Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Tesla Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

3 mois clos le	31 déc. 2025	30 sept. 2025	30 juin 2025	31 mars 2025	31 déc. 2024	30 sept. 2024	30 juin 2024	31 mars 2024	31 déc. 2023	30 sept. 2023	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021
Revenu net	856)	1,389)	1,190)	420)	2,143)	2,189)	1,416)	1,405)	7,943)	1,878)	2,614)	2,539)	3,707)	3,331)	2,269)	3,280)	2,343)	1,659)	1,178)	464)
Amortissements et dépréciations	1,643)	1,625)	1,433)	1,447)	1,496)	1,348)	1,278)	1,246)	1,232)	1,235)	1,154)	1,046)	989)	956)	922)	880)	848)	761)	681)	621)
Rémunération à base d’actions	954)	663)	635)	573)	579)	457)	439)	524)	484)	465)	445)	418)	419)	362)	361)	418)	558)	475)	474)	614)
Dépréciation des stocks et des engagements d’achat	49)	65)	136)	112)	88)	101)	78)	68)	102)	144)	167)	50)	59)	60)	25)	33)	12)	40)	39)	49)
Perte (gain) latente nette sur les opérations de change	292)	106)	24)	30)	(270)	287)	(27)	(63)	173)	(34)	(258)	(25)	80)	53)	(22)	(30)	(63)	9)	1)	(2)
Impôts différés	(111)	225)	52)	(43)	6)	286)	122)	63)	(6,033)	(113)	(148)	(55)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Intérêts hors trésorerie et autres activités d’exploitation	37)	162)	27)	46)	89)	20)	68)	(5)	(13)	35)	44)	15)	181)	107)	36)	16)	32)	153)	52)	8)
(Gain) perte d’actifs numériques, montant net	307)	(80)	(284)	125)	(347)	(7)	100)	(335)	—)	—)	—)	—)	34)	—)	106)	—)	—)	51)	23)	(101)
Comptes débiteurs	45)	(907)	(29)	630)	(1,227)	429)	137)	(422)	(963)	881)	(472)	(32)	(698)	(193)	176)	(409)	18)	135)	(259)	(24)
Inventaire	(214)	1,991)	(703)	(1,704)	2,044)	(193)	1,783)	(2,697)	758)	163)	(576)	(1,540)	(1,973)	(2,300)	(1,559)	(633)	(534)	(488)	(581)	(106)
Véhicules de location-exploitation	(79)	(11)	141)	(76)	(508)	(33)	(37)	(12)	(94)	(471)	(712)	(675)	(434)	(341)	(333)	(462)	(588)	(610)	(490)	(426)
Dépenses payées d’avance et autres actifs	(901)	(1,143)	(718)	(419)	(634)	(1,009)	(658)	(972)	(660)	(361)	(894)	(737)	(1,523)	(870)	(675)	(900)	(531)	(611)	(109)	(311)
Créditeurs, charges à payer et autres passifs	1,397)	1,646)	627)	706)	1,084)	2,255)	(998)	1,247)	683)	(627)	1,146)	1,403)	2,162)	3,727)	684)	1,515)	2,149)	1,400)	998)	693)
Produits reportés	(462)	507)	9)	309)	271)	125)	(89)	195)	758)	113)	555)	106)	275)	208)	361)	287)	341)	173)	117)	162)
Variations de l’actif et du passif d’exploitation	(214)	2,083)	(673)	(554)	1,030)	1,574)	138)	(2,661)	482)	(302)	(953)	(1,475)	(2,191)	231)	(1,346)	(602)	855)	(1)	(324)	(12)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net et les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation	2,957)	4,849)	1,350)	1,736)	2,671)	4,066)	2,196)	(1,163)	(3,573)	1,430)	451)	(26)	(429)	1,769)	82)	715)	2,242)	1,488)	946)	1,177)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	3,813)	6,238)	2,540)	2,156)	4,814)	6,255)	3,612)	242)	4,370)	3,308)	3,065)	2,513)	3,278)	5,100)	2,351)	3,995)	4,585)	3,147)	2,124)	1,641)
Achats d’immobilisations corporelles à l’exclusion des contrats de location-financement, déduction faite des ventes	(2,393)	(2,248)	(2,394)	(1,492)	(2,780)	(3,513)	(2,272)	(2,777)	(2,307)	(2,459)	(2,060)	(2,073)	(1,858)	(1,803)	(1,730)	(1,772)	(1,814)	(1,825)	(1,515)	(1,360)
Achats d’actifs numériques	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,500)
Produit de la vente d’actifs numériques	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	936)	—)	—)	—)	—)	272)
