Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Builders FirstSource Inc., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2022 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT a affiché une croissance substantielle au cours de la période, passant de 352 490 dollars en 2018 à 2 864 596 dollars en 2022. Entre 2018 et 2020, la progression a été modérée, avec une augmentation régulière. Cependant, à partir de 2021, la croissance s’est accélérée de manière significative, culminant en 2022 avec une multiplication par plus de huit, indiquant une amélioration considérable de la performance opérationnelle.
- Évolution du capital investi
- Le capital investi a connu une augmentation continue tout au long de la période, passant de 2 393 541 dollars en 2018 à environ 8 565 898 dollars en 2022. La croissance a été régulière, avec une hausse notable entre 2020 et 2021, et un léger ralentissement en 2022, mais le montant reste en hausse constante, témoignant probablement d’investissements importants pour soutenir la croissance opérationnelle et stratégique de l’entreprise.
- Évolution du ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC a connu une tendance à la hausse tout au long des années, passant de 14,73 % en 2018 à 33,44 % en 2022. La progression indique une amélioration constante de l’efficience de l’utilisation du capital investi pour générer des résultats opérationnels. La croissance du ROIC, notamment à partir de 2020, reflète une meilleure gestion de l’actif, une optimisation des opérations ou une augmentation de la rentabilité des investissements réalisés.
Décomposition du ROIC
Builders FirstSource Inc., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2019 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2018 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a connu une amélioration progressive sur la période étudiée. Il est passé de 4,94 % en 2018 à 16,84 % en 2022, témoignant d'une augmentation significative de la rentabilité opérationnelle. Cette tendance indique une amélioration de la gestion des coûts ou une augmentation des revenus opérationnels sur la période, avec une croissance particulièrement marquée entre 2021 et 2022.
- Tendances du taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a fluctué au cours des années. Il a commencé à 3,23 en 2018, puis a légèrement diminué chaque année jusqu’en 2020, atteignant 2,77. En 2021, il a poursuivi sa baisse à 2,34, mais une hausse est observée en 2022, portant ce ratio à 2,65. Ces variations peuvent refléter des changements dans l’utilisation des actifs ou dans la gestion du capital, avec une tendance à une utilisation plus efficace du capital en 2022 par rapport à 2021.
- Évolution du taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces a diminué au fil des années, passant de 92,45 % en 2018 à 74,85 % en 2022. Cette baisse indique une réduction de la charge fiscale effective en espèces, probablement due à des optimisations fiscales, des crédits d'impôt ou à une gestion fiscale plus efficace. La tendance à la baisse s’est maintenue de 2019 à 2022, soulignant une réduction progressive de l’impact fiscale sur la société.
- Analyse du rendement du capital investi (ROIC)
- Le rendement du capital investi a connu une évolution notable : il a augmenté de 14,73 % en 2018 à 15,48 % en 2019, puis a légèrement diminué en 2020 à 14,59 %. Cependant, une forte progression est observée à partir de 2021, atteignant 21,56 %, et poursuivant sa croissance en 2022 pour atteindre 33,44 %. Cette dynamique indique une amélioration significative de la rentabilité des investissements, suggérant une utilisation plus efficiente du capital ou une augmentation du profit généré par les investissements réalisés. Cette tendance positive reflète une amélioration substantielle de la performance financière de l’entreprise au cours de la période récente.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Builders FirstSource Inc., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2022 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- La tendance du NOPBT montre une croissance significative sur la période analysée. Après une augmentation régulière de 2018 à 2020, une forte croissance est observée entre 2020 et 2021, où le bénéfice triple, passant de 561 386 US$ en milliers à 2 428 425 US$ en milliers. Cette progression continue en 2022, atteignant 3 827 120 US$ en milliers, témoignant d'une amélioration substantielle de la rentabilité opérationnelle avant impôts.
- Revenu
- Les revenus suivent une tendance haussière constante sur l’ensemble de la période. Après une légère baisse en 2019 par rapport à 2018, une hausse notable se produit en 2020, puis une croissance accélérée à partir de 2021, culminant en 2022 avec un revenu de 22 726 418 US$ en milliers. Cette progression indique une expansion forte des activités commerciales, en particulier à partir de 2021, pouvant refléter une expansion du marché ou une augmentation de la part de marché.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficie d’une amélioration progressive tout au long de la période. Le ratio augmente régulièrement, passant de 4,94 % en 2018 à 16,84 % en 2022. La hausse la plus marquée se produit entre 2021 et 2022, où la marge passe de 12,21 % à 16,84 %, indiquant une amélioration significative de l’efficacité opérationnelle et une meilleure gestion des coûts relatifs aux revenus générés.
