Analyse des ratios de solvabilité
Données trimestrielles
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
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Ratios de solvabilité (résumé)
Monsanto Co., ratios de solvabilité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2018-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2017-11-30), 10-K (Date du rapport : 2017-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2016-11-30), 10-K (Date du rapport : 2016-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-02-29), 10-Q (Date du rapport : 2015-11-30), 10-K (Date du rapport : 2015-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2014-11-30), 10-K (Date du rapport : 2014-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2013-11-30), 10-K (Date du rapport : 2013-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2012-11-30).
L’analyse des ratios financiers révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres présente une augmentation notable à partir de novembre 2013, culminant à février 2016 avant de diminuer progressivement jusqu’en février 2018. Cette évolution suggère une augmentation de l’endettement par rapport aux fonds propres, suivie d’une tentative de réduction de cet endettement.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio passe de 0.17 en novembre 2012 à un pic de 2.73 en février 2016, puis redescend à 1.01 en novembre 2017 et 1.23 en février 2018.
Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres suit une tendance similaire, bien que les valeurs restent plus faibles. Une augmentation est observée à partir de novembre 2013, atteignant un maximum en février 2016, suivie d’une diminution progressive.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio évolue de 0.15 en novembre 2012 à 0.73 en février 2016, puis diminue à 0.55 en février 2018.
Le ratio d’endettement montre également une augmentation progressive, mais moins prononcée que les ratios précédents, avec un pic en août 2014. Il se stabilise ensuite autour de 0.35-0.45.
- Ratio d’endettement
- Ce ratio passe de 0.09 en novembre 2012 à 0.35 en août 2014, puis oscille entre 0.35 et 0.47 jusqu’en août 2017, avant de redescendre à 0.35 en février 2018.
Le ratio d’endettement financier connaît une augmentation significative à partir de novembre 2013, atteignant un maximum en février 2016, puis diminue progressivement, mais reste à un niveau élevé par rapport aux périodes initiales.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio évolue de 1.84 en novembre 2012 à 6.03 en février 2016, puis diminue à 2.93 en février 2018.
Le ratio de couverture des intérêts présente une tendance inverse. Il diminue progressivement sur la période, indiquant une capacité de couverture des intérêts en baisse. Cette diminution est particulièrement marquée à partir d’août 2014.
- Ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio passe de 18.19 en novembre 2012 à 7.77 en février 2018, indiquant une diminution de la capacité à couvrir les charges d’intérêts.
Dans l’ensemble, les données suggèrent une augmentation de l’endettement et une diminution de la capacité à couvrir les charges d’intérêts, ce qui pourrait indiquer une détérioration de la situation financière.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Monsanto Co., ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, calcul (données trimestrielles)
| 28 févr. 2018 | 30 nov. 2017 | 31 août 2017 | 31 mai 2017 | 28 févr. 2017 | 30 nov. 2016 | 31 août 2016 | 31 mai 2016 | 29 févr. 2016 | 30 nov. 2015 | 31 août 2015 | 31 mai 2015 | 28 févr. 2015 | 30 nov. 2014 | 31 août 2014 | 31 mai 2014 | 28 févr. 2014 | 30 nov. 2013 | 31 août 2013 | 31 mai 2013 | 28 févr. 2013 | 30 nov. 2012 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à court terme, y compris la partie à court terme de la dette à long terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total des capitaux propres de la société Monsanto | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| lululemon athletica inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Nike Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2018-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2017-11-30), 10-K (Date du rapport : 2017-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2016-11-30), 10-K (Date du rapport : 2016-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-02-29), 10-Q (Date du rapport : 2015-11-30), 10-K (Date du rapport : 2015-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2014-11-30), 10-K (Date du rapport : 2014-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2013-11-30), 10-K (Date du rapport : 2013-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2012-11-30).
1 Q2 2018 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Total des capitaux propres de la société Monsanto
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée.
- Total de la dette
- Le total de la dette a connu une augmentation globale, bien que fluctuante. Une première phase de stabilité relative est observée jusqu’au 30 novembre 2013. Une augmentation notable se produit ensuite, culminant à 10 505 millions de dollars américains le 29 février 2016. Après ce pic, la dette diminue progressivement, mais reste à un niveau élevé par rapport aux périodes initiales, se stabilisant autour de 8 à 9 milliards de dollars américains à partir du 31 mai 2017.
