Stock Analysis on Net
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General Motors Co. (NYSE:GM)

Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette 
Données trimestrielles

Microsoft Excel

La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.

Désagrégation de ROE en deux composantes

General Motors Co., décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = ROA × Ratio d’endettement financier
30 sept. 2024 15.61% = 3.83% × 4.08
30 juin 2024 16.14% = 3.92% × 4.12
31 mars 2024 16.08% = 3.87% × 4.15
31 déc. 2023 15.75% = 3.71% × 4.25
30 sept. 2023 13.46% = 3.56% × 3.78
30 juin 2023 14.32% = 3.72% × 3.85
31 mars 2023 13.44% = 3.52% × 3.82
31 déc. 2022 14.65% = 3.76% × 3.89
30 sept. 2022 14.83% = 3.71% × 3.99
30 juin 2022 13.75% = 3.47% × 3.96
31 mars 2022 16.00% = 3.95% × 4.05
31 déc. 2021 16.77% = 4.09% × 4.10
30 sept. 2021 20.54% = 4.66% × 4.41
30 juin 2021 24.67% = 5.27% × 4.68
31 mars 2021 18.94% = 3.84% × 4.93
31 déc. 2020 14.27% = 2.73% × 5.22
30 sept. 2020 7.81% = 1.41% × 5.53
30 juin 2020 4.31% = 0.71% × 6.04
31 mars 2020 12.14% = 1.97% × 6.15
31 déc. 2019 16.11% = 2.95% × 5.46
30 sept. 2019 — = — × 5.20
30 juin 2019 — = — × 5.46
31 mars 2019 — = — × 5.72

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) au cours du T3 2024 est la baisse de la rentabilité mesurée par le ratio de rendement des actifs (ROA).

Désagrégation des ROE en trois composantes

General Motors Co., décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
30 sept. 2024 15.61% = 6.62% × 0.58 × 4.08
30 juin 2024 16.14% = 6.80% × 0.58 × 4.12
31 mars 2024 16.08% = 6.69% × 0.58 × 4.15
31 déc. 2023 15.75% = 6.42% × 0.58 × 4.25
30 sept. 2023 13.46% = 6.33% × 0.56 × 3.78
30 juin 2023 14.32% = 6.56% × 0.57 × 3.85
31 mars 2023 13.44% = 6.35% × 0.55 × 3.82
31 déc. 2022 14.65% = 6.90% × 0.55 × 3.89
30 sept. 2022 14.83% = 7.20% × 0.52 × 3.99
30 juin 2022 13.75% = 7.37% × 0.47 × 3.96
31 mars 2022 16.00% = 8.47% × 0.47 × 4.05
31 déc. 2021 16.77% = 8.82% × 0.46 × 4.10
30 sept. 2021 20.54% = 9.48% × 0.49 × 4.41
30 juin 2021 24.67% = 10.12% × 0.52 × 4.68
31 mars 2021 18.94% = 8.43% × 0.46 × 4.93
31 déc. 2020 14.27% = 5.91% × 0.46 × 5.22
30 sept. 2020 7.81% = 3.33% × 0.42 × 5.53
30 juin 2020 4.31% = 1.67% × 0.43 × 6.04
31 mars 2020 12.14% = 4.04% × 0.49 × 6.15
31 déc. 2019 16.11% = 5.49% × 0.54 × 5.46
30 sept. 2019 — = — × — × 5.20
30 juin 2019 — = — × — × 5.46
31 mars 2019 — = — × — × 5.72

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) au T3 2024 est la baisse de la rentabilité mesurée par le ratio de marge bénéficiaire nette.

