Becton, Dickinson & Co. (NYSE:BDX)

L’analyse des ratios financiers révèle des tendances distinctes sur la période considérée. Le ratio cours/bénéfice net (P/E) a connu une forte augmentation à partir de décembre 2017, atteignant un pic notable, avant de diminuer progressivement, mais restant globalement élevé jusqu’en mars 2020. Une nouvelle augmentation est observée par la suite, suivie d’une stabilisation relative et d’une légère baisse en mars 2022.

Ratio cours/bénéfice net (P/E)

Ce ratio présente une volatilité significative, suggérant des fluctuations importantes dans les attentes des investisseurs concernant les bénéfices futurs. La forte hausse en fin 2017 pourrait indiquer une réévaluation positive des perspectives de croissance, tandis que les fluctuations ultérieures pourraient refléter des incertitudes macroéconomiques ou spécifiques à l’entreprise.

Le ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) suit une tendance similaire au P/E, avec une augmentation marquée en 2017 et 2018, suivie d’une stabilisation et d’une légère diminution. Il présente également une certaine volatilité, mais dans une moindre mesure que le P/E.

Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP)

Ce ratio, moins sensible aux effets de la structure financière que le P/E, offre une perspective plus claire sur la valorisation de l’entreprise par rapport à sa performance opérationnelle. Les fluctuations observées pourraient être liées à des changements dans la rentabilité opérationnelle ou dans la perception des investisseurs concernant la durabilité de cette rentabilité.

Le ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) a montré une augmentation progressive jusqu’en décembre 2019, puis une stabilisation relative, avec des fluctuations modérées. Il semble moins volatil que les ratios P/E et P/OP.

Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S)

Ce ratio, moins sensible aux variations comptables et aux effets de levier financier, fournit une indication de la valorisation de l’entreprise par rapport à son chiffre d’affaires. Sa relative stabilité suggère une croissance du chiffre d’affaires en ligne avec les attentes du marché.

Le rapport cours/valeur comptable (P/BV) a connu une diminution initiale, suivie d’une stabilisation autour de 3, avec des fluctuations mineures. Il présente la volatilité la plus faible parmi les ratios analysés.

Rapport cours/valeur comptable (P/BV)

Ce ratio compare la valeur de marché de l’entreprise à sa valeur comptable. Sa stabilité suggère que le marché perçoit la valeur des actifs de l’entreprise comme relativement constante. Une valeur inférieure à 1 pourrait indiquer que l’entreprise est sous-évaluée, mais dans ce cas, le ratio reste supérieur à 1 tout au long de la période.

En résumé, les données indiquent une valorisation fluctuante, particulièrement en ce qui concerne les bénéfices, mais une relative stabilité en termes de chiffre d’affaires et de valeur comptable. L’évolution des ratios suggère une adaptation aux conditions de marché et aux performances de l’entreprise.

L’analyse des données révèle des tendances distinctes pour les différents indicateurs financiers considérés. Le cours de l’action a globalement augmenté sur la période observée, présentant une croissance notable entre fin 2016 et fin 2017. Une certaine volatilité est perceptible, avec des fluctuations trimestrielles, mais une tendance à la hausse se confirme jusqu’à fin 2021. Le premier trimestre 2022 affiche une légère diminution par rapport à la fin de l’année précédente.

Le bénéfice par action (EPS) démontre une trajectoire plus irrégulière. Après une période de stabilité relative au début de la période, une forte baisse est observée à la fin de 2017, suivie d’une reprise progressive. L’EPS atteint des niveaux élevés en 2021, avant de connaître une nouvelle baisse au premier trimestre 2022.

Le ratio P/E présente une variabilité significative. Il a connu une augmentation substantielle en 2017, atteignant des valeurs très élevées, ce qui pourrait indiquer une surévaluation du cours de l’action par rapport aux bénéfices. Le ratio P/E fluctue ensuite considérablement, avec des pics et des creux marqués, reflétant probablement des changements dans les attentes des investisseurs et la performance de l’entreprise. Une tendance à la baisse est visible à partir de 2020, suivie d’une légère augmentation en 2021 et 2022.

Cours de l’action

Tendance générale à la hausse avec une volatilité trimestrielle. Pic en septembre 2021.

Bénéfice par action (EPS)

Fluctuations importantes, avec une baisse significative fin 2017 et une reprise en 2021. Baisse au premier trimestre 2022.

P/E

Variabilité élevée, avec une forte augmentation en 2017. Tendance à la baisse à partir de 2020.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le cours de l’action a globalement augmenté, bien que des variations trimestrielles notables soient observées.

Cours de l’action

Une tendance haussière est perceptible de fin 2016 à fin 2017, avec une accélération au cours du premier semestre 2017. Une stabilisation relative est ensuite observée jusqu’à fin 2018, suivie d’une baisse au premier trimestre 2019. Le cours de l’action reprend ensuite de la valeur, atteignant des sommets au cours du quatrième trimestre 2021. Une volatilité accrue est constatée au premier trimestre 2020, probablement en lien avec des facteurs externes. Une nouvelle baisse est observée au premier trimestre 2022.

