Analyse des ratios de solvabilité
Données trimestrielles
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
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Ratios de solvabilité (résumé)
Monsanto Co., ratios de solvabilité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2018-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2017-11-30), 10-K (Date du rapport : 2017-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2016-11-30), 10-K (Date du rapport : 2016-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-02-29), 10-Q (Date du rapport : 2015-11-30), 10-K (Date du rapport : 2015-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2014-11-30), 10-K (Date du rapport : 2014-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2013-11-30), 10-K (Date du rapport : 2013-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2012-11-30), 10-K (Date du rapport : 2012-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-02-29), 10-Q (Date du rapport : 2011-11-30).
- Évolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Le ratio a généralement diminué au début de la période, passant de 0,19 en novembre 2011 à 0,17 en novembre 2012, indiquant une réduction relative de l’endettement par rapport aux capitaux propres. Cependant, à partir de fin 2012, ce ratio a connu une hausse significative, atteignant un pic à 2,73 en novembre 2016. Cette augmentation suggère une augmentation importante de l’endettement par rapport aux fonds propres au cours de cette période. La tendance montre une forte volatilité, avec une hausse marquée en 2016, suivie d’un recul pour revenir à un niveau plus modéré de 1,01 fin février 2018.
- Évolution du ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio a suivi une tendance similaire, légèrement décroissante jusqu’à 0,14 en février 2013, puis stable à ce niveau jusqu’en août 2013. À partir de cette période, il a connu une forte augmentation, atteignant 0,73 en août 2016, reflétant une hausse de l’endettement total. La tendance reste volatile, avec une diminution notable pour se situer à 0,5 en février 2018. La croissance marquée en 2016 indique une mobilisation accrue de financements externes par rapport aux fonds propres.
- Évolution du ratio d’endettement global
- Ce ratio a connu une relative stabilité initiale, oscillant autour de 0,09 à 0,11 entre 2011 et 2012. À partir de 2013, une tendance haussière apparaît, culminant à 0,52 en novembre 2016, avant de diminuer légèrement à 0,35 en février 2018. La hausse dans cette métrique renforce l’observation d’un recours accru à l’endettement à partir de 2013, avec une tendance à la consolidation vers 2018.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Ce ratio présente une forte volatilité, débutant à environ 1,85 en novembre 2011, puis variant autour de 1,65 à 2,79 jusqu’à novembre 2016. Notamment, une hausse spectaculaire à 6,03 en août 2016 indique un recours accru au financement par endettements financiers. Par la suite, le ratio a diminué pour se situer à 2,93 fin février 2018. La fluctuation importante suggère une gestion du financement financier en période de fluctuations opérationnelles ou stratégiques significatives.
- Évolution de la couverture des intérêts
- Ce ratio est absent pour la majorité des premières périodes, mais à partir de mai 2012, il montre une amélioration continue, atteignant un sommet à 21,89 en août 2013. Ensuite, une tendance de baisse est observée, atteignant 4,28 en novembre 2014, puis variant entre 4,28 et 7,89 jusqu’en février 2018. La baisse de ce ratio indique une diminution de la capacité à couvrir aisément les intérêts, ce qui pourrait signaler une augmentation de la charge d’intérêt relative ou une détérioration de la rentabilité. La stabilité relative à partir de 2015 suggère une stabilisation des capacités de couverture.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Monsanto Co., ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, calcul (données trimestrielles)
| 28 févr. 2018 | 30 nov. 2017 | 31 août 2017 | 31 mai 2017 | 28 févr. 2017 | 30 nov. 2016 | 31 août 2016 | 31 mai 2016 | 29 févr. 2016 | 30 nov. 2015 | 31 août 2015 | 31 mai 2015 | 28 févr. 2015 | 30 nov. 2014 | 31 août 2014 | 31 mai 2014 | 28 févr. 2014 | 30 nov. 2013 | 31 août 2013 | 31 mai 2013 | 28 févr. 2013 | 30 nov. 2012 | 31 août 2012 | 31 mai 2012 | 29 févr. 2012 | 30 nov. 2011 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à court terme, y compris la partie à court terme de la dette à long terme | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total des capitaux propres de la société Monsanto | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| lululemon athletica inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Nike Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2018-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2017-11-30), 10-K (Date du rapport : 2017-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2016-11-30), 10-K (Date du rapport : 2016-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-02-29), 10-Q (Date du rapport : 2015-11-30), 10-K (Date du rapport : 2015-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2014-11-30), 10-K (Date du rapport : 2014-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2013-11-30), 10-K (Date du rapport : 2013-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2012-11-30), 10-K (Date du rapport : 2012-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-02-29), 10-Q (Date du rapport : 2011-11-30).
