Bilan : passif et capitaux propres

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

Builders FirstSource Inc., Bilan consolidé : passif et capitaux propres

US$ en milliers

	31 déc. 2022	31 déc. 2021	31 déc. 2020	31 déc. 2019	31 déc. 2018
Comptes créditeurs	803,479)	1,093,370)	600,357)	436,823)	423,168)
Charges à payer sur la paie et autres dépenses liées aux employés	400,711)	385,800)	176,379)	152,869)	145,313)
Réserves d’auto-assurance	79,252)	68,060)	38,642)	37,955)	35,304)
Impôts d’entreprise courus	77,438)	81,055)	58,953)	32,604)	28,954)
Ristournes accumulées payables	51,714)	51,805)	18,592)	11,612)	11,762)
Montants accumulés pour les rachats d’actions ordinaires	44,447)	51,545)	—)	—)	—)
Intérêts courus	34,327)	31,666)	13,567)	12,256)	13,164)
Autre	51,120)	48,973)	20,948)	23,095)	15,975)
Courus	739,009)	718,904)	327,081)	270,391)	250,472)
Passifs contractuels	193,178)	216,097)	58,455)	38,559)	42,054)
Portion à court terme du passif lié aux contrats de location-exploitation	100,758)	96,680)	61,625)	61,653)	—)
Échéances actuelles de la dette à long terme	6,355)	3,660)	27,335)	13,875)	15,565)
Passif à court terme	1,842,779)	2,128,711)	1,074,853)	821,301)	731,259)
Portion non courante des passifs liés aux contrats de location-exploitation	404,463)	375,289)	219,239)	236,948)	—)
Dette à long terme, nette des échéances courantes, des escomptes et des coûts d’émission	2,977,842)	2,926,122)	1,596,905)	1,277,398)	1,545,729)
Impôts différés	269,660)	362,121)	49,495)	36,645)	—)
Autres passifs à long terme	137,850)	119,619)	80,396)	52,245)	58,983)
Passifs à long terme	3,789,815)	3,783,151)	1,946,035)	1,603,236)	1,604,712)
Total du passif	5,632,594)	5,911,862)	3,020,888)	2,424,537)	2,335,971)
Actions privilégiées, valeur nominale de 0,01 $ ; Zéro action émise et en circulation	—)	—)	—)	—)	—)
Actions ordinaires, valeur nominale de 0,01 $	1,389)	1,798)	1,168)	1,161)	1,151)
Capital versé supplémentaire	4,257,667)	4,260,670)	589,241)	574,955)	560,221)
Cumul des autres éléments du résultat étendu	—)	—)	—)	—)	—)
Bénéfices non répartis	703,510)	540,013)	562,374)	248,837)	34,966)
Capitaux propres	4,962,566)	4,802,481)	1,152,783)	824,953)	596,338)
Total du passif et des capitaux propres	10,595,160)	10,714,343)	4,173,671)	3,249,490)	2,932,309)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).

Évolution du passif total: Le passif total a connu une augmentation significative entre 2018 et 2021, passant d'environ 2,34 milliards de dollars à plus de 5,91 milliards de dollars. Cependant, en 2022, une légère baisse est observée, avec une valeur de 5,63 milliards de dollars. Cela indique une croissance soutenue du passif au cours de la période, suivie d'une stagnation ou d'une légère réduction à la fin de l'année.
Variation des passifs à court terme: Les passifs à court terme ont connu une augmentation importante, passant de 731 millions de dollars en 2018 à plus de 2,12 milliards de dollars en 2021, puis diminuant à environ 1,84 milliard de dollars en 2022. La croissance rapide en 2021 pourrait refléter une augmentation de la dette à court terme ou de dettes contractées pour financer la croissance, tandis que la réduction en 2022 pourrait indiquer une restructuration ou un remboursement partiel.
Dettes à long terme: Les dettes à long terme, nettes des échéances courantes, des escomptes et des coûts d’émission, ont augmenté de manière continue tout au long de la période, passant de 1,55 milliard de dollars en 2018 à près de 2,98 milliards de dollars en 2022. La croissance notable en 2021 et 2022 indique probablement des emprunts importants visant à financer la croissance ou des investissements majeurs.
Passifs liés aux contrats de location-exploitation: La portion à court terme a cru en 2019 puis est restée relativement stable jusqu’en 2020, avant d’augmenter fortement en 2021 et 2022, passant d’environ 61 millions de dollars à plus de 100 millions de dollars. La portion non courante a également augmenté sensiblement, témoignant peut-être d’un parc immobilier ou d’équipements de location significatifs, avec une tendance à la consolidation de ces obligations à long terme.
Capitaux propres: Les capitaux propres ont connu une croissance très marquée, passant de 596 millions de dollars en 2018 à près de 4,96 milliards de dollars en 2022. Cette progression est essentiellement portée par l’augmentation du bénéfice non réparti, qui est passé de 35 millions à plus de 703 millions de dollars, ainsi que par la croissance du capital versé supplémentaire. La tendance indique une forte amélioration de la rentabilité et de la solvabilité de l’entreprise.
Composantes du capital: En 2018, le capital versé supplémentaire était de 560 millions de dollars, plus que doublé en 2021, atteignant environ 4,26 milliards de dollars, avec une stabilité en 2022. La faible variation des actions ordinaires sur la période contraste avec l’augmentation du capital versé supplémentaire, ce qui peut indiquer des émissions massives d’actions ou d’autres opérations de financements exceptionnels.
Réserves et éléments du résultat étendu: Les bénéfices non répartis montrent une tendance nette à la hausse, avec une accélération après 2019, passant de 24 millions à plus de 703 millions de dollars en 2022, suggérant des performances financières solides et une distribution limitée de dividendes ou autres utilisations des profits.
Autres éléments remarquables: Les comptes créditeurs et autres passifs courants ont également augmenté, témoignant d’une intensification de l’endettement fournisseur ou autres obligations financières courantes. La croissance des intérêts courus indique une augmentation de l’endettement ou des charges financières à reporter.

Builders FirstSource Inc. (NYSE:BLDR)

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