Monsanto Co. (NYSE:MON)

L’analyse des ratios de liquidité révèle des tendances fluctuantes sur la période considérée. Le ratio de liquidité actuel présente une variabilité significative, avec une augmentation initiale suivie d’une diminution progressive. On observe un pic en mai 2013, puis une tendance à la baisse jusqu'en novembre 2014, avant une légère reprise et une nouvelle diminution jusqu'en août 2016. Les derniers trimestres montrent une stabilisation relative autour de 1.3.

Ratio de liquidité actuel

Ce ratio oscille entre 1.21 et 2.92. La tendance générale suggère une capacité de couverture des dettes à court terme qui diminue au fil du temps, bien que des variations trimestrielles importantes soient présentes. La volatilité pourrait indiquer une gestion active du fonds de roulement ou des facteurs saisonniers affectant les actifs et passifs courants.

Le ratio de liquidité rapide suit une tendance similaire, mais avec des valeurs généralement inférieures à celles du ratio de liquidité actuel. Cela indique une dépendance plus importante des stocks pour couvrir les dettes à court terme. Une diminution notable est observée à partir de mai 2014, avec des valeurs descendant en dessous de 1, ce qui pourrait signaler une vulnérabilité accrue en cas de difficultés de trésorerie.

Ratio de liquidité rapide

Ce ratio varie de 0.6 à 1.96. La diminution progressive et les valeurs inférieures à 1 à partir de certains trimestres suggèrent une détérioration de la capacité à faire face aux obligations à court terme sans recourir à la vente des stocks.

Le ratio de liquidité de trésorerie présente la plus grande volatilité des trois ratios. Il connaît des fluctuations importantes, avec des valeurs descendant en dessous de 0.3 à plusieurs reprises. Cette forte variabilité indique une gestion de trésorerie potentiellement instable ou une sensibilité accrue aux flux de trésorerie à court terme.

Ratio de liquidité de trésorerie

Ce ratio fluctue entre 0.18 et 1.01. Les valeurs basses et les fluctuations importantes indiquent une capacité limitée à couvrir les dettes à court terme uniquement avec les actifs les plus liquides, ce qui pourrait nécessiter une gestion prudente de la trésorerie et un accès à des sources de financement externes.

En résumé, les ratios de liquidité indiquent une tendance générale à la diminution de la capacité à couvrir les dettes à court terme, avec une dépendance croissante des stocks et une volatilité importante de la trésorerie. Une surveillance attentive de ces ratios est recommandée.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans l’actif circulant au cours de la période considérée. On observe une diminution progressive de l’actif circulant entre le 30 novembre 2012 et le 31 mai 2013, suivie d’une remontée notable au 30 novembre 2013. Cette tendance à la hausse se maintient jusqu’au 30 novembre 2014, avant de connaître une nouvelle phase de déclin, culminant au 31 août 2015. Une légère reprise est ensuite observée jusqu’au 30 novembre 2016, suivie d’une nouvelle diminution et d’une stabilisation relative au 28 février 2018.

Le passif à court terme présente également des variations. Il diminue de manière significative entre le 30 novembre 2012 et le 31 mai 2013, puis augmente de nouveau au 30 novembre 2013. Une tendance à la baisse est ensuite visible jusqu’au 31 mai 2014, suivie d’une augmentation progressive jusqu’au 31 août 2016. Les périodes suivantes montrent une certaine volatilité, avec des fluctuations à la hausse et à la baisse.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel oscille au cours de la période. Il atteint des valeurs maximales au cours de l’année 2013, avec un pic à 2.92. Une diminution est ensuite observée jusqu’au 31 août 2014, puis une remontée jusqu’au 31 mai 2015. Le ratio connaît une baisse significative au 31 août 2015, et reste relativement bas jusqu’au 28 février 2018, avec des fluctuations autour de 1.20 à 1.40. Une légère amélioration est perceptible au 28 février 2018, avec une valeur de 1.41.

