Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
Données trimestrielles
La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.
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Désagrégation de ROE en deux composantes
Carrier Global Corp., décomposition des ROE (données trimestrielles)
| ROE | = | ROA | × | Ratio d’endettement financier | |
|---|---|---|---|---|---|
| 31 mars 2023 | = | × | |||
| 31 déc. 2022 | = | × | |||
| 30 sept. 2022 | = | × | |||
| 30 juin 2022 | = | × | |||
| 31 mars 2022 | = | × | |||
| 31 déc. 2021 | = | × | |||
| 30 sept. 2021 | = | × | |||
| 30 juin 2021 | = | × | |||
| 31 mars 2021 | = | × |
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
L’analyse des données trimestrielles révèle des tendances notables concernant la performance financière. Le ratio de rendement de l’actif (ROA) a connu une fluctuation significative sur la période observée. Après une progression initiale, atteignant 9.7% au deuxième trimestre 2021, il a diminué pour atteindre 6.36% au quatrième trimestre 2021. Une reprise s’est ensuite manifestée, avec une augmentation constante jusqu’à 14.15% au troisième trimestre 2022, suivie d’une baisse à 9.57% au premier trimestre 2023.
Le ratio d’endettement financier a présenté une relative stabilité. Il a légèrement fluctué entre 3.83 et 3.74 durant l’année 2021, puis a diminué progressivement pour atteindre 3.25 au premier trimestre 2023, indiquant une réduction de l’endettement financier au fil du temps.
Le rendement des capitaux propres (ROE) a affiché une tendance à la hausse, avec des variations trimestrielles. Après une performance solide en 2021, le ROE a connu une baisse significative au quatrième trimestre, atteignant 24.59%. Cependant, il a rebondi de manière substantielle, culminant à 50.17% au troisième trimestre 2022, avant de redescendre à 31.08% au premier trimestre 2023. Cette volatilité suggère une sensibilité accrue de la rentabilité des capitaux propres aux conditions économiques ou aux décisions stratégiques.
- ROA (Ratio de rendement de l’actif)
- Présente une volatilité significative, avec une tendance générale à la hausse jusqu’au troisième trimestre 2022, suivie d’une baisse.
- Ratio d’endettement financier
- Démontre une tendance à la diminution, indiquant une réduction progressive de l’endettement.
- ROE (Rendement des capitaux propres)
- Affiche une forte volatilité, avec une augmentation notable en 2022 suivie d’une baisse au premier trimestre 2023.
Désagrégation des ROE en trois composantes
Carrier Global Corp., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
L’analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances notables concernant la rentabilité, l’efficacité de l’utilisation des actifs et la structure financière.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a présenté une volatilité significative sur la période analysée. Après une légère augmentation de mars à juin 2021, il a diminué au troisième et quatrième trimestre de 2021, atteignant son point le plus bas en décembre 2021. Une reprise s’est ensuite observée en 2022, avec une progression constante jusqu'au troisième trimestre, suivie d'une légère baisse au quatrième trimestre. Le premier trimestre 2023 a enregistré une diminution notable par rapport aux niveaux de 2022, mais reste supérieur à celui de décembre 2021.
- Ratio de rotation des actifs
- Le ratio de rotation des actifs a affiché une tendance à la hausse de mars 2021 à décembre 2021, indiquant une amélioration de l’efficacité de l’utilisation des actifs pour générer des revenus. Cette tendance s’est stabilisée en 2022, avec des valeurs relativement constantes. Une légère diminution a été observée au quatrième trimestre 2022, suivie d’une reprise modeste au premier trimestre 2023, ramenant le ratio à un niveau proche de celui de la période initiale.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a globalement diminué sur la période étudiée. Après une relative stabilité de mars à décembre 2021, une baisse plus marquée s’est produite en 2022, se poursuivant au premier trimestre 2023. Cette diminution suggère une réduction du niveau d’endettement de l’entreprise ou une augmentation de ses capitaux propres.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le rendement des capitaux propres a connu une forte fluctuation. Il a diminué de manière significative de 2021 à 2022, atteignant son point le plus bas en décembre 2021. Cependant, une amélioration spectaculaire s’est produite en 2022, culminant au troisième trimestre avec une valeur particulièrement élevée. Le quatrième trimestre 2022 et le premier trimestre 2023 ont enregistré une baisse du ROE, bien que les valeurs restent supérieures à celles observées en 2021.
En résumé, les données indiquent une entreprise dont la rentabilité est variable, mais qui a amélioré son efficacité dans l’utilisation de ses actifs et réduit son niveau d’endettement. Le rendement des capitaux propres a connu des fluctuations importantes, mais a globalement affiché une performance positive sur la période.
Désagrégation de ROA en deux composantes
Carrier Global Corp., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
L'analyse des données trimestrielles révèle des tendances notables concernant la rentabilité et l'efficacité de l'utilisation des actifs.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio a présenté une volatilité significative sur la période analysée. Après une légère augmentation de mars à juin 2021, il a diminué de manière substantielle au quatrième trimestre 2021. Une reprise s'est ensuite observée en 2022, culminant à des niveaux élevés aux troisième et quatrième trimestres, avant de refluer au premier trimestre 2023. L'évolution suggère une sensibilité aux conditions économiques ou à des facteurs spécifiques à l'entreprise.
- Ratio de rotation des actifs
- Ce ratio a affiché une tendance générale à la hausse de mars 2021 à juin 2022, indiquant une amélioration de l'efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des revenus. Cependant, une légère diminution a été constatée au troisième et quatrième trimestre 2022, suivie d'une stabilisation au premier trimestre 2023. Les fluctuations restent relativement contenues, suggérant une gestion stable des actifs.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA a suivi une trajectoire similaire à celle du ratio de marge bénéficiaire nette, avec une baisse marquée au quatrième trimestre 2021. Il a ensuite connu une forte reprise en 2022, atteignant des sommets au troisième et quatrième trimestres. Une diminution est également visible au premier trimestre 2023, en corrélation avec la baisse de la marge bénéficiaire nette. L'évolution du ROA indique une performance globale améliorée en 2022, suivie d'un repli au début de 2023.
En résumé, les données suggèrent une période de performance accrue en 2022, suivie d'un ajustement au premier trimestre 2023. La corrélation entre le ratio de marge bénéficiaire nette et le ROA indique que la rentabilité est un facteur déterminant de la performance globale de l'entreprise.