Oracle Corp. (NYSE:ORCL)

L’analyse des données révèle des tendances distinctes au niveau des marges et des ratios de rentabilité. Le ratio de marge bénéficiaire brute a connu une diminution progressive sur la période analysée, passant de 79.96% à 68.54% avant une légère remontée à 69.66% et 71.31%. Cette érosion suggère une pression accrue sur les coûts des biens vendus ou une évolution défavorable des prix de vente.

Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a présenté une volatilité plus importante. Après une augmentation initiale, il a connu une baisse significative, atteignant un minimum de 22.92%, avant de remonter progressivement pour atteindre 30.93% et 30.80%. Cette fluctuation indique des variations dans la maîtrise des charges d’exploitation.

Le ratio de marge bénéficiaire nette a suivi une tendance similaire à celle de la marge d’exploitation, avec une forte augmentation initiale suivie d’une baisse et d’une reprise. Il a atteint un pic de 33.96% avant de diminuer à 13.15%, puis de remonter à 25.28%. Cette évolution est influencée par les variations des marges brutes et d’exploitation, ainsi que par les éléments non opérationnels.

Le rendement des capitaux propres (ROE) a connu une augmentation spectaculaire au début de la période, atteignant des valeurs très élevées, avant de diminuer considérablement et de se stabiliser autour de 51.5%. Cette forte volatilité suggère des changements significatifs dans la structure du financement et la rentabilité des capitaux propres.

Le ratio de rendement de l’actif (ROA) a affiché une tendance plus stable, avec une légère augmentation initiale suivie d’une stabilisation autour de 6%. Une remontée est observée vers la fin de la période, atteignant 7.83% et 7.53%, indiquant une amélioration de l’efficacité de l’utilisation des actifs pour générer des bénéfices.

Ratio de marge bénéficiaire brute

Diminution progressive suivie d'une légère remontée.

Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation

Volatilité importante avec une baisse significative puis une reprise.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Tendance similaire à la marge d’exploitation, avec une forte volatilité.

Rendement des capitaux propres (ROE)

Forte augmentation initiale suivie d'une diminution et stabilisation.

Ratio de rendement de l’actif (ROA)

Tendance stable avec une légère augmentation initiale et une remontée vers la fin de la période.

L'analyse des données révèle des tendances significatives sur la période considérée. La marge brute a connu une croissance initiale, atteignant un pic au premier trimestre 2021, avant de fluctuer. Une baisse notable est observée au troisième trimestre 2021, suivie d'une reprise progressive jusqu'au quatrième trimestre 2022. Au cours des trimestres suivants, la marge brute semble se stabiliser autour d'un niveau élevé, avec une légère augmentation au premier trimestre 2024, puis une stabilisation et une légère baisse au cours des trimestres suivants.

Les revenus présentent une trajectoire globalement ascendante. Une croissance constante est visible jusqu'au deuxième trimestre 2021, suivie d'une légère diminution au troisième trimestre. Les revenus reprennent ensuite une croissance soutenue, atteignant un niveau significativement plus élevé au quatrième trimestre 2023. Cette croissance se poursuit au cours des trimestres suivants, avec une accélération notable au premier trimestre 2025.

Le ratio de marge bénéficiaire brute a connu une diminution progressive sur l'ensemble de la période. Initialement stable autour de 80%, il a diminué de manière constante, atteignant environ 68,54% au quatrième trimestre 2023. Cette tendance à la baisse se poursuit, atteignant 69,66% au premier trimestre 2024, puis une stabilisation autour de 70% avant une nouvelle baisse au cours des trimestres suivants.

Marge brute

Croissance initiale suivie de fluctuations et d'une stabilisation relative à un niveau élevé.

Revenus

Croissance globale ascendante avec une accélération notable au premier trimestre 2025.

Ratio de marge bénéficiaire brute

Diminution progressive et constante sur l'ensemble de la période.

L’analyse des données révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice d’exploitation a connu une croissance notable entre le 31 août 2020 et le 31 mai 2021, atteignant un pic de 4541 millions de dollars américains. Cependant, une forte diminution a été observée au cours du trimestre se terminant le 30 novembre 2021, avec une perte d’exploitation de -824 millions de dollars américains. Une reprise s’est ensuite produite, avec une progression constante jusqu’au 31 mai 2024, suivie d’une légère fluctuation. Le bénéfice d’exploitation a atteint son niveau le plus élevé au 31 mai 2025, à 4731 millions de dollars américains.

