Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
Données trimestrielles
La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.
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Désagrégation de ROE en deux composantes
Steel Dynamics Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- La tendance du ROA montre une évolution fluctuante sur la période analysée. Après une période de données manquantes jusqu'au premier trimestre 2018, le ratio commence à augmenter de façon notable, atteignant un pic à plus de 32 % au troisième trimestre 2021. Cette croissance indique une amélioration significative de la rentabilité des actifs de l'entreprise. Cependant, cette tendance à la hausse est confrontée à des fluctuations, notamment une baisse marquée en fin de période, ce qui pourrait suggérer des défis dans la gestion des actifs ou une pression sur la rentabilité à court terme.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio démontre une stabilité relative tout au long de la période, avec une légère tendance à la baisse vers la fin. En début de période, le ratio oscillait autour de 2.2, puis il a diminué progressivement jusqu’à environ 1.76 à la fin de la période. La diminution progressive du ratio indique une réduction du levier financier, traduisant potentiellement une démarche de désendettement ou une gestion prudente de la structure financière. La stabilité de ce ratio sur la période suggère également une gestion équilibrée entre capitaux propres et dettes.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE présente une tendance à la hausse significative au fil des trimestres, passant d’un niveau initial bas à plus de 57 % au dernier trimestre considéré. Après une période de valeurs plus faibles, notamment en 2019, le ROE affiche une croissance constante, atteignant des records en 2021 et 2022. Cette évolution reflète une amélioration substantielle de la rentabilité pour les actionnaires, indiquant une gestion efficace des fonds propres, une croissance des profits ou une optimisation de la structure de capital. La forte progression du ROE indique une performance opérationnelle et financière très favorable dans la dernière partie de la période analysée.
Désagrégation des ROE en trois composantes
Steel Dynamics Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
- Analyse du ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une forte croissance à partir du troisième trimestre 2017, passant d’un niveau inconnu jusqu’à environ 8.52 %, puis affichant une tendance haussière régulière jusqu’au troisième trimestre 2021, atteignant près de 19.02 %. Après cette période de croissance soutenue, le ratio continue de s’accroître, culminant à près de 19.81 % au troisième trimestre 2022. Ce trend indique une amélioration progressive de la rentabilité nette de l’entreprise sur la période, témoignant d’une capacité accrue à convertir le chiffre d'affaires en bénéfices nets.
- Analyse du ratio de rotation des actifs
- Ce ratio a connu une tendance généralement croissante après une période de stabilité, passant d’environ 1.39 en juin 2017 à un maximum de 1.62 en septembre 2022. La croissance progressive suggère une amélioration de l'efficacité de l’utilisation des actifs pour générer des ventes. La dernière période montre une consolidation à un niveau élevé, confirmant une gestion plus efficace des actifs dans la génération d'activité.
- Analyse du ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a montré une stabilité globale avec une légère tendance à la baisse à compter de 2.21 en mars 2017, pour atteindre 1.76 en septembre 2022. Cette diminution progressive indique une réduction de l’endettement par rapport aux fonds propres ou aux actifs, laissant supposer une politique de désendettement ou une meilleure gestion de la structure financière, avec une implication potentielle sur l’amélioration de la stabilité financière à long terme.
- Analyse du rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE a connu une évolution significative sur la période. Après une absence de données initiales, il se maintient à des niveaux modérés jusqu'en 2017, puis connaît une croissance exponentielle, atteignant un pic de 57.91 % au troisième trimestre 2022. Ce niveau élevé reflète une rentabilité très favorable pour les actionnaires, illustrant une utilisation efficace des capitaux propres pour générer des bénéfices. La forte progression traduit une amélioration substantielle de la performance financière et de la rentabilité de l’entreprise sur cette période.
