Analyse des ratios de liquidité
Données trimestrielles
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
Ratios de liquidité (résumé)
Allergan Inc., ratios de liquidité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-03-31).
L’analyse des ratios de liquidité révèle des tendances distinctes sur la période considérée. Le ratio de liquidité actuel présente une progression globale de mars 2011 à décembre 2012, passant de 2,77 à 4,07. Une légère diminution est ensuite observée jusqu'en septembre 2013 (3,83), suivie d'une reprise jusqu'à 4,37 en mars 2014, avant de redescendre à 4,05 en juin 2014 et de remonter à 4,41 en décembre 2014.
- Ratio de liquidité actuel
- Ce ratio indique une capacité croissante à couvrir les obligations à court terme au cours des premiers trimestres, suivie d'une certaine volatilité, mais restant globalement à un niveau élevé. La fluctuation suggère une gestion active des actifs et passifs courants.
Le ratio de liquidité rapide suit une tendance similaire, augmentant de 2,34 en mars 2011 à 3,67 en juin 2012. Il connaît une baisse plus marquée en 2013, atteignant 2,95 en septembre, avant de remonter à 3,78 en décembre 2014. Cette évolution est moins prononcée que celle du ratio de liquidité actuel.
- Ratio de liquidité rapide
- Ce ratio, excluant les stocks, montre une capacité à faire face aux obligations à court terme avec les actifs les plus liquides. La baisse en 2013 pourrait indiquer une diminution de la liquidité immédiate ou une augmentation des passifs à court terme.
Le ratio de liquidité de trésorerie affiche également une augmentation initiale, passant de 1,88 en mars 2011 à 2,78 en septembre 2012. Il subit une baisse significative en septembre 2013 (2,12), puis une remontée progressive jusqu'à 3,19 en décembre 2014.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Ce ratio, le plus conservateur, évalue la capacité à couvrir les dettes à court terme uniquement avec la trésorerie et les équivalents de trésorerie. La forte baisse en 2013 et la reprise ultérieure suggèrent des variations dans la gestion de la trésorerie ou des changements dans la structure des dettes à court terme.
Dans l'ensemble, les trois ratios de liquidité indiquent une bonne capacité à faire face aux obligations à court terme sur l'ensemble de la période. Les fluctuations observées en 2013 pourraient nécessiter une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents, tels que les variations des stocks, des créances clients, des dettes fournisseurs et des emprunts à court terme.
Ratio de liquidité actuel
Allergan Inc., le ratio de liquidité actuelle, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | 31 déc. 2012 | 30 sept. 2012 | 30 juin 2012 | 31 mars 2012 | 31 déc. 2011 | 30 sept. 2011 | 30 juin 2011 | 31 mars 2011 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||||||||||||||||
| Actif circulant | 6,871,200) | 6,103,800) | 5,702,900) | 5,458,700) | 5,319,700) | 4,932,400) | 4,482,200) | 4,069,500) | 4,458,800) | 4,535,800) | 4,259,600) | 4,238,600) | 4,048,300) | 3,682,600) | 3,592,600) | 4,084,400) | |||||
| Passif à court terme | 1,557,300) | 1,567,000) | 1,406,400) | 1,248,100) | 1,244,300) | 1,199,700) | 1,097,900) | 1,061,500) | 1,095,200) | 1,054,900) | 963,800) | 968,800) | 955,000) | 923,700) | 921,500) | 1,475,600) | |||||
| Ratio de liquidité | |||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité actuel1 | 4.41 | 3.90 | 4.05 | 4.37 | 4.28 | 4.11 | 4.08 | 3.83 | 4.07 | 4.30 | 4.42 | 4.38 | 4.24 | 3.99 | 3.90 | 2.77 | |||||
| Repères | |||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité actuelConcurrents2 | |||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-03-31).
1 Q4 2014 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= 6,871,200 ÷ 1,557,300 = 4.41
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données révèle une évolution notable de l'actif circulant sur la période considérée. On observe une fluctuation initiale entre le premier et le quatrième trimestre 2011, avec une augmentation globale. Cette tendance à la hausse se poursuit jusqu'au quatrième trimestre 2014, avec une accélération significative entre le premier et le deuxième trimestre 2014.