- Total des capitaux propres de la société
- Les capitaux propres présentent une tendance générale à la hausse jusqu’au 30 novembre 2014, atteignant un maximum de 14 662 millions de dollars américains le 31 mai 2014. Une diminution importante est ensuite constatée, avec une baisse significative jusqu’au 31 mai 2015. Les capitaux propres continuent de fluctuer, avec une nouvelle baisse notable jusqu’au 30 novembre 2015, avant de remonter légèrement, puis de connaître une forte diminution à partir du 28 février 2016, se stabilisant autour de 6 à 8 milliards de dollars américains à partir du 31 mai 2017.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres est resté relativement stable et faible jusqu’au 30 novembre 2013, oscillant autour de 0.16 à 0.17. Une augmentation progressive est ensuite observée, avec une accélération significative à partir du 31 août 2014. Le ratio atteint un pic de 2.73 le 31 mai 2015, indiquant un niveau d’endettement considérablement plus élevé par rapport aux capitaux propres. Après ce pic, le ratio diminue, mais reste supérieur à 1, ce qui suggère que la dette continue de dépasser les capitaux propres. Une stabilisation relative est observée à partir du 31 mai 2017, avec un ratio oscillant entre 1.26 et 1.99, avant de diminuer à 1.01 le 30 novembre 2017 et de se stabiliser autour de 1.23 à 1.26 par la suite.
En résumé, la période analysée est marquée par une augmentation de la dette, une fluctuation des capitaux propres et une augmentation significative du ratio d’endettement, indiquant une détérioration de la solvabilité avant une stabilisation relative.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Monsanto Co., ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres, calcul (données trimestrielles)
| 28 févr. 2018 | 30 nov. 2017 | 31 août 2017 | 31 mai 2017 | 28 févr. 2017 | 30 nov. 2016 | 31 août 2016 | 31 mai 2016 | 29 févr. 2016 | 30 nov. 2015 | 31 août 2015 | 31 mai 2015 | 28 févr. 2015 | 30 nov. 2014 | 31 août 2014 | 31 mai 2014 | 28 févr. 2014 | 30 nov. 2013 | 31 août 2013 | 31 mai 2013 | 28 févr. 2013 | 30 nov. 2012 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à court terme, y compris la partie à court terme de la dette à long terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total des capitaux propres de la société Monsanto | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total du capital | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| lululemon athletica inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Nike Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2018-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2017-11-30), 10-K (Date du rapport : 2017-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2016-11-30), 10-K (Date du rapport : 2016-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-02-29), 10-Q (Date du rapport : 2015-11-30), 10-K (Date du rapport : 2015-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2014-11-30), 10-K (Date du rapport : 2014-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2013-11-30), 10-K (Date du rapport : 2013-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2012-11-30).
1 Q2 2018 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée.
- Total de la dette
- Le total de la dette présente une augmentation globale sur l’ensemble de la période. Après une légère fluctuation entre novembre 2012 et août 2013, une hausse notable est observée à partir de novembre 2013, atteignant un pic en août 2014. Bien qu’une diminution soit constatée par la suite, la dette remonte significativement en mai 2016, pour atteindre son niveau le plus élevé en novembre 2016. Une stabilisation relative est ensuite observée, suivie d’une nouvelle augmentation en août 2017, avant une diminution progressive jusqu’en février 2018.
- Total du capital
- Le total du capital suit une tendance générale à la hausse, avec des variations trimestrielles. Une augmentation est observée jusqu’en mai 2014, suivie d’une légère diminution. Le capital remonte ensuite, atteignant un maximum en mai 2015, avant de diminuer de manière significative en août 2015 et en novembre 2015. Une reprise est ensuite constatée, avec une nouvelle augmentation jusqu’en mai 2016, suivie d’une stabilisation et d’une légère diminution en fin de période.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres reste relativement stable et faible jusqu’en août 2014. À partir de cette date, une augmentation significative est observée, atteignant un pic en août 2015. Le ratio continue d’augmenter, atteignant son niveau le plus élevé en novembre 2015. Une légère diminution est ensuite constatée, mais le ratio reste élevé par rapport aux périodes précédentes. Une stabilisation relative est observée en fin de période, avec une légère diminution en février 2018.
L’augmentation du ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres indique une plus grande dépendance au financement par la dette, ce qui pourrait potentiellement accroître les risques financiers. L’évolution du total de la dette et du total du capital suggère une modification de la structure financière, avec une augmentation relative de l’endettement par rapport aux fonds propres.
