Builders FirstSource Inc. (NYSE:BLDR)

L’analyse des données financières révèle une évolution significative de la performance sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) a connu une augmentation notable, passant de 352 490 unités monétaires en 2018 à 2 864 596 unités monétaires en 2022. Cette croissance n’a pas été linéaire, avec un ralentissement marqué en 2021, avant une reprise substantielle en 2022.

Le coût du capital a augmenté de 2018 à 2020, passant de 16,26 % à 25,08 %. Il a ensuite connu une légère diminution en 2021 et 2022, se stabilisant autour de 24,21 %.

Le capital investi a également augmenté sur la période, bien que de manière moins prononcée que le NOPAT. Il est passé de 2 393 541 unités monétaires en 2018 à 8 565 898 unités monétaires en 2022. L’augmentation la plus importante du capital investi s’est produite entre 2020 et 2021.

Le profit économique, calculé à partir des données fournies, a été négatif de 2018 à 2021. Cependant, il est devenu positif en 2022, atteignant 790 844 unités monétaires. Cette inversion de tendance suggère une amélioration de la rentabilité par rapport au coût du capital.

Tendances clés

Une croissance significative du NOPAT, avec une accélération en 2022.

Une augmentation initiale du coût du capital suivie d’une stabilisation.

Une augmentation constante du capital investi.

Une transition du profit économique de négatif à positif en 2022.

L’évolution du profit économique, passant d’une valeur négative à une valeur positive, est particulièrement notable. Cela indique que la création de valeur pour les investisseurs s’est améliorée au cours de la dernière année analysée. L’augmentation du NOPAT, combinée à une stabilisation du coût du capital, a probablement contribué à cette amélioration.

Revenu net

Une tendance à la hausse significative est observée sur la période considérée. Après une croissance relativement modérée entre 2018 et 2020, le revenu net connaît une augmentation spectaculaire à partir de 2021, atteignant plus de 2,7 milliards de dollars en 2022, ce qui représente une croissance exceptionnelle par rapport à l'année précédente.

Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)

Le NOPAT affiche également une progression historique, suivant une tendance similaire à celle du revenu net. La période 2018-2020 montre une croissance régulière, mais à partir de 2021, la croissance s’accélère de manière significative, culminant à plus de 2,86 milliards de dollars en 2022. Cela reflète une amélioration substantielle de la rentabilité opérationnelle de l'entreprise sur la période.

Charge d’impôt sur le résultat

La charge d'impôt sur le résultat a connu une augmentation significative entre 2018 et 2022. Après une hausse modérée de 55,6 millions de dollars en 2018 à 60,9 millions en 2019, elle a connu une progression marquée jusqu'en 2020 avec 94,6 millions. Cette tendance s'est accentuée de façon remarquable en 2021, atteignant plus de 526 millions, puis en 2022, culminant à 822 millions de dollars. Cette évolution suggère une augmentation substantielle de la base imposable ou une modification dans la réglementation fiscale, entraînant une charge fiscale considérablement plus élevée à partir de 2021.

Impôts d’exploitation décaissés

Les impôts d'exploitation décaissés ont suivi une trajectoire de croissance constante et forte sur la période analysée. Après une progression de 28,8 millions en 2018 à 37 millions en 2019, une croissance importante s'est manifestée en 2020, avec plus de 110 millions, marquant une accélération de l'expansion fiscale. La tendance s'est encore intensifiée en 2021, avec près de 594 millions, puis en 2022, où les impôts décaissés ont atteint environ 962 millions. La croissance rapide de ces flux de trésorerie liés aux impôts décaissés témoigne d'une augmentation substantielle des opérations, des résultats ou de la charge fiscale supportée par l'entreprise, ainsi que d'une possible augmentation de la rentabilité ou d'un changement dans la stratégie fiscale ou opérationnelle.]

Total de la dette et des contrats de location déclarés

Une tendance générale à la hausse est observée pour le total de la dette et des contrats de location déclarés au cours de la période analysée. Entre 2018 et 2019, une diminution significative est constatée, passant de 1 834 584 USD à 1 589 874 USD. Cependant, à partir de 2020, la valeur reprend une croissance notable, culminant à 3 401 751 USD en 2021, puis atteignant 3 489 418 USD en 2022. Cette augmentation indique une augmentation de l’endettement ou de l’accumulation de contrats de location déclarés, notamment dans la période plus récente. La croissance accélérée entre 2020 et 2022 souligne une possible expansion ou une augmentation des financements contractés par l’entreprise.