Désagrégation de ROE en cinq composantes
Steel Dynamics Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
- Ratio de la charge fiscale
- Depuis le début de la période, le ratio de la charge fiscale affiche une stabilité relative, fluctuant légèrement autour de 0,77 à 0,8. La valeur la plus récente en septembre 2022 indique un maintien de cette tendance avec un ratio proche de 0,76, ce qui suggère une gestion fiscale constante dans le temps.
- Ratio de charge d’intérêt
- Ce ratio a connu une augmentation progressive sur l'ensemble de la période, passant d'environ 0,88 à 0,99 en septembre 2022. La tendance indique une augmentation de la charge financière liée aux intérêts, reflétant potentiellement une augmentation de l'endettement ou de coûts liés à la dette au fil du temps.
- Ratio de marge EBIT
- La marge opérationnelle avant intérêts et impôts présente une tendance à la hausse significative, passant d'environ 8,5 % à plus de 26 %. Cette croissance suggère une amélioration constante de la rentabilité opérationnelle, atteignant des niveaux remarquablement élevés vers la fin de la période, ce qui pourrait résulter d'une optimisation des coûts ou d'une croissance des revenus opérationnels.
- Ratio de rotation des actifs
- Ce ratio montre une augmentation notable, passant d'environ 1,09 à 1,62. La progression indique une meilleure efficacité dans l'utilisation des actifs pour générer des ventes ou des revenus, signalant une gestion plus efficiente des ressources assets de l'entreprise.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio demeure relativement stable autour de 2,0, avec une légère tendance à la diminution vers la fin de la période, atteignant 1,76 en septembre 2022. Cette évolution indique une réduction progressive du levier financier, potentiellement par le biais de désendettement ou de la croissance des fonds propres, ce qui pourrait renforcer la solvabilité de l'entreprise.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Ce ratio reflète une croissance substantielle du rendement des fonds propres, passant de niveaux autour de 12-16 % à un sommet approximatif de 57,91 % en juin 2022. Cette tendance à la hausse indique une amélioration importante de la rentabilité pour les actionnaires, traduit probablement par une croissance des bénéfices nets ou une optimisation de la structure financière. La forte progression vers la fin de la période suggère une performance financière robuste ou une gestion efficace pour maximiser la rentabilité des capitaux investis.
Désagrégation de ROA en deux composantes
Steel Dynamics Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire nette
- Depuis le début de la période, le ratio de marge bénéficiaire nette présente une tendance à la hausse, atteignant un pic en fin de période à près de 20%. Après une période initiale sans données, les valeurs commencent à augmenter significativement à partir du premier trimestre 2018, avec une croissance progressive jusqu'à un maximum en 2022. Cette évolution indique une amélioration de la rentabilité de l'entreprise, suggérant une capacité accrue à générer des bénéfices nets par rapport à son chiffre d'affaires, notamment à partir de mi-2019 où la hausse devient plus marquée.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Le ratio de rotation des actifs suit une tendance globalement à la hausse sur la période analysée. Après une phase relativement stable autour de 1.1 à 1.2 jusqu'en 2019, le ratio augmente régulièrement à partir de 2020, culminant à 1.62 en 2022. Cette croissance indique une utilisation plus efficace des actifs pour générer des revenus, témoignant d'une amélioration de l'efficience opérationnelle de l'entreprise.
- Évolution du ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA connaît une progression notable tout au long de la période, passant d'environ 6 % vers 2019 à un maximum supérieur à 32 % en 2022. La tendance montre une forte augmentation à partir de 2020, témoignant d'une amélioration significative de la rentabilité des actifs. Cette évolution peut résulter d'un meilleur contrôle des coûts, d'une augmentation des marges ou d'une croissance des revenus plus efficace par rapport à l'utilisation des actifs.
Désagrégation des ROA en quatre composantes
Steel Dynamics Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
- Évolution du ratio de la charge fiscale
- Le ratio de la charge fiscale demeure relativement stable tout au long de la période, fluctuant légèrement autour de 0,77 à 0,9. Après une absence de données initiale, on observe une augmentation progressive à partir du troisième trimestre 2017, atteignant un pic à 0,9, puis se stabilise autour de 0,77 à 0,78 en 2019 et 2020. Cette stabilité relative indique une gestion fiscale cohérente sur la période, avec peu de variations significatives.
