Analyse des ratios de solvabilité
Données trimestrielles
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
- Ratios de solvabilité (résumé)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement financier
Ratios de solvabilité (résumé)
RH, ratios de solvabilité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-01), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-02), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-04), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02), 10-Q (Date du rapport : 2018-11-03), 10-Q (Date du rapport : 2018-08-04), 10-Q (Date du rapport : 2018-05-05).
L’analyse des ratios d’endettement révèle des tendances significatives sur la période considérée.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio présente une forte diminution initiale, passant de 102.71 à 5.74, puis une remontée progressive jusqu’à 69.5. Il oscille ensuite autour de cette valeur, avec une nouvelle baisse vers 1.29, avant de remonter à 3.98 et 3.71 en fin de période. Cette évolution suggère une amélioration de la structure financière suivie d’une reprise de l’endettement.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- L’inclusion du passif lié aux contrats de location-exploitation entraîne des valeurs plus élevées pour ce ratio. La tendance générale est similaire au ratio précédent, avec une diminution initiale suivie d’une remontée, mais les niveaux restent plus importants, indiquant un impact significatif de ces contrats sur l’endettement global.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio montre une relative stabilité, fluctuant entre 0.99 et 0.56. Une tendance à la baisse est perceptible sur la période, suggérant une diminution de l’endettement par rapport à l’ensemble des fonds propres. Une légère remontée est observée en fin de période, mais les valeurs restent inférieures aux niveaux initiaux.
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ce ratio suit une trajectoire similaire au précédent, avec une légère diminution globale. L’inclusion du passif lié aux contrats de location-exploitation maintient les valeurs relativement élevées, mais la tendance à la baisse indique une amélioration de la structure financière.
- Ratio d’endettement
- Ce ratio présente une diminution constante sur la majeure partie de la période, passant de 0.51 à 0.31. Une remontée est ensuite observée, atteignant 0.59 en fin de période. Cette évolution suggère une réduction de l’endettement suivie d’une reprise.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ce ratio suit une tendance similaire au ratio d’endettement, avec une diminution initiale suivie d’une remontée. L’inclusion du passif lié aux contrats de location-exploitation entraîne des valeurs plus élevées, mais la tendance générale reste cohérente.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio affiche une forte volatilité. Il diminue considérablement après la première période, puis remonte progressivement. La fin de la période montre une augmentation, passant de 4.39 à 6.77 et 6.34, ce qui pourrait indiquer une augmentation du recours au financement par emprunt.
Dans l’ensemble, les données suggèrent une période initiale d’amélioration de la structure financière, suivie d’une reprise de l’endettement, potentiellement liée à des investissements ou à des besoins de financement spécifiques. L’impact des contrats de location-exploitation sur les ratios d’endettement est notable et doit être pris en compte dans l’analyse.
Ratios d’endettement
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
RH, ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, calcul (données trimestrielles)
| 29 avr. 2023 | 28 janv. 2023 | 29 oct. 2022 | 30 juil. 2022 | 30 avr. 2022 | 29 janv. 2022 | 30 oct. 2021 | 31 juil. 2021 | 1 mai 2021 | 30 janv. 2021 | 31 oct. 2020 | 1 août 2020 | 2 mai 2020 | 1 févr. 2020 | 2 nov. 2019 | 3 août 2019 | 4 mai 2019 | 2 févr. 2019 | 3 nov. 2018 | 4 août 2018 | 5 mai 2018 | ||||||||
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| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Obligations convertibles de premier rang à échéance 2024, montant net | —) | —) | —) | —) | —) | 3,600) | 56,365) | 66,503) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Billets de premier rang convertibles échéant en 2023, montant net | 1,694) | 1,696) | 1,702) | 1,704) | —) | 9,389) | 53,242) | 172,141) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Obligations convertibles de premier rang à échéance 2020, montant net | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 295,574) | 290,532) | 285,570) | 280,688) | —) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Obligations convertibles senior à échéance 2019, montant net | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 347,918) | 343,789) | 339,707) | 335,670) | —) | |||||||
