Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Ford Motor Co., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

3 mois clos le	31 mars 2026	31 déc. 2025	30 sept. 2025	30 juin 2025	31 mars 2025	31 déc. 2024	30 sept. 2024	30 juin 2024	31 mars 2024	31 déc. 2023	30 sept. 2023	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021
Bénéfice net (perte nette)	2,551)	(11,054)	2,448)	(29)	473)	1,831)	896)	1,833)	1,334)	(523)	1,173)	2,016)	1,663)	1,259)	(930)	638)	(3,119)	12,273)	1,822)	553)	3,262)
Amortissements et amortissement de l’outillage	1,883)	2,112)	1,975)	1,899)	1,848)	1,931)	1,841)	1,914)	1,881)	2,012)	1,903)	1,878)	1,897)	1,973)	1,895)	1,917)	1,857)	1,840)	1,839)	1,536)	2,103)
Autres amortissements	(458)	(457)	(453)	(465)	(464)	(481)	(447)	(396)	(376)	(314)	(299)	(282)	(272)	(273)	(268)	(298)	(310)	(324)	(319)	(354)	(361)
Dépréciations d’actifs pour EV/annulation de programme, y compris l’amortissement	—)	9,435)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Provision pour pertes de crédit et d’assurance (bénéfice de) pertes de crédit et d’assurance	173)	139)	154)	162)	161)	142)	116)	191)	126)	89)	137)	129)	83)	116)	37)	(41)	(66)	(48)	(54)	(160)	(36)
Charges (revenus) au titre des régimes de retraite et autres avantages postérieurs à la retraite	(136)	785)	90)	93)	94)	(540)	488)	35)	166)	2,026)	414)	309)	303)	217)	(195)	(187)	(213)	(3,750)	(307)	(490)	(318)
Pertes (bénéfices) de placement selon la méthode de la mise en équivalence et dépréciations en sus des dividendes reçus	(28)	3,260)	51)	275)	(14)	(71)	(92)	30)	(154)	38)	(213)	149)	(7)	349)	2,804)	(28)	199)	21)	43)	(16)	68)
Ajustements de change	(104)	(85)	(64)	24)	38)	(69)	123)	185)	(12)	(135)	(2)	(3)	(94)	44)	(131)	28)	32)	184)	126)	(128)	350)
Pertes nettes réalisées et latentes (gains) sur les équivalents de trésorerie, les titres négociables et les autres placements	(6)	(283)	(20)	(11)	(32)	17)	17)	(21)	29)	18)	24)	112)	51)	153)	(609)	2,520)	5,454)	(8,233)	(9)	(3)	(914)
Rémunération en actions	110)	101)	134)	154)	121)	107)	129)	149)	126)	110)	112)	138)	100)	59)	107)	103)	67)	43)	79)	142)	41)
Provision pour impôts différés (bénéfice de) l’impôt différé	64)	(4,015)	(733)	266)	(54)	679)	(535)	234)	(28)	(1,604)	(48)	(14)	17)	(353)	(397)	(107)	(1,053)	(1,215)	307)	(82)	427)
(Augmentation) diminution des créances financières (commerce de gros et autres)	1,181)	2,387)	(322)	500)	2,427)	(1,560)	(874)	(744)	(1,121)	(3,593)	239)	(817)	(656)	(3,959)	(1,990)	(2,419)	(2,192)	(852)	(1,957)	7,766)	2,699)
(Augmentation) diminution des comptes débiteurs et autres actifs	(1,542)	886)	(177)	(2,206)	(1,294)	(451)	(443)	(797)	(806)	345)	(1,172)	(1,061)	(732)	1,187)	(514)	(900)	(956)	188)	(424)	(317)	(588)
(Augmentation) diminution des stocks	(1,361)	1,244)	771)	1,201)	(2,677)	2,365)	(493)	1,309)	(3,154)	3,010)	(875)	(1,387)	(1,967)	1,584)	(1,653)	248)	(2,755)	1,351)	(200)	(753)	(2,176)
Augmentation (diminution) des créditeurs et des charges à payer et autres passifs	(1,207)	(528)	3,338)	4,273)	3,020)	(961)	4,117)	1,936)	3,333)	634)	3,061)	3,811)	2,323)	(1,185)	5,273)	1,466)	1,714)	475)	5,927)	(6,631)	193)
Variations de trésorerie des actifs et passifs d’exploitation	(2,929)	3,989)	3,610)	3,768)	1,476)	(607)	2,307)	1,704)	(1,748)	396)	1,253)	546)	(1,032)	(2,373)	1,116)	(1,605)	(4,189)	1,162)	3,346)	65)	128)
Autre	196)	(43)	210)	181)	32)	89)	659)	(350)	41)	379)	137)	57)	91)	7)	383)	7)	257)	1,578)	135)	(307)	(258)
Flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation (utilisés dans)	1,316)	3,884)	7,402)	6,317)	3,679)	3,028)	5,502)	5,508)	1,385)	2,492)	4,591)	5,035)	2,800)	1,178)	3,812)	2,947)	(1,084)	3,531)	7,008)	756)	4,492)
Dépenses d’investissement	(2,376)	(2,784)	(2,125)	(2,088)	(1,818)	(2,498)	(1,992)	(2,100)	(2,094)	(2,295)	(2,212)	(1,949)	(1,780)	(2,065)	(1,732)	(1,699)	(1,370)	(1,772)	(1,574)	(1,513)	(1,368)
