Analyse des ratios d’activité à court terme
Données trimestrielles
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
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Ratios d’activité à court terme (résumé)
RH, ratios d’activité à court terme (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-01), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-02), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-04), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02), 10-Q (Date du rapport : 2018-11-03), 10-Q (Date du rapport : 2018-08-04), 10-Q (Date du rapport : 2018-05-05), 10-K (Date du rapport : 2018-02-03), 10-Q (Date du rapport : 2017-10-28), 10-Q (Date du rapport : 2017-07-29), 10-Q (Date du rapport : 2017-04-29).
- Tendance générale du taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a montré une tendance généralement stable avec une légère augmentation à partir de 2,66 en novembre 2018 jusqu'à atteindre un pic à 3,68 en novembre 2018. Par la suite, il a fluctué légèrement, restant dans une fourchette comprise entre 2,18 et 2,97 jusqu’en avril 2023. Cette stabilité relative indique que la gestion des stocks n’a pas subi de changements majeurs, avec une rotation constante permettant un renouvellement régulier des stocks sans accumulation excessive.
- Tendance du ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances a présenté une tendance à la baisse depuis son pic en avril 2017 (77,68). À partir de cette date, il a diminué jusqu’à atteindre environ 45,33 en janvier 2020. Par la suite, il a connu une reprise, atteignant un maximum d’environ 69,47 en juillet 2022, avant de se stabiliser autour de 55-60. La réduction initiale indique une augmentation du délai de recouvrement des créances, alors que la remontée postérieure témoigne d’une amélioration de la gestion du crédit client ou d’un raccourcissement des délais de paiement.
- Tendance du taux de rotation du fonds de roulement
- Ce ratio a présenté une évolution irrégulière, avec une baisse notable à partir de 19,43 en mai 2018 jusqu’à un minimum d’environ 1,6 à la fin de 2020. La chute significative en 2020 pourrait refléter une gestion plus prudente ou une augmentation des besoins en fonds de roulement. Ensuite, une reprise partielle à environ 2,21 en 2021 montre une amélioration. La volatilité de ce ratio indique des ajustements dans la gestion du fonds de roulement en réponse à des changements dans l’activité ou la stratégie financière.
- Évolution des jours de rotation de l’inventaire
- Le nombre de jours de rotation de l’inventaire a connu une augmentation progressive, passant d’environ 99 jours en octobre 2018 à un maximum de 167 jours en juillet 2022. Cette tendance à la hausse indique une augmentation de la durée de stockage ou une baisse de la vitesse de rotation des stocks, pouvant refléter une stratégie de stockage plus longue ou des difficulties dans la vente des produits. La stabilité relative à partir de cette date autour de 163 jours suggère une consolidation de cette stratégie.
- Tendance des jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients sont restés relativement stables, évoluant entre 5 et 8 jours sur la majorité des périodes, avec une moyenne proche de 6-7 jours. Cette constance indique une politique de crédit client relativement stricte et stable, permettant d’éviter des délais de paiement excessifs.
- Évolution du cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement, calculé en jours, a montré une augmentation régulière, passant d’environ 126 jours en mai 2018 à un maximum de 172 jours en juillet 2022. Cette hausse reflète une prolongation de la période totale nécessaire pour convertir les investissements en stocks et créances en liquidités, en lien avec l’allongement de la rotation des stocks. La tendance indique une gestion du cycle de conversion du fonds de roulement en décalage avec une réduction de la rotation des stocks ou un ralentissement dans la collecte des créances, ou une combinaison des deux.
- Résumé général
- Dans l’ensemble, les données financières trimestrielles révèlent une stabilisation relative de la gestion des stocks et des créances après une période de fluctuations significatives. La durée de rotation des stocks et du cycle de fonctionnement s’est allongée, suggérant une intensification du stockage ou des délais dans la conversion des stocks en liquidités. La stabilité du délai de paiement des clients indique une politique cohérente, tandis que la volatilité du fonds de roulement témoigne d’ajustements stratégiques ou opérationnels. Ces tendances pourront informer des décisions futures concernant la gestion du fonds de roulement et l’efficacité opérationnelle de l’entreprise.
