Builders FirstSource Inc. (NYSE:BLDR)

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives dans plusieurs éléments clés. Le poste "Courant" présente une croissance constante sur la période étudiée. On observe une augmentation progressive, passant de 3 741 unités en 2018 à 914 925 unités en 2022. Cette évolution suggère une amélioration continue de la liquidité immédiate.

En revanche, le poste "Différé" affiche une trajectoire plus volatile. Après une valeur initiale élevée de 51 823 unités en 2018, il connaît une diminution notable, devenant négatif en 2020 (-34 573 unités) et en 2022 (-92 461 unités). Cette évolution pourrait indiquer une modification dans la gestion des actifs et passifs à long terme, ou une réévaluation des éléments différés.

Concernant la "Charge d’impôt sur le résultat", une augmentation progressive est perceptible. Elle passe de 55 564 unités en 2018 à 822 464 unités en 2022. Cette hausse peut être attribuée à une augmentation des bénéfices imposables, à des modifications des taux d'imposition, ou à une combinaison des deux. L'augmentation est particulièrement marquée entre 2021 et 2022.

Tendances générales

Une amélioration de la liquidité immédiate est observée, contrastant avec la volatilité du poste "Différé". La charge d'impôt sur le résultat a augmenté de manière significative sur la période.

Points d'attention

La diminution et la négativité du poste "Différé" méritent une investigation plus approfondie pour comprendre les raisons sous-jacentes et leur impact potentiel sur la situation financière globale.

Implications possibles

L'augmentation de la charge d'impôt sur le résultat pourrait affecter la rentabilité nette, bien que cela dépende de l'évolution des bénéfices avant impôts.

L'analyse des données révèle une stabilité du taux d'imposition fédéral prévu par la loi sur la période considérée, demeurant constant à 21% de 2018 à 2022.

Impôts sur le revenu de l’État, nets de l’impôt fédéral sur le revenu

Ce taux a connu une diminution progressive de 4,3% en 2018 à 2,3% en 2022, avec une fluctuation intermédiaire en 2020 (3,7%). Cette tendance suggère une optimisation potentielle de la gestion fiscale au niveau de l'État ou des changements dans la répartition géographique des activités.

Prestation exceptionnelle de rémunération à base d’actions

La prestation exceptionnelle de rémunération à base d’actions a présenté une diminution constante, passant de -1,6% en 2018 à -0,5% en 2022. Cette évolution indique une réduction de l'impact de ces rémunérations sur le taux d'imposition effectif.

Différence permanente, limitation de 162(m)

Cette différence permanente a fluctué légèrement, passant de 0,6% en 2018 à 0,3% en 2022, avec une stabilité relative sur les deux dernières années. L'impact de cette limitation sur le taux d'imposition effectif reste modéré.

Différence permanente, crédits

Les crédits d'impôt ont connu une diminution significative, passant de -4,6% en 2018 à -0,2% en 2022. Cette réduction a un impact notable sur le taux d'imposition effectif.

Différence permanente, autres

La différence permanente catégorisée comme "autres" a diminué de 1,4% en 2018 à une valeur non renseignée en 2022, avec une tendance à la baisse sur la période. L'absence de données pour 2022 limite l'analyse de cette composante.

Autre

La catégorie "Autre" a présenté une fluctuation, passant de 0,2% en 2018 à -0,2% en 2019, puis à -0,1% en 2020, sans données pour 2021 et revenant à 0,1% en 2022. L'impact de cette catégorie est relativement faible.

Taux d’imposition effectif pour les activités poursuivies

Le taux d'imposition effectif a augmenté progressivement de 21,3% en 2018 à 23% en 2022, avec une légère accélération entre 2020 et 2021. Cette augmentation, malgré la stabilité du taux fédéral, est probablement due à la combinaison des évolutions des autres éléments fiscaux, notamment la diminution des crédits d'impôt et les variations des impôts d'État.

L’analyse des données révèle des tendances significatives dans plusieurs catégories d’éléments financiers sur la période considérée.

