Steel Dynamics Inc. (NASDAQ:STLD)

L'analyse des ratios financiers révèle des tendances distinctes sur la période considérée. Le ratio cours/bénéfice net (P/E) a globalement diminué de mars 2018 à juin 2019, passant de 13.19 à 5.8. Une légère remontée est observée jusqu'à décembre 2019 (8.56), suivie d'une augmentation plus marquée en 2020, atteignant 16.86 en mars 2021. Une forte baisse est ensuite constatée jusqu'à décembre 2021 (3.18), suivie d'une légère reprise en mars 2022 (3.99).

Le ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) suit une trajectoire similaire. Il diminue de 10.49 en mars 2018 à 4.2 en juin 2019, puis augmente jusqu'à 10.96 en juin 2020. Une nouvelle baisse s'ensuit, atteignant un minimum de 2.38 en septembre 2022, après un point bas à 3.11 en juin 2022.

Le ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) présente une tendance à la baisse plus régulière, passant de 1.13 en mars 2018 à 0.53 en juin 2019. Il connaît une légère fluctuation avant de remonter à 0.97 en juin 2020, puis diminue à nouveau pour atteindre 0.63 en septembre 2022.

Le rapport cours/valeur comptable (P/BV) montre une diminution constante de mars 2018 (3.19) à juin 2019 (1.52). Il connaît ensuite une certaine volatilité, avec un pic à 2.48 en mars 2021, avant de se stabiliser autour de 2.1 à 2.3 sur la période allant de septembre 2021 à septembre 2022, avec un minimum de 1.84 en décembre 2020.

Observations générales

Les ratios P/E et P/OP présentent des fluctuations importantes, suggérant une sensibilité aux conditions de marché et aux performances opérationnelles. La baisse générale des ratios P/S et P/BV indique une potentielle dépréciation de la valeur relative de l'entreprise par rapport à ses revenus et à ses actifs.

Périodes clés

La période de juin 2019 à juin 2020 semble marquer un point d'inflexion, avec une remontée des ratios P/E et P/OP. La période de mars 2021 à septembre 2022 est caractérisée par une baisse significative des ratios P/E et P/OP, ainsi qu'une stabilisation du P/BV.

Tendances notables

La diminution des ratios P/S et P/BV sur l'ensemble de la période suggère une évolution de la perception du marché concernant la valorisation de l'entreprise en fonction de ses revenus et de ses actifs.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes sur la période considérée. Le cours de l’action a connu une fluctuation significative. Après une baisse progressive de mars 2018 à décembre 2018, il a continué à diminuer jusqu'à mars 2019. Une reprise s'est ensuite observée jusqu'en septembre 2018, suivie d'une nouvelle baisse à la fin de l'année. Une forte augmentation a été constatée à partir de mars 2020, culminant en septembre 2022, avec une légère correction en fin de période.

Le bénéfice par action (EPS) a affiché une croissance notable de mars 2018 à septembre 2018, puis une stabilisation relative jusqu'à juin 2019. Une diminution a été observée par la suite, atteignant un point bas en décembre 2019. Cependant, une reprise significative a débuté en mars 2020, s'accélérant en 2021 pour atteindre des niveaux élevés en décembre 2021, avant de se stabiliser légèrement.

Le ratio P/E a présenté une variabilité importante. Il a diminué de mars 2018 à décembre 2018, puis a fluctué sans direction claire jusqu'en juin 2020. Une augmentation a été observée jusqu'en décembre 2020, suivie d'une baisse drastique en 2021, reflétant probablement l'augmentation rapide du cours de l'action et du bénéfice par action. Le ratio P/E s'est stabilisé à des niveaux plus bas en 2022.

Cours de l’action

Une tendance générale à la hausse est perceptible sur l'ensemble de la période, bien que marquée par des fluctuations importantes. La période de mars 2020 à septembre 2022 a été particulièrement favorable.

Bénéfice par action (EPS)

Le bénéfice par action a connu une croissance significative, en particulier à partir de mars 2020, indiquant une amélioration de la rentabilité. La performance de 2021 a été exceptionnellement forte.

P/E

Le ratio P/E a montré une plus grande volatilité, influencé par les variations simultanées du cours de l'action et du bénéfice par action. La diminution du ratio en 2021 suggère que le cours de l'action a augmenté plus rapidement que le bénéfice par action.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes sur la période considérée. Le cours de l’action a initialement connu une baisse progressive de mars 2018 à décembre 2018, passant de 46,92 US$ à 37,95 US$. Cette tendance à la baisse s'est poursuivie jusqu'à mars 2019, atteignant un minimum de 32,41 US$, avant de connaître une certaine volatilité au cours de l'année 2019.

À partir de mars 2020, le cours de l’action a affiché une reprise significative, culminant à 98,04 US$ en septembre 2022. Cette progression est particulièrement marquée entre mars 2020 et décembre 2021, avec une accélération notable au cours de l'année 2021. Une légère correction a été observée en juin 2022, suivie d'une nouvelle hausse en septembre 2022.