Taux de rotation
Ratios moyens du nombre de jours
Taux de rotation des stocks
RH, le taux de rotation des stocks, calcul (données trimestrielles)
| 29 avr. 2023 | 28 janv. 2023 | 29 oct. 2022 | 30 juil. 2022 | 30 avr. 2022 | 29 janv. 2022 | 30 oct. 2021 | 31 juil. 2021 | 1 mai 2021 | 30 janv. 2021 | 31 oct. 2020 | 1 août 2020 | 2 mai 2020 | 1 févr. 2020 | 2 nov. 2019 | 3 août 2019 | 4 mai 2019 | 2 févr. 2019 | 3 nov. 2018 | 4 août 2018 | 5 mai 2018 | 3 févr. 2018 | 28 oct. 2017 | 29 juil. 2017 | 29 avr. 2017 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Coût des marchandises vendues | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Inventaires de marchandises | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocksConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-01), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-02), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-04), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02), 10-Q (Date du rapport : 2018-11-03), 10-Q (Date du rapport : 2018-08-04), 10-Q (Date du rapport : 2018-05-05), 10-K (Date du rapport : 2018-02-03), 10-Q (Date du rapport : 2017-10-28), 10-Q (Date du rapport : 2017-07-29), 10-Q (Date du rapport : 2017-04-29).
1 Q1 2024 calcul
Taux de rotation des stocks = (Coût des marchandises venduesQ1 2024
+ Coût des marchandises venduesQ4 2023
+ Coût des marchandises venduesQ3 2023
+ Coût des marchandises venduesQ2 2023)
÷ Inventaires de marchandises
= ( + + + )
÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du coût des marchandises vendues
- Le coût des marchandises vendues présente une tendance générale à la hausse sur la période, passant d’environ 391 824 US$ en milliers à la fin d’avril 2023, avec des fluctuations intermédiaires. Après une période de stabilité entre 2017 et 2019, on observe une augmentation significative à partir de 2020, culminant à plus de 501 000 US$ en milliers en 2021. Cette croissance peut indiquer une hausse des volumes de ventes ou une augmentation des coûts unitaires. Toutefois, des fluctuations saisonnières ou stratégiques semblent également présentes, avec une légère baisse en début 2023, revenant à environ 391 617 US$ en milliers, ce qui pourrait signaler une réduction des coûts ou un ajustement stratégique.
- Évolution des inventaires de marchandises
- Les inventaires de marchandises ont connu une croissance importante au cours de la période, passant de 683 984 US$ en milliers en avril 2017 à un pic de 859 078 US$ en octobre 2022. Cette tendance indique une accumulation progressive de stocks, accompagnée d’une croissance constante depuis 2019. La hausse continue des inventaires, surtout entre 2020 et 2022, suggère possiblement une stratégie de stockage accrue ou une difficulté à écouler certains stocks. La relation entre la croissance des inventaires et celle du coût des marchandises vendues semblerait indiquer une gestion de stocks qui a augmenté en volume ou en valeur, potentiellement pour répondre à une demande anticipée ou pour faire face à des perturbations de la chaîne d’approvisionnement.
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks met en évidence une tendance à la baisse, passant de valeurs proches de 3.02 en juillet 2017 à 2.18 en octobre 2022. Après une phase de diminution progressive, le taux fluctue mais reste en dessous de 3 dans les dernières périodes, ce qui traduit un ralentissement de la vitesse de renouvellement des stocks. Une baisse du taux peut indiquer une augmentation de la détention de stocks ou une réduction de la fréquence de leur rotation, ce qui pourrait être interprété comme un signe de ralentissement dans la gestion des stocks ou une réponse à une saturation ou une surproduction dans certains segments.