Achat d’immobilisations incorporelles	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(9)	—)	—)	—)	—)
Achats de placements	(12,207)	(11,402)	(7,485)	(6,015)	(15,158)	(6,032)	(8,143)	(6,622)	(5,891)	(6,131)	(5,075)	(2,015)	(4,368)	(991)	(90)	(386)	(102)	(30)	—)	—)
Produit des échéances des placements	8,072)	9,295)	6,935)	5,856)	10,335)	6,670)	6,990)	4,315)	3,394)	3,816)	3,539)	1,604)	19)	3)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Produit de la vente de placements	—)	—)	—)	—)	—)	—)	200)	—)	—)	—)	138)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Réception de subventions gouvernementales	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	76)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	6)
Regroupements d’entreprises, déduction faite de la trésorerie acquise	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	12)	(76)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement	(6,528)	(4,355)	(2,944)	(1,651)	(7,603)	(2,875)	(3,225)	(5,084)	(4,804)	(4,762)	(3,534)	(2,484)	(6,131)	(2,791)	(884)	(2,167)	(1,916)	(1,855)	(1,515)	(2,582)
Produit de l’émission de titres de créance	1,354)	1,182)	2,425)	625)	1,384)	465)	3,119)	776)	1,405)	2,526)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,250)	2,771)	1,879)	2,983)
Remboursement de la dette	(748)	(669)	(2,828)	(1,301)	(717)	(561)	(631)	(591)	(464)	(344)	(241)	(302)	(364)	(781)	(274)	(1,945)	(2,578)	(4,181)	(3,370)	(4,038)
Remboursements de baux garantis	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1)	(2)	(6)
Produit de l’exercice d’options d’achat d’actions et d’autres émissions d’actions	146)	512)	215)	313)	453)	340)	197)	251)	152)	254)	63)	231)	67)	229)	43)	202)	262)	192)	70)	183)
Paiements de capital sur les contrats de location-financement	(19)	(18)	(19)	(48)	(90)	(85)	(100)	(106)	(124)	(118)	(116)	(106)	(133)	(118)	(128)	(123)	(128)	(115)	(95)	(101)
Produit reçu des administrateurs dans le cadre du règlement aux actionnaires	—)	—)	—)	277)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Paiement des frais juridiques associés au règlement des actionnaires	—)	—)	—)	(176)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Coûts d’émission de titres de créance	(1)	(4)	(1)	—)	(8)	(1)	(2)	(3)	(6)	(10)	—)	(13)	—)	—)	—)	—)	—)	(4)	—)	(5)
Produit des placements des participations ne donnant pas le contrôle dans des filiales	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	2)	—)
Distributions versées à des participations ne donnant pas le contrôle dans des filiales	(22)	(20)	(14)	(22)	(28)	(26)	(20)	(30)	(39)	(38)	(31)	(36)	(39)	(42)	(34)	(42)	(53)	(43)	(33)	(32)
Paiements pour rachats de participations ne donnant pas le contrôle dans des filiales	—)	—)	—)	—)	(9)	—)	(23)	(101)	(37)	(7)	(3)	(7)	(26)	—)	(13)	(6)	(10)	—)	—)	—)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans)	710)	983)	(222)	(332)	985)	132)	2,540)	196)	887)	2,263)	(328)	(233)	(495)	(712)	(406)	(1,914)	(1,257)	(1,381)	(1,549)	(1,016)
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie et sur la trésorerie soumise à restrictions	37)	(17)	111)	40)	(133)	108)	(37)	(79)	146)	(98)	(94)	50)	123)	(335)	(214)	(18)	38)	(42)	42)	(221)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie et de la trésorerie soumise à restrictions	(1,968)	2,849)	(515)	213)	(1,937)	3,620)	2,890)	(4,725)	599)	711)	(891)	(154)	(3,225)	1,262)	847)	(104)	1,450)	(131)	(898)	(2,178)

