Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Tesla Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

3 mois clos le	31 mars 2026	31 déc. 2025	30 sept. 2025	30 juin 2025	31 mars 2025	31 déc. 2024	30 sept. 2024	30 juin 2024	31 mars 2024	31 déc. 2023	30 sept. 2023	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021
Revenu net	491)	856)	1,389)	1,190)	420)	2,143)	2,189)	1,416)	1,405)	7,943)	1,878)	2,614)	2,539)	3,707)	3,331)	2,269)	3,280)	2,343)	1,659)	1,178)	464)
Amortissements et dépréciations	1,590)	1,643)	1,625)	1,433)	1,447)	1,496)	1,348)	1,278)	1,246)	1,232)	1,235)	1,154)	1,046)	989)	956)	922)	880)	848)	761)	681)	621)
Rémunération à base d’actions	1,030)	954)	663)	635)	573)	579)	457)	439)	524)	484)	465)	445)	418)	419)	362)	361)	418)	558)	475)	474)	614)
Évaluations d’inventaire	77)	49)	65)	136)	112)	88)	101)	78)	68)	102)	144)	167)	50)	59)	60)	25)	33)	12)	40)	39)	49)
Perte (gain) latente nette sur les opérations de change	287)	292)	106)	24)	30)	(270)	287)	(27)	(63)	173)	(34)	(258)	(25)	80)	53)	(22)	(30)	(63)	9)	1)	(2)
Impôts différés	(136)	(111)	225)	52)	(43)	6)	286)	122)	63)	(6,033)	(113)	(148)	(55)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
(Gain) perte d’actifs numériques, montant net	222)	307)	(80)	(284)	125)	(347)	(7)	100)	(335)	—)	—)	—)	—)	34)	—)	106)	—)	—)	51)	23)	(101)
Intérêts hors trésorerie et autres activités d’exploitation	1)	37)	162)	27)	46)	89)	20)	68)	(5)	(13)	35)	44)	15)	181)	107)	36)	16)	32)	153)	52)	8)
Comptes débiteurs	561)	45)	(907)	(29)	630)	(1,227)	429)	137)	(422)	(963)	881)	(472)	(32)	(698)	(193)	176)	(409)	18)	135)	(259)	(24)
Inventaire	(2,255)	(214)	1,991)	(703)	(1,704)	2,044)	(193)	1,783)	(2,697)	758)	163)	(576)	(1,540)	(1,973)	(2,300)	(1,559)	(633)	(534)	(488)	(581)	(106)
Véhicules de location-exploitation	174)	(79)	(11)	141)	(76)	(508)	(33)	(37)	(12)	(94)	(471)	(712)	(675)	(434)	(341)	(333)	(462)	(588)	(610)	(490)	(426)
Dépenses payées d’avance et autres actifs	231)	(901)	(1,143)	(718)	(419)	(634)	(1,009)	(658)	(972)	(660)	(361)	(894)	(737)	(1,523)	(870)	(675)	(900)	(531)	(611)	(109)	(311)
Créditeurs, charges à payer et autres passifs	1,401)	1,397)	1,646)	627)	706)	1,084)	2,255)	(998)	1,247)	683)	(627)	1,146)	1,403)	2,162)	3,727)	684)	1,515)	2,149)	1,400)	998)	693)
Produits reportés	263)	(462)	507)	9)	309)	271)	125)	(89)	195)	758)	113)	555)	106)	275)	208)	361)	287)	341)	173)	117)	162)
Variations de l’actif et du passif d’exploitation	375)	(214)	2,083)	(673)	(554)	1,030)	1,574)	138)	(2,661)	482)	(302)	(953)	(1,475)	(2,191)	231)	(1,346)	(602)	855)	(1)	(324)	(12)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net et les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation	3,446)	2,957)	4,849)	1,350)	1,736)	2,671)	4,066)	2,196)	(1,163)	(3,573)	1,430)	451)	(26)	(429)	1,769)	82)	715)	2,242)	1,488)	946)	1,177)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	3,937)	3,813)	6,238)	2,540)	2,156)	4,814)	6,255)	3,612)	242)	4,370)	3,308)	3,065)	2,513)	3,278)	5,100)	2,351)	3,995)	4,585)	3,147)	2,124)	1,641)
Achats d’immobilisations corporelles à l’exclusion des contrats de location-financement, déduction faite des ventes	(2,493)	(2,393)	(2,248)	(2,394)	(1,492)	(2,780)	(3,513)	(2,272)	(2,777)	(2,307)	(2,459)	(2,060)	(2,073)	(1,858)	(1,803)	(1,730)	(1,772)	(1,814)	(1,825)	(1,515)	(1,360)
Achat d’un investissement en actions de SpaceX	(2,002)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Achats d’actifs numériques	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,500)
Produit de la vente d’actifs numériques	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	936)	—)	—)	—)	—)	272)
Achat d’immobilisations incorporelles	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(9)	—)	—)	—)	—)
Achats de placements à court terme	(8,318)	(12,207)	(11,402)	(7,485)	(6,015)	(15,158)	(6,032)	(8,143)	(6,622)	(5,891)	(6,131)	(5,075)	(2,015)	(4,368)	(991)	(90)	(386)	(102)	(30)	—)	—)
Produit des échéances des placements à court terme	7,790)	8,072)	9,295)	6,935)	5,856)	10,335)	6,670)	6,990)	4,315)	3,394)	3,816)	3,539)	1,604)	19)	3)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Produit de la vente de placements à court terme	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	200)	—)	—)	—)	138)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Réception de subventions gouvernementales	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	76)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	6)
Regroupements d’entreprises, déduction faite de la trésorerie acquise	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	12)	(76)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement	(5,023)	(6,528)	(4,355)	(2,944)	(1,651)	(7,603)	(2,875)	(3,225)	(5,084)	(4,804)	(4,762)	(3,534)	(2,484)	(6,131)	(2,791)	(884)	(2,167)	(1,916)	(1,855)	(1,515)	(2,582)
Produit de l’émission de titres de créance	4,331)	1,354)	1,182)	2,425)	625)	1,384)	465)	3,119)	776)	1,405)	2,526)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,250)	2,771)	1,879)	2,983)
Remboursement de la dette	(3,530)	(748)	(669)	(2,828)	(1,301)	(717)	(561)	(631)	(591)	(464)	(344)	(241)	(302)	(364)	(781)	(274)	(1,945)	(2,578)	(4,181)	(3,370)	(4,038)
Remboursements de baux garantis	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1)	(2)	(6)
Produit de l’exercice d’options d’achat d’actions et d’autres émissions d’actions	361)	146)	512)	215)	313)	453)	340)	197)	251)	152)	254)	63)	231)	67)	229)	43)	202)	262)	192)	70)	183)
Paiements de capital sur les contrats de location-financement	(18)	(19)	(18)	(19)	(48)	(90)	(85)	(100)	(106)	(124)	(118)	(116)	(106)	(133)	(118)	(128)	(123)	(128)	(115)	(95)	(101)
Produit reçu des administrateurs dans le cadre du règlement aux actionnaires	—)	—)	—)	—)	277)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Recouvrement (paiement) des frais juridiques associés au règlement des actionnaires	98)	—)	—)	—)	(176)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Coûts d’émission de titres de créance	—)	(1)	(4)	(1)	—)	(8)	(1)	(2)	(3)	(6)	(10)	—)	(13)	—)	—)	—)	—)	—)	(4)	—)	(5)
Produit des placements des participations ne donnant pas le contrôle dans des filiales	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	2)	—)
Distributions versées à des participations ne donnant pas le contrôle dans des filiales	(70)	(22)	(20)	(14)	(22)	(28)	(26)	(20)	(30)	(39)	(38)	(31)	(36)	(39)	(42)	(34)	(42)	(53)	(43)	(33)	(32)
Paiements pour rachats de participations ne donnant pas le contrôle dans des filiales	—)	—)	—)	—)	—)	(9)	—)	(23)	(101)	(37)	(7)	(3)	(7)	(26)	—)	(13)	(6)	(10)	—)	—)	—)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans)	1,172)	710)	983)	(222)	(332)	985)	132)	2,540)	196)	887)	2,263)	(328)	(233)	(495)	(712)	(406)	(1,914)	(1,257)	(1,381)	(1,549)	(1,016)
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie et sur la trésorerie soumise à restrictions	(47)	37)	(17)	111)	40)	(133)	108)	(37)	(79)	146)	(98)	(94)	50)	123)	(335)	(214)	(18)	38)	(42)	42)	(221)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie et de la trésorerie soumise à restrictions	39)	(1,968)	2,849)	(515)	213)	(1,937)	3,620)	2,890)	(4,725)	599)	711)	(891)	(154)	(3,225)	1,262)	847)	(104)	1,450)	(131)	(898)	(2,178)