| Obligation de rachat d’obligations de premier rang convertibles | —) | —) | —) | —) | 313,706) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Facilité de crédit sur l’actif | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 91,600) | 10,000) | —) | —) | 145,000) | —) | 57,500) | 107,500) | —) | 219,000) | |||||||
| Prêt à terme B, montant net | 1,932,356) | 1,936,529) | 1,940,701) | 1,944,870) | 1,949,038) | 1,953,203) | 1,957,366) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Prêt à terme B-2, montant net | 469,091) | 469,245) | 469,396) | 469,546) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Prêt à terme FILO, net | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 89,408) | 119,086) | 119,065) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Prêt à terme de deuxième rang, montant net | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 197,262) | 197,140) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Prêt à terme, montant net | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 79,528) | |||||||
| Prêts immobiliers | 17,905) | 17,909) | 17,912) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Billets à ordre nets | —) | —) | —) | —) | —) | 1,129) | 1,625) | 2,115) | 3,739) | 14,614) | 20,363) | 26,047) | 28,475) | 31,053) | 36,613) | 42,113) | 40,208) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Obligations convertibles de premier rang à échéance 2024, montant net | 41,751) | 41,724) | 41,696) | 41,668) | 80,388) | 184,461) | 181,805) | 223,547) | 285,721) | 281,454) | 277,247) | 273,100) | 269,012) | 264,982) | 261,010) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Billets de premier rang convertibles échéant en 2023, montant net | —) | —) | —) | —) | 19,658) | 59,002) | 62,214) | 93,867) | 288,136) | 282,956) | 280,536) | 275,837) | 271,211) | 266,658) | 262,177) | 257,766) | 253,424) | 249,151) | 244,944) | 240,804) | —) | |||||||
| Obligations convertibles de premier rang à échéance 2020, montant net | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 275,884) | 271,157) | 266,506) | 261,929) | 257,425) | |||||||
| Obligations convertibles senior à échéance 2019, montant net | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 331,678) | |||||||
| Passifs non courants de contrats de location-financement | 648,792) | 653,050) | 656,643) | 661,001) | 594,728) | 560,550) | 549,098) | 523,797) | 501,118) | 485,481) | 488,660) | 492,136) | 439,470) | 442,988) | 431,379) | 433,591) | 436,228) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Total de la dette | 3,111,589) | 3,120,153) | 3,128,050) | 3,118,789) | 2,957,518) | 2,771,334) | 2,861,715) | 1,081,970) | 1,078,714) | 1,064,505) | 1,066,806) | 1,158,720) | 1,313,742) | 1,296,213) | 1,366,157) | 1,475,506) | 1,669,867) | 921,597) | 958,657) | 838,403) | 887,631) | |||||||
| Capitaux propres (déficit) | 839,386) | 784,661) | 1,293,947) | 1,220,244) | 1,341,790) | 1,170,277) | 1,021,375) | 836,858) | 594,462) | 447,026) | 296,869) | 128,491) | 19,132) | 18,651) | (63,220) | (177,918) | (247,373) | (22,962) | 32,020) | 146,061) | 8,642) | |||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | 3.71 | 3.98 | 2.42 | 2.56 | 2.20 | 2.37 | 2.80 | 1.29 | 1.81 | 2.38 | 3.59 | 9.02 | 68.67 | 69.50 | — | — | — | — | 29.94 | 5.74 | 102.71 | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | 0.36 | 0.39 | 0.43 | 0.48 | 0.54 | 0.59 | 0.58 | 0.62 | 0.53 | 0.54 | 0.63 | 0.67 | 0.58 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Home Depot Inc. | 116.72 | 27.65 | 33.10 | 173.11 | — | — | 37.82 | 17.48 | 20.52 | 11.29 | 23.01 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | 52.23 | 15.16 | 5.35 | 5.01 | 12.71 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| TJX Cos. Inc. | 0.52 | 0.53 | 0.59 | 0.62 | 0.60 | 0.56 | 0.52 | 0.52 | 0.87 | 1.04 | 1.11 | 1.33 | 1.52 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-01), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-02), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-04), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02), 10-Q (Date du rapport : 2018-11-03), 10-Q (Date du rapport : 2018-08-04), 10-Q (Date du rapport : 2018-05-05).
1 Q1 2024 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres (déficit)
= 3,111,589 ÷ 839,386 = 3.71
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée.
- Total de la dette
- Le total de la dette a initialement diminué entre mai 2018 et août 2018, avant de connaître une augmentation notable en novembre 2018. Une nouvelle diminution est observée jusqu’en février 2019, suivie d’une forte hausse en mai 2019, atteignant son niveau le plus élevé. La dette a ensuite connu une phase de réduction progressive jusqu’en février 2020. À partir de mai 2020, une augmentation substantielle de la dette est constatée, culminant en avril 2022. Les données suggèrent une stabilisation relative de la dette entre avril 2022 et avril 2023, avec de légères fluctuations.