L’analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances significatives concernant les revenus, les dépenses et les flux de trésorerie.

Revenu net: Le revenu net a connu une croissance soutenue de 464 millions de dollars américains au premier trimestre 2021 à un pic de 7943 millions de dollars américains au premier trimestre 2023. Cependant, une diminution notable est observée par la suite, avec un revenu net de 1190 millions de dollars américains au premier trimestre 2025. Cette évolution suggère une possible saturation du marché ou des facteurs économiques défavorables affectant les ventes.
Amortissements et dépréciations: Les amortissements et dépréciations ont augmenté de manière constante tout au long de la période analysée, passant de 621 millions de dollars américains au premier trimestre 2021 à 1643 millions de dollars américains au premier trimestre 2025. Cette augmentation reflète probablement des investissements continus dans des actifs corporels et incorporels.
Rémunération à base d’actions: La rémunération à base d’actions a fluctué au cours de la période, avec une augmentation initiale suivie d’une diminution, puis d’une nouvelle augmentation. Elle atteint 954 millions de dollars américains au premier trimestre 2025, ce qui indique une importance croissante de cette forme de rémunération pour attirer et retenir les talents.
Dépréciation des stocks et des engagements d’achat: La dépréciation des stocks a connu des variations importantes, avec un pic de 167 millions de dollars américains au premier trimestre 2023. Cette fluctuation pourrait être liée à des problèmes de gestion des stocks ou à des changements dans la demande des produits.
Perte (gain) latente nette sur les opérations de change: Les pertes et gains latents sur les opérations de change ont été volatiles, avec des pertes significatives au premier trimestre 2023 (-258 millions de dollars américains) et au premier trimestre 2024 (-6033 millions de dollars américains), compensées par des gains au premier trimestre 2025 (292 millions de dollars américains). Ces variations sont probablement dues aux fluctuations des taux de change.
Impôts différés: Les impôts différés ont été relativement stables jusqu’au premier trimestre 2022, puis ont connu une forte augmentation négative au premier trimestre 2022 (-55 millions de dollars américains) et au premier trimestre 2023 (-6033 millions de dollars américains). Cette évolution pourrait être liée à des changements dans les lois fiscales ou à des ajustements des actifs et passifs fiscaux.
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation: Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation ont augmenté de manière significative de 1641 millions de dollars américains au premier trimestre 2021 à 6238 millions de dollars américains au premier trimestre 2025, malgré des fluctuations trimestrielles. Cette augmentation indique une amélioration de la rentabilité et de la gestion du fonds de roulement.
Achats d’immobilisations corporelles: Les achats d’immobilisations corporelles ont été relativement stables, avec une légère augmentation au fil du temps, passant de -1360 millions de dollars américains au premier trimestre 2021 à -2393 millions de dollars américains au premier trimestre 2025. Cela suggère un investissement continu dans des actifs à long terme.
Achats de placements: Les achats de placements ont été importants, en particulier au premier trimestre 2022 (-4368 millions de dollars américains) et au premier trimestre 2023 (-6131 millions de dollars américains). Ces achats pourraient être liés à une stratégie d’investissement à long terme ou à une gestion de la trésorerie.
Flux de trésorerie nets liés aux activités de financement: Les flux de trésorerie nets liés aux activités de financement ont été négatifs la plupart du temps, avec des sorties de trésorerie importantes dues au remboursement de la dette et aux rachats d’actions. Cependant, une entrée de trésorerie significative a été observée au premier trimestre 2023 (2263 millions de dollars américains), probablement due à l’émission de titres de créance.
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie: L’augmentation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie a été variable, avec une diminution importante au premier trimestre 2021 (-2178 millions de dollars américains) et une augmentation significative au premier trimestre 2023 (2890 millions de dollars américains). Cette fluctuation reflète l’impact combiné des activités d’exploitation, d’investissement et de financement.

En conclusion, l’entreprise a démontré une croissance significative de ses revenus et de ses flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation, mais a également été confrontée à des défis liés à la gestion des stocks, aux fluctuations des taux de change et au remboursement de la dette. L’évolution des indicateurs financiers suggère une période de transition potentielle, avec une diminution du revenu net et une augmentation des dépenses liées à la rémunération à base d’actions.

Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA)

Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles

Tableau des flux de trésorerie
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