Phillips 66 (NYSE:PSX)

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans les ratios financiers observés sur la période considérée. Le taux de rotation des stocks présente une variabilité notable, avec une augmentation marquée au quatrième trimestre 2016 et au quatrième trimestre 2018, suivie d’une stabilisation relative. Le ratio de rotation des créances montre une tendance à la baisse sur l’ensemble de la période, avec des creux au quatrième trimestre 2016 et au quatrième trimestre 2019.

Le taux de rotation des comptes fournisseurs oscille autour d’une moyenne de 12, avec une légère augmentation au quatrième trimestre 2018. Le taux de rotation du fonds de roulement affiche une forte volatilité, avec des pics au deuxième et troisième trimestres 2016 et au quatrième trimestre 2019. Les jours de rotation de l’inventaire se maintiennent généralement autour de 20 jours, avec une diminution notable au quatrième trimestre 2016 et au quatrième trimestre 2019.

Les jours de rotation des comptes clients présentent une tendance à l’augmentation, atteignant un maximum au quatrième trimestre 2019. Le cycle de fonctionnement fluctue entre 37 et 42 jours, sans tendance claire identifiable. Les jours de rotation des comptes fournisseurs se situent principalement entre 28 et 35 jours, avec une diminution au quatrième trimestre 2018.

Enfin, le cycle de conversion de trésorerie se maintient généralement entre 6 et 13 jours, avec une certaine instabilité. Il est à noter que les données présentent des variations trimestrielles importantes, ce qui suggère une sensibilité aux conditions économiques ou aux stratégies de gestion spécifiques.

Taux de rotation des stocks

Présente une variabilité significative avec des pics au quatrième trimestre 2016 et 2018.

Ratio de rotation des créances

Montre une tendance à la baisse sur la période, avec des creux notables.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Oscille autour d’une moyenne de 12, avec une légère augmentation en 2018.

Taux de rotation du fonds de roulement

Forte volatilité, avec des pics en 2016 et 2019.

Jours de rotation de l’inventaire

Se maintient autour de 20 jours, avec des diminutions en 2016 et 2019.

Jours de rotation des comptes clients

Tendance à l’augmentation, avec un maximum en 2019.

Cycle de fonctionnement

Fluctue entre 37 et 42 jours, sans tendance claire.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

Entre 28 et 35 jours, avec une diminution en 2018.

Cycle de conversion de trésorerie

Se maintient entre 6 et 13 jours, avec une certaine instabilité.

L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant le coût des revenus d’exploitation, les niveaux d’inventaires et le taux de rotation des stocks.

Coût des revenus d’exploitation

Le coût des revenus d’exploitation a connu une augmentation globale sur la période analysée. Après une progression notable de mars 2016 à décembre 2016, une certaine stabilisation est observée en 2017. Une nouvelle augmentation significative se produit en 2018, atteignant un pic au deuxième trimestre, suivie d’une légère diminution à la fin de l’année. Cette tendance à la hausse se poursuit en 2019, avec des fluctuations trimestrielles, mais restant globalement à un niveau supérieur à celui des années précédentes.

Inventaires

Les niveaux d’inventaires présentent une volatilité plus marquée. Une diminution est constatée entre mars 2016 et décembre 2016. Une remontée s’observe en 2017, suivie d’une nouvelle baisse significative en fin d’année. En 2018, les inventaires augmentent considérablement, atteignant un pic au troisième trimestre, avant de diminuer à nouveau en décembre. En 2019, les inventaires fluctuent, avec une diminution notable au dernier trimestre.

Taux de rotation des stocks

Le taux de rotation des stocks montre une corrélation inverse avec les niveaux d’inventaires. Après une période de relative stabilité entre mars 2016 et septembre 2016, une augmentation significative est observée au dernier trimestre de 2016. Le taux de rotation fluctue en 2017, puis connaît une nouvelle augmentation importante en 2018, atteignant un pic au quatrième trimestre. En 2019, le taux de rotation des stocks présente une volatilité trimestrielle, avec une augmentation notable au dernier trimestre, suggérant une gestion plus efficace des stocks ou une demande accrue.

