Hess Corp. (NYSE:HES)

L’analyse des ratios financiers trimestriels révèle des tendances distinctes dans l’efficacité de l’utilisation des actifs et le rendement des capitaux propres.

Ratio de rotation net des immobilisations

Ce ratio présente une fluctuation modérée au cours de la période analysée. Une légère diminution est observée de mars 2019 à décembre 2020, suivie d’une augmentation progressive et significative à partir de mars 2021, culminant à 0,74 au cours des deux trimestres de 2023. Cette évolution suggère une amélioration de l’efficacité avec laquelle les immobilisations sont utilisées pour générer des revenus.

Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)

Ce ratio suit une tendance similaire au ratio précédent, avec une légère baisse initiale suivie d’une augmentation constante à partir de mars 2021. Les valeurs atteignent 0,71 et 0,66 aux trimestres de septembre et décembre 2023, respectivement. L’inclusion des actifs liés aux contrats de location-exploitation semble avoir un impact sur les valeurs, mais la tendance générale reste cohérente avec l’amélioration de l’utilisation des actifs.

Ratio de rotation de l’actif total

Ce ratio affiche une progression plus lente et moins marquée que les ratios précédents. Il reste relativement stable jusqu’à la fin de 2020, puis connaît une augmentation progressive, atteignant 0,52 aux trimestres de mars et juin 2023 avant de redescendre à 0,48 et 0,45 aux trimestres suivants. Cette évolution indique une amélioration de l’efficacité de l’utilisation de l’ensemble des actifs, bien que moins prononcée que pour les immobilisations seules.

Ratio de rotation des capitaux propres

Ce ratio démontre une augmentation significative et constante tout au long de la période. Il passe de 0,7 en mars 2019 à 1,21 au quatrième trimestre de 2023. Cette progression indique une amélioration notable de la capacité à générer des revenus à partir des capitaux propres investis, suggérant une rentabilité accrue pour les actionnaires.

Dans l’ensemble, les données suggèrent une amélioration progressive de l’efficacité opérationnelle et de la rentabilité au fil du temps. L’augmentation des ratios de rotation des immobilisations et des capitaux propres indique une meilleure utilisation des actifs et une capacité accrue à générer des revenus à partir des investissements.

L'analyse des données révèle une fluctuation significative du chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation sur la période considérée. Une augmentation est observée de mars 2019 à décembre 2019, suivie d'une forte diminution au premier trimestre 2020. Le chiffre d’affaires rebondit ensuite progressivement, atteignant un pic au quatrième trimestre 2020, puis continue d'augmenter de manière plus soutenue jusqu'au deuxième trimestre 2022. Une légère baisse est ensuite constatée au troisième trimestre 2022, suivie d'une nouvelle augmentation au quatrième trimestre 2022. Le premier trimestre 2023 présente une diminution, suivie d'une stabilisation relative au deuxième et troisième trimestres.

Les immobilisations corporelles, montant net, y compris les actifs au titre du droit d’utilisation au titre de contrats de location-financement, montrent une tendance générale à la hausse de mars 2019 à décembre 2022. Une diminution notable est observée au premier trimestre 2020, mais les valeurs reprennent ensuite une trajectoire ascendante. La progression ralentit entre septembre 2021 et décembre 2022, mais reste globalement positive.

Ratio de rotation net des immobilisations

Le ratio de rotation net des immobilisations présente une variabilité importante. Il oscille autour de 0.4 de mars 2019 à décembre 2019, puis diminue au premier trimestre 2020. Une augmentation progressive est ensuite observée, atteignant un maximum de 0.74 au deuxième trimestre 2020 et au troisième trimestre 2020. Le ratio diminue ensuite jusqu'au troisième trimestre 2021, avant de remonter significativement au quatrième trimestre 2021 et au premier trimestre 2022. Il se stabilise ensuite autour de 0.63 au troisième trimestre 2023.

L'évolution du ratio de rotation net des immobilisations suggère une utilisation plus efficace des actifs immobilisés à partir du deuxième trimestre 2020, avec une accélération notable au quatrième trimestre 2021 et au premier trimestre 2022. Cette amélioration pourrait être liée à une augmentation de l'activité ou à une optimisation de la gestion des actifs.

L'analyse des données révèle une fluctuation significative du chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation sur la période considérée. Une augmentation est observée de mars 2019 à juin 2019, suivie d'une légère diminution au troisième trimestre, puis d'une nouvelle hausse au quatrième trimestre de la même année. Le premier trimestre 2020 marque un recul notable, qui s'accentue au deuxième trimestre, probablement en raison de facteurs externes. Une reprise progressive s'ensuit au cours des trimestres suivants, culminant avec une forte augmentation au premier trimestre 2021. Le chiffre d’affaires continue de fluctuer, atteignant un pic au quatrième trimestre 2021, avant de connaître une nouvelle phase de variation avec une augmentation significative au deuxième trimestre 2022, suivie d'une légère diminution au troisième et au quatrième trimestre. Enfin, une nouvelle augmentation est constatée au premier et deuxième trimestre 2023, suivie d'une diminution au troisième trimestre.