Ratio de rotation des créances
RH, le ratio de rotation des créances, calcul (données trimestrielles)
| 29 avr. 2023 | 28 janv. 2023 | 29 oct. 2022 | 30 juil. 2022 | 30 avr. 2022 | 29 janv. 2022 | 30 oct. 2021 | 31 juil. 2021 | 1 mai 2021 | 30 janv. 2021 | 31 oct. 2020 | 1 août 2020 | 2 mai 2020 | 1 févr. 2020 | 2 nov. 2019 | 3 août 2019 | 4 mai 2019 | 2 févr. 2019 | 3 nov. 2018 | 4 août 2018 | 5 mai 2018 | 3 févr. 2018 | 28 oct. 2017 | 29 juil. 2017 | 29 avr. 2017 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Chiffre d’affaires net | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Débiteurs, montant net | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créancesConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-01), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-02), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-04), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02), 10-Q (Date du rapport : 2018-11-03), 10-Q (Date du rapport : 2018-08-04), 10-Q (Date du rapport : 2018-05-05), 10-K (Date du rapport : 2018-02-03), 10-Q (Date du rapport : 2017-10-28), 10-Q (Date du rapport : 2017-07-29), 10-Q (Date du rapport : 2017-04-29).
1 Q1 2024 calcul
Ratio de rotation des créances = (Chiffre d’affaires netQ1 2024
+ Chiffre d’affaires netQ4 2023
+ Chiffre d’affaires netQ3 2023
+ Chiffre d’affaires netQ2 2023)
÷ Débiteurs, montant net
= ( + + + )
÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Tendance du chiffre d’affaires net
- Le chiffre d'affaires net montre une croissance globale sur la période analysée. Après une augmentation initiale de 562 080 US$ en milliers à la fin avril 2017, la valeur a atteint un pic à 1 006 428 US$ en mai 2022, représentant une progression significative. Toutefois, on observe une baisse notable dès la fin de 2022, avec une valeur de 869 066 US$, puis une diminution plus marquée en janvier 2023, à 772 499 US$, par rapport au sommet atteint au printemps 2022. Cette tendance indique une croissance soutenue jusqu'à la moitié de 2022 suivie d’un recul récent.
- Tendance des débiteurs et du ratio de rotation des créances
- Les débiteurs enregistrent une augmentation progressive, passant de 34 116 US$ en milliers en avril 2017 à un maximum de 59 763 en janvier 2023. La progression est régulière sans fluctuations majeures, illustrant une augmentation constante des montants dus par les clients.
- Évolution du ratio de rotation des créances
- Ce ratio, indicateur de l'efficacité de la gestion des créances, fluctue au fil du temps. Au début de la période, il n'est pas disponible, mais à partir de juillet 2017, il oscille autour de 77.68 puis se stabilise globalement dans une fourchette généralement comprise entre 45 et 69. La tendance montre une augmentation progressive du ratio, culminant à 69.47 en juillet 2022, ce qui indique une rotation plus rapide des créances, mais il redescend à une valeur de 60.08 en janvier 2023. Cette évolution peut suggérer une gestion plus ou moins efficace du recouvrement ou des changements dans les délais de paiement des clients.
Taux de rotation du fonds de roulement
RH, taux de rotation du fonds de roulement, calcul (données trimestrielles)
| 29 avr. 2023 | 28 janv. 2023 | 29 oct. 2022 | 30 juil. 2022 | 30 avr. 2022 | 29 janv. 2022 | 30 oct. 2021 | 31 juil. 2021 | 1 mai 2021 | 30 janv. 2021 | 31 oct. 2020 | 1 août 2020 | 2 mai 2020 | 1 févr. 2020 | 2 nov. 2019 | 3 août 2019 | 4 mai 2019 | 2 févr. 2019 | 3 nov. 2018 | 4 août 2018 | 5 mai 2018 | 3 févr. 2018 | 28 oct. 2017 | 29 juil. 2017 | 29 avr. 2017 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Actif circulant | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Moins: Passif à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fonds de roulement | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Chiffre d’affaires net | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulement1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulementConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-01), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-02), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-04), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02), 10-Q (Date du rapport : 2018-11-03), 10-Q (Date du rapport : 2018-08-04), 10-Q (Date du rapport : 2018-05-05), 10-K (Date du rapport : 2018-02-03), 10-Q (Date du rapport : 2017-10-28), 10-Q (Date du rapport : 2017-07-29), 10-Q (Date du rapport : 2017-04-29).