Acquisitions de créances financières et de contrats de location-exploitation	(12,095)	(15,714)	(15,595)	(12,827)	(11,611)	(14,778)	(15,400)	(14,713)	(14,829)	(14,343)	(13,931)	(13,688)	(12,543)	(12,545)	(12,239)	(10,471)	(10,278)	(13,686)	(10,734)	(12,264)	(11,695)
Recouvrement de créances financières et de contrats de location-exploitation	11,439)	11,403)	11,765)	11,559)	10,983)	11,304)	11,325)	11,292)	11,238)	10,835)	11,209)	11,347)	11,170)	10,600)	11,537)	12,151)	11,988)	12,654)	12,658)	14,300)	12,482)
Produit de la vente de l’entreprise	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	14)	435)	—)	—)	—)	1)	137)	7)
Achats de titres négociables et d’autres placements	(1,743)	(2,252)	(2,765)	(2,007)	(2,433)	(3,799)	(2,432)	(3,084)	(2,985)	(2,691)	(1,039)	(2,315)	(2,545)	(3,343)	(6,050)	(3,746)	(4,319)	(4,248)	(5,650)	(6,013)	(11,580)
Ventes et échéances de titres négociables et d’autres placements	3,982)	2,557)	1,913)	1,976)	3,617)	1,735)	3,799)	3,233)	3,579)	2,316)	2,800)	3,171)	4,413)	2,909)	4,951)	4,142)	7,115)	4,790)	4,586)	12,167)	11,686)
Règlements de produits dérivés	34)	(102)	(237)	76)	(180)	(94)	63)	(53)	(184)	69)	(175)	9)	(41)	(139)	77)	(56)	212)	(28)	(39)	(236)	31)
Apports en capital aux placements selon la méthode de la mise en équivalence	—)	(730)	(304)	(135)	(3)	(123)	(901)	(660)	(639)	(1,118)	(568)	(348)	(699)	(389)	(313)	(11)	(25)	—)	—)	—)	—)
Remboursements de capital provenant de placements selon la méthode de la mise en équivalence	—)	1)	1)	—)	1,700)	1,440)	9)	16)	—)	1)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Autre	(12)	(40)	(30)	225)	(45)	(48)	(59)	28)	34)	(183)	(146)	(407)	48)	(14)	(183)	517)	(8)	27)	(418)	91)	(54)
Flux de trésorerie nets (utilisés dans) provenant des activités d’investissement	(771)	(7,661)	(7,377)	(3,221)	210)	(6,861)	(5,588)	(6,041)	(5,880)	(7,409)	(4,062)	(4,180)	(1,977)	(4,972)	(3,517)	827)	3,315)	(2,263)	(1,170)	6,669)	(491)
Paiements en espèces pour dividendes et équivalents de dividendes	(607)	(599)	(597)	(597)	(1,196)	(596)	(597)	(599)	(1,326)	(601)	(600)	(601)	(3,193)	(599)	(603)	(402)	(405)	(400)	—)	—)	(3)
Achats d’actions ordinaires	(311)	—)	—)	—)	—)	(150)	(32)	(244)	—)	(335)	—)	—)	—)	(484)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Variation nette de la dette à court terme	(2,082)	1,060)	704)	(546)	(564)	957)	(225)	193)	(1,201)	(597)	(284)	1,553)	(2,211)	3,810)	1,055)	1,209)	(614)	1,705)	678)	617)	273)
Produit de l’émission de titres de créance à long terme	12,565)	12,709)	16,510)	8,490)	11,979)	13,733)	14,619)	12,472)	16,488)	15,077)	10,181)	12,489)	13,912)	12,615)	13,987)	6,379)	12,489)	8,601)	7,612)	4,757)	6,931)
Remboursement de la dette à long terme	(15,581)	(12,762)	(12,713)	(8,605)	(16,223)	(10,117)	(10,418)	(10,920)	(14,225)	(10,146)	(9,606)	(9,971)	(12,242)	(8,260)	(12,698)	(11,722)	(12,975)	(18,042)	(9,439)	(11,791)	(14,892)
Autre	(156)	(55)	(54)	(30)	(116)	(37)	(36)	(60)	(194)	(15)	(29)	(57)	(140)	(27)	(45)	(43)	(156)	58)	(73)	12)	(102)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans)	(6,172)	353)	3,850)	(1,288)	(6,120)	3,790)	3,311)	842)	(458)	3,383)	(338)	3,413)	(3,874)	7,055)	1,696)	(4,579)	(1,661)	(8,078)	(1,222)	(6,405)	(7,793)
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie, les équivalents de trésorerie et la trésorerie soumise à restrictions	(120)	90)	(41)	365)	118)	(493)	275)	(69)	(171)	10)	(180)	(4)	70)	358)	(404)	(344)	(24)	(77)	(154)	92)	(93)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et de la trésorerie soumise à restrictions	(5,747)	(3,334)	3,834)	2,173)	(2,113)	(536)	3,500)	240)	(5,124)	(1,524)	11)	4,264)	(2,981)	3,619)	1,587)	(1,149)	546)	(6,887)	4,462)	1,112)	(3,885)

