Tableau des flux de trésorerie

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Ford Motor Co., tableau des flux de trésorerie consolidé

en millions de dollars américains

12 mois terminés le	31 déc. 2024	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021	31 déc. 2020
Bénéfice net (perte nette)	5,894)	4,329)	(2,152)	17,910)	(1,276)
Amortissements et amortissement de l’outillage	7,567)	7,690)	7,642)	7,318)	8,751)
Autres amortissements	(1,700)	(1,167)	(1,149)	(1,358)	(1,294)
Provision pour pertes de crédit et d’assurance (bénéfice de) pertes de crédit et d’assurance	575)	438)	46)	(298)	929)
Charges (revenus) au titre des régimes de retraite et autres avantages postérieurs à la retraite	149)	3,052)	(378)	(4,865)	1,027)
Pertes (bénéfices) de placement selon la méthode de la mise en équivalence et dépréciations en sus des dividendes reçus	(287)	(33)	3,324)	116)	130)
Ajustements de change	227)	(234)	(27)	532)	(420)
Pertes nettes réalisées et latentes (gains) sur les équivalents de trésorerie, les titres négociables et les autres placements	42)	205)	7,518)	(9,159)	(315)
Rémunération en actions	511)	460)	336)	305)	199)
Provision pour impôts différés (bénéfice de) l’impôt différé	350)	(1,649)	(1,910)	(563)	(269)
(Augmentation) diminution des créances financières (commerce de gros et autres)	(4,299)	(4,827)	(10,560)	7,656)	12,104)
(Augmentation) diminution des comptes débiteurs et autres actifs	(2,497)	(2,620)	(1,183)	(1,141)	(63)
(Augmentation) diminution des stocks	27)	(1,219)	(2,576)	(1,778)	148)
Augmentation (diminution) des créditeurs et des charges à payer et autres passifs	8,425)	9,829)	7,268)	(36)	6,809)
Variations de trésorerie des actifs et passifs d’exploitation	1,656)	1,163)	(7,051)	4,701)	18,998)
Autre	439)	664)	654)	1,148)	(2,191)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	15,423)	14,918)	6,853)	15,787)	24,269)
Dépenses d’investissement	(8,684)	(8,236)	(6,866)	(6,227)	(5,742)
Acquisitions de créances financières et de contrats de location-exploitation	(59,720)	(54,505)	(45,533)	(48,379)	(55,901)
Recouvrement de créances financières et de contrats de location-exploitation	45,159)	44,561)	46,276)	52,094)	48,746)
Produit de la vente de l’entreprise	—)	—)	449)	145)	1,340)
Achats de titres négociables et d’autres placements	(12,300)	(8,590)	(17,458)	(27,491)	(39,624)
Ventes et échéances de titres négociables et d’autres placements	12,346)	12,700)	19,117)	33,229)	32,395)
Règlements de produits dérivés	(268)	(138)	94)	(272)	(323)
Apports en capital aux placements selon la méthode de la mise en équivalence	(2,323)	(2,733)	(738)	(57)	(4)
Remboursements de capital provenant de placements selon la méthode de la mise en équivalence	1,465)	1)	—)	—)	—)
Autre	(45)	(688)	312)	(297)	498)
Flux de trésorerie nets (utilisés dans) provenant des activités d’investissement	(24,370)	(17,628)	(4,347)	2,745)	(18,615)
Paiements en espèces pour dividendes et équivalents de dividendes	(3,118)	(4,995)	(2,009)	(403)	(596)
Achats d’actions ordinaires	(426)	(335)	(484)	—)	—)
Variation nette de la dette à court terme	(276)	(1,539)	5,460)	3,273)	(2,291)
Produit de l’émission de titres de créance à long terme	57,312)	51,659)	45,470)	27,901)	65,900)
Remboursement de la dette à long terme	(45,680)	(41,965)	(45,655)	(54,164)	(60,514)
Autre	(327)	(241)	(271)	(105)	(184)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans)	7,485)	2,584)	2,511)	(23,498)	2,315)
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie, les équivalents de trésorerie et la trésorerie soumise à restrictions	(458)	(104)	(414)	(232)	225)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et de la trésorerie soumise à restrictions	(1,920)	(230)	4,603)	(5,198)	8,194)
Trésorerie, équivalents de trésorerie et trésorerie soumise à restrictions au début de la période	25,110)	25,340)	20,737)	25,935)	17,741)
Trésorerie, équivalents de trésorerie et trésorerie soumise à restrictions à la fin de la période	23,190)	25,110)	25,340)	20,737)	25,935)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).