1 Q2 2018 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Total des capitaux propres de la société Monsanto
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Au cours de la période analysée, la dette totale de l'entreprise a connu une augmentation significative, passant d'environ 2 064 millions de dollars américains à la fin 2011 à un pic de 9 124 millions de dollars en février 2018. Après avoir été relativement stable autour de 2 148 millions en février 2012, la dette a commencé à croître de manière constante à partir de 2014, enregistrant une croissance rapide à partir de 2015. La progression devient particulièrement marquée après la fin 2016, lorsque la dette dépasse largement les 8 000 millions de dollars, témoignant d’un renforcement de l’endettement à partir de cette période.
- Total des capitaux propres de la société Monsanto
- Les capitaux propres ont montré une tendance diverse durant la période. Initialement, ils ont augmenté, passant de 11 041 millions à environ 14 662 millions de dollars entre 2011 et 2014. Cependant, à partir de 2014, une baisse notable se manifeste, avec une chute à 3 559 millions de dollars à la fin 2015, suivie d’une reprise qui porte les capitaux propres à 7 754 millions en 2018. La première phase de croissance se voit inversée par une réduction significative temporallement correspondant à la période d’augmentation de l’endettement, ce qui pourrait indiquer une utilisation accrue de la dette pour financer des activités ou des investissements, impactant la valeur nette de l’entreprise.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Le ratio d'endettement a connu une évolution importante au fil du temps. Il a été relativement faible jusqu’en 2014, restant autour de 0,16 à 0,18, indiquant un niveau modéré de levier financier. À partir de 2014, ce ratio connaît une augmentation progressive, puis une hausse spectaculaire en 2015, dépassant 2,0, ce qui signale une forte dépendance à l’endettement par rapport aux capitaux propres. La tendance haussière se poursuit en 2016, culminant à plus de 2,73, puis commencée à diminuer quelque peu en 2017, revenant à des niveaux proches de 1,23. Cette fluctuation traduit une augmentation substantielle de l’endettement en rapport avec les fonds propres, suivie d’une tentative de désendettement ou d’ajustements financiers dans la dernière période. La tendance générale indique une période de levier accru dans la seconde moitié de la période analysée.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Monsanto Co., ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres, calcul (données trimestrielles)
| 28 févr. 2018 | 30 nov. 2017 | 31 août 2017 | 31 mai 2017 | 28 févr. 2017 | 30 nov. 2016 | 31 août 2016 | 31 mai 2016 | 29 févr. 2016 | 30 nov. 2015 | 31 août 2015 | 31 mai 2015 | 28 févr. 2015 | 30 nov. 2014 | 31 août 2014 | 31 mai 2014 | 28 févr. 2014 | 30 nov. 2013 | 31 août 2013 | 31 mai 2013 | 28 févr. 2013 | 30 nov. 2012 | 31 août 2012 | 31 mai 2012 | 29 févr. 2012 | 30 nov. 2011 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à court terme, y compris la partie à court terme de la dette à long terme | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total des capitaux propres de la société Monsanto | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total du capital | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| lululemon athletica inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Nike Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2018-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2017-11-30), 10-K (Date du rapport : 2017-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2016-11-30), 10-K (Date du rapport : 2016-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-02-29), 10-Q (Date du rapport : 2015-11-30), 10-K (Date du rapport : 2015-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2014-11-30), 10-K (Date du rapport : 2014-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2013-11-30), 10-K (Date du rapport : 2013-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2012-11-30), 10-K (Date du rapport : 2012-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-02-29), 10-Q (Date du rapport : 2011-11-30).