En résumé, l’augmentation du coût des revenus d’exploitation s’accompagne de fluctuations des niveaux d’inventaires et d’une amélioration du taux de rotation des stocks, particulièrement marquée en fin de période. Ces éléments suggèrent une adaptation aux conditions du marché et une optimisation potentielle de la gestion des stocks.

L’analyse des données révèle une évolution significative du chiffre d’affaires et des créances au cours de la période considérée. Le chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation présentent une tendance générale à la hausse, avec des fluctuations trimestrielles. Une augmentation notable est observée entre le troisième trimestre 2016 et le quatrième trimestre 2017, suivie d’une stabilisation relative puis d’une nouvelle croissance jusqu’au troisième trimestre 2019. Le dernier trimestre de 2019 affiche une légère diminution par rapport au trimestre précédent.

Les comptes et effets à recevoir, déduction faite des provisions, montrent également une tendance à la hausse sur l’ensemble de la période. Cette augmentation est plus marquée à partir du deuxième trimestre 2016, avec des pics au quatrième trimestre 2016 et au quatrième trimestre 2017. Le dernier trimestre de 2019 présente une valeur élevée, mais inférieure à celle du troisième trimestre 2019.

Le ratio de rotation des créances présente une variabilité plus importante. Il oscille entre 14,55 et 23,45. Une diminution est observée entre le premier trimestre 2016 et le quatrième trimestre 2016, suivie d’une reprise. Le ratio semble se stabiliser autour de 17-19 entre le premier trimestre 2017 et le deuxième trimestre 2018, avant de connaître une nouvelle baisse au quatrième trimestre 2019. Cette dernière diminution pourrait indiquer une détérioration de la capacité à recouvrer les créances ou une augmentation de la période moyenne de recouvrement.

Chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation

Tendance générale à la hausse avec des fluctuations trimestrielles. Croissance notable entre le troisième trimestre 2016 et le quatrième trimestre 2017. Légère diminution au dernier trimestre de 2019.

Comptes et effets à recevoir, déduction faite des provisions

Tendance à la hausse sur l’ensemble de la période, avec une augmentation plus marquée à partir du deuxième trimestre 2016. Pics au quatrième trimestre 2016 et au quatrième trimestre 2017.

Ratio de rotation des créances

Variabilité importante. Diminution entre le premier et le quatrième trimestre 2016, reprise ensuite. Stabilisation autour de 17-19 entre le premier trimestre 2017 et le deuxième trimestre 2018. Baisse au quatrième trimestre 2019.

L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant le coût des revenus d’exploitation et la gestion des comptes fournisseurs. Le coût des revenus d’exploitation présente une augmentation globale sur la période considérée, avec des fluctuations trimestrielles. Une première hausse notable est observée entre le premier et le deuxième trimestre 2016, suivie d’une stabilisation relative avant une nouvelle augmentation significative au quatrième trimestre 2016. Cette tendance à la hausse se poursuit en 2017 et 2018, atteignant des sommets au deuxième et quatrième trimestres de ces années, avant une légère diminution au premier trimestre 2019, puis une reprise au cours des trimestres suivants.

Coût des revenus d’exploitation

Le coût des revenus d’exploitation a augmenté de 12953 millions de dollars américains au premier trimestre 2016 à 27510 millions de dollars américains au quatrième trimestre 2019, indiquant une croissance substantielle des coûts associés à la production de revenus.

En ce qui concerne les comptes fournisseurs, on constate une variation trimestrielle, mais une tendance générale à l’augmentation sur la période. Les comptes fournisseurs ont progressé de 5063 millions de dollars américains au premier trimestre 2016 à 8043 millions de dollars américains au quatrième trimestre 2019. Cependant, des fluctuations sont notables, notamment une diminution au quatrième trimestre 2018.