Taux de rotation du capital (TO)
Builders FirstSource Inc., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2022 calcul
TO = Revenu ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du revenu
- Entre 2018 et 2019, le revenu a connu une légère baisse, passant de 7 724 771 milliers de dollars à 7 280 431 milliers de dollars. Cependant, à partir de 2020, une croissance significative est observée, avec une augmentation notable jusqu'en 2021, où le revenu atteint 19 893 856 milliers de dollars. En 2022, cette tendance haussière se poursuit avec un revenu de 22 726 418 milliers de dollars, indiquant une expansion importante sur la période.
- Évolution du capital investi
- Le capital investi a été relativement stable entre 2018 (2 393 541 milliers de dollars) et 2019 (2 419 816 milliers de dollars), avec une augmentation modérée. Une croissance importante est constatée entre 2019 et 2020, où le capital investi passe à 3 091 935 milliers de dollars, puis continue à augmenter en 2021, atteignant 8 507 614 milliers de dollars. En 2022, le capital investi reste stable à environ 8 565 898 milliers de dollars, témoignant d’un investissement massif durant cette période.
- Évolution du taux de rotation du capital
- Ce ratio a connu une baisse progressive entre 2018 (3.23) et 2021 (2.34), indiquant une diminution de l'efficacité de l'utilisation du capital pour générer des revenus. En 2022, le taux de rotation du capital augmente légèrement à 2.65, ce qui pourrait suggérer une amélioration partielle de l'efficience, mais reste inférieur à ses niveaux initiaux de 2018.
- Analyse générale
- La société a connu une croissance importante de son revenu à partir de 2020, après une période de léger déclin en 2019, ce qui marque une reprise significative. Parallèlement, les investissements en capital ont connu une forte augmentation entre 2019 et 2021, témoignant d'une stratégie d'expansion ou de renouvellement des actifs. La baisse du taux de rotation du capital durant cette période pourrait indiquer une utilisation du capital moins efficace initialement, mais sa remontée en 2022 suggère une tendance vers une meilleure utilisation des ressources investies, bien que l'efficience reste inférieure à celle observée en 2018. Ces tendances illustrent une phase de forte croissance avec des investissements importants, accompagnée d'une évolution dans l'efficience de l'utilisation du capital.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Builders FirstSource Inc., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2022 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une croissance significative au cours de la période, passant de 28 796 milliers de dollars en 2018 à 962 525 milliers de dollars en 2022. Cette augmentation indique une hausse substantielle de la charge fiscale effectivement payée par l’entreprise, en parallèle avec une croissance probable de ses bénéfices avant impôts, mais également une possible augmentation du taux effectif d’imposition ou de la base fiscale imposable. La progression est particulièrement marquée entre 2021 et 2022, avec une hausse de plus de 370 000 dollars, reflétant une intensification de la charge fiscale en espèces sur l’année.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d’exploitation avant impôts a connu une croissance remarquable sur la période, passant de 381 286 milliers de dollars en 2018 à un sommet de 3 827 120 milliers de dollars en 2022. Après une progression régulière jusqu’en 2020, la figure atteint un maximum en 2022, témoignant d’une amélioration significative de la performance opérationnelle de l’entreprise. La croissance du NOPBT traduit une augmentation de la rentabilité opérationnelle, susceptible d’être attribuée à une hausse du chiffre d’affaires ou à une meilleure maîtrise des coûts opérationnels, malgré une croissance des impôts d’exploitation décaissés.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces a augmenté au cours de la période, passant de 7,55 % en 2018 à 25,15 % en 2022. Cette évolution indique une hausse progressive de la proportion d’impôts payés en flux de trésorerie par rapport au bénéfice net d’exploitation avant impôts. La croissance notable entre 2020 et 2022 peut également refléter un changement dans la législation fiscale, une modification de la structure de la charge fiscale ou une augmentation de la rentabilité imposable, entraînant ainsi une hausse du taux effectif d’imposition en espèces.