Passifs

Les charges à payer ont connu une augmentation globale, passant d’environ 10 000 milliers de dollars en 2018 à plus de 33 000 milliers de dollars en 2022, avec une accélération notable entre 2020 et 2022. Les réserves d’assurance ont également augmenté de manière constante, passant d’environ 13 000 milliers de dollars à plus de 33 000 milliers de dollars sur la même période. Les passifs liés aux contrats de location-exploitation ont connu une forte croissance, débutant à 74 650 milliers de dollars en 2019 et atteignant 119 232 milliers de dollars en 2022. Les passifs d’impôts différés ont également augmenté de manière significative, passant d’environ -58 912 milliers de dollars en 2018 à -511 975 milliers de dollars en 2022.

Actifs

Les comptes débiteurs ont connu une augmentation importante, passant d’environ 3 892 milliers de dollars en 2018 à 16 480 milliers de dollars en 2022. Les inventaires ont également augmenté, bien que de manière moins prononcée, passant d’environ 13 348 milliers de dollars à 14 965 milliers de dollars. Les actifs d’impôt différé, avant provision pour moins-value, ont augmenté de manière constante, passant d’environ 84 087 milliers de dollars à 242 315 milliers de dollars. Les actifs d’impôts différés ont suivi une tendance similaire, atteignant 242 315 milliers de dollars en 2022. Les immobilisations corporelles ont connu une diminution significative, passant d’environ -26 670 milliers de dollars en 2018 à -158 173 milliers de dollars en 2022. L’écart d’acquisition et autres immobilisations incorporelles ont également diminué, mais de manière plus marquée, passant de -28 055 milliers de dollars à -231 223 milliers de dollars. Les actifs au titre du droit d’utilisation au titre des contrats de location-exploitation ont augmenté en valeur absolue, passant de -73 171 milliers de dollars en 2019 à -114 626 milliers de dollars en 2022.

Autres éléments

La charge de rémunération à base d’actions a augmenté progressivement, passant d’environ 4 770 milliers de dollars en 2018 à 5 696 milliers de dollars en 2022. Les pertes d’exploitation et reports de crédit ont diminué de manière significative, passant d’environ 38 813 milliers de dollars en 2018 à 14 221 milliers de dollars en 2022. Les dépenses payées d’avance ont augmenté en valeur absolue, passant de -2 845 milliers de dollars en 2018 à -7 953 milliers de dollars en 2022. L’actif (passif) net d’impôt différé a évolué de 22 766 milliers de dollars en 2018 à -269 660 milliers de dollars en 2022.

Il est à noter que certaines valeurs sont manquantes pour certaines périodes, ce qui peut limiter la précision de l’analyse. L’évolution des différents éléments financiers suggère une transformation significative de la structure financière au cours de la période étudiée.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances distinctes concernant les actifs et passifs d’impôts différés. L’évolution de ces éléments suggère des changements dans la reconnaissance des revenus et des dépenses à des fins fiscales par rapport aux normes comptables.

Actifs d’impôts différés

Les actifs d’impôts différés ont connu une diminution significative entre 2018 et 2020, passant de 22 766 US$ en milliers à 4 653 US$ en milliers. Les données pour 2021 sont manquantes, mais la tendance initiale indique une réduction de la capacité de l’entreprise à bénéficier d’avantages fiscaux futurs liés aux différences temporaires déductibles.

Passifs d’impôts différés

Les passifs d’impôts différés ont affiché une augmentation notable sur la période analysée. Ils sont passés d’une valeur non renseignée en 2018 à 36 645 US$ en milliers en 2019, puis à 49 495 US$ en milliers en 2020. L’augmentation s’est poursuivie avec 362 212 US$ en milliers en 2021 et 269 660 US$ en milliers en 2022. Cette progression suggère une augmentation des obligations fiscales futures découlant de différences temporaires imposables. La forte augmentation en 2021, suivie d'une diminution en 2022, pourrait indiquer un ajustement significatif des estimations fiscales ou des changements dans les lois fiscales applicables.

Analyse combinée

L’évolution conjointe des actifs et passifs d’impôts différés indique un changement dans la composition des différences temporaires. La diminution des actifs d’impôts différés combinée à l’augmentation des passifs d’impôts différés suggère que l’entreprise reconnaît de plus en plus de revenus comptables par rapport aux revenus imposables, ou qu’elle a moins de pertes reportables à utiliser pour compenser les revenus futurs. Il est important de noter que l'absence de données pour certains postes et certaines années limite la portée de l'analyse.