Comptes créditeurs

Les comptes créditeurs ont connu une augmentation globale, reflétant potentiellement une augmentation des achats à crédit ou une modification des conditions de paiement avec les fournisseurs.

Le taux de rotation des comptes fournisseurs, quant à lui, présente une volatilité plus importante. Il oscille entre 10.44 et 16.82. Une amélioration notable est observée au quatrième trimestre 2018, avec un taux de 16.82, suggérant une gestion plus efficace des paiements aux fournisseurs. Cependant, ce taux diminue par la suite, revenant à des niveaux plus proches de ceux observés précédemment. Les fluctuations du taux de rotation peuvent être liées à des changements dans les politiques de paiement, les conditions de crédit accordées par les fournisseurs, ou les volumes d'achats.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Le taux de rotation des comptes fournisseurs indique l’efficacité avec laquelle l’entreprise paie ses fournisseurs. Les variations observées suggèrent des changements dans la gestion des flux de trésorerie ou dans les relations avec les fournisseurs.

L'analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances notables concernant le fonds de roulement, le chiffre d’affaires et le taux de rotation du fonds de roulement.

Fonds de roulement

Le fonds de roulement présente une volatilité significative sur la période analysée. On observe une diminution notable entre mars 2016 et juin 2016, suivie d'une nouvelle baisse jusqu'en septembre 2016. Une remontée s'ensuit jusqu'à décembre 2016, puis une stabilisation relative durant l'année 2017. Le fonds de roulement diminue à nouveau en 2018, avec une fluctuation trimestrielle. En 2019, une tendance à la baisse est perceptible, bien que des variations trimestrielles persistent.

Chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation

Le chiffre d’affaires affiche une croissance globale sur la période. Une augmentation significative est observée entre mars 2016 et juin 2016. Le chiffre d’affaires se stabilise ensuite, avec des fluctuations trimestrielles modérées. Une nouvelle phase de croissance démarre en 2017, culminant à décembre 2017. Le chiffre d’affaires connaît une baisse au premier trimestre 2018, avant de remonter et de se stabiliser autour de 29 milliards de dollars américains. En 2019, le chiffre d’affaires oscille, sans tendance claire.

Taux de rotation du fonds de roulement

Le taux de rotation du fonds de roulement montre une augmentation significative entre mars 2016 et juin 2016, atteignant un pic en septembre 2016. Il diminue ensuite en 2017, puis remonte en 2018, avec des variations trimestrielles. En 2019, le taux de rotation du fonds de roulement présente une tendance à la hausse, atteignant son niveau le plus élevé en juin 2019, avant de redescendre légèrement à la fin de l'année.

En résumé, bien que le fonds de roulement soit sujet à des fluctuations, le chiffre d’affaires démontre une tendance générale à la croissance. Le taux de rotation du fonds de roulement semble suivre une dynamique variable, mais globalement, il indique une efficacité dans l'utilisation du fonds de roulement.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans la gestion des stocks sur la période considérée. Le taux de rotation des stocks présente une variabilité notable, passant de 17,74 à 26,64. Une première augmentation est observée entre mars et décembre 2016, suivie d’une stabilisation relative au cours de 2017. Une nouvelle hausse significative se produit en décembre 2018, atteignant 29,02, avant de redescendre légèrement au cours de 2019.

Taux de rotation des stocks

Ce ratio indique la vitesse à laquelle les stocks sont vendus et remplacés. Les augmentations observées suggèrent une amélioration de l’efficacité de la gestion des stocks ou une augmentation de la demande. Les diminutions peuvent indiquer une accumulation de stocks, potentiellement due à une baisse de la demande ou à des problèmes de gestion.

