Structure du bilan : passif et capitaux propres
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Estée Lauder Cos. Inc., structure du bilan consolidé : passifs et capitaux propres (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30).
- Tendance générale de la structure du passif
- Depuis 2017, la part du passif à court terme a montré une légère augmentation, atteignant un pic en juin 2019 avec 35 %, avant de diminuer à nouveau pour se stabiliser autour de 26-27 %. En parallèle, la part du passif à long terme a connu une baisse notable entre septembre 2017 (27,72 %) et juin 2020 (22,58 %), avant de remonter légèrement à 30,4 % en juin 2023. La part des dettes à long terme sans échéance à court terme semble plus volatile, avec des fluctuations mineures mais une tendance globale à une légère augmentation à long terme.
- Évolution des engagements financiers
- La dette actuelle en pourcentage du passif total a fortement diminué entre 2017 (4,52 %) et 2018 (1,46 %), puis s’est maintenue à un niveau faible, avec un pic à 9,87 % en mars 2023. La réduction de cette dette indique une gestion prudente, avec une tendance à l’allègement de l’endettement à court terme. La dette à long terme, quant à elle, a varié légèrement, avec une baisse relative à partir de 2017, mais sans changement radical significatif, conservant une proportion dominante autour de 24-27 %.
- Comptes créditeurs et autres passifs
- Les comptes créditeurs ont connu une hausse progressive depuis 2017, passant de 5,56 % à plus de 7 %, atteignant un sommet en juin 2020 (8,71 %), puis fluctuant légèrement autour de 6,7-7 %. Les autres charges à payer ont suivi une tendance oscillante, avec des pics autour de 21,8 % en décembre 2018 et une baisse à environ 13,73 % à la fin de la période analysée. La croissance des comptes créditeurs pourrait refléter une augmentation des achats à crédit ou des décalages de paiement, tandis que la baisse des autres charges à payer pourrait signaler une gestion plus stricte ou une réduction des charges différées.
- Indices de solvabilité
- Les capitaux propres en pourcentage du passif total ont connu une dégradation progressive, passant de 38,77 % en septembre 2017 à environ 23-28 % en 2022-2023. La diminution indique une augmentation de l'endettement relatif ou une utilisation accrue de passifs financés par des ressources externes. La part des bénéfices non répartis, quant à elle, a été majoritaire dans la structure des capitaux propres, oscillant entre 56 % et 77 %, ce qui traduit une politique de rétention des gains pour soutenir la croissance et la stabilité financière.
- Stock de trésorerie et liquidités
- Le stock de trésorerie en pourcentage du passif total a montré une tendance à la dégradation, passant de -59,47 % début 2017 à environ -67,39 % en septembre 2022. La valeur en juin 2023 (environ -58,21 %) indique une certaine amélioration, mais demeure à un niveau faible par rapport à la taille totale du passif, suggérant une liquidité relative limitée ou une gestion conservatrice du cash.
- Participation non donnant le contrôle et autres éléments
- Les participations ne donnant pas le contrôle représentent une faible part du passif (environ 3,5 %). La valeur des actions ordinaires reste stable, représentant une faible proportion du passif (environ 0,03 %). La part des capitaux propres, en revanche, a diminué à partir de 2017, mais reste majoritaire avec environ 23-28 %, témoignant d’un ratio stable dans la structure de financement. La variation de la part des autres éléments du résultat global demeure mineure et négative, ce qui peut indiquer des pertes ou dépréciations cumulées)\n
- Conclusion sur la structure financière
- Globalement, la société a connu une réduction de sa dette à court terme et une augmentation relative de la dette à long terme, tout en conservant une proportion significative de capitaux propres. La structure du passif indique une gestion prudente de la liquidité avec une attention particulière à l’endettement à long terme. La stabilité relative des ratios témoigne d’une stratégie équilibrée visant à financer la croissance tout en maintenant une solvabilité acceptable. Cependant, la baisse du pourcentage de capitaux propres pourrait nécessiter une surveillance accrue pour assurer une stabilité financière à long terme.