Structure du bilan : actif
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Caterpillar Inc., structure du bilan consolidé : actifs (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Évolution de la trésorerie et équivalents de trésorerie
- La part de la trésorerie et équivalents de trésorerie dans l’actif total a connu une tendance fluctuante au cours de la période. Après une légère augmentation initiale observée entre mars et juin 2020, cette proportion a atteint un pic à plus de 14 % vers mars 2021, puis a diminué à environ 7,5 % à fin 2022. Par la suite, une remontée a été observée, atteignant près de 8 % à mars 2024, avant une baisse prévue à moins de 6 % vers la fin de la période analysée. Cette évolution indique une gestion variable de la liquidité, avec une hausse temporaire durant la deuxième partie de 2020 et le début 2021, suivie d’une réduction puis d’une reprise.
- Évolution des créances, commerces, autres et financières
- Les créances, commerces et autres représentent environ 10 % de l’actif total, avec une tendance à la stabilisation autour de cette valeur. Une légère augmentation a été notée en 2021 avant une stabilisation. Les créances financières oscillent autour de 11 %, avec une stabilité relative sur la période. La proportion de ces créances n’a pas connu de variations majeures, témoignant d’une gestion circonspecte du poste et d’une homogénéité dans la composition des créances.
- Charges payées d’avance et autres actifs circulants
- Ce poste présente une tendance à la hausse, passant d’environ 2,3 % en 2020 à un maximum de plus de 5 % en 2023. Cette augmentation indique une accumulation progressive des charges payées d’avance ou autres actifs circulants, pouvant refléter une politique d’approvisionnement ou de paiement anticipé accrue, avant une légère diminution prévue en fin de période.
- Inventaires
- Les inventaires ont connu une croissance significative, passant d’environ 15,5-16 % en 2020 à plus de 20 % fin 2022, avec un pic à près de 21 % en 2021. Après cela, une légère baisse est observée, positionnant leur part autour de 20 % en 2024. La tendance positive indique une augmentation des stocks, probablement liée à une stratégie d’inventaire plus importante ou à une hausse des activités dans certains segments.
- Évolution de l’actif circulant
- La part de l’actif circulant a augmenté de façon régulière, passant d’environ 49,5 % en 2020 à plus de 55 % en 2023, avant un léger recul prévu. Cette croissance reflète une augmentation de la liquidité ou des actifs à court terme, en lien avec l’évolution des autres postes du cycle d’exploitation, notamment les stocks et les créances.
- Immobilisations corporelles
- La part des immobilisations corporelles dans l’actif total a été stable, généralement comprise entre 14,6 % et 16,5 %. La valeur relative a connu une légère baisse en 2021, puis une stabilisation autour de 15 %, indiquant une gestion prudente des investissements en actifs fixes.
- Créances à long terme (commerces, autres et financement)
- Les créances à long terme ont maintenu une part stable, autour de 1,2 % à 1,5 % de l’actif total, avec une légère augmentation en fin de période, atteignant environ 1,78 %. La proportion relative des créances à long terme en financement a aussi fluctué doucement, autour de 15 à 16 %, témoignant d’une structuration équilibrée des actifs à ce niveau.
- Dettes différées et autres passifs non courants
- Ce poste a vu sa part augmenter lentement, passant d’environ 1,9 % en 2020 à plus de 3,9 % en 2024. La croissance régulière reflète une augmentation probable des passifs différés ou autres obligations non courantes, pouvant indiquer une gestion à long terme de la fiscalité ou autres engagements financiers.
- Actifs incorporels et survaleur
- Les actifs incorporels ont représenté moins de 2 % de l’actif total, avec une tendance à la diminution, passant sous 1 % vers la fin. La survaleur a également connu une baisse progressive, passant d’environ 8 % à moins de 6 %. La réduction de ces postes pourrait refléter une dépréciation ou une reconnaissance moindre des actifs incorporels et de leur valeur résiduelle dans la période.
- Autres actifs et actifs non courants
- Les autres actifs ont varié légèrement, autour de 5 %, avec une tendance à augmenter marginalement en fin de période. La part des actifs non courants a diminué en cohérence avec la croissance de l’actif circulant, passant d’environ 50 % à environ 44-48 %, indiquant une possible recentralisation du portefeuille d’actifs sur des liquidités ou des actifs à court terme.