Analyse des ratios d’activité à court terme
Données trimestrielles
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
Ratios d’activité à court terme (résumé)
Becton, Dickinson & Co., ratios d’activité à court terme (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-12-31).
- Évolution du taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a connu une tendance à la baisse entre la fin 2015 et la fin 2019, passant d’un niveau plus élevé autour de 3,78 à un plus bas à 2,09 au premier trimestre 2020. Après cette période, une augmentation progressive est observable, retrouvant un niveau proche de 3,56 à la fin 2021, avant de se stabiliser autour de 3,33 au troisième trimestre 2022. Cette évolution suggère un ralentissement dans la vitesse de renouvellement des stocks durant la premier période, puis une amélioration à partir de 2020.
- Évolution du ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances a augmenté globalement de 2016 à 2022, passant d’environ 7,72 à un maximum de 9,57 au troisième trimestre 2021, puis légèrement diminué à 8,11 à la fin de la période. Cette tendance indique une amélioration de la gestion des comptes clients, avec une réduction du délai de recouvrement des créances sur cette période, notamment après 2019.
- Évolution du taux de rotation du fonds de roulement
- La variation de ce ratio a été particulièrement volatile. Après une augmentation significative à 20,13 au premier trimestre 2017, le ratio a connu une forte baisse à 0,79 au troisième trimestre 2017, puis une nouvelle hausse en 2018 jusqu’à 81,96. À partir de cette période, il a fluctué de façon erratique, avec une tendance globalement variable sans une direction claire, notamment en raison des valeurs manquantes concentrées sur les périodes intermédiaires.
- Jours de rotation de l’inventaire
- La durée de rotation de l’inventaire a augmenté de façon continue, passant d’environ 97 jours fin 2015 à un maximum de 116 jours au troisième trimestre 2020. Après cette période, une légère baisse est constatée, se stabilisant vers 102 à la fin de la période. Cette tendance indique un ralentissement dans la vitesse de gestion des stocks durant la cycle, avec un allongement notable de la rotation durant la premier moitié de la période suivie d’un redressement modéré.
- Jours de rotation des comptes clients
- La durée derotation des comptes clients a globalement augmenté, allant de 47 jours fin 2015 à un maximum autour de 62 jours en 2017-2018, puis diminuant progressivement pour atteindre environ 40 jours à la fin de la période. Cette évolution indique un allongement du délai de paiement dans la première partie de la période, suivi d’une amélioration vers une gestion plus rapide des créances clients dans la seconde moitié.
- Cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement a connu des variations significatives, augmentant de 144 jours en fin 2015 à un pic de 234 jours au premier trimestre 2018. Par la suite, une tendance à la réduction s’est amorcée, atteignant en moyenne 140-150 jours en 2021-2022. Cette évolution reflète une amélioration de la gestion globale du fonds de roulement, avec une réduction globalement du délai total de rotation durant la cycle.
Taux de rotation
Ratios moyens du nombre de jours
Taux de rotation des stocks
Becton, Dickinson & Co., le taux de rotation des stocks, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Coût des produits vendus | 2,706) | 2,572) | 2,848) | 2,729) | 2,661) | 2,583) | 2,578) | 2,195) | 2,520) | 2,247) | 2,318) | 2,276) | 2,221) | 2,187) | 2,312) | 2,261) | 2,618) | 1,530) | 1,613) | 1,531) | 1,537) | 1,470) | 1,679) | 1,651) | 1,584) | 1,578) | ||||||||
| Inventaires | 3,258) | 3,035) | 2,866) | 2,947) | 2,895) | 2,814) | 2,743) | 2,945) | 2,794) | 2,760) | 2,579) | 2,629) | 2,627) | 2,522) | 2,451) | 2,562) | 2,543) | 2,967) | 1,818) | 1,829) | 1,747) | 1,692) | 1,719) | 1,835) | 1,846) | 1,985) | ||||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks1 | 3.33 | 3.56 | 3.78 | 3.58 | 3.46 | 3.51 | 3.48 | 3.15 | 3.35 | 3.28 | 3.49 | 3.42 | 3.42 | 3.72 | 3.56 | 3.13 | 2.87 | 2.09 | 3.38 | 3.40 | 3.63 | 3.77 | 3.78 | — | — | — | ||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocksConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 3.24 | 3.36 | 3.59 | 3.47 | 3.27 | 2.99 | 2.99 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 2.62 | 2.82 | 2.98 | 2.90 | 2.84 | 2.64 | 2.49 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Medtronic PLC | 2.38 | 2.47 | 2.43 | 2.24 | 2.20 | 2.10 | 2.23 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-12-31).
