Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
General Motors Co., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)
en millions de dollars américains
3 mois clos le
30 sept. 2025
30 juin 2025
31 mars 2025
31 déc. 2024
30 sept. 2024
30 juin 2024
31 mars 2024
31 déc. 2023
30 sept. 2023
30 juin 2023
31 mars 2023
31 déc. 2022
30 sept. 2022
30 juin 2022
31 mars 2022
31 déc. 2021
30 sept. 2021
30 juin 2021
31 mars 2021
31 déc. 2020
30 sept. 2020
30 juin 2020
31 mars 2020
Bénéfice net (perte nette)
1,293)
1,894)
2,853)
(2,874)
3,007)
2,877)
2,953)
1,994)
2,993)
2,507)
2,346)
2,007)
3,252)
1,642)
2,807)
1,766)
2,386)
2,779)
3,014)
2,797)
4,018)
(780)
286)
Dépréciation et dépréciation de l’équipement sur les contrats de location-exploitation, montant net
1,237)
1,235)
1,203)
1,211)
1,208)
1,182)
1,243)
1,207)
1,221)
1,235)
1,241)
1,211)
1,201)
1,204)
1,223)
1,319)
1,539)
1,565)
1,653)
1,660)
1,759)
1,953)
1,806)
Dotations aux amortissements et à la dépréciation des biens, montant net
2,875)
1,806)
1,731)
2,022)
1,664)
2,304)
1,555)
1,943)
1,771)
1,699)
1,571)
1,559)
1,572)
1,652)
1,668)
1,618)
1,542)
1,453)
1,362)
1,420)
1,403)
1,312)
1,502)
Réévaluation des devises et pertes sur les transactions
23)
110)
152)
(93)
(80)
(112)
(36)
235)
(34)
13)
135)
146)
(49)
19)
56)
42)
(34)
48)
(73)
153)
113)
53)
(116)
Perte (bénéfice) non distribuée des sociétés mises en équivalence non consolidées, nette
(187)
98)
485)
4,405)
(186)
(133)
32)
279)
(227)
254)
(61)
317)
77)
73)
(274)
(211)
(322)
365)
(349)
387)
(309)
314)
132)
Cotisations de retraite et versements de l’OPEB
(124)
(114)
(195)
(703)
(385)
(188)
(242)
(424)
(218)
(222)
(236)
(204)
(185)
(188)
(213)
(214)
(199)
(203)
(222)
(241)
(283)
(114)
(213)
Perte nette au titre des régimes de retraite et des OPEB
(9)
32)
—)
39)
20)
15)
15)
154)
(23)
(21)
(20)
(288)
(299)
(302)
(300)
(400)
(402)
(406)
(397)
(11)
(236)
(255)
(263)
Provision (avantage) pour impôts différés
(78)
62)
143)
(28)
269)
472)
655)
(1,276)
277)
(88)
46)
(79)
425)
160)
(81)
251)
150)
728)
1,085)
225)
724)
(212)
188)
Variation des autres actifs et passifs d’exploitation
2,075)
1,784)
(311)
591)
1,344)
(442)
(3,022)
708)
836)
2,214)
(1,936)
1,745)
(803)
(1,137)
(2,782)
5,317)
(4,709)
833)
(4,807)
2,406)
4,042)
(5,086)
(1,761)
Autres activités d’exploitation
(2)
1)
—)
(430)
—)
1)
(1)
(1,163)
—)
—)
—)
(790)
—)
1)
—)
(2,679)
—)
—)
—)
(2,103)
—)
—)
—)
Flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation (utilisés dans)
7,103)
6,908)
6,061)
4,140)
6,861)
5,976)
3,152)
3,657)
6,596)
7,591)
3,086)
5,624)
5,191)
3,124)
2,104)
6,809)
(49)
7,162)
1,266)
6,693)
11,231)
(2,815)
1,561)
Dépenses pour les biens
(2,130)
(2,137)
(1,816)
(3,233)
(2,245)
(2,569)
(2,783)
(3,706)
(2,581)
(2,252)
(2,431)
(3,305)
(2,104)
(2,168)
(1,661)
(3,199)
(1,859)
(1,573)
(878)
(1,972)
(992)
(1,112)
(1,224)
Titres négociables disponibles à la vente, acquisitions
(537)
(603)
(645)
(519)
(1,235)
(1,237)
(995)
(440)
(1,262)
(2,084)
(643)
(4,387)
(1,845)
(2,154)
(3,451)
(3,178)
(1,694)
(1,724)
(2,366)
(4,014)
(4,534)
(3,565)
(4,091)
Titres négociables disponibles à la vente, liquidations
679)
654)
1,065)
1,574)
1,222)
790)
745)
2,670)
1,271)
2,457)
2,947)
1,912)
2,307)
1,878)
1,960)
1,111)
1,310)
3,294)
3,632)
4,923)
3,324)
2,581)
1,113)
Achats de créances financières
(8,976)
(9,217)
(10,058)
(10,484)
(9,225)
(8,707)
(7,932)
(8,199)
(9,370)
(8,847)
(8,963)
(7,530)
(9,215)
(9,040)
(8,189)
(7,491)
(8,033)
(9,312)
(8,173)
(7,796)
(7,365)
(8,555)
(6,374)
Recouvrements et recouvrements de capitaux sur créances financières
9,238)
8,330)
8,956)
8,258)
7,948)
7,927)
7,651)
7,211)
7,213)
6,640)
7,282)
6,365)
6,862)
6,815)
6,845)
6,325)
6,351)
5,861)
6,085)
5,104)
5,059)
4,824)
4,739)
Produit de la vente de créances financières
2,005)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Achats de véhicules loués
(4,018)
(4,379)
(4,212)
(4,036)
(3,754)
(4,053)
(3,436)
(3,393)
(3,413)
(3,680)
(3,154)
(2,887)
(2,859)
(3,213)
(2,990)
2,096)
(4,259)
(6,326)
(6,113)
(4,765)
(4,414)
(2,321)
(3,733)
Produit de la résiliation des véhicules loués
2,454)
2,797)
2,529)
2,265)
2,470)
3,072)
3,085)
3,173)
3,187)
3,409)
3,264)
3,182)
3,503)
3,817)
3,732)
(1,120)
4,645)
5,949)
4,919)
3,462)
4,400)
2,449)
3,088)
Autres activités d’investissement
(30)
(2,113)
(309)
(338)
(198)
(296)
(249)
121)
(321)
(205)
(564)
(261)
607)
(253)
(155)
40)
(390)
(195)
(90)
51)
39)
(67)
(88)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement
(1,315)
(6,668)
(4,490)
(6,513)
(5,017)
(5,073)
(3,914)
(2,563)
(5,276)
(4,562)
(2,262)
(6,911)
(2,744)
(4,318)
(3,909)
(5,416)
(3,929)
(4,026)
(2,984)
(5,007)
(4,483)
(5,766)
(6,570)
Augmentation (diminution) nette de la dette à court terme
(16)
(141)
170)
43)
(209)
543)
(249)
(108)
(118)
237)
(167)
(835)
193)
293)
722)
(291)
838)
822)
1,543)
(303)
(266)
833)
13)
Produit de l’émission de titres de créance dont l’échéance initiale est supérieure à trois mois
6,454)
13,771)
16,897)
15,272)
8,793)
15,063)
14,307)
13,606)
11,122)
14,748)
11,487)
9,760)
12,457)
12,911)
10,685)
10,457)
8,888)
12,605)
13,350)
13,596)
11,466)
17,602)
35,863)
Paiements sur la dette, échéances initiales supérieures à trois mois
(10,075)
(12,100)
(15,216)
(11,387)
(8,108)
(10,764)
(13,140)
(11,406)
(9,457)
(11,685)
(12,127)
(7,957)
(9,385)
(11,437)
(10,827)
(9,540)
(11,231)
(14,333)
(12,702)
(22,004)
(21,147)
(18,173)
(11,339)
Paiements pour l’achat d’actions ordinaires
(1,500)
—)
(2,012)
(4,686)
(1,032)
(1,066)
(280)
(9,996)
(250)
(500)
(369)
(1,000)
(1,500)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Émission (rachat) d’actions filiales
—)
—)
(29)
(101)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
6)
(3)
(2,124)
—)
—)
199)
1,537)
—)
492)
—)
—)
Dividendes versés
(200)
(144)
(175)
(127)
(192)
(136)
(198)
(104)
(182)
(126)
(185)
(127)
(189)
(8)
(73)
(16)
(76)
(18)
(76)
(16)
(61)
(2)
(590)
Autres activités de financement
47)
(144)
(178)
(39)
(82)
(147)
(140)
(171)
(132)
(146)
(324)
(157)
(121)
(666)
(235)
(78)
(44)
(55)
(35)
120)
(41)
(224)
(267)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans)
(5,290)
1,242)
(543)
(1,025)
(830)
3,493)
300)
(8,179)
983)
2,528)
(1,685)
(316)
1,461)
1,090)
(1,852)
532)
(1,625)
(780)
3,617)
(8,607)
(9,557)
36)
23,680)
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie, les équivalents de trésorerie et la trésorerie soumise à restrictions
(88)
276)
50)
(353)
82)
(155)
(77)
24)
(78)
55)
54)
52)
(124)
(159)
93)
(34)
(111)
133)
(140)
182)
25)
19)
(448)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et de la trésorerie soumise à restrictions
L’analyse des données révèle des fluctuations significatives du bénéfice net sur la période étudiée. Après un pic en décembre 2020, une baisse notable est observée, suivie d’une reprise progressive à partir de mars 2022. Le bénéfice net atteint un nouveau sommet en décembre 2023, avant de connaître une forte diminution en mars 2024, puis une stabilisation relative.
Dépréciation et amortissement
La dépréciation et l’amortissement de l’équipement sur les contrats de location-exploitation présentent une tendance à la baisse constante tout au long de la période, indiquant une potentielle diminution des investissements dans ce type d’actifs ou une optimisation de leur durée d’utilisation. Les dotations aux amortissements et à la dépréciation des biens suivent une trajectoire ascendante, avec une accélération notable à partir de 2022, suggérant des investissements plus importants dans des actifs corporels ou une réévaluation de leur valeur.
Les réévaluations des devises et les pertes sur les transactions sont variables, avec des fluctuations positives et négatives, mais restent généralement contenues en termes d’impact global. La perte (bénéfice) non distribuée des sociétés mises en équivalence est également volatile, avec des périodes de pertes significatives alternant avec des périodes de bénéfices, ce qui pourrait refléter des performances variables des participations dans ces sociétés.
Cotisations et pertes de retraite
Les cotisations de retraite et les versements de l’OPEB montrent une relative stabilité, avec une légère augmentation des cotisations à partir de 2023. La perte nette au titre des régimes de retraite et des OPEB est généralement négative, indiquant des coûts liés à ces régimes, mais elle connaît une amélioration significative à partir de fin 2023.
La provision (avantage) pour impôts différés est très variable, avec des montants importants tant positifs que négatifs, ce qui suggère des ajustements significatifs des impôts différés en fonction des résultats et des changements fiscaux. La variation des autres actifs et passifs d’exploitation est marquée par des fluctuations importantes, avec des montants positifs et négatifs substantiels, ce qui pourrait indiquer des changements significatifs dans la gestion du fonds de roulement.
Flux de trésorerie
Les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation sont globalement positifs, mais présentent des variations importantes au fil du temps. Les dépenses pour les biens sont généralement négatives, reflétant les investissements dans des actifs corporels. Les acquisitions de titres négociables disponibles à la vente sont généralement négatives, tandis que les liquidations sont positives, indiquant une gestion active du portefeuille de titres. Les achats de créances financières sont négatifs, tandis que les recouvrements et recouvrements de capitaux sont positifs, reflétant les activités de crédit et de recouvrement. Les flux de trésorerie nets liés aux activités de financement sont fortement influencés par l’émission et le rachat de titres de créance, ainsi que par les paiements de dividendes.
L’augmentation (diminution) nette de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et de la trésorerie soumise à restrictions est variable, mais globalement positive sur la période, ce qui indique une capacité à générer des liquidités. L’effet des variations des taux de change sur la trésorerie est relativement faible par rapport aux autres flux de trésorerie.