Bénéfice net: Le bénéfice net a connu une forte volatilité sur la période, passant d'une perte importante en 2020 à un bénéfice significatif en 2021, avant de retomber en déficit en 2022. Depuis cette date, une tendance à la reprise se dégage, avec une augmentation progressive du bénéfice net jusqu'en 2024, atteignant près de 5,9 milliards de dollars américains.
Amortissements et amortissement de l’outillage: Les amortissements ont généralement maintenu un niveau stable, oscillant autour de 7 600 millions de dollars, avec une légère baisse en 2021. La stabilité de cette ligne indique une constance dans la dépréciation des actifs amortissables.
Autres amortissements: Le montant des autres amortissements a tendance à augmenter, en particulier en 2024, avec une croissance notable par rapport à 2020, ce qui pourrait indiquer une augmentation des amortissements liés à certains actifs ou charges exceptionnelles.
Provision pour pertes de crédit et d’assurance: Les provisions pour pertes ont affiché une tendance à la hausse en 2024, passant de montants proches de zéro ou négatifs à une augmentation significative, ce qui pourrait refléter une hausse des risques ou une réévaluation des provisions dans ce secteur.
Charges au titre des régimes de retraite et autres avantages postérieurs à la retraite: Des fluctuations importantes sont observées : une forte charge en 2021, suivie d'une baisse en 2022, puis une nouvelle augmentation en 2023, et enfin une baisse en 2024. Cela indique des variations dans les engagements liés aux retraites et avantages postérieurs à la retraite.
Pertes (bénéfices) de placement et dépréciations: Les pertes et bénéfices liés aux placements ont été très volatils, avec des pertes importantes en 2021, mais aussi des gains substantiels la même année et en 2022. En 2023, une légère perte nette apparaît, avec une tendance à la stabilisation en 2024.
Ajustements de change: Les ajustements de change ont été variables, passant de pertes à des gains. En particulier, en 2021, un gain notable de 532 millions de dollars est enregistré après une perte en 2020, tandis que d’autres années montrent des fluctuations modérées.
Pertes nettes sur placements et équivalents: Une forte perte est observée en 2021, suivie d’importants gains en 2022, puis de pertes faibles en 2023, et une nouvelle modération en 2024, ce qui indique une instabilité dans la valorisation des placements financiers.
Rémunération en actions: Les charges liées à la rémunération en actions ont augmenté régulièrement, signe d’un accroissement de la rémunération différée en actions ou de programmes d’incitation à long terme.
Provision pour impôts différés: Les impôts différés ont fluctué de façon importante, avec des provisions en déficit en 2021 et 2022, mais une réduction en 2023, suivie d’une légère augmentation en 2024. Cela reflète des reconversions dans la reconnaissance des impôts différés.
Variations des actifs et passifs d’exploitation: Les variations ont connu des hauts et des bas importants : une forte augmentation en 2020, suivie d’une forte diminution en 2021, puis une nouvelle hausse en 2022 et 2023, avec une tendance relativement stable en 2024. Ces fluctuations témoignent de changements significatifs dans le fonds de roulement.
Flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation: Les flux provenant de l’exploitation ont diminué en 2021, puis ont augmenté fortement en 2022 et sont restés élevés en 2023 et 2024, indiquant une amélioration de la capacité de l'entreprise à générer de la trésorerie à partir de ses opérations courantes.
Dépenses d’investissement: Les investissements ont constamment augmenté sur la période, indiquant une stratégie de croissance ou de renouvellement d’actifs, avec une hausse notable de plus de 8 milliards de dollars en 2024 par rapport à 2020.
Acquisitions de créances financières et contrats de location-exploitation: Ces acquisitions ont été très élevées, en particulier en 2020, avec une tendance à la hausse sur l’ensemble de la période, ce qui pourrait refléter une stratégie d’expansion ou de gestion du portefeuille de créances.
Recouvrement de créances financières et de contrats de location-exploitation: Les montants recouvrés sont relativement stables, bien qu’un léger mouvement à la baisse soit visible en 2023, ce qui est cohérent avec une gestion active des créances en portefeuille.
Activités de financement: Les flux de trésorerie liés au financement ont connu des oscillations importantes : une hausse significative en 2020, une forte sortie de fonds en 2021, puis une stabilisation à un niveau élevé en 2022-2024. La société a ainsi procédé à de nouvelles émissions de titres et à des remboursements importants, indiquant une gestion active de la dette.
Variation de la trésorerie: Une augmentation nette de trésorerie importante en 2020 a été suivie d’une diminution en 2021, puis une reprise en 2022, et une nouvelle baisse en 2024, sous l’influence des flux d’activités d’investissement et de financement.

Ford Motor Co. (NYSE:F)

Tableau des flux de trésorerie