Ratio d’endettement
Monsanto Co., ratio d’endettement, calcul (données trimestrielles)
| 28 févr. 2018 | 30 nov. 2017 | 31 août 2017 | 31 mai 2017 | 28 févr. 2017 | 30 nov. 2016 | 31 août 2016 | 31 mai 2016 | 29 févr. 2016 | 30 nov. 2015 | 31 août 2015 | 31 mai 2015 | 28 févr. 2015 | 30 nov. 2014 | 31 août 2014 | 31 mai 2014 | 28 févr. 2014 | 30 nov. 2013 | 31 août 2013 | 31 mai 2013 | 28 févr. 2013 | 30 nov. 2012 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à court terme, y compris la partie à court terme de la dette à long terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| lululemon athletica inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Nike Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2018-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2017-11-30), 10-K (Date du rapport : 2017-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2016-11-30), 10-K (Date du rapport : 2016-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-02-29), 10-Q (Date du rapport : 2015-11-30), 10-K (Date du rapport : 2015-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2014-11-30), 10-K (Date du rapport : 2014-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2013-11-30), 10-K (Date du rapport : 2013-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2012-11-30).
1 Q2 2018 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée.
- Total de la dette
- Le total de la dette présente une augmentation globale. Après une légère fluctuation entre novembre 2012 et août 2013, une hausse notable est observée à partir de novembre 2013, atteignant un pic en août 2014. Bien qu'une diminution soit constatée par la suite, la dette remonte significativement en mai 2016, atteignant un nouveau sommet en novembre 2016. Une réduction est ensuite observée jusqu'en février 2018, mais le niveau de la dette reste supérieur à celui des premières périodes analysées.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif montre une tendance générale à la diminution entre novembre 2012 et août 2013. Il connaît ensuite une reprise, culminant en novembre 2013, avant de connaître une nouvelle phase de baisse jusqu'en août 2015. Une stabilisation relative est observée jusqu'en novembre 2016, suivie d'une augmentation modérée jusqu'en mai 2017. Enfin, une nouvelle diminution est constatée jusqu'en février 2018.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement, initialement faible, suit une progression constante. Il reste relativement stable jusqu'en août 2014, puis connaît une augmentation rapide et substantielle, dépassant les 0.35. Cette tendance se poursuit, atteignant un maximum en novembre 2015 et en février 2016. Une légère diminution est ensuite observée, mais le ratio reste élevé par rapport aux premières périodes. En février 2018, le ratio d’endettement se stabilise autour de 0.35, indiquant une amélioration par rapport aux pics précédents, mais restant significativement plus élevé qu'au début de la période d'analyse.
L’augmentation du ratio d’endettement, combinée à la fluctuation du total de l’actif, suggère une modification de la structure financière et un recours accru au financement par emprunt. L'évolution du total de la dette confirme cette tendance.
Ratio d’endettement financier
Monsanto Co., ratio d’endettement financier, calcul (données trimestrielles)
| 28 févr. 2018 | 30 nov. 2017 | 31 août 2017 | 31 mai 2017 | 28 févr. 2017 | 30 nov. 2016 | 31 août 2016 | 31 mai 2016 | 29 févr. 2016 | 30 nov. 2015 | 31 août 2015 | 31 mai 2015 | 28 févr. 2015 | 30 nov. 2014 | 31 août 2014 | 31 mai 2014 | 28 févr. 2014 | 30 nov. 2013 | 31 août 2013 | 31 mai 2013 | 28 févr. 2013 | 30 nov. 2012 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total des capitaux propres de la société Monsanto | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financier1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| lululemon athletica inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Nike Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2018-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2017-11-30), 10-K (Date du rapport : 2017-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2016-11-30), 10-K (Date du rapport : 2016-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-02-29), 10-Q (Date du rapport : 2015-11-30), 10-K (Date du rapport : 2015-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2014-11-30), 10-K (Date du rapport : 2014-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2013-11-30), 10-K (Date du rapport : 2013-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2012-11-30).
1 Q2 2018 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Total des capitaux propres de la société Monsanto
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données révèle une évolution significative de plusieurs indicateurs financiers sur la période considérée.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a connu une fluctuation notable. Après une diminution progressive de fin 2012 à fin 2013, il a augmenté de manière significative à fin 2013, avant de diminuer à nouveau sur les périodes suivantes. Une stabilisation relative est observée entre fin 2014 et mi-2015, suivie d’une baisse marquée jusqu’à fin 2015. Une reprise est ensuite constatée jusqu’à fin 2016, puis une nouvelle augmentation jusqu’à fin 2017. Enfin, une légère fluctuation est observée jusqu’à fin 2018.