Désagrégation de ROE en cinq composantes

General Motors Co., décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
30 sept. 2024 15.61% = 0.89 × 0.94 × 7.95% × 0.58 × 4.08
30 juin 2024 16.14% = 0.91 × 0.93 × 8.03% × 0.58 × 4.12
31 mars 2024 16.08% = 0.92 × 0.93 × 7.80% × 0.58 × 4.15
31 déc. 2023 15.75% = 0.95 × 0.92 × 7.36% × 0.58 × 4.25
30 sept. 2023 13.46% = 0.83 × 0.93 × 8.21% × 0.56 × 3.78
30 juin 2023 14.32% = 0.81 × 0.93 × 8.71% × 0.57 × 3.85
31 mars 2023 13.44% = 0.80 × 0.92 × 8.61% × 0.55 × 3.82
31 déc. 2022 14.65% = 0.84 × 0.92 × 8.90% × 0.55 × 3.89
30 sept. 2022 14.83% = 0.84 × 0.92 × 9.22% × 0.52 × 3.99
30 juin 2022 13.75% = 0.89 × 0.92 × 9.05% × 0.47 × 3.96
31 mars 2022 16.00% = 0.86 × 0.93 × 10.59% × 0.47 × 4.05
31 déc. 2021 16.77% = 0.78 × 0.93 × 12.10% × 0.46 × 4.10
30 sept. 2021 20.54% = 0.79 × 0.93 × 12.84% × 0.49 × 4.41
30 juin 2021 24.67% = 0.78 × 0.94 × 13.91% × 0.52 × 4.68
31 mars 2021 18.94% = 0.78 × 0.91 × 11.88% × 0.46 × 4.93
31 déc. 2020 14.27% = 0.78 × 0.88 × 8.56% × 0.46 × 5.22
30 sept. 2020 7.81% = 0.78 × 0.81 × 5.29% × 0.42 × 5.53
30 juin 2020 4.31% = 0.83 × 0.69 × 2.90% × 0.43 × 6.04
31 mars 2020 12.14% = 0.83 × 0.88 × 5.52% × 0.49 × 6.15
31 déc. 2019 16.11% = 0.90 × 0.91 × 6.75% × 0.54 × 5.46
30 sept. 2019 — = — × — × — × — × 5.20
30 juin 2019 — = — × — × — × — × 5.46
31 mars 2019 — = — × — × — × — × 5.72

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) au T3 2024 est la diminution de l’effet des impôts mesurée par le ratio de charge fiscale.

Désagrégation de ROA en deux composantes

General Motors Co., décomposition des ROA (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROA = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs
30 sept. 2024 3.83% = 6.62% × 0.58
30 juin 2024 3.92% = 6.80% × 0.58
31 mars 2024 3.87% = 6.69% × 0.58
31 déc. 2023 3.71% = 6.42% × 0.58
30 sept. 2023 3.56% = 6.33% × 0.56
30 juin 2023 3.72% = 6.56% × 0.57
31 mars 2023 3.52% = 6.35% × 0.55
31 déc. 2022 3.76% = 6.90% × 0.55
30 sept. 2022 3.71% = 7.20% × 0.52
30 juin 2022 3.47% = 7.37% × 0.47
31 mars 2022 3.95% = 8.47% × 0.47
31 déc. 2021 4.09% = 8.82% × 0.46
30 sept. 2021 4.66% = 9.48% × 0.49
30 juin 2021 5.27% = 10.12% × 0.52
31 mars 2021 3.84% = 8.43% × 0.46
31 déc. 2020 2.73% = 5.91% × 0.46
30 sept. 2020 1.41% = 3.33% × 0.42
30 juin 2020 0.71% = 1.67% × 0.43
31 mars 2020 1.97% = 4.04% × 0.49
31 déc. 2019 2.95% = 5.49% × 0.54
30 sept. 2019 — = — × —
30 juin 2019 — = — × —
31 mars 2019 — = — × —

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement de l’actif (ROA) par rapport au T3 2024 est la baisse de la rentabilité mesurée par le ratio de marge bénéficiaire nette.