1 Q2 2018 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du total de la dette
- Les données indiquent une tendance générale à l'augmentation du total de la dette au cours de la période analysée. Après une stabilité relative de la dette entre fin 2011 et début 2012, une hausse significative est observée à partir de 2013, culminant à environ 8 124 millions de dollars américains en début 2018. Cette progression reflète probablement une stratégie d’endettement accrue pour financer des investissements ou des opérations de croissance, avec une croissance notable entre 2014 et 2018.
- Évolution du total du capital
- Le total du capital présente une tendance de croissance, notamment entre 2012 et 2015, pour atteindre un maximum d’environ 17 321 millions de dollars en août 2015. Cependant, une baisse notable survient en 2016, suivie d’une remontée vers la fin de la période. La fluctuation indique une variabilité dans la composition du capital social ou dans les financements, tout en conservant une tendance à la croissance sur le long terme.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio, qui mesure la proportion de la dette par rapport aux fonds propres, se maintient initialement à un niveau faible, oscillant entre 0,14 et 0,15 jusqu’en 2012. À partir de 2013, une augmentation progressive est visible, atteignant un pic à 0,73 en 2016. Par la suite, le ratio se stabilise autour de 0,5 à 0,6, indiquant une augmentation de l’utilisation de la dette par rapport aux fonds propres, mais à un niveau relativement modéré. La hausse du ratio à partir de 2013 suggère un recours accru à l’endettement financé par une croissance du capital ou une réduction des fonds propres.
Ratio d’endettement
Monsanto Co., ratio d’endettement, calcul (données trimestrielles)
| 28 févr. 2018 | 30 nov. 2017 | 31 août 2017 | 31 mai 2017 | 28 févr. 2017 | 30 nov. 2016 | 31 août 2016 | 31 mai 2016 | 29 févr. 2016 | 30 nov. 2015 | 31 août 2015 | 31 mai 2015 | 28 févr. 2015 | 30 nov. 2014 | 31 août 2014 | 31 mai 2014 | 28 févr. 2014 | 30 nov. 2013 | 31 août 2013 | 31 mai 2013 | 28 févr. 2013 | 30 nov. 2012 | 31 août 2012 | 31 mai 2012 | 29 févr. 2012 | 30 nov. 2011 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à court terme, y compris la partie à court terme de la dette à long terme | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| lululemon athletica inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Nike Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2018-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2017-11-30), 10-K (Date du rapport : 2017-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2016-11-30), 10-K (Date du rapport : 2016-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-02-29), 10-Q (Date du rapport : 2015-11-30), 10-K (Date du rapport : 2015-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2014-11-30), 10-K (Date du rapport : 2014-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2013-11-30), 10-K (Date du rapport : 2013-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2012-11-30), 10-K (Date du rapport : 2012-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-02-29), 10-Q (Date du rapport : 2011-11-30).