L’évolution du ratio de liquidité actuel suggère une variation de la capacité à faire face aux obligations à court terme. Les périodes de ratios plus élevés indiquent une meilleure liquidité, tandis que les ratios plus faibles peuvent signaler des difficultés potentielles à honorer les dettes à court terme. La tendance générale est à une diminution de la liquidité au fil du temps, bien que des fluctuations soient présentes.

L’analyse des données révèle une évolution significative du ratio de liquidité rapide sur la période considérée. Initialement, ce ratio se situe autour de 1,27, puis connaît une amélioration notable pour atteindre un maximum de 1,96. Par la suite, une tendance à la baisse s’observe, avec des fluctuations autour de 1,16 et 1,39 avant de redescendre à 1,02 et 0,9.

Un rebond est ensuite constaté, avec une remontée à 1,48 et 1,2, mais cette amélioration est suivie d’une nouvelle phase de déclin. Le ratio atteint son point le plus bas à 0,64 et 0,6, avant de remonter légèrement à 0,83 et 0,66. Une stabilisation relative est observée avec des valeurs autour de 0,71, 0,78 et 0,9, suivie d’une légère baisse à 0,76 et 0,75, pour finalement se stabiliser à 0,8.

Concernant les éléments constitutifs du ratio, le total des actifs rapides présente une volatilité importante. Après une diminution initiale, il connaît une remontée, puis une nouvelle phase de baisse. Bien que des fluctuations soient présentes, une tendance générale à la stabilisation est perceptible vers la fin de la période. Le passif à court terme, quant à lui, montre une diminution significative au début de la période, suivie d’une augmentation progressive et fluctuante.

Ratio de liquidité rapide

Indique la capacité de l’entité à faire face à ses obligations à court terme en utilisant ses actifs les plus liquides. Une valeur inférieure à 1 suggère une possible difficulté à honorer les dettes à court terme.

Total des actifs rapides

Représente la somme des actifs qui peuvent être rapidement convertis en espèces, tels que les créances clients et les stocks.

Passif à court terme

Englobe les dettes et obligations financières à échéance dans un délai d’un an.

L'analyse des données révèle des fluctuations significatives dans la trésorerie au cours de la période observée. Initialement, le total de la trésorerie s'établit à 4947 millions de dollars américains en novembre 2012, puis diminue à 3064 millions de dollars américains en mai 2013, avant de remonter à 4745 millions de dollars américains en novembre 2013. Une nouvelle baisse est observée en février 2014, atteignant 3850 millions de dollars américains, suivie d'une diminution plus marquée à 1898 millions de dollars américains en mai 2014. La trésorerie connaît ensuite une reprise progressive jusqu'à 3102 millions de dollars américains en mai 2017, puis oscille entre 1620 et 2409 millions de dollars américains jusqu'en février 2018.

Le passif à court terme présente également des variations notables. Il diminue de 6161 millions de dollars américains en novembre 2012 à 3814 millions de dollars américains en mai 2013, puis augmente à 6698 millions de dollars américains en novembre 2013. Une tendance à la baisse est ensuite observée jusqu'à 3931 millions de dollars américains en février 2014, suivie d'une augmentation à 8501 millions de dollars américains en mai 2015. Le passif à court terme se stabilise ensuite autour de 6000 à 7500 millions de dollars américains, avec une légère augmentation en février 2017 et une diminution en février 2018.

Ratio de liquidité de trésorerie

Le ratio de liquidité de trésorerie montre une volatilité importante. Il oscille entre 0.2 et 1.01. Initialement, il se situe autour de 0.8 à 1.01, puis diminue progressivement pour atteindre un minimum de 0.18 en août 2015. Une légère amélioration est ensuite constatée, avec des valeurs fluctuant entre 0.2 et 0.38. En février 2018, le ratio s'établit à 0.34, indiquant une capacité à couvrir le passif à court terme par la trésorerie qui a globalement diminué au cours de la période.

En résumé, la trésorerie et le passif à court terme présentent des tendances fluctuantes. Le ratio de liquidité de trésorerie, bien qu'ayant connu des périodes de stabilité, a globalement diminué, ce qui pourrait indiquer une détérioration de la capacité à faire face aux obligations à court terme.