Bilan : passif et capitaux propres

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

Ford Motor Co., Bilan consolidé : passif et capitaux propres

en millions de dollars américains

	31 déc. 2024	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021	31 déc. 2020
Dettes	24,128)	25,992)	25,605)	22,349)	22,204)
Indemnités et réclamations des concessionnaires et des clients	14,140)	12,910)	9,219)	8,300)	12,702)
Produits reportés	3,331)	2,515)	2,404)	2,349)	2,161)
Régimes d’avantages sociaux des employés	2,457)	2,282)	2,020)	1,687)	1,752)
Intérêts courus	1,346)	1,224)	935)	888)	1,215)
Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation	558)	481)	404)	345)	323)
L’OPEB	335)	331)	329)	332)	339)
Pension	215)	205)	196)	202)	193)
Autre	5,400)	5,922)	5,590)	4,583)	4,960)
Autres passifs à court terme et produits reportés	27,782)	25,870)	21,097)	18,686)	23,645)
Entreprise excluant Ford Credit	1,756)	477)	730)	3,175)	1,374)
Crédit Ford	53,193)	49,192)	49,434)	46,517)	49,969)
Dette payable dans un délai d’un an	54,949)	49,669)	50,164)	49,692)	51,343)
Passif à court terme	106,859)	101,531)	96,866)	90,727)	97,192)
Indemnités et réclamations des concessionnaires et des clients	9,836)	7,506)	6,095)	4,909)	3,072)
Produits reportés	4,910)	5,051)	4,883)	4,683)	4,559)
Pension	4,470)	6,383)	5,673)	8,658)	10,738)
L’OPEB	4,080)	4,365)	4,130)	5,708)	6,236)
Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation	1,782)	1,395)	1,101)	1,048)	991)
Régimes d’avantages sociaux des employés	806)	837)	834)	1,007)	1,074)
Autre	2,948)	2,877)	2,781)	1,692)	1,709)
Autres passifs non courants et produits reportés	28,832)	28,414)	25,497)	27,705)	28,379)
Entreprise excluant Ford Credit	18,898)	19,467)	19,200)	17,200)	22,633)
Crédit Ford	84,675)	80,095)	69,605)	71,200)	87,708)
Dette à long terme payable après un an	103,573)	99,562)	88,805)	88,400)	110,341)
Impôts différés	1,074)	1,005)	1,549)	1,581)	538)
Passifs non courants	133,479)	128,981)	115,851)	117,686)	139,258)
Total du passif	240,338)	230,512)	212,717)	208,413)	236,450)
Actions ordinaires, valeur nominale de 0,01 $ par action	41)	41)	41)	40)	40)
Actions de catégorie B, valeur nominale de 0,01 $ par action	1)	1)	1)	1)	1)
Capital excédant la valeur nominale des actions	23,502)	23,128)	22,832)	22,611)	22,290)
Bénéfices non répartis	33,740)	31,029)	31,754)	35,769)	18,243)
Cumul des autres éléments du résultat global	(9,639)	(9,042)	(9,339)	(8,339)	(8,294)
Actions du Trésor	(2,810)	(2,384)	(2,047)	(1,563)	(1,590)
Capitaux propres attribuables à Ford Motor Company	44,835)	42,773)	43,242)	48,519)	30,690)
Capitaux propres attribuables aux participations ne donnant pas le contrôle	23)	25)	(75)	103)	121)
Total des capitaux propres	44,858)	42,798)	43,167)	48,622)	30,811)
Total du passif et des capitaux propres	285,196)	273,310)	255,884)	257,035)	267,261)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).

Évolution des dettes: La dette totale de l'entreprise affiche une légère hausse entre 2020 et 2022, passant de 22 204 millions de dollars à 25 605 millions, puis diminue légèrement en 2023 à 25 992 millions avant de reculer à 24 128 millions en 2024. La dette à court terme dans le cadre des dettes payables dans un délai d’un an varie peu, avec une tendance overall à la stabilité. Ces fluctuations peuvent refléter des ajustements dans la structure de financement ou des stratégies visant à gérer la faisabilité financière à court terme.
Indemnités et réclamations des concessionnaires et des clients: Ce poste connaît une croissance significative, passant de 12 702 millions en 2020 à 14 140 millions en 2024, avec notamment une augmentation notable entre 2021 (8 300 millions) et 2022 (9 219 millions). Cette évolution pourrait indiquer une hausse du volume de réclamations ou une modification des provisions pour risques liés aux concessionnaires et clients.
Produits reportés: Les produits reportés évoluent de manière modérée, avec une augmentation constante jusqu’en 2023, atteignant 2 515 millions, puis une progression plus marquée en 2024 à 3 331 millions, suggérant un développement dans la reconnaissance des revenus différés ou des obligations futures à honorer.
Passifs liés aux régimes d’avantages sociaux et autres passifs à long terme: Les passifs liés aux régimes d’avantages sociaux des employés restent relativement stables avec une tendance à la légère augmentation, passant de 1 752 millions en 2020 à 2 457 millions en 2024. En revanche, les autres passifs non courants et produits reportés connaissent une fluctuation, avec une hausse globale, atteignant 28 832 millions en 2024. Ce mouvement pourrait refléter des variations dans les obligations socialement liées ou dans la gestion des passifs non courants.
Passifs non courants et total du passif: Les passifs non courants augmentent progressivement, passant de 139 258 millions en 2020 à 133 479 millions en 2024, malgré une baisse temporaire en 2021. Le total du passif suit une trajectoire croissante, avec une augmentation notable en 2024, culminant à 240 338 millions. Cette hausse indique une croissance globale de l’endettement et des obligations à long terme.
Capitaux propres: Les capitaux propres de la société connaissent une forte progression entre 2020 et 2021, passant de 30 811 millions à 48 622 millions, en grande partie grâce à une augmentation significative des bénéfices non répartis (de 18 243 millions à 35 769 millions). Cependant, une légère baisse intervient en 2022, avant une stabilisation ou une légère reprise en 2023 et 2024, culminant à 44 858 millions en 2024. La croissance des capitaux propres reflète une amélioration de la rentabilité et une gestion favorable des bénéfices non distribués.
Fonds propres totaux: Globalement, la somme des capitaux propres et du passif total augmente, passant de 267 261 millions en 2020 à 285 196 millions en 2024, indiquant une expansion totale de la structure financière de l'entreprise. La structure de financement semble se renforcer, notamment par une augmentation du capital excédant la valeur nominale des actions, et une rentabilité accrue mesurée par la croissance des bénéfices non répartis.

Ford Motor Co. (NYSE:F)

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