Structure du bilan : passif et capitaux propres
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Humana Inc., structure du bilan consolidé : passifs et capitaux propres (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
- Tendances concernant la composition du passif
- La proportion de prestations payables par rapport au passif total a connu une augmentation notable, passant d'environ 21,25 % au début de la période à une valeur plus élevée en fin d'année 2024, avec un ratio atteignant 22,85 %. Cette hausse indique une augmentation relative des obligations liées aux prestations payables. En revanche, la part des créditeurs et charges à payer a fluctué mais globalement diminé de 13,12 % en 2019 à une valeur inférieure dans la période postérieure, notamment autour de 11-13 %, témoignant d'une réduction relative de ces obligations.
- Esprit de liquidité et gestion de la trésorerie
- Le stock de trésorerie en pourcentage du passif total a oscillé au cours de la période, avec une tendance à la baisse, passant de -26,34 % en mars 2019 à environ -28,8 % en septembre 2024. La stabilité de cette métrique sur la durée n'est pas atteinte, ce qui pourrait refléter une gestion variable des liquidités ou des fluctuations dans la valorisation des stocks ou des équivalents de trésorerie. La proportion des autres éléments du résultat étendu est restée relativement stable, oscillant autour de valeurs proches de zéro, avec quelques fluctuations mineures.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres représentent une part significative et relativement stable du passif total, oscillant entre environ 30 % et 41 %, avec une tendance générale à la baisse vers la fin de la période, passant d'environ 38 % en 2019 à 30 % en 2024. La composante principale des capitaux propres demeure les bénéfices non répartis, qui varient entre environ 48 % et 58 % de la structure, indiquant une accumulation progressive au fil du temps. La part des actions ordinaires est stable à environ 7 %, tandis que le capital supérieur à la valeur nominale—ce qui reflète potentiellement une prime d’émission—est en diminution légère, de l'ordre de 9,6 % en 2019 à environ 6,9 % en 2024.
- Le passif à long terme
- La part du passif à long terme dans la passif total a fluctué entre environ 15 % et 22 %, avec une tendance à la hausse vers la fin de la période, atteignant 27 % en septembre 2024. La dette à long terme constitue la majorité de ce passif, représentant environ 15 % à 24 %, avec quelques pics en 2021. La part des autres passifs à long terme est relativement faible et stable, autour de 3 à 5 %, sans tendance claire d’accroissement ou de diminution notable.
- Autres observations
- Le total du passif, en proportion du passif et des capitaux propres, demeure stable autour de 64 % à 70 %, avec une légère tendance à la hausse en fin de période. La répartition des éléments du passif indique une gestion équilibrée entre endettement à court et à long terme. La proportion de capitaux propres par rapport au total passe généralement autour de 30 % à 40 %, avec des variations minimes, ce qui suggère une structure financière relativement stable. La participation "ne donnant pas le contrôle" reste marginale, en dessous de 0,2 %, tout au long de la période.
- Conclusion
- Les données indiquent une certaine stabilité dans la structure financière globale, malgré une fluctuation progressive de certains ratios, notamment la réduction relative des liquidités et une augmentation de la part des dettes à long terme en fin de période. La croissance des bénéfices non répartis soutient la solidité financière, tandis que l’accroissement du passif à long terme pourrait indiquer une stratégie d’investissement ou de financement à long terme. La réduction marginale de la part de trésorerie relative religière à des enjeux de liquidité ou de gestion opérationnelle.