Les revenus ont affiché une tendance générale à la hausse tout au long de la période. Une croissance soutenue a été enregistrée entre le 31 août 2020 et le 30 novembre 2024, avec une accélération notable au cours des trimestres se terminant le 31 mai 2024 et le 30 novembre 2024. Les revenus ont atteint un maximum de 16058 millions de dollars américains au 28 février 2025, avant de redescendre légèrement au 31 mai 2025 (15903 millions de dollars américains) et de remonter au 30 novembre 2025 (16058 millions de dollars américains).

Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a suivi une trajectoire variable. Il a progressé de 36.29% à 37.74% entre août 2020 et février 2021, puis a connu une baisse significative à 26.62% en novembre 2021, corrélée à la perte d’exploitation. Le ratio a ensuite fluctué, atteignant un minimum de 22.92% en février 2022, avant de remonter progressivement pour atteindre 30.93% en mai 2025. Une légère diminution est observée en août 2025 (30.8%) et en novembre 2025 (30.44%).

Tendances clés

Croissance des revenus sur la période, avec une accélération récente.

Volatilité du bénéfice d’exploitation

Forte fluctuation du bénéfice d’exploitation, notamment une perte significative en novembre 2021.

Évolution du ratio de marge

Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a connu des variations importantes, mais a globalement progressé vers la fin de la période.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le bénéfice net présente une trajectoire irrégulière, avec une augmentation notable jusqu’au premier trimestre 2021, suivie d’une baisse marquée et d’une perte au troisième trimestre 2021. Une reprise s’ensuit, mais le bénéfice net oscille ensuite, sans retrouver les niveaux initiaux avant le quatrième trimestre 2022. Une forte croissance est observée à partir du deuxième trimestre 2023, culminant au premier trimestre 2025.

Les revenus montrent une tendance générale à la hausse tout au long de la période. Après une croissance constante jusqu’au deuxième trimestre 2022, une légère stabilisation est observée avant une accélération significative à partir du quatrième trimestre 2022. Cette croissance se poursuit de manière soutenue jusqu’au premier trimestre 2025, avec une légère fluctuation au deuxième trimestre 2025.

Le ratio de marge bénéficiaire nette suit une évolution complexe. Il augmente de manière significative jusqu’au deuxième trimestre 2021, puis diminue considérablement, atteignant son point le plus bas au troisième trimestre 2021. Une amélioration progressive est ensuite constatée, mais le ratio reste inférieur aux niveaux initiaux pendant plusieurs trimestres. Une augmentation notable est observée à partir du deuxième trimestre 2023, atteignant un pic au premier trimestre 2025, ce qui suggère une amélioration de la rentabilité.

Bénéfice net

Présente une forte volatilité, avec une perte notable en 2021, suivie d’une reprise et d’une croissance significative à partir de 2023.

Revenus

Affichant une tendance générale à la hausse, avec une accélération notable à partir du quatrième trimestre 2022.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Suit une trajectoire fluctuante, avec une amélioration significative à partir de 2023, indiquant une rentabilité accrue.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives du bénéfice net sur la période considérée. Initialement, une augmentation est observée, passant de 2251 millions de dollars américains au 31 août 2020 à 2442 millions de dollars américains au 30 novembre 2020, puis une forte progression jusqu’à 5021 millions de dollars américains au 28 février 2021. Un recul est ensuite constaté, avec 4032 millions de dollars américains au 31 mai 2021 et 2457 millions de dollars américains au 31 août 2021, suivi d’une perte notable de -1247 millions de dollars américains au 30 novembre 2021.