L'analyse des données financières révèle une forte volatilité des résultats nets sur la période allant de mars 2021 à mars 2026. Les bénéfices oscillent de manière significative, avec des pics notables suivis de pertes importantes, notamment une perte nette de 11 milliards de dollars à la fin de l'année 2025. Cette instabilité est accentuée en mars 2026 par une dépréciation d'actifs liée aux programmes de véhicules électriques s'élevant à 9,4 milliards de dollars.

Performance opérationnelle et flux de trésorerie: Les flux de trésorerie nets provenant des activités d'exploitation demeurent globalement positifs, malgré des fluctuations trimestrielles marquées. On observe une tendance à la hausse des flux opérationnels entre 2024 et mi-2025, atteignant un sommet de 7,4 milliards de dollars au deuxième trimestre 2025, avant de refluer. Cette dynamique est influencée par des variations importantes dans la gestion des stocks et des créances financières, qui présentent des cycles d'augmentation et de diminution irréguliers.
Investissements et dépenses en capital: Les dépenses d'investissement sont constantes et se situent généralement dans une fourchette comprise entre 1,3 et 2,8 milliards de dollars par trimestre. Les activités d'investissement sont largement dominées par la gestion des créances financières et des contrats de location-exploitation, caractérisées par des volumes d'acquisitions et de recouvrements très élevés et quasi systématiques chaque trimestre. Les flux nets d'investissement sont majoritairement négatifs, reflétant une stratégie d'allocation de capital soutenue.
Structure de financement et gestion de la dette: La stratégie de financement repose sur un cycle continu d'émission et de remboursement de titres de créance à long terme. Les émissions sont fréquentes et dépassent souvent les 10 milliards de dollars par trimestre, compensant les remboursements de dette qui suivent une tendance similaire. La distribution de dividendes est régulière, se maintenant autour de 600 millions de dollars par trimestre, avec une exception notable au premier trimestre 2023 où le montant a atteint 3,2 milliards de dollars.
Éléments financiers divers: Les amortissements et dépréciations de l'outillage restent stables, oscillant autour de 1,9 milliard de dollars par trimestre. Les provisions pour pertes de crédit et d'assurance montrent une tendance à la hausse progressive depuis 2021, passant de montants faibles ou négatifs à des charges systématiques dépassant 100 millions de dollars par trimestre à partir de 2023.

Ford Motor Co. (NYSE:F)

Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles

Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles