Stock Analysis on Net
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Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA)

Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette 
Données trimestrielles

Microsoft Excel

La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.

Désagrégation de ROE en deux composantes

Tesla Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = ROA × Ratio d’endettement financier
31 mars 2025 8.53% = 5.09% × 1.68
31 déc. 2024 9.73% = 5.81% × 1.67
30 sept. 2024 18.16% = 10.60% × 1.71
30 juin 2024 18.64% = 10.98% × 1.70
31 mars 2024 21.15% = 12.46% × 1.70
31 déc. 2023 23.94% = 14.07% × 1.70
30 sept. 2023 20.12% = 11.45% × 1.76
30 juin 2023 23.85% = 13.46% × 1.77
31 mars 2023 24.45% = 13.53% × 1.81
31 déc. 2022 28.09% = 15.25% × 1.84
30 sept. 2022 28.08% = 15.04% × 1.87
30 juin 2022 26.16% = 13.89% × 1.88
31 mars 2022 24.64% = 12.72% × 1.94
31 déc. 2021 18.28% = 8.88% × 2.06
30 sept. 2021 12.82% = 6.00% × 2.14
30 juin 2021 8.79% = 3.95% × 2.22
31 mars 2021 4.97% = 2.16% × 2.30
31 déc. 2020 3.24% = 1.38% × 2.35
30 sept. 2020 — = — × 2.85
30 juin 2020 — = — × 3.87
31 mars 2020 — = — × 4.06

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) au cours du T1 2025 est la baisse de la rentabilité mesurée par le ratio de rendement des actifs (ROA).

Désagrégation des ROE en trois composantes

Tesla Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
31 mars 2025 8.53% = 6.66% × 0.77 × 1.68
31 déc. 2024 9.73% = 7.26% × 0.80 × 1.67
30 sept. 2024 18.16% = 13.07% × 0.81 × 1.71
30 juin 2024 18.64% = 13.00% × 0.84 × 1.70
31 mars 2024 21.15% = 14.37% × 0.87 × 1.70
31 déc. 2023 23.94% = 15.50% × 0.91 × 1.70
30 sept. 2023 20.12% = 11.21% × 1.02 × 1.76
30 juin 2023 23.85% = 12.97% × 1.04 × 1.77
31 mars 2023 24.45% = 13.66% × 0.99 × 1.81
31 déc. 2022 28.09% = 15.41% × 0.99 × 1.84
30 sept. 2022 28.08% = 14.95% × 1.01 × 1.87
30 juin 2022 26.16% = 14.17% × 0.98 × 1.88
31 mars 2022 24.64% = 13.51% × 0.94 × 1.94
31 déc. 2021 18.28% = 10.25% × 0.87 × 2.06
30 sept. 2021 12.82% = 7.40% × 0.81 × 2.14
30 juin 2021 8.79% = 5.21% × 0.76 × 2.22
31 mars 2021 4.97% = 3.18% × 0.68 × 2.30
31 déc. 2020 3.24% = 2.29% × 0.60 × 2.35
30 sept. 2020 — = — × — × 2.85
30 juin 2020 — = — × — × 3.87
31 mars 2020 — = — × — × 4.06

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) au T1 2025 est la baisse de la rentabilité mesurée par le ratio de marge bénéficiaire nette.

Désagrégation de ROE en cinq composantes

Tesla Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
31 mars 2025 8.53% = 0.80 × 0.96 × 8.71% × 0.77 × 1.68
31 déc. 2024 9.73% = 0.79 × 0.96 × 9.50% × 0.80 × 1.67
30 sept. 2024 18.16% = 1.52 × 0.96 × 8.92% × 0.81 × 1.71
30 juin 2024 18.64% = 1.63 × 0.97 × 8.25% × 0.84 × 1.70
31 mars 2024 21.15% = 1.55 × 0.98 × 9.46% × 0.87 × 1.70
31 déc. 2023 23.94% = 1.50 × 0.98 × 10.49% × 0.91 × 1.70
30 sept. 2023 20.12% = 0.91 × 0.99 × 12.42% × 1.02 × 1.76
30 juin 2023 23.85% = 0.91 × 0.99 × 14.36% × 1.04 × 1.77
31 mars 2023 24.45% = 0.92 × 0.99 × 15.06% × 0.99 × 1.81
31 déc. 2022 28.09% = 0.92 × 0.99 × 17.04% × 0.99 × 1.84
30 sept. 2022 28.08% = 0.91 × 0.98 × 16.79% × 1.01 × 1.87
30 juin 2022 26.16% = 0.90 × 0.97 × 16.20% × 0.98 × 1.88
31 mars 2022 24.64% = 0.90 × 0.97 × 15.61% × 0.94 × 1.94
31 déc. 2021 18.28% = 0.89 × 0.94 × 12.24% × 0.87 × 2.06
30 sept. 2021 12.82% = 0.88 × 0.88 × 9.61% × 0.81 × 2.14
30 juin 2021 8.79% = 0.83 × 0.82 × 7.68% × 0.76 × 2.22
31 mars 2021 4.97% = 0.76 × 0.69 × 6.07% × 0.68 × 2.30
31 déc. 2020 3.24% = 0.71 × 0.58 × 5.58% × 0.60 × 2.35
30 sept. 2020 — = — × — × — × — × 2.85
30 juin 2020 — = — × — × — × — × 3.87
31 mars 2020 — = — × — × — × — × 4.06

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) au T1 2025 est la baisse de la rentabilité opérationnelle mesurée par le ratio de marge EBIT.

Désagrégation de ROA en deux composantes

Tesla Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROA = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs
31 mars 2025 5.09% = 6.66% × 0.77
31 déc. 2024 5.81% = 7.26% × 0.80
30 sept. 2024 10.60% = 13.07% × 0.81
30 juin 2024 10.98% = 13.00% × 0.84
31 mars 2024 12.46% = 14.37% × 0.87
31 déc. 2023 14.07% = 15.50% × 0.91
30 sept. 2023 11.45% = 11.21% × 1.02
30 juin 2023 13.46% = 12.97% × 1.04
31 mars 2023 13.53% = 13.66% × 0.99
31 déc. 2022 15.25% = 15.41% × 0.99
30 sept. 2022 15.04% = 14.95% × 1.01
30 juin 2022 13.89% = 14.17% × 0.98
31 mars 2022 12.72% = 13.51% × 0.94
31 déc. 2021 8.88% = 10.25% × 0.87
30 sept. 2021 6.00% = 7.40% × 0.81
30 juin 2021 3.95% = 5.21% × 0.76
31 mars 2021 2.16% = 3.18% × 0.68
31 déc. 2020 1.38% = 2.29% × 0.60
30 sept. 2020 — = — × —
30 juin 2020 — = — × —
31 mars 2020 — = — × —

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des actifs (ROA) au T1 2025 est la baisse de la rentabilité mesurée par le ratio de marge bénéficiaire nette.

Désagrégation des ROA en quatre composantes

Tesla Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROA = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs
31 mars 2025 5.09% = 0.80 × 0.96 × 8.71% × 0.77
31 déc. 2024 5.81% = 0.79 × 0.96 × 9.50% × 0.80
30 sept. 2024 10.60% = 1.52 × 0.96 × 8.92% × 0.81
30 juin 2024 10.98% = 1.63 × 0.97 × 8.25% × 0.84
31 mars 2024 12.46% = 1.55 × 0.98 × 9.46% × 0.87
31 déc. 2023 14.07% = 1.50 × 0.98 × 10.49% × 0.91
30 sept. 2023 11.45% = 0.91 × 0.99 × 12.42% × 1.02
30 juin 2023 13.46% = 0.91 × 0.99 × 14.36% × 1.04
31 mars 2023 13.53% = 0.92 × 0.99 × 15.06% × 0.99
31 déc. 2022 15.25% = 0.92 × 0.99 × 17.04% × 0.99
30 sept. 2022 15.04% = 0.91 × 0.98 × 16.79% × 1.01
30 juin 2022 13.89% = 0.90 × 0.97 × 16.20% × 0.98
31 mars 2022 12.72% = 0.90 × 0.97 × 15.61% × 0.94
31 déc. 2021 8.88% = 0.89 × 0.94 × 12.24% × 0.87
30 sept. 2021 6.00% = 0.88 × 0.88 × 9.61% × 0.81
30 juin 2021 3.95% = 0.83 × 0.82 × 7.68% × 0.76
31 mars 2021 2.16% = 0.76 × 0.69 × 6.07% × 0.68
31 déc. 2020 1.38% = 0.71 × 0.58 × 5.58% × 0.60
30 sept. 2020 — = — × — × — × —
30 juin 2020 — = — × — × — × —
31 mars 2020 — = — × — × — × —

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des actifs (ROA) au T1 2025 est la baisse de la rentabilité d’exploitation mesurée par le ratio de marge EBIT.

Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette

Tesla Inc., décomposition du ratio de marge bénéficiaire nette (données trimestrielles)

Microsoft Excel
Ratio de marge bénéficiaire nette = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT
31 mars 2025 6.66% = 0.80 × 0.96 × 8.71%
31 déc. 2024 7.26% = 0.79 × 0.96 × 9.50%
30 sept. 2024 13.07% = 1.52 × 0.96 × 8.92%
30 juin 2024 13.00% = 1.63 × 0.97 × 8.25%
31 mars 2024 14.37% = 1.55 × 0.98 × 9.46%
31 déc. 2023 15.50% = 1.50 × 0.98 × 10.49%
30 sept. 2023 11.21% = 0.91 × 0.99 × 12.42%
30 juin 2023 12.97% = 0.91 × 0.99 × 14.36%
31 mars 2023 13.66% = 0.92 × 0.99 × 15.06%
31 déc. 2022 15.41% = 0.92 × 0.99 × 17.04%
30 sept. 2022 14.95% = 0.91 × 0.98 × 16.79%
30 juin 2022 14.17% = 0.90 × 0.97 × 16.20%
31 mars 2022 13.51% = 0.90 × 0.97 × 15.61%
31 déc. 2021 10.25% = 0.89 × 0.94 × 12.24%
30 sept. 2021 7.40% = 0.88 × 0.88 × 9.61%
30 juin 2021 5.21% = 0.83 × 0.82 × 7.68%
31 mars 2021 3.18% = 0.76 × 0.69 × 6.07%
31 déc. 2020 2.29% = 0.71 × 0.58 × 5.58%
30 sept. 2020 — = — × — × —
30 juin 2020 — = — × — × —
31 mars 2020 — = — × — × —

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).

La principale raison de la baisse du ratio de marge bénéficiaire nette au T1 2025 est la diminution de la rentabilité opérationnelle mesurée par le ratio de marge EBIT.