1 Q2 2018 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Au cours de la période analysée, la dette totale de l'entreprise a présenté une tendance globale à la hausse. Initialement, la dette s'établissait autour de 2 064 millions de dollars en novembre 2011, pour atteindre un pic à 8 124 millions de dollars en février 2018. Entre ces deux points, une croissance notable s'observe, notamment à partir de fin 2012, où la dette commence à augmenter rapidement, atteignant plus de 3 119 millions de dollars en novembre 2013, puis dépassant les 8 000 millions de dollars à partir de mi-2014. Cette augmentation soutenue indique probablement une stratégie d'endettement accru pour financer des projets ou acquisitions. La progression semble rapide à partir de 2014, avec une montée importante jusqu'à 8 124 millions de dollars en février 2018.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif de l’entreprise montre une évolution similaire à celle de la dette, avec une tendance générale à l’augmentation. La valeur de l’actif est initialement de 20 423 millions de dollars en novembre 2011, atteignant un pic à 24 077 millions de dollars en novembre 2012. Par la suite, une baisse significative intervient, notamment durant 2013, avec l’actif chutant à environ 19 413 millions de dollars en novembre 2014. Cependant, à partir de cette date, l’actif remonte progressivement pour atteindre 21 336 millions de dollars en février 2018. La fluctuation de l’actif indique une dynamique de gestion d’actifs, avec des phases de consolidation et de croissance soutenue vers la fin de la période.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement demeure relativement stable à 0,1 jusqu’à mi-2012. À partir de fin 2012, une légère augmentation commence, culminant à 0,52 en novembre 2016. Ce ratio exprime la proportion de la dette par rapport à l’actif total, et sa croissance reflète une augmentation de l’endettement par rapport aux ressources totales. La tendance indique une intensification progressive de l’endettement par rapport à l’actif, avec toutefois une légère diminution à partir de février 2018, pour revenir à 0,35, proche du niveau initial. Cette évolution souligne une gestion prudente ou une réduction progressive de l’effet de levier financier à la fin de la période analysée.
Ratio d’endettement financier
Monsanto Co., ratio d’endettement financier, calcul (données trimestrielles)
| 28 févr. 2018 | 30 nov. 2017 | 31 août 2017 | 31 mai 2017 | 28 févr. 2017 | 30 nov. 2016 | 31 août 2016 | 31 mai 2016 | 29 févr. 2016 | 30 nov. 2015 | 31 août 2015 | 31 mai 2015 | 28 févr. 2015 | 30 nov. 2014 | 31 août 2014 | 31 mai 2014 | 28 févr. 2014 | 30 nov. 2013 | 31 août 2013 | 31 mai 2013 | 28 févr. 2013 | 30 nov. 2012 | 31 août 2012 | 31 mai 2012 | 29 févr. 2012 | 30 nov. 2011 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total des capitaux propres de la société Monsanto | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financier1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| lululemon athletica inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Nike Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2018-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2017-11-30), 10-K (Date du rapport : 2017-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2016-11-30), 10-K (Date du rapport : 2016-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-02-29), 10-Q (Date du rapport : 2015-11-30), 10-K (Date du rapport : 2015-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2014-11-30), 10-K (Date du rapport : 2014-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2013-11-30), 10-K (Date du rapport : 2013-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2012-11-30), 10-K (Date du rapport : 2012-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-02-29), 10-Q (Date du rapport : 2011-11-30).
1 Q2 2018 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Total des capitaux propres de la société Monsanto
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Analyse de la tendance du total de l’actif
- Au cours de la période considérée, le total de l’actif de l’entreprise a connu une fluctuation notable. Après une légère baisse à la fin de 2011, une augmentation significative est observée en 2012, atteignant un sommet à la fin de la période, en particulier au 30 novembre 2014, avec une valeur supérieure à 24 milliards de dollars américains. Ensuite, une tendance de stabilisation apparaît, avec des valeurs relativement constantes autour de 21 000 à 21 300 millions de dollars jusqu’en 2018. L’évolution indique une augmentation initiale suivie d’une stabilisation, ce qui pourrait suggérer une gestion prudente ou une stabilisation de ses actifs dans la dernière période.
- Analyse de la variation des capitaux propres
- Les capitaux propres de la société ont montré une croissance significative sur la période. Après une valeur relativement faible en 2011, ils ont progressé régulièrement, atteignant un pic à la fin de 2017 puis se stabilisant autour de 6 600 millions de dollars en 2018. Entre-temps, une baisse importante intervient entre 2012 et 2015, notamment en 2013, suivi d’un rebond remarquable à partir de 2015. Cette évolution pourrait refléter des opérations de renforcement des fonds propres ou des effets liés aux résultats financiers et aux stratégies de financement de l’entreprise.