Les immobilisations corporelles nettes présentent une tendance générale à la diminution sur la période, bien que des variations trimestrielles soient observées. Une baisse significative est enregistrée entre le quatrième trimestre 2019 et le premier trimestre 2020, qui se poursuit au cours des trimestres suivants. Une stabilisation relative est ensuite observée, suivie d'une augmentation progressive à partir du premier trimestre 2022, qui se poursuit jusqu'au troisième trimestre 2023.

Ratio de rotation nette des immobilisations

Le ratio de rotation nette des immobilisations présente une variabilité importante. Il oscille autour de 0.37 à 0.40 entre mars 2019 et décembre 2020. Une augmentation progressive est ensuite observée, atteignant 0.51 au premier trimestre 2021, puis 0.68 au quatrième trimestre 2021. Le ratio continue d'augmenter au premier trimestre 2022, atteignant 0.72 au deuxième trimestre 2022, avant de diminuer progressivement au cours des trimestres suivants, se stabilisant autour de 0.61 au troisième trimestre 2023. Cette évolution suggère une utilisation plus efficace des immobilisations corporelles au cours de la période 2021-2022, suivie d'une légère diminution de cette efficacité.

En résumé, les données indiquent une volatilité du chiffre d’affaires, une diminution globale des immobilisations corporelles nettes et une amélioration de l'efficacité de l'utilisation des immobilisations, suivie d'une légère détérioration, comme en témoigne l'évolution du ratio de rotation des immobilisations.

L'analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation a connu des fluctuations notables. Après une période de relative stabilité autour de 1600 millions de dollars américains de mars à décembre 2019, une baisse significative est observée au premier semestre 2020, atteignant un minimum de 833 millions de dollars américains. Une reprise s'ensuit progressivement, avec une accélération au second semestre 2021 et une forte croissance en 2022, culminant à 3122 millions de dollars américains. Le premier semestre 2023 montre une légère diminution, suivie d'une remontée au troisième trimestre.

Le total de l’actif a également présenté des variations. Une tendance générale à la baisse est perceptible de 2019 à fin 2020, passant de 21716 millions de dollars américains à 18821 millions de dollars américains. À partir de 2021, une remontée est constatée, atteignant 23201 millions de dollars américains au troisième trimestre 2023. Cette évolution suggère une possible réallocation des actifs ou des acquisitions.

Le ratio de rotation de l’actif total a montré une progression constante. Initialement stable autour de 0.3 de mars 2019 à décembre 2019, il a diminué en 2020, atteignant un minimum de 0.25. Une augmentation progressive est ensuite observée, atteignant 0.52 au premier semestre 2022, puis se stabilisant autour de cette valeur avant une légère diminution à 0.48 et 0.45 au troisième trimestre 2023. Cette augmentation du ratio indique une utilisation plus efficace des actifs pour générer des revenus.

Chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation

Présente une forte volatilité, avec une baisse marquée en 2020 suivie d'une reprise significative en 2021 et 2022.

Total de l’actif

A diminué jusqu'à fin 2020, puis a augmenté à partir de 2021.

Ratio de rotation de l’actif total

A augmenté progressivement, indiquant une amélioration de l'efficacité de l'utilisation des actifs.

L'analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation a connu une fluctuation notable. Après une période de relative stabilité autour de 1572 à 1683 millions de dollars américains entre mars 2019 et décembre 2019, une baisse marquée est observée en mars 2020, atteignant 1354 millions de dollars américains, suivie d'une diminution plus importante au deuxième trimestre 2020 (833 millions de dollars américains). Une reprise progressive s'ensuit, culminant avec 2955 millions de dollars américains à la fin de l'année 2022, avant une légère baisse au premier semestre 2023, puis une remontée à 2800 millions de dollars américains au troisième trimestre 2023.

En parallèle, le total des capitaux propres de l'entreprise a présenté une trajectoire descendante entre mars 2019 (9342 millions de dollars américains) et décembre 2020 (5366 millions de dollars américains). Une stabilisation relative est ensuite observée, suivie d'une augmentation progressive à partir de mars 2021, atteignant 8631 millions de dollars américains au troisième trimestre 2023. Cette augmentation suggère une amélioration de la situation financière de l'entreprise.

Le ratio de rotation des capitaux propres a affiché une tendance à la hausse sur l'ensemble de la période. Partant d'une valeur de 0.7 au premier trimestre 2019, il a augmenté progressivement pour atteindre 1.44 au deuxième trimestre 2022, puis s'est stabilisé autour de 1.3 à 1.4 jusqu'au troisième trimestre 2023. Cette augmentation indique une utilisation plus efficace des capitaux propres pour générer des revenus.

Chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation

Présente une forte volatilité, avec une baisse significative en 2020 suivie d'une reprise notable en 2021 et 2022, puis une stabilisation relative en 2023.

Total des capitaux propres

A diminué jusqu'en 2020, puis a augmenté progressivement, indiquant une amélioration de la santé financière.

Ratio de rotation des capitaux propres

A augmenté de manière constante, suggérant une amélioration de l'efficacité de l'utilisation des capitaux propres.