Le passif à court terme présente également une évolution. Après une diminution notable entre le premier et le deuxième trimestre 2011, il se stabilise puis augmente progressivement. L'augmentation est plus marquée à partir du troisième trimestre 2013, et se poursuit jusqu'au quatrième trimestre 2014, bien que l'augmentation entre le premier et le deuxième trimestre 2014 soit moins prononcée qu'elle ne l'est pour l'actif circulant.
- Ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel oscille autour de 4, indiquant une bonne capacité à couvrir les obligations à court terme avec les actifs courants. Il présente une légère variation au cours de la période, avec une tendance générale à la stabilité. On note un pic au quatrième trimestre 2011, puis une stabilisation autour de 4,2 jusqu'au troisième trimestre 2012. Une légère baisse est observée au quatrième trimestre 2012, suivie d'une reprise progressive jusqu'au quatrième trimestre 2014.
En résumé, l'actif circulant et le passif à court terme ont tous deux augmenté sur la période, mais l'actif circulant a connu une croissance plus rapide, particulièrement au cours des derniers trimestres. Le ratio de liquidité actuel est resté relativement stable et élevé, ce qui suggère une bonne gestion de la liquidité.
Ratio de liquidité rapide
Allergan Inc., le ratio de liquidité rapide, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | 31 déc. 2012 | 30 sept. 2012 | 30 juin 2012 | 31 mars 2012 | 31 déc. 2011 | 30 sept. 2011 | 30 juin 2011 | 31 mars 2011 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||||||||||||||||
| Trésorerie et équivalents | 4,911,400) | 3,910,800) | 3,189,900) | 2,815,300) | 3,046,100) | 2,686,300) | 2,484,000) | 2,198,800) | 2,701,800) | 2,655,000) | 2,368,700) | 2,291,700) | 2,406,100) | 2,212,000) | 1,856,500) | 2,530,800) | |||||
| Placements à court terme | 55,000) | 274,600) | 525,600) | 802,000) | 603,000) | 524,600) | 184,800) | 50,000) | 260,600) | 279,900) | 304,800) | 349,800) | 179,900) | 66,500) | 299,800) | 249,700) | |||||
| Créances clients, montant net | 914,500) | 967,400) | 1,055,000) | 990,400) | 883,300) | 908,200) | 917,200) | 887,900) | 764,200) | 872,600) | 867,900) | 855,700) | 730,600) | 710,900) | 744,200) | 671,600) | |||||
| Total des actifs rapides | 5,880,900) | 5,152,800) | 4,770,500) | 4,607,700) | 4,532,400) | 4,119,100) | 3,586,000) | 3,136,700) | 3,726,600) | 3,807,500) | 3,541,400) | 3,497,200) | 3,316,600) | 2,989,400) | 2,900,500) | 3,452,100) | |||||
| Passif à court terme | 1,557,300) | 1,567,000) | 1,406,400) | 1,248,100) | 1,244,300) | 1,199,700) | 1,097,900) | 1,061,500) | 1,095,200) | 1,054,900) | 963,800) | 968,800) | 955,000) | 923,700) | 921,500) | 1,475,600) | |||||
| Ratio de liquidité | |||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité rapide1 | 3.78 | 3.29 | 3.39 | 3.69 | 3.64 | 3.43 | 3.27 | 2.95 | 3.40 | 3.61 | 3.67 | 3.61 | 3.47 | 3.24 | 3.15 | 2.34 | |||||
| Repères | |||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité rapideConcurrents2 | |||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-03-31).
1 Q4 2014 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= 5,880,900 ÷ 1,557,300 = 3.78
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données révèle une évolution notable de plusieurs indicateurs financiers sur la période considérée. Le total des actifs rapides présente une tendance générale à la hausse, bien que fluctuante. On observe une diminution entre le premier et le deuxième trimestre 2011, suivie d’une reprise et d’une augmentation continue jusqu’au quatrième trimestre 2014, avec un pic au quatrième trimestre 2014.
Le passif à court terme montre également une tendance à la hausse, mais à un rythme moins rapide que les actifs rapides. Des augmentations sont visibles tout au long de la période, avec une accélération notable entre le premier et le quatrième trimestre 2014.
- Ratio de liquidité rapide
- Le ratio de liquidité rapide oscille autour de 3, avec des variations trimestrielles. Il débute à 2,34 au premier trimestre 2011, atteint un maximum de 3,67 au deuxième trimestre 2012, puis diminue légèrement avant de remonter à 3,78 au quatrième trimestre 2014. Cette fluctuation suggère une certaine variabilité dans la capacité à couvrir les obligations à court terme avec des actifs liquides.