Le bénéfice net se redresse par la suite, atteignant 2319 millions de dollars américains au 28 février 2022, puis 3188 millions de dollars américains au 31 mai 2022. Une nouvelle diminution est observée, avec 1548 millions de dollars américains au 31 août 2022 et 1741 millions de dollars américains au 30 novembre 2022. Le bénéfice net continue d’augmenter pour atteindre 1896 millions de dollars américains au 28 février 2023, 3318 millions de dollars américains au 31 mai 2023, et 2420 millions de dollars américains au 31 août 2023. Une progression se poursuit jusqu’à 3143 millions de dollars américains au 30 novembre 2023, 2929 millions de dollars américains au 29 février 2024, 3151 millions de dollars américains au 31 mai 2024, 2936 millions de dollars américains au 31 août 2024, 3427 millions de dollars américains au 30 novembre 2024, 2927 millions de dollars américains au 28 février 2025, et enfin 6135 millions de dollars américains au 31 mai 2025.

Concernant le total des capitaux propres, une diminution est initialement constatée, passant de 9491 millions de dollars américains au 31 août 2020 à 7917 millions de dollars américains au 30 novembre 2020, puis à 8900 millions de dollars américains au 28 février 2021 et 5238 millions de dollars américains au 31 mai 2021. Une baisse significative se produit ensuite, avec -1541 millions de dollars américains au 31 août 2021 et -10101 millions de dollars américains au 30 novembre 2021. Les capitaux propres continuent de diminuer, atteignant -8696 millions de dollars américains au 28 février 2022 et -6220 millions de dollars américains au 31 mai 2022, avant de remonter à -5875 millions de dollars américains au 31 août 2022 et -4246 millions de dollars américains au 30 novembre 2022. Une amélioration progressive est ensuite observée, atteignant -2421 millions de dollars américains au 28 février 2023, 1073 millions de dollars américains au 31 mai 2023, 2370 millions de dollars américains au 31 août 2023, 3866 millions de dollars américains au 30 novembre 2023, 5623 millions de dollars américains au 29 février 2024, 8704 millions de dollars américains au 31 mai 2024, 10816 millions de dollars américains au 31 août 2024, 13746 millions de dollars américains au 30 novembre 2024, 16730 millions de dollars américains au 28 février 2025, 20451 millions de dollars américains au 31 mai 2025, et enfin 24154 millions de dollars américains au 31 août 2025.

ROE

Le rendement des capitaux propres (ROE) présente une forte volatilité. Il culmine à 262.43% au 28 février 2021, puis diminue progressivement pour atteindre 51.5% au 31 août 2025. Les données sont incomplètes pour la période allant du 31 mai 2021 au 28 février 2023, mais montrent une reprise significative à partir du 28 février 2023, avec un ROE de 792.45%, suivi d’une diminution progressive.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives du bénéfice net sur la période considérée. Après une progression constante entre août 2020 et mai 2021, une forte diminution est observée en août 2021, suivie d’une perte nette substantielle en novembre 2021. Le bénéfice net se redresse ensuite, atteignant des niveaux élevés en mai 2022, avant de connaître une certaine volatilité au cours des trimestres suivants. Une nouvelle augmentation notable est constatée en mai 2024, et se poursuit jusqu'en février 2025, avec un pic en mai 2025.

Le total de l’actif présente une tendance générale à la hausse sur l’ensemble de la période. Bien qu’il y ait eu des baisses trimestrielles, notamment entre mai 2021 et novembre 2021, l’actif a globalement augmenté, passant d’environ 113,5 milliards de dollars américains en août 2020 à plus de 204,9 milliards de dollars américains en mai 2025. L’augmentation la plus marquée est observée entre février 2024 et mai 2025.

ROA (Retour sur Actifs)

Le ROA a montré une augmentation initiale, passant de 9,03% en août 2020 à 11,35% en août 2021. Il a ensuite diminué de manière significative, atteignant 6,15% en mai 2022. Le ROA a fluctué par la suite, avec une légère reprise en 2023 et 2024, se stabilisant autour de 7,5% à 7,8% avant de diminuer légèrement en février 2025.

Il est à noter que la volatilité du bénéfice net ne se reflète pas directement dans le total de l’actif, qui continue de croître de manière relativement stable. Le ROA, en tant que ratio, est influencé par les deux variables et montre une corrélation avec les fluctuations du bénéfice net, bien que dans une moindre mesure. La diminution du ROA en 2022 coïncide avec la période de perte nette et suggère une utilisation moins efficace des actifs pour générer des bénéfices à ce moment-là.