1 Q2 2022 calcul
Taux de rotation des stocks = (Coût des produits vendusQ2 2022
+ Coût des produits vendusQ1 2022
+ Coût des produits vendusQ4 2021
+ Coût des produits vendusQ3 2021)
÷ Inventaires
= (2,706 + 2,572 + 2,848 + 2,729)
÷ 3,258 = 3.33
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- Évolution du coût des produits vendus
- Après une tendance à la baisse observée en 2015 et au début de 2016, le coût des produits vendus a montré une augmentation significative à partir de la seconde moitié de 2018, culminant à 2 848 millions de dollars au troisième trimestre 2021. Cette hausse reflète probablement une augmentation des volumes de production ou des coûts liés aux matières premières et à la main-d'œuvre. La période entre fin 2019 et 2021 indique une croissance soutenue, avec une augmentation continue à chaque trimestre, suggérant une expansion des opérations ou une inflation des coûts de production.
- Évolution des inventaires
- Les inventaires ont montré une tendance générale à la hausse sur la période analysée. Après une baisse de 1985 millions en décembre 2015 à un plus bas de 1719 millions en septembre 2016, ils ont ensuite augmenté régulièrement pour atteindre un pic de 3 258 millions au premier trimestre 2022. Cette augmentation des stocks peut indiquer une stratégie d’accumulation en anticipation de la demande future ou une difficulté à liquider certains stocks existants. La croissance continue des inventaires peut aussi signaler un ralentissement dans la rotation des stocks ou une gestion de stock plus prudente face à des incertitudes du marché.
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a connu une dégradation progressive au fil du temps. Après avoir fluctué autour de 3,78 en fin 2015, il a diminué pour atteindre un point bas à environ 2,09 lors du troisième trimestre 2019, avant de se redresser légèrement pour rester autour de 3,33 à 3,58 à la fin de la période. Cette baisse indique un ralentissement dans la vitesse de rotation des stocks, correspondant à une augmentation des stocks en proportion des ventes. La reprise partielle du ratio à partir de 2019 peut refléter une tentative d'améliorer la gestion des stocks ou une évolution dans la demande.
Ratio de rotation des créances
Becton, Dickinson & Co., le ratio de rotation des créances, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Revenus | 5,011) | 4,995) | 5,136) | 4,890) | 4,907) | 5,315) | 4,784) | 3,855) | 4,253) | 4,225) | 4,585) | 4,350) | 4,195) | 4,160) | 4,403) | 4,278) | 4,222) | 3,080) | 3,167) | 3,035) | 2,969) | 2,922) | 3,232) | 3,198) | 3,067) | 2,986) | ||||||||
| Créances clients, montant net | 2,303) | 2,177) | 2,497) | 2,078) | 2,118) | 2,370) | 2,398) | 1,993) | 2,160) | 2,074) | 2,345) | 2,220) | 2,279) | 2,216) | 2,319) | 2,243) | 2,293) | 2,000) | 1,744) | 1,749) | 1,569) | 1,518) | 1,618) | 1,618) | 1,574) | 1,513) | ||||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances1 | 8.70 | 9.15 | 8.11 | 9.57 | 8.91 | 7.68 | 7.14 | 8.49 | 8.06 | 8.37 | 7.37 | 7.71 | 7.48 | 7.70 | 6.89 | 6.57 | 5.89 | 6.13 | 6.93 | 6.95 | 7.85 | 8.18 | 7.72 | — | — | — | ||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créancesConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 6.33 | 6.20 | 6.64 | 6.61 | 6.58 | 6.13 | 5.40 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Elevance Health Inc. | 18.80 | 16.67 | 20.66 | 18.93 | 18.81 | 17.39 | 19.72 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 7.11 | 6.52 | 7.30 | 7.90 | 7.38 | 6.96 | 6.75 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Medtronic PLC | 5.79 | 5.82 | 5.51 | 5.35 | 5.21 | 5.73 | 6.22 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | 16.27 | 15.65 | 20.07 | 19.60 | 18.53 | 16.35 | 19.86 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-12-31).