Capitaux propres

Une croissance régulière est visible dans la valeur des capitaux propres sur l’ensemble de la période. Le montant passe de 596 338 USD en 2018 à 824 953 USD en 2019, puis à 1 152 783 USD en 2020. La hausse se poursuit fortement entre 2020 et 2021, atteignant 4 802 481 USD, avant de se stabiliser à un niveau élevé en 2022 à 4 962 566 USD. La progression importante especially après 2020 suggère une augmentation significative de la valeur nette de l’entreprise, potentiellement liée à une croissance des bénéfices, à des apports en capital ou à une réévaluation des actifs. La stabilisation relative en 2022 indique une phase de consolidation après la période de forte croissance.

Capital investi

Le capital investi connaît une évolution à la fois qualitative et quantitative. En 2018, il s’élevait à 2 393 541 USD, avec une légère progression en 2019 à 2 419 816 USD. La tendance prend une tournure de croissance accélérée à partir de 2020, atteignant 3 091 935 USD, avant de connaître une croissance spectaculaire en 2021 à 8 507 614 USD. En 2022, la valeur est en légère progression à 8 565 898 USD. La forte augmentation du capital investi, notamment entre 2020 et 2021, peut refléter des investissements importants dans l’expansion, l’acquisition d’actifs ou des investissements stratégiques visant à soutenir la croissance de l’entreprise. La stabilité relative en 2022 après ce pic montre un ralentissement des investissements ou une consolidation de ces actifs.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la performance économique et l'allocation du capital. Initialement, le profit économique affiche une évolution négative sur trois exercices consécutifs, passant d'une perte de 36 634 milliers de dollars américains en 2018 à une perte de 324 300 milliers de dollars américains en 2020. Cette période est caractérisée par une augmentation progressive de l'ampleur des pertes.

En 2021, une amélioration est observée, avec une réduction de la perte économique à 217 906 milliers de dollars américains. Cependant, c'est en 2022 que l'on constate un changement majeur, avec un profit économique positif de 790 844 milliers de dollars américains, marquant une inversion significative de la tendance.

Parallèlement, le capital investi a connu une augmentation constante de 2018 à 2021, passant de 2 393 541 milliers de dollars américains à 8 507 614 milliers de dollars américains. En 2022, l'augmentation du capital investi est plus modérée, atteignant 8 565 898 milliers de dollars américains.

Le ratio d'écart économique, qui mesure la rentabilité du capital investi, reflète ces évolutions. Il passe de -1,53 % en 2018 à -10,49 % en 2020, indiquant une détérioration de la performance relative. Une amélioration est ensuite constatée en 2021, avec un ratio de -2,56 %. Enfin, en 2022, le ratio d'écart économique atteint 9,23 %, ce qui correspond à la rentabilité positive du profit économique.

Profit économique

A connu une évolution négative de 2018 à 2020, suivie d'une amélioration significative en 2021 et d'une rentabilité positive en 2022.

Capital investi

A augmenté de manière constante de 2018 à 2021, avec une augmentation plus modérée en 2022.

Ratio d’écart économique

A suivi une tendance similaire au profit économique, avec une détérioration de 2018 à 2020, une amélioration en 2021 et une rentabilité positive en 2022.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Initialement, le profit économique présente des valeurs négatives substantielles, passant de -36 634 milliers de dollars en 2018 à -324 300 milliers de dollars en 2020. Une amélioration notable s'observe en 2021, avec une réduction du déficit à -217 906 milliers de dollars, culminant avec un profit économique positif de 790 844 milliers de dollars en 2022.

Parallèlement, le revenu démontre une croissance globale sur la période. Il diminue légèrement de 7 724 771 milliers de dollars en 2018 à 7 280 431 milliers de dollars en 2019, puis augmente de manière significative pour atteindre 8 558 874 milliers de dollars en 2020. L'année 2021 est marquée par une forte progression du revenu, atteignant 19 893 856 milliers de dollars, et cette tendance se poursuit en 2022 avec un revenu de 22 726 418 milliers de dollars.

Le ratio de marge bénéficiaire économique reflète l'évolution du profit économique par rapport au revenu. Il est initialement négatif, passant de -0,47 % en 2018 à -3,79 % en 2020, ce qui indique une rentabilité négative. Une amélioration progressive est observée en 2021 (-1,1 %), et le ratio devient positif en 2022, atteignant 3,48 %, signalant une rentabilité accrue.

Tendances clés

Une forte augmentation du profit économique et du revenu entre 2021 et 2022.

Évolution de la rentabilité

Passage d'une rentabilité négative à une rentabilité positive entre 2021 et 2022, comme l'indique le ratio de marge bénéficiaire économique.

Croissance du revenu

Le revenu a connu une croissance globale sur la période, avec une accélération notable en 2021 et 2022.