1 Q1 2024 calcul
Taux de rotation du fonds de roulement = (Chiffre d’affaires netQ1 2024
+ Chiffre d’affaires netQ4 2023
+ Chiffre d’affaires netQ3 2023
+ Chiffre d’affaires netQ2 2023)
÷ Fonds de roulement
= ( + + + )
÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Fonds de roulement
- Les données montrent une tendance initiale de baisse du fonds de roulement entre avril 2017 et août 2018, qui passe d'environ 470,7 millions de dollars US à une valeur négative d'environ -144,4 millions de dollars US à cette date. Une chute continue est observée jusqu'à la fin de 2018, avec des valeurs négatives importantes, atteignant près de -385,96 millions de dollars en février 2020, ce qui indique une diminution critique de la liquidité à court terme. À partir de cette période, une reprise progressive est visible, avec une augmentation significative du fonds de roulement, notamment à partir de 2021, culminant à plus de 2,3 milliards de dollars en janvier 2023. La tendance globale reflète une période de déficit durant 2018 et 2019 suivie d'une forte récupération et d'une croissance substantielle jusqu'en début 2023.
- Chiffre d’affaires net
- Le chiffre d’affaires net affiche une tendance relativement stable avec des fluctuations, sans tendance claire de croissance ou de déclin soutenu dans la période analysée. Après une baisse notable en 2020 (atteignant un minimum de 482,8 millions de dollars en février 2020), on observe une croissance à partir du deuxième semestre 2020, culminant à plus d’un milliard de dollars en 2021. Ensuite, une période de stabilisation et de légère baisse est relevée, notamment en 2022, avec une valeur de 739 millions de dollars en avril 2023. La tendance indique une situation de reprise après une période de difficulté en 2020, suivie d’une croissance et d’une stabilisation partielle, mais sans une progression continue soutenue jusqu’à début 2023.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Ce ratio, disponible seulement à partir de 2017, illustre une évolution inégale. Après un début sans valeur pour une période initiale, il atteint un maximum de 19,43 en juillet 2017, puis baisse de façon significative, signalant une utilisation plus lente ou moins efficace du fonds de roulement durant cette période. La dernière valeur relevée, à la fin de la période, se situe autour de 1,68, indiquant un ratio plutôt faible, ce qui pourrait suggérer une gestion différente ou une structure opérationnelle modifiée. La baisse du ratio, notamment entre 2018 et 2020, reflète une détérioration de la rotation du fonds de roulement, correspondant à la période de dégradation de la liquidité et de la stabilité financière, avant une légère amélioration en 2021.
Jours de rotation de l’inventaire
RH, jours de rotation de l’inventaire, calcul (données trimestrielles)
| 29 avr. 2023 | 28 janv. 2023 | 29 oct. 2022 | 30 juil. 2022 | 30 avr. 2022 | 29 janv. 2022 | 30 oct. 2021 | 31 juil. 2021 | 1 mai 2021 | 30 janv. 2021 | 31 oct. 2020 | 1 août 2020 | 2 mai 2020 | 1 févr. 2020 | 2 nov. 2019 | 3 août 2019 | 4 mai 2019 | 2 févr. 2019 | 3 nov. 2018 | 4 août 2018 | 5 mai 2018 | 3 févr. 2018 | 28 oct. 2017 | 29 juil. 2017 | 29 avr. 2017 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaireConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-01), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-02), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-04), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02), 10-Q (Date du rapport : 2018-11-03), 10-Q (Date du rapport : 2018-08-04), 10-Q (Date du rapport : 2018-05-05), 10-K (Date du rapport : 2018-02-03), 10-Q (Date du rapport : 2017-10-28), 10-Q (Date du rapport : 2017-07-29), 10-Q (Date du rapport : 2017-04-29).