L’analyse des données financières révèle une évolution significative de plusieurs indicateurs clés sur la période considérée. L’actif total, ainsi que son ajustement, a connu une croissance soutenue jusqu’en 2022, avec une augmentation notable en 2021. Cependant, une stabilisation est observée entre 2021 et 2022. Le passif total a également augmenté sur la même période, mais à un rythme moins rapide que l’actif, ce qui a contribué à l’accroissement des capitaux propres.

Actif

L’actif total a progressé de 2018 à 2022, passant de 2 932 309 US$ en milliers à 10 595 160 US$ en milliers. L’année 2021 a été marquée par une forte augmentation, suivie d’une légère diminution en 2022.

Passif

Le passif total a augmenté de 2 335 971 US$ en milliers en 2018 à 5 632 594 US$ en milliers en 2022. La croissance du passif a été plus modérée que celle de l’actif, en particulier en 2021 et 2022.

Capitaux propres

Les capitaux propres ont connu une augmentation significative, passant de 596 338 US$ en milliers en 2018 à 4 962 566 US$ en milliers en 2022. Cette croissance est le résultat de l’augmentation des actifs combinée à une croissance plus lente du passif.

Le revenu net a également affiché une tendance à la hausse, avec une augmentation notable en 2022. Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec une croissance plus marquée en 2022. Les valeurs ajustées du revenu net et du bénéfice net sont systématiquement supérieures aux valeurs non ajustées, ce qui suggère que les ajustements comptables ont un impact positif sur la rentabilité déclarée.

Revenu net

Le revenu net a augmenté de 205 191 US$ en milliers en 2018 à 2 749 369 US$ en milliers en 2022, avec une forte accélération de la croissance en 2022.

Bénéfice net ajusté

Le bénéfice net ajusté a progressé de 257 014 US$ en milliers en 2018 à 2 656 908 US$ en milliers en 2022, suivant une tendance similaire à celle du revenu net.

En résumé, les données financières indiquent une période de croissance soutenue, tant en termes d’actifs que de rentabilité. La stabilisation observée en 2022 pour l’actif total pourrait indiquer un ralentissement de la croissance, tandis que l’augmentation significative du revenu net et du bénéfice net ajusté en 2022 suggère une amélioration de l’efficacité opérationnelle ou des conditions de marché.

L’analyse des données révèle une amélioration significative de la rentabilité au cours de la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une progression constante, passant de 2,66 % en 2018 à 12,1 % en 2022. Cette tendance est également observée pour le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée, qui a évolué de 3,33 % à 11,69 % sur la même période.

Rentabilité

L’augmentation des ratios de marge bénéficiaire nette et ajustée indique une amélioration de la capacité à transformer les ventes en bénéfices. L’écart entre les deux ratios reste relativement stable, suggérant que les ajustements apportés n’ont pas d’impact majeur sur la rentabilité globale.

Concernant l’efficacité de l’utilisation des actifs, le ratio de rotation de l’actif total a fluctué. Après une diminution progressive de 2018 à 2021, il a augmenté en 2022, atteignant 2,14. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté suit la même tendance.

Rotation des actifs

La faible rotation de l’actif total entre 2019 et 2021 pourrait indiquer une sous-utilisation des actifs ou une accumulation de stocks. L’augmentation en 2022 suggère une amélioration de l’efficacité dans la gestion des actifs.

Le niveau d’endettement financier a diminué de manière significative entre 2018 et 2022. Le ratio d’endettement financier est passé de 4,92 à 2,14, et le ratio d’endettement financier ajusté a diminué de 5,07 à 2,02.

Endettement

Cette réduction de l’endettement indique une amélioration de la structure financière et une diminution du risque financier. La proximité des ratios ajustés et non ajustés suggère que les ajustements apportés à la dette n’ont pas d’impact significatif sur le niveau d’endettement global.