L'analyse des données financières sur la période s'étendant de mars 2021 à mars 2026 révèle une volatilité marquée du revenu net, contrastant avec une croissance structurelle des charges d'amortissement et des investissements productifs.

Performance opérationnelle et rentabilité: Le revenu net présente des fluctuations importantes, avec des pics notables en décembre 2021 et décembre 2023, suivis de corrections significatives. Cette instabilité est accentuée par des éléments non récurrents, notamment les gains et pertes sur actifs numériques et les impacts des impôts différés. Parallèlement, les amortissements et dépréciations affichent une tendance haussière constante, passant de 621 millions de dollars au premier trimestre 2021 à 1 590 millions de dollars au premier trimestre 2026, témoignant d'une augmentation continue de la base d'actifs immobilisés.
Flux de trésorerie d'exploitation: Les flux de trésorerie nets provenant des activités d'exploitation demeurent globalement positifs et robustes, malgré l'instabilité du bénéfice net. On observe des sommets de génération de trésorerie en juin 2024 et septembre 2025, dépassant les 6 milliards de dollars. La gestion du besoin en fonds de roulement est caractérisée par une forte volatilité des stocks et des comptes débiteurs, avec des variations trimestrielles abruptes qui influencent directement la liquidité opérationnelle.
Stratégie d'investissement et déploiement du capital: L'entreprise maintient une politique d'investissement intensive. Les achats d'immobilisations corporelles sont en progression constante, s'établissant durablement au-dessus de 2 milliards de dollars par trimestre à partir de 2023. Les flux de trésorerie liés aux activités d'investissement sont systématiquement négatifs, reflétant une stratégie d'expansion soutenue. Une activité soutenue de gestion de placements à court terme est observée, avec des volumes d'achats et de remboursements atteignant des sommets entre 2024 et 2026, suggérant une gestion active des excédents de trésorerie.
Structure de financement et liquidité: Le financement est marqué par une alternance entre l'émission de titres de créance et le remboursement progressif de la dette. Le remboursement de la dette est régulier, avec un pic notable de 3,53 milliards de dollars en mars 2026. Les rémunérations à base d'actions, relativement stables jusqu'en 2024, ont connu une accélération vers la fin de la période, dépassant le milliard de dollars par trimestre. L'effet global sur la trésorerie nette est irrégulier, alternant entre des phases d'accumulation massive et des périodes de consommation rapide des liquidités.

En résumé, la trajectoire financière se caractérise par une capacité de génération de flux de trésorerie opérationnels solide qui soutient un programme d'investissement massif, malgré une volatilité apparente des résultats nets trimestriels.

Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA)

Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles

Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles