates. L’augmentation substantielle en 2020 témoigne d’une amélioration significative de la liquidité la plus immédiate. La diminution finale suggère une utilisation accrue de la trésorerie.

Globalement, les trois ratios présentent une amélioration notable de la liquidité en 2020, suivie d’une stabilisation et d’une légère détérioration progressive à la fin de la période. Cette évolution pourrait être liée à des changements dans la gestion du fonds de roulement, à des investissements ou à des variations des obligations à court terme.

L'analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances significatives concernant l'actif circulant, le passif à court terme et le ratio de liquidité actuel.

Actif circulant

L'actif circulant a globalement augmenté sur la période analysée. Une croissance notable est observée entre le 31 mars 2019 et le 30 septembre 2020, passant de 717 532 US$ en milliers à 1 744 981 US$ en milliers. Après un pic à 1 744 981 US$ en milliers, l'actif circulant a connu des fluctuations, mais est resté à un niveau élevé, atteignant 2 899 658 US$ en milliers au 31 décembre 2022.

Passif à court terme

Le passif à court terme a également augmenté au fil du temps, mais à un rythme moins rapide que l'actif circulant. Une augmentation significative est visible entre le 31 mars 2019 et le 31 décembre 2019, passant de 248 072 US$ en milliers à 436 714 US$ en milliers. La croissance s'est poursuivie, atteignant 889 717 US$ en milliers au 31 décembre 2022.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel a fluctué au cours de la période. Il a débuté à 2,89 au 31 mars 2019, puis a diminué pour atteindre 2,14 au 31 décembre 2019. Une amélioration notable est observée au 30 septembre 2020, avec un ratio de 4,56. Le ratio a ensuite connu des variations, se stabilisant autour de 3,5 à 4,3 au cours des trimestres suivants, avant de diminuer à 3,26 au 31 décembre 2022.

En résumé, l'actif circulant a connu une croissance plus importante que le passif à court terme, ce qui a contribué à maintenir un ratio de liquidité actuel globalement stable, bien que fluctuant, au-dessus de 2,5 sur la majeure partie de la période. La forte augmentation de l'actif circulant entre 2019 et 2020 est particulièrement notable, tout comme l'augmentation du passif à court terme en fin de période.

L'analyse des données révèle une évolution significative des actifs rapides au cours de la période considérée. On observe une augmentation globale, bien que fluctuante, passant d'environ 521 millions d'unités monétaires au premier trimestre 2019 à près de 1929 millions d'unités monétaires au dernier trimestre 2022. Cette croissance n'est pas linéaire, avec des variations trimestrielles notables.

Le passif à court terme a également augmenté sur la même période, mais à un rythme différent. Il est passé d'environ 248 millions d'unités monétaires au premier trimestre 2019 à 889 millions d'unités monétaires au dernier trimestre 2022. L'augmentation est plus marquée à partir du deuxième trimestre 2019, avec une accélération au cours de l'année 2020.

Le ratio de liquidité rapide présente une volatilité importante. Il a diminué de 2.1 au premier trimestre 2019 à 1.41 au dernier trimestre 2019, avant de remonter à 3.51 au premier trimestre 2020. Il a ensuite fluctué entre 2.54 et 3.23 jusqu'au premier trimestre 2022, puis a diminué à 2.17 au dernier trimestre 2022. Cette fluctuation suggère des changements dans la capacité à couvrir les obligations à court terme avec des actifs liquides.

Tendances des actifs rapides

Augmentation globale sur la période, avec des fluctuations trimestrielles.

Tendances du passif à court terme

Augmentation constante sur la période, avec une accélération en 2020.

Tendances du ratio de liquidité rapide

Volatilité significative, avec une diminution initiale suivie d'une remontée et de nouvelles fluctuations.

L'évolution du ratio de liquidité rapide, en comparaison avec l'évolution des actifs rapides et du passif à court terme, indique une gestion de la liquidité qui a connu des périodes de tension et de confort. L'augmentation significative du ratio au premier trimestre 2020 pourrait être liée à une stratégie de renforcement de la position de trésorerie, tandis que la diminution au dernier trimestre 2022 pourrait signaler une utilisation accrue des actifs liquides pour financer les opérations ou des investissements.

L'analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances significatives concernant la trésorerie, le passif à court terme et le ratio de liquidité de trésorerie.

Total de la trésorerie

Le total de la trésorerie a connu une fluctuation notable sur la période analysée. Une diminution est observée entre mars et juin 2019, suivie d'une reprise. Une augmentation substantielle est ensuite constatée entre mars 2020 et septembre 2020, atteignant un pic. Par la suite, la trésorerie a diminué jusqu'en juin 2021, puis a connu une nouvelle augmentation jusqu'en mars 2022. Une baisse est ensuite observée jusqu'à la fin de l'année 2022, mais reste à un niveau élevé par rapport aux périodes initiales.

Passif à court terme

Le passif à court terme a globalement augmenté sur la période. Une progression constante est visible de mars 2019 à décembre 2019. Une stabilisation relative est observée en 2020, suivie d'une nouvelle augmentation en 2021 et 2022, atteignant son niveau le plus élevé à la fin de l'année 2022.

Ratio de liquidité de trésorerie

Le ratio de liquidité de trésorerie a présenté une variabilité importante. Il a diminué de mars à juin 2019, puis s'est stabilisé autour d'une valeur proche de 1. Une augmentation significative est observée à partir de mars 2020, atteignant un pic à septembre 2020. Le ratio a ensuite diminué progressivement, mais est resté supérieur à 1 pendant la majeure partie de la période. Une baisse plus marquée est constatée en 2022, se situant autour de 1.15 à la fin de l'année.

L'évolution du ratio de liquidité de trésorerie, en conjonction avec les variations du total de la trésorerie et du passif à court terme, suggère une gestion de la liquidité qui a connu des périodes de renforcement et d'affaiblissement. L'augmentation significative de la trésorerie en 2020 a permis d'améliorer le ratio, tandis que l'augmentation du passif à court terme en 2022 a exercé une pression à la baisse sur ce ratio.