Désagrégation des ROA en quatre composantes

General Motors Co., décomposition des ROA (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROA = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs
30 sept. 2024 3.83% = 0.89 × 0.94 × 7.95% × 0.58
30 juin 2024 3.92% = 0.91 × 0.93 × 8.03% × 0.58
31 mars 2024 3.87% = 0.92 × 0.93 × 7.80% × 0.58
31 déc. 2023 3.71% = 0.95 × 0.92 × 7.36% × 0.58
30 sept. 2023 3.56% = 0.83 × 0.93 × 8.21% × 0.56
30 juin 2023 3.72% = 0.81 × 0.93 × 8.71% × 0.57
31 mars 2023 3.52% = 0.80 × 0.92 × 8.61% × 0.55
31 déc. 2022 3.76% = 0.84 × 0.92 × 8.90% × 0.55
30 sept. 2022 3.71% = 0.84 × 0.92 × 9.22% × 0.52
30 juin 2022 3.47% = 0.89 × 0.92 × 9.05% × 0.47
31 mars 2022 3.95% = 0.86 × 0.93 × 10.59% × 0.47
31 déc. 2021 4.09% = 0.78 × 0.93 × 12.10% × 0.46
30 sept. 2021 4.66% = 0.79 × 0.93 × 12.84% × 0.49
30 juin 2021 5.27% = 0.78 × 0.94 × 13.91% × 0.52
31 mars 2021 3.84% = 0.78 × 0.91 × 11.88% × 0.46
31 déc. 2020 2.73% = 0.78 × 0.88 × 8.56% × 0.46
30 sept. 2020 1.41% = 0.78 × 0.81 × 5.29% × 0.42
30 juin 2020 0.71% = 0.83 × 0.69 × 2.90% × 0.43
31 mars 2020 1.97% = 0.83 × 0.88 × 5.52% × 0.49
31 déc. 2019 2.95% = 0.90 × 0.91 × 6.75% × 0.54
30 sept. 2019 — = — × — × — × —
30 juin 2019 — = — × — × — × —
31 mars 2019 — = — × — × — × —

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des actifs (ROA) par rapport au T3 2024 est la diminution de l’effet des impôts mesurée par le ratio de charge fiscale.

Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette

General Motors Co., décomposition du ratio de marge bénéficiaire nette (données trimestrielles)

Microsoft Excel
Ratio de marge bénéficiaire nette = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT
30 sept. 2024 6.62% = 0.89 × 0.94 × 7.95%
30 juin 2024 6.80% = 0.91 × 0.93 × 8.03%
31 mars 2024 6.69% = 0.92 × 0.93 × 7.80%
31 déc. 2023 6.42% = 0.95 × 0.92 × 7.36%
30 sept. 2023 6.33% = 0.83 × 0.93 × 8.21%
30 juin 2023 6.56% = 0.81 × 0.93 × 8.71%
31 mars 2023 6.35% = 0.80 × 0.92 × 8.61%
31 déc. 2022 6.90% = 0.84 × 0.92 × 8.90%
30 sept. 2022 7.20% = 0.84 × 0.92 × 9.22%
30 juin 2022 7.37% = 0.89 × 0.92 × 9.05%
31 mars 2022 8.47% = 0.86 × 0.93 × 10.59%
31 déc. 2021 8.82% = 0.78 × 0.93 × 12.10%
30 sept. 2021 9.48% = 0.79 × 0.93 × 12.84%
30 juin 2021 10.12% = 0.78 × 0.94 × 13.91%
31 mars 2021 8.43% = 0.78 × 0.91 × 11.88%
31 déc. 2020 5.91% = 0.78 × 0.88 × 8.56%
30 sept. 2020 3.33% = 0.78 × 0.81 × 5.29%
30 juin 2020 1.67% = 0.83 × 0.69 × 2.90%
31 mars 2020 4.04% = 0.83 × 0.88 × 5.52%
31 déc. 2019 5.49% = 0.90 × 0.91 × 6.75%
30 sept. 2019 — = — × — × —
30 juin 2019 — = — × — × —
31 mars 2019 — = — × — × —

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).

La principale raison de la baisse du ratio de marge bénéficiaire nette par rapport au T3 2024 est la diminution de l’effet des impôts mesurée par le ratio de la charge fiscale.