1 Q1 2024 calcul
Jours de rotation de l’inventaire = 365 ÷ Taux de rotation des stocks
= 365 ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du taux de rotation des stocks
- Les données indiquent une tendance générale à l’augmentation du taux de rotation des stocks sur la période analysée. Après un point de départ en mai 2018 avec un taux d'environ 2,83, celui-ci dépasse progressivement la valeur de 3, atteignant un pic à environ 3,68 au novembre 2018. Par la suite, le taux fluctue légèrement, mais maintient une tendance à la hausse avec des valeurs proches ou supérieures à 3, ce qui suggère une amélioration de la gestion des stocks et une plus grande efficacité dans leur rotation. À partir de 2020, le taux oscille autour de 2,8 à 2,97, avec une stabilisation relative, mais toujours en valeur appréciée par rapport au début de la période.
- Évolution des jours de rotation de l’inventaire
- Les données relatives au nombre de jours de rotation de l’inventaire illustrent une tendance à l’allongement de la période nécessaire pour écouler les stocks. Après avoir atteint un minimum de 99 jours en novembre 2018, cette durée augmente de manière progressive, atteignant 156 jours en juillet 2022 et 167 jours en octobre 2022. Ce phénomène pourrait indiquer une accumulation plus longue des stocks dans l’entrepôt, potentiellement dû à une rallongée de la période de vente ou à une gestion du stock moins dynamique. La tendance récente, avec des valeurs proches de 163 jours en janvier 2023, confirme la persistance de cette tendance à l’allongement, ce qui pourrait poser des questions sur la liquidité de l’inventaire et son impact sur la rentabilité.
Jours de rotation des comptes clients
RH, jours de rotation des comptes clients, calcul (données trimestrielles)
| 29 avr. 2023 | 28 janv. 2023 | 29 oct. 2022 | 30 juil. 2022 | 30 avr. 2022 | 29 janv. 2022 | 30 oct. 2021 | 31 juil. 2021 | 1 mai 2021 | 30 janv. 2021 | 31 oct. 2020 | 1 août 2020 | 2 mai 2020 | 1 févr. 2020 | 2 nov. 2019 | 3 août 2019 | 4 mai 2019 | 2 févr. 2019 | 3 nov. 2018 | 4 août 2018 | 5 mai 2018 | 3 févr. 2018 | 28 oct. 2017 | 29 juil. 2017 | 29 avr. 2017 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clients1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clientsConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-01), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-02), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-04), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02), 10-Q (Date du rapport : 2018-11-03), 10-Q (Date du rapport : 2018-08-04), 10-Q (Date du rapport : 2018-05-05), 10-K (Date du rapport : 2018-02-03), 10-Q (Date du rapport : 2017-10-28), 10-Q (Date du rapport : 2017-07-29), 10-Q (Date du rapport : 2017-04-29).
1 Q1 2024 calcul
Jours de rotation des comptes clients = 365 ÷ Ratio de rotation des créances
= 365 ÷ =
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- Ratio de rotation des créances
- Depuis le début de la période, le ratio de rotation des créances présente une tendance variable avec une tendance générale à la baisse jusqu'en janvier 2020, atteignant un minimum à 45.33. Après cette date, on observe une reprise progressive du ratio jusqu'à atteindre un pic de 69.47 en juillet 2022. Cependant, cette tendance à la hausse se modère légèrement, avec des fluctuations, pour finir à un niveau de 55.99 en avril 2023. Cette évolution suggère une diminution de la rapidité de rotation des créances dans la première partie de la période, suivie d'une amélioration significative, indiquant potentiellement une gestion plus efficace ou un changement dans la politique de crédit ou de recouvrement à partir de 2020.
- Jours de rotation des comptes clients
- Le nombre de jours nécessaires pour le recouvrement des comptes clients reste relativement stable tout au long de la période, oscillant principalement entre 5 et 8 jours. En début de période (jusqu'à fin 2019), cette durée oscille entre 5 et 8 jours, témoignant d'une stabilité dans les délais de recouvrement. À partir de 2020, la moyenne semble se stabiliser à environ 6 à 7 jours, avec une exception en janvier 2020 où elle atteint 7 jours. La constance de cette métrique indique une gestion régulière du cycle de encaissement, même si le ratio de rotation des créances montre des variations plus importantes, ce qui pourrait refléter des changements dans le volume ou la composition des créances plutôt qu'une modification dans la durée de recouvrement.
Cycle de fonctionnement
RH, cycle de fonctionnement, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
| 29 avr. 2023 | 28 janv. 2023 | 29 oct. 2022 | 30 juil. 2022 | 30 avr. 2022 | 29 janv. 2022 | 30 oct. 2021 | 31 juil. 2021 | 1 mai 2021 | 30 janv. 2021 | 31 oct. 2020 | 1 août 2020 | 2 mai 2020 | 1 févr. 2020 | 2 nov. 2019 | 3 août 2019 | 4 mai 2019 | 2 févr. 2019 | 3 nov. 2018 | 4 août 2018 | 5 mai 2018 | 3 févr. 2018 | 28 oct. 2017 | 29 juil. 2017 | 29 avr. 2017 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clients | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnement1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnementConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-01), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-02), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-04), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02), 10-Q (Date du rapport : 2018-11-03), 10-Q (Date du rapport : 2018-08-04), 10-Q (Date du rapport : 2018-05-05), 10-K (Date du rapport : 2018-02-03), 10-Q (Date du rapport : 2017-10-28), 10-Q (Date du rapport : 2017-07-29), 10-Q (Date du rapport : 2017-04-29).
1 Q1 2024 calcul
Cycle de fonctionnement = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients
= + =
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- Évolution des jours de rotation de l’inventaire
- La tendance générale montre une augmentation progressive du nombre de jours de rotation de l’inventaire sur la période analysée. Après une période initiale non précisée, on observe une hausse notable à partir d’octobre 2017, laquelle continue jusqu’en décembre 2018, culminant à 167 jours. Par la suite, une légère diminution intervient en début 2019, mais la valeur demeure élevée, oscillant autour de 150 à 165 jours jusqu’en avril 2023. Cette tendance peut indiquer une augmentation de la durée de stockage ou une plus faible rotation des stocks, suggérant une gestion d’inventaire plus longue ou un ralentissement de la rotation.
- Évolution des jours de rotation des comptes clients
- Les données montrent une stabilité relative avec une faible variation dans le nombre de jours de rotation des comptes clients. La période varie entre 5 et 8 jours, avec une légère augmentation à partir de février 2020 où le nombre atteint 8 jours. La tendance indique une gestion généralement efficace du crédit client et un recouvrement rapide, bien que des légères fluctuations soient observées au cours de la période, notamment en 2021 et 2022.
- Évolution du cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement présente une tendance à l’allongement, passant d’environ 105-140 jours dans les premières périodes à une valeur culminant à 172 jours en juillet 2022. Après ce pic, une légère baisse est constatée, mais la valeur reste favorablement élevée, autour de 170 jours à la fin de la période analysée. Cette augmentation indique une extension de la durée entre le début du cycle d'exploitation et sa clôture, pouvant refléter une gestion de l’exploitation plus longue ou une certaine stagnation dans la rotation des actifs.