Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Builders FirstSource Inc., FCFFcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
-
Une tendance à la hausse est observée sur la période, avec une augmentation significative du flux de trésorerie net lié aux activités d’exploitation, passant d’environ 283 millions de dollars en 2018 à plus de 3,6 milliards de dollars en 2022.
Après une croissance notable entre 2018 et 2019, cette ligne montre une baisse en 2020, atteignant environ 260 millions de dollars, probablement en raison de perturbations économiques ou de facteurs spécifiques à cette année. Cependant, à partir de 2021, on note une reprise très forte, culminant en 2022 à un niveau près de 4 fois supérieur à celui de 2018, indiquant une amélioration substantielle de la rentabilité opérationnelle ou une gestion efficace des flux de trésorerie.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
-
Le FCFF présente également une tendance à la croissance, avec un total passant de 271 millions de dollars en 2018 à plus de 3,4 milliards en 2022.
Après une progression régulière en 2019, un léger recul est observé en 2020, ce qui pourrait être lié à une contraction des investissements ou à des ajustements exceptionnels dans la gestion des capitaux. La hausse spectaculaire en 2021 et 2022 confirme une forte génération de trésorerie disponible, témoignant d’une amélioration continue de la performance opérationnelle, de la rentabilité ou de la gestion du fonds de roulement.
Intérêts payés, nets d’impôt
Builders FirstSource Inc., intérêts payés, après impôtcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
2 2022 calcul
Paiement en espèces des intérêts, taxes = Paiement en espèces pour les intérêts × EITR
= 169,390 × 23.00% = 38,960
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif d’imposition a connu une légère augmentation entre 2018 et 2021, passant de 21,3 % à 23,4 %. Cependant, en 2022, il a légèrement diminué à 23 %, ce qui indique une stabilisation du taux d’imposition effectif. La tendance montre une tendance haussière progressive sur la période, suggérant une augmentation relative de la charge fiscale ou une modification dans la composition des revenus imposables.
- Encaissement des intérêts, net d’impôt
- Les encaissements nets d’intérêts ont fluctué au cours des années, avec une baisse notable entre 2018 et 2019, passant de 84 735 milliers de dollars à 78 678 milliers. Ensuite, une augmentation s’est opérée en 2020, atteignant 84 941 milliers, suivi d’une nouvelle baisse en 2021 pour revenir à 80 867 milliers. En 2022, une croissance significative a été enregistrée, avec un encaissement net d’intérêts culminant à 130 430 milliers de dollars. Cette hausse marquée en 2022 pourrait refléter une amélioration de la situation financière ou une augmentation des activités générant des intérêts, ou encore une adaptation des stratégies financières pour maximiser la collecte d’intérêts.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Builders FirstSource Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | 17,393,298) |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | 3,400,196) |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | 5.12 |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Boeing Co. | — |
| Caterpillar Inc. | 26.28 |
| Eaton Corp. plc | 35.84 |
| GE Aerospace | 55.19 |
| Honeywell International Inc. | 25.29 |
| Lockheed Martin Corp. | 20.92 |
| RTX Corp. | 44.51 |
| EV/FCFFsecteur | |
| Biens d’équipement | 39.65 |
| EV/FCFFindustrie | |
| Industriels | 33.94 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Builders FirstSource Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | 14,604,435) | 15,800,413) | 10,132,733) | 4,376,694) | 3,169,662) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | 3,400,196) | 1,610,085) | 241,426) | 476,399) | 270,907) | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | 4.30 | 9.81 | 41.97 | 9.19 | 11.70 | |
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| Boeing Co. | 37.53 | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 23.54 | 20.50 | 23.83 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 33.44 | 38.16 | 21.94 | — | — | |
| GE Aerospace | 17.29 | 56.53 | 32.34 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 29.82 | 25.22 | 26.49 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 19.69 | 13.92 | 14.64 | — | — | |
| RTX Corp. | 28.45 | 27.29 | 35.26 | — | — | |
| EV/FCFFsecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 25.87 | 32.16 | 74.97 | — | — | |
| EV/FCFFindustrie | ||||||
| Industriels | 24.30 | 28.80 | 189.49 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
3 2022 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 14,604,435 ÷ 3,400,196 = 4.30
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- Valeur d’entreprise (EV)
- La valeur d’entreprise a connu une croissance significative entre 2018 et 2022. Elle est passée d’environ 3,17 milliards de dollars en 2018 à plus de 14,6 milliards en 2022, avec une progression notable surtout entre 2019 et 2020. Après cette croissance exponentielle, une légère diminution est observée en 2022, revenant à environ 14,6 milliards, ce qui indique une possible correction ou un ajustement dans la valorisation de l’entreprise.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF a connu une croissance constante sur la période, passant d’environ 271 millions de dollars en 2018 à environ 3,4 milliards en 2022. Cette augmentation indique une amélioration progressive de la capacité de l’entreprise à générer des flux de trésorerie disponibles, témoignant d’une consolidation de sa génération de liquidités sur la période.
- EV/FCFF
- Ce ratio a été très variable, avec une valeur de 11,7 en 2018 qui diminue à 9,19 en 2019, suggérant une amélioration de la valorisation relative par rapport à la génération de cash flows. En 2020, le ratio atteint un pic à 41,97, ce qui pourrait indiquer une surévaluation ou une baisse significative des flux de trésorerie disponibles. Par la suite, le ratio diminue à 9,81 en 2021 puis à 4,3 en 2022, ce qui pourrait témoigner d’une amélioration de la rentabilité ou d’un renforcement de la capacité de l'entreprise à générer des liquidités, ou encore d’un ajustement de la valorisation dans le contexte de la croissance globale.