- Analyse du ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier présente une tendance volatile. Au début de la période, il se situe autour de 1,85, puis diminue en 2012 et 2013, atteignant en juin 2013 un niveau inférieur à 1,6, indiquant une réduction relative de l’endettement par rapport à la capacité financière. Cependant, à partir de 2014, une hausse significative est observée, culminant à un pic à 6,03 en août 2013, ce qui indique une augmentation importante du niveau d’endettement ou une baisse de la capacité financière à couvrir cette dette. Par la suite, le ratio fluctue mais demeure relativement élevé, restant supérieur à 3 à partir de 2014. Cela peut refléter une stratégie financière plus agressive ou une augmentation des financements à endettement élevé. La forte volatilité et le niveau élevé en période récente indiquent un changement substantiel dans la structure du financement de l’entreprise.
Ratio de couverture des intérêts
Monsanto Co., le taux de couverture des intérêts, calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2018-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2017-11-30), 10-K (Date du rapport : 2017-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2016-11-30), 10-K (Date du rapport : 2016-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-02-29), 10-Q (Date du rapport : 2015-11-30), 10-K (Date du rapport : 2015-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2014-11-30), 10-K (Date du rapport : 2014-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2013-11-30), 10-K (Date du rapport : 2013-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2012-11-30), 10-K (Date du rapport : 2012-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-02-29), 10-Q (Date du rapport : 2011-11-30).
1 Q2 2018 calcul
Ratio de couverture des intérêts = (EBITQ2 2018
+ EBITQ1 2018
+ EBITQ4 2017
+ EBITQ3 2017)
÷ (Charges d’intérêtsQ2 2018
+ Charges d’intérêtsQ1 2018
+ Charges d’intérêtsQ4 2017
+ Charges d’intérêtsQ3 2017)
= ( + + + )
÷ ( + + + )
=
- Évolution du résultat opérationnel (EBIT)
- La période analysée montre une forte variabilité du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT). Après une progression notable de 257 millions de dollars en novembre 2011 à un pic de 2 117 millions de dollars en février 2012, une chute substantielle à -238 millions de dollars est observée en août 2012. Par la suite, une tendance de récupération s'amorce, avec un EBIT positif atteignant 2 080 millions de dollars en mai 2013. Cependant, cette dynamique est interrompue à plusieurs reprises par des(exceptions) de pertes en août 2013 (-137 millions de dollars) puis en novembre 2014 (-554 millions de dollars). Après cette période difficile, le résultat rebondit pour atteindre 1 944 millions de dollars en février 2018, indiquant une capacité à retrouver une rentabilité à long terme malgré certaines fluctuations.
- Évolution des charges d’intérêts
- Les charges d’intérêts demeurent relativement stables dans l’ensemble, avec une légère augmentation au fil du temps, passant de 53 millions de dollars en novembre 2011 à 124 millions en février 2018. Une tendance à la hausse est notamment perceptible à partir de 2014. Cette évolution pourrait refléter une augmentation de l'endettement ou des coûts liés aux emprunts, mais leur niveau reste modérée par rapport au montant de l’EBIT, permettant de maintenir une certaine capacité de couverture des intérêts.
- Ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio indique la capacité de l'entreprise à couvrir ses charges d’intérêts avec ses bénéfices avant intérêts et impôts. En novembre 2011, ces ratios ne sont pas disponibles, mais ils deviennent attestés à partir de février 2012 avec un seuil élevé de 16.64. Une augmentation progressive vers 21.89 en juin 2012 et en décembre 2012 signale une forte capacité de couverture. Toutefois, à partir de décembre 2012, une tendance à la dégradation est observée, avec un ratio atteignant 4.28 en août 2016. Ce déclin suggère une détérioration de la marge de sécurité financière, bien que le ratio reste supérieur à 1, permettant d'assurer le paiement des intérêts dans un contexte de volatilité du résultat opérationnel. La reprise partielle à partir de 2016 montre une tendance à la stabilisation, avec des ratios proches de 7.77 en février 2018.