1 Q2 2022 calcul
Ratio de rotation des créances = (RevenusQ2 2022
+ RevenusQ1 2022
+ RevenusQ4 2021
+ RevenusQ3 2021)
÷ Créances clients, montant net
= (5,011 + 4,995 + 5,136 + 4,890)
÷ 2,303 = 8.70
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution des revenus
- Les revenus de l'entreprise montrent une tendance générale à la hausse sur la période analysée. Après une légère baisse au premier trimestre 2016, ils ont repris une croissance régulière, atteignant un sommet au troisième trimestre 2021, avec une augmentation notable à partir de 2018. La progression est plus marquée à partir de 2019, culminant à 5136 millions de dollars au troisième trimestre 2022, témoignant d’un développement soutenu de l’activité.
- Évolution des créances clients
- Les créances clients évoluent de façon cohérente avec la croissance des revenus, avec un pic apparent durant les premières années de la période. Après une croissance significative, en particulier à partir de 2017, leur montant a fluctué, atteignant un maximum de 2497 millions de dollars au premier trimestre 2022. La tendance indique une augmentation continue des créances, ce qui pourrait refléter une augmentation des ventes à crédit ou un délai accru de recouvrement.
- Ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances, qui indique la fréquence de renouvellement ou le délai de recouvrement des créances, présente des fluctuations. Il débute à des niveaux plus faibles en 2016, avec des valeurs oscillant autour de 6.95 à 7.85, puis s'améliore à partir de 2018, atteignant des pics à plus de 8.9. La hausse du ratio à partir de 2018 indique une amélioration dans l’efficacité du recouvrement ou une réduction du délai de paiement des clients. La tendance générale vers des ratios plus élevés suggère une gestion plus efficace des créances ou un changement dans la politique commerciale.
Taux de rotation du fonds de roulement
Becton, Dickinson & Co., taux de rotation du fonds de roulement, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Actif circulant | 10,152) | 8,307) | 8,838) | 9,538) | 10,000) | 9,537) | 8,969) | 8,827) | 8,555) | 6,438) | 6,664) | 6,781) | 6,844) | 6,941) | 7,411) | 7,525) | 7,512) | 7,542) | 18,633) | 18,212) | 4,891) | 5,187) | 6,367) | 6,534) | 6,612) | 5,641) | ||||||||
| Moins: Passif à court terme | 6,657) | 6,735) | 6,626) | 7,749) | 5,376) | 7,021) | 5,836) | 6,067) | 8,755) | 6,726) | 5,655) | 6,237) | 7,108) | 7,145) | 7,216) | 6,106) | 4,426) | 4,895) | 3,342) | 3,273) | 4,018) | 4,570) | 4,400) | 4,219) | 4,380) | 4,529) | ||||||||
| Fonds de roulement | 3,495) | 1,572) | 2,212) | 1,789) | 4,624) | 2,516) | 3,133) | 2,760) | (200) | (288) | 1,009) | 544) | (264) | (204) | 195) | 1,419) | 3,086) | 2,647) | 15,291) | 14,939) | 873) | 617) | 1,967) | 2,315) | 2,232) | 1,112) | ||||||||
| Revenus | 5,011) | 4,995) | 5,136) | 4,890) | 4,907) | 5,315) | 4,784) | 3,855) | 4,253) | 4,225) | 4,585) | 4,350) | 4,195) | 4,160) | 4,403) | 4,278) | 4,222) | 3,080) | 3,167) | 3,035) | 2,969) | 2,922) | 3,232) | 3,198) | 3,067) | 2,986) | ||||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulement1 | 5.73 | 12.68 | 9.15 | 11.12 | 4.08 | 7.24 | 5.46 | 6.13 | — | — | 17.14 | 31.45 | — | — | 81.96 | 10.39 | 4.38 | 4.63 | 0.79 | 0.81 | 14.11 | 20.13 | 6.35 | — | — | — | ||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulementConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 3.63 | 4.13 | 3.87 | 3.98 | 4.02 | 3.99 | 4.06 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Elevance Health Inc. | 8.85 | 8.65 | 7.23 | 6.79 | 6.67 | 5.38 | 6.39 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 1.17 | 1.26 | 1.22 | 1.17 | 1.03 | 0.88 | 0.77 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Medtronic PLC | 2.13 | 2.15 | 2.15 | 2.02 | 2.00 | 2.44 | 2.48 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-12-31).