Les ratios de rendement des capitaux propres et de l’actif ont également connu une augmentation notable. Le rendement des capitaux propres a progressé de 34,41 % en 2018 à 55,4 % en 2022, tandis que le rendement de l’actif est passé de 7 % à 25,95 %. Les ratios ajustés suivent une tendance similaire.

Rendement

Ces augmentations indiquent une amélioration de la capacité à générer des bénéfices à partir des capitaux propres et des actifs investis. L’écart entre les ratios ajustés et non ajustés est plus prononcé pour le rendement des capitaux propres, suggérant que les ajustements ont un impact plus important sur ce ratio.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une croissance soutenue, passant de 205 191 unités monétaires en 2018 à 2 749 369 unités monétaires en 2022. Cette augmentation est particulièrement marquée entre 2020 et 2021, puis entre 2021 et 2022.

Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, augmentant de 257 014 unités monétaires en 2018 à 2 656 908 unités monétaires en 2022. L'accélération de la croissance est également observable sur cette métrique, avec une forte progression entre 2020 et 2021, suivie d'une croissance plus modérée entre 2021 et 2022.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio a progressé de manière constante, passant de 2,66 % en 2018 à 12,1 % en 2022. L'augmentation la plus importante est constatée entre 2020 et 2021, indiquant une amélioration significative de la rentabilité par rapport au chiffre d'affaires.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée présente une tendance similaire à celle du ratio non ajusté, augmentant de 3,33 % en 2018 à 11,69 % en 2022. L'évolution est également marquée par une forte progression entre 2020 et 2021, suggérant que les ajustements apportés au bénéfice net ont un impact positif sur la rentabilité globale.

En résumé, les données indiquent une croissance significative du revenu net et du bénéfice net ajusté, accompagnée d'une amélioration constante des marges bénéficiaires nettes, tant ajustées que non ajustées. L'année 2021 semble être une période de transformation notable, avec une accélération de la croissance et une amélioration significative de la rentabilité.

L’analyse des données financières révèle une évolution significative du total de l’actif au cours de la période considérée. Une augmentation constante est observée de 2018 à 2020, passant de 2 932 309 US$ en milliers à 4 173 671 US$ en milliers. L’année 2021 marque une forte progression avec une valeur atteignant 10 714 343 US$ en milliers, suivie d’une légère diminution en 2022 à 10 595 160 US$ en milliers. Le total de l’actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec des valeurs très proches de celles du total de l’actif non ajusté sur l’ensemble de la période.

Ratio de rotation de l’actif total

Le ratio de rotation de l’actif total présente une tendance à la baisse entre 2018 et 2021, passant de 2,63 à 1,86. Cette diminution suggère une utilisation moins efficace de l’actif pour générer des ventes. Cependant, une amélioration est constatée en 2022, avec une remontée du ratio à 2,14, indiquant une meilleure efficacité dans l’utilisation de l’actif.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Le ratio de rotation de l’actif total ajusté suit une évolution identique à celle du ratio non ajusté. La diminution de 2,65 en 2018 à 1,86 en 2021, suivie d’une augmentation à 2,14 en 2022, reflète les mêmes tendances en matière d’efficacité de l’utilisation de l’actif, en tenant compte des ajustements effectués.

En résumé, l’entreprise a connu une croissance importante de son actif total jusqu’en 2021, suivie d’une stabilisation. L’efficacité de l’utilisation de l’actif, mesurée par les ratios de rotation, a diminué jusqu’en 2021 avant de s’améliorer légèrement en 2022. Les ratios ajustés confirment ces observations.

L’analyse des données financières révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée. L’actif total et l’actif total ajusté ont connu une augmentation notable entre 2018 et 2021, avec une croissance particulièrement marquée en 2021. Cependant, en 2022, l’actif total et l’actif total ajusté affichent une légère diminution.

Actif total

L’actif total passe de 2 932 309 US$ en 2018 à 10 714 343 US$ en 2021, puis diminue légèrement à 10 595 160 US$ en 2022.

Les capitaux propres et les capitaux propres ajustés présentent une tendance à la hausse sur l’ensemble de la période. L’augmentation est plus prononcée entre 2019 et 2021, puis se stabilise en 2022 avec une légère progression.