En résumé, l’entreprise démontre une capacité croissante à mobiliser des actifs rapides, tandis que ses obligations à court terme augmentent également. Le ratio de liquidité rapide reste globalement stable et supérieur à 1, indiquant une bonne capacité à faire face à ses engagements financiers à court terme. Cependant, les fluctuations trimestrielles de ce ratio méritent une attention particulière pour identifier les facteurs sous-jacents et évaluer les risques potentiels.
Ratio de liquidité de trésorerie
Allergan Inc., ratio de liquidité, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | 31 déc. 2012 | 30 sept. 2012 | 30 juin 2012 | 31 mars 2012 | 31 déc. 2011 | 30 sept. 2011 | 30 juin 2011 | 31 mars 2011 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||||||||||||||||
| Trésorerie et équivalents | 4,911,400) | 3,910,800) | 3,189,900) | 2,815,300) | 3,046,100) | 2,686,300) | 2,484,000) | 2,198,800) | 2,701,800) | 2,655,000) | 2,368,700) | 2,291,700) | 2,406,100) | 2,212,000) | 1,856,500) | 2,530,800) | |||||
| Placements à court terme | 55,000) | 274,600) | 525,600) | 802,000) | 603,000) | 524,600) | 184,800) | 50,000) | 260,600) | 279,900) | 304,800) | 349,800) | 179,900) | 66,500) | 299,800) | 249,700) | |||||
| Total de la trésorerie | 4,966,400) | 4,185,400) | 3,715,500) | 3,617,300) | 3,649,100) | 3,210,900) | 2,668,800) | 2,248,800) | 2,962,400) | 2,934,900) | 2,673,500) | 2,641,500) | 2,586,000) | 2,278,500) | 2,156,300) | 2,780,500) | |||||
| Passif à court terme | 1,557,300) | 1,567,000) | 1,406,400) | 1,248,100) | 1,244,300) | 1,199,700) | 1,097,900) | 1,061,500) | 1,095,200) | 1,054,900) | 963,800) | 968,800) | 955,000) | 923,700) | 921,500) | 1,475,600) | |||||
| Ratio de liquidité | |||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie1 | 3.19 | 2.67 | 2.64 | 2.90 | 2.93 | 2.68 | 2.43 | 2.12 | 2.70 | 2.78 | 2.77 | 2.73 | 2.71 | 2.47 | 2.34 | 1.88 | |||||
| Repères | |||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieConcurrents2 | |||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-03-31).
1 Q4 2014 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= 4,966,400 ÷ 1,557,300 = 3.19
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances notables concernant la trésorerie, le passif à court terme et le ratio de liquidité de trésorerie.
- Total de la trésorerie
- Le total de la trésorerie a connu une fluctuation significative sur la période analysée. Une diminution est observée entre mars et juin 2011, suivie d'une remontée progressive jusqu'à décembre 2012. Une baisse notable intervient ensuite au premier trimestre 2013, avant une reprise et une augmentation continue jusqu'au dernier trimestre 2014, atteignant son niveau le plus élevé.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a présenté une tendance générale à la hausse sur l'ensemble de la période. Des fluctuations trimestrielles sont présentes, mais la trajectoire globale indique une augmentation progressive, particulièrement marquée entre 2013 et 2014.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Le ratio de liquidité de trésorerie a globalement augmenté entre mars 2011 et décembre 2012, indiquant une amélioration de la capacité à couvrir les obligations à court terme avec la trésorerie disponible. Une diminution est ensuite constatée au premier trimestre 2013, suivie d'une reprise et d'une stabilisation relative jusqu'au premier trimestre 2014. Le dernier trimestre 2014 présente une augmentation notable du ratio.
- Relations entre les indicateurs
- L'évolution du ratio de liquidité de trésorerie semble être influencée par la dynamique combinée de la trésorerie et du passif à court terme. L'augmentation de la trésorerie, combinée à une croissance plus modérée du passif à court terme, contribue à l'amélioration du ratio observée sur certaines périodes. Inversement, une diminution de la trésorerie, même avec une croissance stable du passif à court terme, peut entraîner une baisse du ratio.