En parallèle, les jours de rotation de l’inventaire, qui représentent le nombre moyen de jours nécessaires pour vendre l’inventaire, présentent une tendance inverse au taux de rotation des stocks. On observe une diminution des jours de rotation de l’inventaire entre 2016 et 2017, puis une nouvelle baisse en 2018, atteignant un minimum de 13 jours. Cette tendance se maintient en 2019, avec des valeurs oscillant autour de 14 à 20 jours.

Jours de rotation de l’inventaire

Une diminution du nombre de jours de rotation de l’inventaire est généralement un signe positif, indiquant une meilleure efficacité dans la gestion des stocks et une capacité accrue à convertir rapidement les stocks en ventes. Les fluctuations observées peuvent être liées à des facteurs saisonniers ou à des changements dans la stratégie de gestion des stocks.

Il est à noter que les deux indicateurs sont corrélés : une augmentation du taux de rotation des stocks se traduit par une diminution des jours de rotation de l’inventaire, et vice versa. L’évolution de ces indicateurs suggère une adaptation de la gestion des stocks aux conditions du marché et aux variations de la demande.

L'analyse des données révèle des fluctuations dans la gestion des créances. Le ratio de rotation des créances présente une variabilité significative sur la période étudiée.

Ratio de rotation des créances

En 2016, ce ratio oscille entre 15,37 et 23,45. Une diminution est observée au quatrième trimestre 2016. En 2017, les valeurs se situent entre 15,93 et 19,37, indiquant une certaine stabilisation. L'année 2018 montre une fourchette similaire, allant de 16,39 à 20,59. En 2019, une tendance à la baisse est perceptible, avec un ratio atteignant 14,55 au dernier trimestre.

Jours de rotation des comptes clients

Les jours de rotation des comptes clients montrent une corrélation inverse avec le ratio de rotation des créances. En 2016, la durée de recouvrement varie de 16 à 24 jours. En 2017, elle se maintient entre 19 et 23 jours. L'année 2018 présente une plage de 18 à 22 jours. En 2019, une augmentation est constatée, atteignant 25 jours au dernier trimestre, ce qui suggère un allongement du cycle de recouvrement.

Globalement, les données suggèrent une possible détérioration de l'efficacité du recouvrement des créances en fin de période, particulièrement en 2019. Les fluctuations observées pourraient être liées à des facteurs saisonniers, à des changements dans les conditions de crédit accordées aux clients, ou à des variations dans les pratiques de recouvrement.

L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion de l’inventaire, des comptes clients et le cycle de fonctionnement global.

Jours de rotation de l’inventaire

Les jours de rotation de l’inventaire présentent une variabilité significative sur la période analysée. Une diminution notable est observée à la fin de 2016, avec une valeur de 17 jours, suivie d’un retour à environ 21-22 jours au cours de 2017. Une nouvelle baisse est constatée à la fin de 2017 (15 jours) et à la fin de 2019 (14 jours), suggérant une accélération de la rotation de l’inventaire à ces périodes. Les valeurs se situent généralement entre 18 et 22 jours, avec des fluctuations trimestrielles.

Jours de rotation des comptes clients

Les jours de rotation des comptes clients montrent une tendance générale à l’augmentation. Partant de 16 jours au premier trimestre de 2016, ils atteignent 25 jours au dernier trimestre de 2019. Cette augmentation indique un allongement du délai de recouvrement des créances clients. Des pics sont observés à la fin de 2016 (24 jours) et à la fin de 2017 (23 jours), mais la tendance globale reste à la hausse.

Cycle de fonctionnement

Le cycle de fonctionnement, qui combine la rotation de l’inventaire et des comptes clients, fluctue également. Il se situe initialement autour de 37-42 jours, puis connaît une diminution significative au premier trimestre de 2018, atteignant 31 jours. Cependant, il remonte progressivement pour atteindre 41 jours au troisième trimestre de 2019 et se stabilise autour de 39-41 jours à la fin de la période. L’évolution du cycle de fonctionnement est influencée par les tendances opposées observées dans la rotation de l’inventaire et des comptes clients.