Le résultat d’exploitation par action a suivi une trajectoire globalement ascendante. Après une progression constante de mars 2018 à décembre 2018, il a atteint un pic de 7,69 US$ avant de connaître une phase de stabilisation et de légère diminution en 2019. Une forte augmentation est ensuite observée à partir de mars 2020, avec une croissance exponentielle jusqu'à décembre 2021, atteignant 27,57 US$. Le résultat d’exploitation par action a continué d'augmenter en 2022, atteignant 32,82 US$ en septembre.

Le ratio P/OP a montré une évolution inversement proportionnelle au cours de l’action. Il a diminué de manière constante de 2018 à 2019, passant de 10,49 à 4,2. Une augmentation a été observée en 2020 et 2021, atteignant un maximum de 10,96 en décembre 2020, avant de diminuer significativement en 2021 et 2022, atteignant 2,99 en septembre 2022.

Cours de l’action

A connu une baisse initiale suivie d'une reprise significative, particulièrement marquée en 2021 et 2022.

Résultat d’exploitation par action

A affiché une croissance globale, avec une accélération notable à partir de mars 2020.

P/OP

A diminué globalement, reflétant l'augmentation du résultat d’exploitation par action par rapport au cours de l’action.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes sur la période considérée. Le cours de l’action a connu une trajectoire fluctuante. Une diminution progressive est observable de mars 2018 à décembre 2018, atteignant son point le plus bas à 37.95 US$. Une reprise s'amorce ensuite, mais est suivie d'une nouvelle baisse jusqu'à 24.3 US$ en mars 2020. À partir de ce point, une augmentation significative et soutenue est constatée, culminant à 98.04 US$ en septembre 2022, avec une légère correction en juin 2022.

Le chiffre d’affaires par action présente une progression globale sur l'ensemble de la période. Après une période initiale de croissance de mars 2018 à décembre 2018, une stabilisation relative est observée au premier semestre 2019. Une accélération notable de la croissance débute au second semestre 2019 et se poursuit de manière marquée jusqu'en décembre 2021, atteignant 96.23 US$. La croissance se maintient au premier semestre 2022, avec un pic à 121.47 US$ en septembre 2022, avant une légère diminution en juin 2022.

Le ratio P/S (Price-to-Sales) a montré une diminution générale de mars 2018 à décembre 2019, passant de 1.13 à 0.53. Une certaine volatilité est ensuite observée, avec une remontée à 0.75 en juin 2020, suivie d'une nouvelle baisse à 0.5 en septembre 2021. Une augmentation est ensuite constatée jusqu'à 0.97 en mars 2021, puis une stabilisation relative avant une légère augmentation à 0.76 en septembre 2022.

Cours de l’action

Une tendance générale à la hausse est perceptible sur la période, bien que marquée par des fluctuations importantes, notamment une baisse significative en 2018-2019 et une forte croissance à partir de 2020.

Chiffre d’affaires par action

Une croissance soutenue est observée, avec une accélération notable à partir du second semestre 2019 et une forte progression jusqu'en 2021, suivie d'une stabilisation relative.

P/S

Le ratio P/S a connu une diminution initiale, suivie d'une certaine volatilité et d'une stabilisation relative, indiquant une évolution de la perception du marché concernant la valorisation de l'entreprise par rapport à ses ventes.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes sur la période considérée. Le cours de l’action a connu une volatilité significative. Une diminution progressive a été observée de mars 2018 à décembre 2018, suivie d'une reprise modérée jusqu'en septembre 2019. Une nouvelle baisse s'est produite jusqu'en mars 2020, avant une forte augmentation tout au long de l'année 2020 et jusqu'en septembre 2021. Le cours a atteint son point culminant en décembre 2021, puis a connu une fluctuation avec une baisse en mars 2022 et une remontée en septembre 2022.

Valeur comptable par action (BVPS)

La valeur comptable par action a affiché une croissance constante tout au long de la période. Une progression régulière a été constatée de mars 2018 à septembre 2022, sans stagnation notable. L'augmentation est plus marquée à partir de mars 2020, reflétant une amélioration de la valeur nette de l'entreprise par action.

P/BV

Le ratio P/BV a montré une tendance à la baisse de mars 2018 à décembre 2018. Il a ensuite connu une certaine stabilisation et une légère augmentation jusqu'en juin 2021. Une diminution a été observée en décembre 2021, suivie d'une fluctuation avec une baisse en mars 2022 et une remontée en septembre 2022. Le ratio P/BV semble suivre l'évolution du cours de l'action, mais avec un décalage et une amplitude moindre. Il indique une variation de la perception du marché concernant la valorisation de l'entreprise par rapport à sa valeur comptable.

En résumé, la période étudiée est caractérisée par une croissance soutenue de la valeur comptable par action, contrastant avec la volatilité du cours de l'action et les fluctuations du ratio P/BV. L'année 2020 marque un tournant avec une forte reprise du cours de l'action et une accélération de la croissance de la valeur comptable par action.