Résultat d’exploitation par action

Le résultat d’exploitation par action présente une volatilité plus importante. Une diminution significative est observée au troisième trimestre 2017 et au quatrième trimestre 2017. Une reprise est ensuite constatée, avec des valeurs plus élevées au cours de 2018 et 2019. Le premier semestre 2020 montre une légère baisse, suivie d’une amélioration progressive jusqu’au troisième trimestre 2021. Une diminution est ensuite observée au premier trimestre 2022.

P/OP

Le ratio P/OP, qui met en relation le cours de l’action et le résultat d’exploitation par action, présente une forte variabilité. Une augmentation notable est observée au cours de 2017, atteignant des valeurs élevées. Une diminution est ensuite constatée en 2018 et 2019, suivie d’une nouvelle augmentation en 2020 et 2021. Le ratio semble se stabiliser autour de 30 au cours des derniers trimestres, avec une légère augmentation au premier trimestre 2022.

Il est à noter que les fluctuations du ratio P/OP peuvent être influencées par des variations simultanées du cours de l’action et du résultat d’exploitation par action, ainsi que par des facteurs externes affectant la perception du marché.

L’analyse des données révèle des tendances distinctes sur la période considérée. Le cours de l’action a globalement augmenté entre fin 2016 et fin 2021, avec une volatilité notable. Une première phase de croissance s’observe jusqu’à fin 2017, suivie d’une stabilisation relative en 2018. Une nouvelle phase d’augmentation se manifeste en 2019, interrompue par une baisse significative au premier trimestre 2020, probablement liée à des facteurs externes. Le cours de l’action se redresse ensuite et atteint son point culminant à fin 2021.

Le chiffre d’affaires par action présente une trajectoire plus fluctuante. Après une légère diminution initiale, il connaît une augmentation progressive jusqu’au troisième trimestre 2018. Une baisse marquée est ensuite observée au quatrième trimestre 2018 et se poursuit en 2019, avant de se stabiliser. Le chiffre d’affaires par action connaît une nouvelle baisse au premier trimestre 2020, suivie d’une reprise et d’une croissance continue jusqu’au troisième trimestre 2021, où il atteint son niveau le plus élevé. Une légère diminution est ensuite constatée au quatrième trimestre 2021.

Le ratio P/S (Price-to-Sales) a connu une augmentation générale entre fin 2016 et fin 2017, indiquant une valorisation croissante par rapport aux ventes. Il a ensuite fluctué, avec une tendance à la baisse en 2018 et 2019. Le ratio P/S a augmenté en 2020, puis a de nouveau fluctué en 2021, se stabilisant autour de 3,5 à 4.

Cours de l’action

Tendance générale à la hausse sur la période, avec une volatilité marquée et une baisse notable au premier trimestre 2020.

Chiffre d’affaires par action

Fluctuations importantes, avec une croissance jusqu’au troisième trimestre 2018, une baisse en 2019, une reprise en 2020 et 2021, et une légère diminution au quatrième trimestre 2021.

P/S

Augmentation initiale suivie de fluctuations, avec une tendance à la stabilisation autour de 3,5 à 4.

L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant le cours de l’action, la valeur comptable par action et le ratio cours/valeur comptable.

Cours de l’action

Le cours de l’action a globalement augmenté sur la période analysée. Une progression notable est observée entre décembre 2016 et septembre 2017, suivie d’une stabilisation relative jusqu’à décembre 2018. Une nouvelle phase de croissance s’amorce en 2019, culminant en juin 2021. Une baisse significative est ensuite constatée en mars 2020, probablement en lien avec des facteurs externes, avant une reprise. Le cours de l’action termine la période analysée à un niveau supérieur à son point de départ, mais avec une volatilité accrue.

Valeur comptable par action (BVPS)

La valeur comptable par action a connu une augmentation significative entre décembre 2016 et décembre 2017. Cette croissance s’est poursuivie, bien que de manière plus modérée, jusqu’en juin 2018. Une légère diminution est observée par la suite, suivie d’une reprise en décembre 2019. La valeur comptable par action continue de croître jusqu’en juin 2021, puis se stabilise avec de légères fluctuations.

P/BV

Le ratio cours/valeur comptable (P/BV) a présenté une diminution globale sur la période. Il a évolué de manière inversement proportionnelle au cours de l’action et à la valeur comptable par action. Une baisse notable est observée entre 2016 et 2017, suivie d’une stabilisation relative. Le ratio a connu une légère augmentation en 2019, puis une nouvelle baisse en 2020, avant de se stabiliser autour de 3 au cours des dernières périodes analysées. Cette évolution suggère que le marché valorise moins l’entreprise par rapport à sa valeur comptable.

En résumé, l’entreprise a démontré une croissance de sa valeur comptable par action et de son cours de l’action sur la période analysée, bien que le ratio P/BV indique une diminution de la valorisation relative par le marché.