En résumé, bien que la rotation de l’inventaire présente des fluctuations, la rotation des comptes clients a tendance à s’allonger, ce qui a un impact sur le cycle de fonctionnement global. L’entreprise semble avoir amélioré sa gestion de l’inventaire à certaines périodes, mais le recouvrement des créances clients prend plus de temps.

L'analyse des données révèle des fluctuations dans la gestion des comptes fournisseurs sur la période considérée. Le taux de rotation des comptes fournisseurs présente une variabilité significative, oscillant entre 10.44 et 16.82.

Tendance générale du taux de rotation

On observe une tendance à la baisse du taux de rotation de mars 2016 à juin 2016, suivie d'une reprise progressive jusqu'en mars 2017. Le taux fluctue ensuite sans direction claire jusqu'à juin 2018, avant d'atteindre un pic en décembre 2018. Enfin, une stabilisation relative est observée en 2019, avec des valeurs comprises entre 12.51 et 13.92.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

Les jours de rotation des comptes fournisseurs présentent une corrélation inverse avec le taux de rotation, comme attendu. Ils varient entre 22 et 35 jours. Une augmentation est notable entre mars et juin 2016, suivie d'une diminution jusqu'en mars 2017. Les jours de rotation restent relativement stables autour de 30 jours pendant la majeure partie de 2017 et 2018, avant de diminuer significativement à 22 jours en décembre 2018. En 2019, les jours de rotation se stabilisent entre 26 et 29 jours.

Observations spécifiques

Le pic de rotation en décembre 2018 correspond à une diminution significative des jours de rotation, suggérant une accélération du paiement des fournisseurs à cette période. La période de juin 2016 se caractérise par un taux de rotation plus faible et des jours de rotation plus élevés, indiquant une gestion potentiellement plus lente des paiements aux fournisseurs.

En conclusion, la gestion des comptes fournisseurs semble avoir connu des variations au cours de la période analysée, avec des fluctuations notables dans les délais de paiement et la fréquence de rotation des dettes fournisseurs. L'évolution des indicateurs suggère une adaptation de la politique de paiement aux fournisseurs, avec une accélération notable en fin de période.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion du fonds de roulement. Les jours de rotation de l’inventaire présentent une certaine volatilité, oscillant entre 15 et 22 jours sur la période considérée. Une diminution notable est observée à la fin de 2016 et fin de 2017, suivie d'une remontée, puis d'une nouvelle baisse fin 2018 et fin 2019.

Les jours de rotation des comptes clients montrent une tendance générale à la hausse, passant de 16 jours en mars 2016 à 25 jours en décembre 2019, avec des fluctuations trimestrielles. Cette augmentation suggère un allongement du délai de recouvrement des créances.

Les jours de rotation des comptes fournisseurs présentent également une variabilité, mais tendent à se stabiliser autour de 30 jours. On note une pointe à 35 jours au cours de l'été 2016, ainsi qu'une diminution significative à 22 jours fin 2018.

Le cycle de conversion de trésorerie, qui mesure le temps nécessaire pour transformer les investissements en inventaire et autres ressources en flux de trésorerie, fluctue également. Il oscille entre 6 et 13 jours. Une tendance à la hausse est perceptible à partir de 2017, avec une stabilisation autour de 10 à 12 jours à la fin de la période analysée.

Jours de rotation de l’inventaire

Présente une volatilité significative, avec des pics et des creux trimestriels. Une tendance à la baisse est observée à la fin de 2016 et 2017, suivie d'une remontée et d'une nouvelle baisse.

Jours de rotation des comptes clients

Affiche une tendance générale à l'augmentation, indiquant un allongement du délai de recouvrement des créances.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

Présente une variabilité, mais se stabilise autour de 30 jours, avec une diminution notable fin 2018.

Cycle de conversion de trésorerie

Oscille entre 6 et 13 jours, avec une tendance à la hausse à partir de 2017 et une stabilisation récente.