- Évolution du ratio de la charge d’intérêt
- Ce ratio présente une tendance à la hausse tout au long de la période, passant d’environ 0,88-0,9 à près de 0,99 en 2022. La croissance progressive suggère une augmentation du coût de la dette ou une intensification du financement par emprunt, reflétant peut-être une politique d’endettement accrue ou une hausse des taux d’intérêt sur la période.
- Évolution du ratio de marge EBIT
- Le ratio de marge EBIT montre une tendance à la hausse constante, passant d’environ 7,79% en mars 2020 à plus de 26% au troisième trimestre 2022. La croissance régulière indique une amélioration significative de la rentabilité opérationnelle, avec une capacité accrue à générer des bénéfices avant intérêts et impôts par rapport au chiffre d’affaires. La progression est particulièrement notable à partir du début 2021.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Ce ratio est en constante augmentation, passant d’environ 1,09 en juin 2020 à 1,62 en septembre 2022. La tendance indique une utilisation plus efficace des actifs, avec une amélioration de la capacité à générer des ventes à partir des actifs mobilisés. La croissance montre une optimisation des ressources ou une augmentation de l’activité commerciale.
- Évolution du rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA évolue de manière très positive, passant d’environ 5,62% au deuxième trimestre 2020 à près de 32% au troisième trimestre 2022. La tendance reflète une amélioration substantielle de la rentabilité globale des actifs, traduisant une gestion efficace des ressources et une croissance remarquable de la rentabilité opérationnelle. La progression est continue tout au long de la période concernée, illustrant une performance financière renforcée.
Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette
Steel Dynamics Inc., décomposition du ratio de marge bénéficiaire nette (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
- Évolution du ratio de la charge fiscale
- Le ratio de charge fiscale a été mesuré à partir du troisième trimestre 2017, et a présenté une tendance relativement stable, oscillant autour de 0.77 à 0.9 jusqu'au troisième trimestre 2020. À partir de cette période, il a légèrement augmenté pour atteindre un pic de 0.8 puis est resté constant ou en légère diminution, indiquant une stabilité relative dans la charge fiscale de l'entreprise sur cette période, avec une tendance à la stabilité fiscale ces dernières années.
- Évolution du ratio de charge d’intérêt
- Ce ratio a connu une augmentation progressive à partir du troisième trimestre 2017, passant d'environ 0.88 à 0.99 à la fin de la période observée. La tendance indique une augmentation continue, notamment à partir de 2018, suggérant une hausse relative des coûts d’intérêt ou une modification de la structure de la dette, avec une stabilisation de ce ratio à un niveau élevé (>0.96) en 2021 et 2022.
- Évolution de la marge EBIT
- La marge EBIT a montré une croissance constante tout au long de la période, passant de 11.29% au premier trimestre 2017 à un pic de 26.19% au troisième trimestre 2022. Après une baisse à la fin de 2017, la tendance générale est à la hausse, avec notamment une forte croissance à partir de 2020, atteignant près de 25% à la fin de 2022. Cela indique une amélioration significative de la rentabilité opérationnelle de l'entreprise sur la période, malgré quelques fluctuations intermédiaires.
- Évolution de la marge bénéficiaire nette
- La marge bénéficiaire nette a suivi une tendance ascendante remarquable, passant de 8.52% au premier trimestre 2017 à 19.81% au troisième trimestre 2022. C’est une croissance particulièrement soutenue depuis 2020, avec un accroissement continu tout au long de la période, marquant une amélioration notable de la rentabilité globale de l'entreprise. Cette trajectoire reflète une gestion efficiente des coûts et une augmentation substantielle des résultats nets à partir de 2020.