Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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Steel Dynamics Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
- Tendances générales de revenus nets
- Les revenus nets présentent une tendance globalement à la hausse sur la période analysée. Après une baisse importante au deuxième trimestre 2017, une croissance significative est observée à partir de 2018, notamment au premier trimestre 2019 puis de manière soutenue jusqu'à atteindre un pic au troisième trimestre 2022. Cette progression indique une amélioration de la performance commerciale ou de la capacité de l’entreprise à générer des revenus dans le temps.
- Évolution des charges d’amortissement et de dépréciation
- Les dotations aux amortissements révèlent une légère augmentation sur la période, traduisant probablement une accumulation d’immobilisations ou une accélération des amortissements. Les charges de dépréciation d’actifs apparaissent uniquement à partir du troisième trimestre 2019, avec une valeur significative, ce qui peut indiquer une dépréciation exceptionnelle ou une revue de la valeur comptable d’actifs spécifiques.
- Rémunération à base d’actions et autres ajustements
- Les rémunérations à base d’actions connaissent des fluctuations importantes, avec des pics notamment au premier trimestre 2021. Les autres ajustements sont variables, comprenant parfois des valeurs négatives et positives importantes, suggérant des opérations comptables complexes ou des ajustements ponctuels liés à des événements spécifiques.
- Variation des actifs et passifs
- Les comptes débiteurs et inventaires montrent une forte volatilité, avec des dégradations importantes en 2022. La variation de certains actifs et passifs est également marquée par des valeurs extrêmes, d’où une gestion active ou des changements dans la structure du bilan au fil du temps.
- Flux de trésorerie issus des activités d'exploitation
- Les flux provenant des activités opérationnelles suivent une tendance globale à la augmentation, avec un pic en 2022. Cela suggère une amélioration de la génération de trésorerie opérationnelle, bien que la variation trimestrielle puisse également refléter des opérations ponctuelles ou des ajustements comptables.
- Investissements et activités d’investissement
- Les achats d’immobilisations corporelles sont en croissance, une tendance cohérente avec des investissements soutenus. Les flux nets liés à ces activités d’investissement sont négatifs à plusieurs reprises, indiquant un effort d’investissement significatif pour la croissance ou le renouvellement du parc d’actifs. Les investissements dans des regroupements d’entreprises ou des participations apparaissent à certains points, souvent en phase avec des stratégies de croissance externe.
- Activités de financement
- l’émission de titres de créance est une source majeure de financement, avec des montants importants tout au long de la période, tandis que les remboursements de dette sont également conséquents, ces deux aspects traduisent une gestion active de la structure de capital. Les dividendes versés et les achats d’actions propres ont tendance à augmenter, indiquant un retour aux actionnaires accru à partir de 2018.
- Variations de la trésorerie globale
- Les variations trimestrielles de la trésorerie montrent une tendance à la croissance avec des périodes d’augmentation significative, notamment au dernier trimestre 2020 et au premier semestre 2022. La somme de ces mouvements traduit une capacité à générer une liquidité importante, malgré des fluctuations liées à des opérations d’investissement ou de financement spécifiques.
- Analyse synthétique
- Dans l’ensemble, sur la période analysée, l’entreprise a connu une croissance de ses revenus et de ses flux de trésorerie liés à l’exploitation, tout en poursuivant une stratégie d’investissement active soutenue par une émission importante de dette. Les variations dans la gestion des actifs et passifs, ainsi que dans la structure du financement, reflètent des ajustements pour soutenir cette croissance. La capacité à maintenir ou augmenter la génération de trésorerie opérationnelle constitue un point positif. Toutefois, la volatilité dans certains éléments du bilan, notamment les comptes débiteurs et inventaires, nécessite une attention particulière pour assurer la stabilité financière à long terme.