1 Q2 2022 calcul
Taux de rotation du fonds de roulement = (RevenusQ2 2022
+ RevenusQ1 2022
+ RevenusQ4 2021
+ RevenusQ3 2021)
÷ Fonds de roulement
= (5,011 + 4,995 + 5,136 + 4,890)
÷ 3,495 = 5.73
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- Évolution du fonds de roulement
- Le fonds de roulement a connu des fluctuations importantes au cours de la période analysée. Entre la fin 2015 et le premier trimestre 2016, celui-ci a augmenté de manière significative, passant de 1 112 millions de dollars à 2 232 millions, puis à 2 315 millions au deuxième trimestre 2016. Cependant, une forte baisse est observée au troisième trimestre 2016, avec une diminution à 1 967 millions, avant de chuter drastiquement à 617 millions au premier trimestre 2017. Par la suite, le fonds de roulement exhorte plusieurs reprises, atteignant un pic de 14 939 millions au deuxième trimestre 2017, puis diminuant à nouveau pour atteindre des valeurs très faibles ou négatives, comme -204 millions à la fin 2018. Des périodes de reprise sont également remarquées, notamment vers la fin 2019 et début 2020, avec un fonds de roulement positif supérieur à 2 700 millions. La tendance générale montre une instabilité importante, caractérisée par des pics et des creux, suggérant des variations dans la gestion des liquidités ou dans la structure de l'actif et du passif à court terme.
- Revenus
- Les revenus ont suivi une tendance généralement ascendante sur la période. Après une légère augmentation de 2 986 millions à 3 232 millions entre fin 2015 et début 2016, une croissance constante s'observe jusqu'à atteindre un pic à plus de 5 135 millions au deuxième trimestre 2021. Après cette période de croissance continue, une stabilisation ou une légère baisse s'observe en 2022, avec des valeurs proches ou supérieures à 4 990 millions. La tendance indique une amélioration progressive de la performance commerciale au fil du temps, avec un pic notable durant la dernière année analysée.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Ce ratio, qui indique la fréquence de renouvellement ou d’utilisation des fonds de roulement, montre une grande volatilité. En 2016, il atteint un sommet remarquable de 81,96 lors du troisième trimestre, avant de diminuer rapidement à estimations proches de 0,79 et 0,81. Par la suite, il oscille entre des valeurs modérées et élevées, avec des pics de plus de 31 au deuxième trimestre 2019 et 2021. Ces fluctuations traduisent des périodes où le fonds de roulement était fortement mobilisé pour soutenir l’activité, suivies de périodes où son utilisation était plus modérée ou limitée. La volatilité du ratio indique une gestion variable du fonds de roulement ou des changements dans la rotation des actifs à court terme, pouvant résulter de stratégies opérationnelles ou de variations dans les cycles économiques.
Jours de rotation de l’inventaire
Becton, Dickinson & Co., jours de rotation de l’inventaire, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks | 3.33 | 3.56 | 3.78 | 3.58 | 3.46 | 3.51 | 3.48 | 3.15 | 3.35 | 3.28 | 3.49 | 3.42 | 3.42 | 3.72 | 3.56 | 3.13 | 2.87 | 2.09 | 3.38 | 3.40 | 3.63 | 3.77 | 3.78 | — | — | — | ||||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire1 | 110 | 102 | 97 | 102 | 105 | 104 | 105 | 116 | 109 | 111 | 105 | 107 | 107 | 98 | 103 | 117 | 127 | 174 | 108 | 107 | 101 | 97 | 97 | — | — | — | ||||||||
| Repères (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaireConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 113 | 109 | 102 | 105 | 111 | 122 | 122 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 139 | 130 | 122 | 126 | 129 | 138 | 147 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Medtronic PLC | 153 | 148 | 150 | 163 | 166 | 174 | 164 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-12-31).
1 Q2 2022 calcul
Jours de rotation de l’inventaire = 365 ÷ Taux de rotation des stocks
= 365 ÷ 3.33 = 110
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- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a montré une tendance globale à la baisse depuis le début de la période analysée, passant de valeurs proches de 3,78 à la fin de 2015 à une valeur plus faible autour de 3,33 au troisième trimestre de 2022. Cette diminution indique une réduction dans la fréquence de rotation des stocks, ce qui pourrait suggérer une accumulation ou une réduction de la vitesse de vente des stocks au fil du temps. Notamment, une baisse notable est observée entre le quatrième trimestre de 2016 (3,38) et le troisième trimestre de 2020 (2,09), laquelle correspond à une période où l'entreprise aurait pu faire face à des défis opérationnels ou à un ralentissement de la demande. Cependant, à partir de 2020, le ratio fluctuait autour de 3,4, indiquant une stabilisation relative dans la gestion des stocks, malgré une légère baisse globale.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Les jours de rotation de l’inventaire ont suivi une tendance similaire à celle du ratio de rotation des stocks, avec une augmentation notable entre la fin de 2016 (97-108 jours) et le troisième trimestre de 2020 (116 jours). Cette augmentation traduit une période plus longue nécessaire pour écouler l’inventaire, corroborant une réduction de l’efficacité de gestion ou une accumulation amenant à un stock plus important ou moins fluide. Depuis cette période, la période semble s’être stabilisée autour de 101 à 110 jours, indiquant une période constante pour la rotation des stocks dans un contexte élargi. La baisse progressive observée avant 2016, suivie d’une stabilisation, pourrait refléter des ajustements dans la gestion des stocks ou des changements dans la stratégie commerciale.
Jours de rotation des comptes clients
Becton, Dickinson & Co., jours de rotation des comptes clients, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances | 8.70 | 9.15 | 8.11 | 9.57 | 8.91 | 7.68 | 7.14 | 8.49 | 8.06 | 8.37 | 7.37 | 7.71 | 7.48 | 7.70 | 6.89 | 6.57 | 5.89 | 6.13 | 6.93 | 6.95 | 7.85 | 8.18 | 7.72 | — | — | — | ||||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clients1 | 42 | 40 | 45 | 38 | 41 | 48 | 51 | 43 | 45 | 44 | 50 | 47 | 49 | 47 | 53 | 56 | 62 | 60 | 53 | 53 | 46 | 45 | 47 | — | — | — | ||||||||
| Repères (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clientsConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 58 | 59 | 55 | 55 | 55 | 60 | 68 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Elevance Health Inc. | 19 | 22 | 18 | 19 | 19 | 21 | 19 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 51 | 56 | 50 | 46 | 49 | 52 | 54 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Medtronic PLC | 63 | 63 | 66 | 68 | 70 | 64 | 59 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | 22 | 23 | 18 | 19 | 20 | 22 | 18 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-12-31).
