Stock Analysis on Net
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General Electric Co. (NYSE:GE)

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Valeur actuelle du flux de trésorerie disponible par rapport aux capitaux propres (FCFE)

Niveau de difficulté moyen

Dans les techniques d’évaluation des flux de trésorerie actualisés (DCF), la valeur du stock est estimée sur la base de la valeur actuelle d’une certaine mesure des flux de trésorerie. Le flux de trésorerie disponible en capitaux propres (FCFE) est généralement décrit comme les flux de trésorerie disponibles pour le détenteur de capitaux propres après les paiements aux détenteurs de dette et après prise en compte des dépenses pour maintenir l’actif de l’entreprise.


Valeur intrinsèque du stock (résumé de l’évaluation)

General Electric Co., prévision de flux de trésorerie disponible sur fonds propres (FCFE)

L’évaluation des stocks par cette méthode n’est pas possible car le FCFE de l’année précédente est inférieur à zéro.

USD en millions, sauf les données par action

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An Évaluer FCFEt ou valeur terminale (TVt) Calcul Valeur actuelle à
01 FCFE0
1 FCFE1 = × (1 + )
2 FCFE2 = × (1 + )
3 FCFE3 = × (1 + )
4 FCFE4 = × (1 + )
5 FCFE5 = × (1 + )
5 Valeur terminale (TV5) = × (1 + ) ÷ ()
Valeur intrinsèque des actions ordinaires de General Electric
 
Valeur intrinsèque des actions ordinaires de General Electric (par action)
Cours actuel de l’action

La source: General Electric Co. (NYSE:GE) | Present value of FCFE (www.stock-analysis-on.net)

Avertissement!
L’évaluation est basée sur des hypothèses standard. Il peut exister des facteurs spécifiques pertinents pour la valeur du stock et omis ici. Dans un tel cas, la valeur réelle du stock peut différer considérablement de l’estimation. Si vous souhaitez utiliser la valeur intrinsèque estimée des actions dans le processus de prise de décision d’investissement, faites-le à vos propres risques.


Taux de rendement requis (r)

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Hypothèses
Taux de rendement sur LT Treasury Composite1 RF
Taux de rendement attendu sur le portefeuille de marché2 E(RM)
Risque systématique des actions ordinaires de General Electric βGE
 
Taux de rendement requis sur les actions ordinaires de General Electric3 rGE

La source: General Electric Co. (NYSE:GE) | Present value of FCFE (www.stock-analysis-on.net)

1 Moyenne non pondérée des rendements acheteurs de toutes les obligations du Trésor américain à coupon fixe en circulation ni exigibles ni remboursables dans moins de 10 ans (taux de rendement sans risque).

2 Voir les détails »

3 rGE = RF + βGE [E(RM) – RF]
= + []
=


Taux de croissance du FCFE (g)

Taux de croissance FCFE ( g ) impliqué par le modèle PRAT

General Electric Co., Modèle PRAT

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Moyen 31 déc. 2020 31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016
Données financières sélectionnées (USD en millions)
Dividendes et autres transactions avec les actionnaires, à l’exclusion des dividendes sur actions privilégiées
Dividendes en actions privilégiées
Bénéfice net (perte) attribuable à la société
Ventes de biens et services
Total des actifs
Capitaux propres totaux de GE
Ratios financiers
Taux de rétention1
Ratio de marge bénéficiaire2
Taux de rotation de l’actif3
Ratio de levier financier4
Moyennes
Taux de rétention
Ratio de marge bénéficiaire
Taux de rotation de l’actif
Ratio de levier financier
 
Taux de croissance du FCFE (g)5

La source: General Electric Co. (NYSE:GE) | Present value of FCFE (www.stock-analysis-on.net)

2020 calculs

1 Taux de rétention = (Bénéfice net (perte) attribuable à la société – Dividendes et autres transactions avec les actionnaires, à l’exclusion des dividendes sur actions privilégiées – Dividendes en actions privilégiées) ÷ (Bénéfice net (perte) attribuable à la société – Dividendes en actions privilégiées)
= () ÷ ()
=

2 Ratio de marge bénéficiaire = 100 × (Bénéfice net (perte) attribuable à la société – Dividendes en actions privilégiées) ÷ Ventes de biens et services
= 100 × () ÷
=

3 Taux de rotation de l’actif = Ventes de biens et services ÷ Total des actifs
= ÷
=

4 Ratio de levier financier = Total des actifs ÷ Capitaux propres totaux de GE
= ÷
=

5 g = Taux de rétention × Ratio de marge bénéficiaire × Taux de rotation de l’actif × Ratio de levier financier
= × × ×
=


Prévision du taux de croissance du FCFE ( g )

General Electric Co., Modèle H

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An Évaluer gt
1 g1
2 g2
3 g3
4 g4
5 et après g5

La source: General Electric Co. (NYSE:GE) | Present value of FCFE (www.stock-analysis-on.net)

where:
g1 est implicite par le modèle PRAT
g5 est implicite par le modèle à une seule étape
g2, g3 et g4 sont calculés par interpoltion linéaire entre g1 et g5

Calculs

g2 = g1 + (g5g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g3 = g1 + (g5g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g4 = g1 + (g5g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
=