- Total des capitaux propres de la société
- Les capitaux propres ont montré une tendance à la hausse de fin 2012 à mi-2013, suivie d’une stabilisation puis d’une diminution significative à fin 2014. Une augmentation importante est ensuite observée jusqu’à fin 2015, avant une forte baisse à fin 2015. Une reprise est ensuite constatée, avec une augmentation continue jusqu’à fin 2017, suivie d’une nouvelle augmentation notable à fin 2018.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a présenté une diminution de fin 2012 à mi-2013, puis une légère augmentation à fin 2013. Il a ensuite augmenté de manière significative jusqu’à fin 2014, atteignant son niveau le plus élevé. Une diminution est observée jusqu’à mi-2015, suivie d’une forte augmentation à fin 2015. Le ratio a ensuite fluctué, avec une tendance générale à la baisse jusqu’à fin 2017, avant de se stabiliser autour de 3,3 à 3,5 à fin 2018.
Il est à noter que la forte variation du ratio d’endettement financier, en particulier l’augmentation significative observée à fin 2014 et fin 2015, pourrait indiquer une augmentation du recours à l’endettement ou une diminution des capitaux propres. L’évolution du total de l’actif et des capitaux propres semble corrélée, mais des analyses plus approfondies seraient nécessaires pour déterminer les causes précises de ces variations.
Ratio de couverture des intérêts
Monsanto Co., le taux de couverture des intérêts, calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2018-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2017-11-30), 10-K (Date du rapport : 2017-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2016-11-30), 10-K (Date du rapport : 2016-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-02-29), 10-Q (Date du rapport : 2015-11-30), 10-K (Date du rapport : 2015-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2014-11-30), 10-K (Date du rapport : 2014-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2013-11-30), 10-K (Date du rapport : 2013-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2012-11-30).
1 Q2 2018 calcul
Ratio de couverture des intérêts = (EBITQ2 2018
+ EBITQ1 2018
+ EBITQ4 2017
+ EBITQ3 2017)
÷ (Charges d’intérêtsQ2 2018
+ Charges d’intérêtsQ1 2018
+ Charges d’intérêtsQ4 2017
+ Charges d’intérêtsQ3 2017)
= ( + + + )
÷ ( + + + )
=
L’analyse des données révèle des fluctuations significatives du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) sur la période considérée. Initialement, l’EBIT présente une forte augmentation entre novembre 2012 et février 2013, suivie d’une diminution progressive jusqu’en août 2013, où un résultat négatif est enregistré. Une reprise notable s’observe ensuite, culminant en février 2014, avant de connaître à nouveau une baisse marquée.
Les charges d’intérêts montrent une relative stabilité au cours des premiers trimestres, avec des valeurs oscillant autour de 40 à 50 millions de dollars américains. Cependant, une augmentation progressive est perceptible à partir de février 2014, atteignant des niveaux plus élevés, notamment en février 2015 et en novembre 2016. Cette augmentation des charges d’intérêts pourrait être liée à un endettement accru ou à des conditions de financement moins favorables.
- Ratio de couverture des intérêts
- Le ratio de couverture des intérêts, qui mesure la capacité à couvrir les charges d’intérêts avec le bénéfice avant intérêts et impôts, suit une tendance inverse à celle de l’EBIT. Il affiche des valeurs élevées au début de la période, supérieures à 18, indiquant une forte capacité à honorer les obligations financières. Cependant, ce ratio diminue progressivement, en particulier à partir de février 2014, et atteint des niveaux plus faibles, inférieurs à 6, à partir d’août 2015. Cette diminution suggère une détérioration de la capacité à faire face aux charges d’intérêts, ce qui pourrait signaler un risque financier accru.
En résumé, l’EBIT présente une volatilité importante, tandis que les charges d’intérêts augmentent progressivement. Cette combinaison entraîne une diminution du ratio de couverture des intérêts, ce qui indique une capacité réduite à couvrir les charges d’intérêts avec le bénéfice opérationnel. L’évolution du ratio de couverture des intérêts mérite une attention particulière, car elle pourrait signaler une vulnérabilité financière croissante.