1 Q2 2022 calcul
Jours de rotation des comptes clients = 365 ÷ Ratio de rotation des créances
= 365 ÷ 8.70 = 42
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances a montré une tendance générale à la hausse à partir de la fin de l'année 2015, atteignant un pic à 8,91 avant de fluctuer dans une fourchette comprise entre 6,13 et 9,57. La période allant de mi-2016 à mi-2018 a été caractérisée par une certaine stabilité, avec des valeurs oscillant autour de 6,95 à 8,49. À partir de 2018, une légère augmentation semble perceptible, avec des valeurs dépassant régulièrement 8, notamment en 2021, où le ratio atteint jusqu'à 9,57. Ce renforcement indique une amélioration de la rotation des créances clientes, traduisant une gestion plus efficace de ces créances ou une augmentation du volume des ventes à crédit.
- Variation du nombre de jours de rotation des comptes clients
- Le nombre de jours de rotation des comptes clients a connu une tendance à la baisse significative sur l'ensemble de la période analysée. Après avoir oscillé entre 53 et 60 jours durant 2016 et 2017, la durée a progressivement diminué pour atteindre une moyenne située autour de 40 à 45 jours à partir de 2018. En particulier, en 2021, ce délai s’établit à 38 jours, ce qui indique une accélération dans le recouvrement des créances. La réduction progressive de cette durée reflète une amélioration de la gestion du poste clients, avec un délai de paiement plus court, ou une évolution dans la politique commerciale ou de crédit de l'entreprise.
Cycle de fonctionnement
Becton, Dickinson & Co., cycle de fonctionnement, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
| 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 110 | 102 | 97 | 102 | 105 | 104 | 105 | 116 | 109 | 111 | 105 | 107 | 107 | 98 | 103 | 117 | 127 | 174 | 108 | 107 | 101 | 97 | 97 | — | — | — | ||||||||
| Jours de rotation des comptes clients | 42 | 40 | 45 | 38 | 41 | 48 | 51 | 43 | 45 | 44 | 50 | 47 | 49 | 47 | 53 | 56 | 62 | 60 | 53 | 53 | 46 | 45 | 47 | — | — | — | ||||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnement1 | 152 | 142 | 142 | 140 | 146 | 152 | 156 | 159 | 154 | 155 | 155 | 154 | 156 | 145 | 156 | 173 | 189 | 234 | 161 | 160 | 147 | 142 | 144 | — | — | — | ||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnementConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 171 | 168 | 157 | 160 | 166 | 182 | 190 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 190 | 186 | 172 | 172 | 178 | 190 | 201 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Medtronic PLC | 216 | 211 | 216 | 231 | 236 | 238 | 223 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-12-31).
1 Q2 2022 calcul
Cycle de fonctionnement = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients
= 110 + 42 = 152
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution des jours de rotation de l’inventaire
- Les jours de rotation de l’inventaire ont connu une augmentation significative au cours de la période, passant d'environ 97 jours à la fin de 2015 à un pic de 174 jours au début de 2018. Par la suite, une tendance à la baisse est observable, avec une diminution progressive jusqu'à environ 97 jours à la fin de 2021, accompagnée de fluctuations mineures. Cette évolution pourrait indiquer une amélioration de la gestion des stocks ou une modification dans la politique d'inventaire.
- Évolution des jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients ont légèrement augmenté entre la fin de 2015 et le début de 2018, passant de près de 47 à 60 jours. Après cette période, une réduction progressive est observée, atteignant environ 38 à 45 jours lors du dernier trimestre de 2021. La tendance suggère une possible amélioration dans la gestion du crédit client ou une politique de recouvrement plus efficace.
- Évolution du cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement, qui combine la rotation de l’inventaire et des comptes clients, montre une hausse notable à partir de la fin 2015 et jusqu’au début de 2018, culminant à 234 jours. Ensuite, une diminution progressive se manifeste, atteignant une fourchette de 140 à 152 jours à la fin de 2021. La tendance reflète une optimisation globale des cycles de gestion de l’entreprise, traduisant une réduction de la durée totale du cycle, potentiellement par une meilleure gestion de stocks et de comptes clients.