Capitaux propres

Les capitaux propres augmentent de 596 338 US$ en 2018 à 4 962 566 US$ en 2022.

Le ratio d’endettement financier et le ratio d’endettement financier ajusté montrent une diminution constante sur la période. Cette baisse indique une amélioration de la solvabilité et une réduction du niveau d’endettement.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier passe de 4,92 en 2018 à 2,14 en 2022, signalant une diminution du recours à l’endettement.

Ratio d’endettement financier (ajusté)

Le ratio d’endettement financier ajusté suit une tendance similaire, passant de 5,07 en 2018 à 2,02 en 2022.

En résumé, les données suggèrent une croissance significative de l’actif et des capitaux propres jusqu’en 2021, suivie d’une stabilisation en 2022. Parallèlement, une amélioration notable de la structure financière est observée grâce à la diminution du ratio d’endettement.

L'analyse des données financières révèle une progression significative du revenu net sur la période considérée. Une augmentation notable est observée entre 2020 et 2021, suivie d'une nouvelle croissance importante jusqu'en 2022. Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec une forte augmentation entre 2020 et 2021, puis une progression plus modérée en 2022, bien que restant à un niveau élevé.

Capitaux propres

Les capitaux propres présentent une croissance constante tout au long de la période, avec une accélération notable entre 2019 et 2021. La progression ralentit en 2022, mais reste positive. Les capitaux propres ajustés suivent une tendance similaire, avec des valeurs légèrement inférieures à celles des capitaux propres non ajustés.

Le rendement des capitaux propres affiche une volatilité plus importante. Après une diminution en 2019, il se stabilise autour de 27% en 2020, puis augmente significativement en 2021 et atteint un pic en 2022. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente une tendance similaire, avec des valeurs généralement supérieures à celles du rendement des capitaux propres non ajusté. L'augmentation du ratio ajusté en 2022 est particulièrement marquée.

Tendances générales

Globalement, les données suggèrent une amélioration de la performance financière au fil du temps. La croissance du revenu net et du bénéfice net ajusté, combinée à l'augmentation des capitaux propres et des ratios de rendement, indique une rentabilité accrue et une utilisation plus efficace des capitaux propres. L'écart entre les ratios ajustés et non ajustés suggère que les ajustements comptables ont un impact significatif sur la perception de la performance financière.

L’analyse des données financières révèle une progression significative du revenu net sur la période considérée. Une augmentation constante est observée de 2018 à 2022, avec une accélération notable en 2021 et 2022. Le revenu net passe de 205 191 unités monétaires en 2018 à 2 749 369 unités monétaires en 2022.

Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec une croissance soutenue sur l’ensemble de la période. Bien qu’il ait été initialement supérieur au revenu net en 2018 et 2019, il se rapproche du revenu net en 2020 et 2021 avant de le dépasser en 2022, atteignant 2 656 908 unités monétaires.

Le total de l’actif a également connu une augmentation constante de 2018 à 2021, passant de 2 932 309 unités monétaires à 10 714 343 unités monétaires. En 2022, une légère diminution est constatée, avec un total de l’actif de 10 595 160 unités monétaires. Le total de l’actif ajusté présente une évolution parallèle à celle du total de l’actif, avec une légère divergence en 2018 et 2019.

Le ratio de rendement de l’actif a augmenté de manière significative au fil du temps. Il passe de 7 % en 2018 à 25,95 % en 2022, indiquant une amélioration de l’efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des bénéfices. Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec une progression de 8,83 % en 2018 à 25,08 % en 2022.

Tendances clés

Croissance soutenue du revenu net et du bénéfice net ajusté.

Augmentation significative du total de l’actif jusqu’en 2021, suivie d’une légère diminution en 2022.

Amélioration constante du ratio de rendement de l’actif et du ratio de rendement de l’actif ajusté.

L’augmentation du ratio de rendement de l’actif suggère une amélioration de la rentabilité et de l’efficacité opérationnelle. La légère diminution du total de l’actif en 2022 pourrait indiquer une gestion plus rigoureuse des actifs ou une réallocation stratégique des ressources.