- Capitaux propres (déficit)
- Les capitaux propres ont connu une progression initiale entre mai 2018 et août 2018, puis une augmentation plus marquée jusqu’en octobre 2020. Cependant, une période de déficits est observée entre février 2019 et octobre 2019. Après octobre 2020, les capitaux propres continuent de croître de manière significative, atteignant leur point culminant en juillet 2021. Une légère diminution est ensuite observée jusqu’en janvier 2022, suivie d’une reprise et d’une stabilisation relative jusqu’en avril 2023.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a initialement diminué de manière significative entre mai 2018 et août 2018, indiquant une amélioration de la solvabilité. Il a ensuite fluctué, mais est resté relativement stable jusqu’en février 2020. À partir de mai 2020, le ratio a augmenté de manière substantielle, reflétant l’augmentation de la dette et une diminution relative des capitaux propres. Le ratio a atteint son niveau le plus élevé en mai 2019, puis a diminué progressivement jusqu’en janvier 2022. Les données les plus récentes indiquent une légère augmentation du ratio, suggérant une détérioration de la solvabilité.
En résumé, la période analysée est marquée par une augmentation globale de la dette, une croissance des capitaux propres jusqu’en 2021, et une évolution variable du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, avec une tendance à la hausse récente.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
RH, le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation), calcul (données trimestrielles)
| 29 avr. 2023 | 28 janv. 2023 | 29 oct. 2022 | 30 juil. 2022 | 30 avr. 2022 | 29 janv. 2022 | 30 oct. 2021 | 31 juil. 2021 | 1 mai 2021 | 30 janv. 2021 | 31 oct. 2020 | 1 août 2020 | 2 mai 2020 | 1 févr. 2020 | 2 nov. 2019 | 3 août 2019 | 4 mai 2019 | 2 févr. 2019 | 3 nov. 2018 | 4 août 2018 | 5 mai 2018 | ||||||||
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| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Obligations convertibles de premier rang à échéance 2024, montant net | —) | —) | —) | —) | —) | 3,600) | 56,365) | 66,503) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Billets de premier rang convertibles échéant en 2023, montant net | 1,694) | 1,696) | 1,702) | 1,704) | —) | 9,389) | 53,242) | 172,141) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Obligations convertibles de premier rang à échéance 2020, montant net | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 295,574) | 290,532) | 285,570) | 280,688) | —) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Obligations convertibles senior à échéance 2019, montant net | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 347,918) | 343,789) | 339,707) | 335,670) | —) | |||||||
| Obligation de rachat d’obligations de premier rang convertibles | —) | —) | —) | —) | 313,706) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Facilité de crédit sur l’actif | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 91,600) | 10,000) | —) | —) | 145,000) | —) | 57,500) | 107,500) | —) | 219,000) | |||||||
| Prêt à terme B, montant net | 1,932,356) | 1,936,529) | 1,940,701) | 1,944,870) | 1,949,038) | 1,953,203) | 1,957,366) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Prêt à terme B-2, montant net | 469,091) | 469,245) | 469,396) | 469,546) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Prêt à terme FILO, net | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 89,408) | 119,086) | 119,065) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Prêt à terme de deuxième rang, montant net | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 197,262) | 197,140) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Prêt à terme, montant net | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 79,528) | |||||||
| Prêts immobiliers | 17,905) | 17,909) | 17,912) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Billets à ordre nets | —) | —) | —) | —) | —) | 1,129) | 1,625) | 2,115) | 3,739) | 14,614) | 20,363) | 26,047) | 28,475) | 31,053) | 36,613) | 42,113) | 40,208) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Obligations convertibles de premier rang à échéance 2024, montant net | 41,751) | 41,724) | 41,696) | 41,668) | 80,388) | 184,461) | 181,805) | 223,547) | 285,721) | 281,454) | 277,247) | 273,100) | 269,012) | 264,982) | 261,010) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Billets de premier rang convertibles échéant en 2023, montant net | —) | —) | —) | —) | 19,658) | 59,002) | 62,214) | 93,867) | 288,136) | 282,956) | 280,536) | 275,837) | 271,211) | 266,658) | 262,177) | 257,766) | 253,424) | 249,151) | 244,944) | 240,804) | —) | |||||||
| Obligations convertibles de premier rang à échéance 2020, montant net | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 275,884) | 271,157) | 266,506) | 261,929) | 257,425) | |||||||
| Obligations convertibles senior à échéance 2019, montant net | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 331,678) | |||||||
| Passifs non courants de contrats de location-financement | 648,792) | 653,050) | 656,643) | 661,001) | 594,728) | 560,550) | 549,098) | 523,797) | 501,118) | 485,481) | 488,660) | 492,136) | 439,470) | 442,988) | 431,379) | 433,591) | 436,228) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Total de la dette | 3,111,589) | 3,120,153) | 3,128,050) | 3,118,789) | 2,957,518) | 2,771,334) | 2,861,715) | 1,081,970) | 1,078,714) | 1,064,505) | 1,066,806) | 1,158,720) | 1,313,742) | 1,296,213) | 1,366,157) | 1,475,506) | 1,669,867) | 921,597) | 958,657) | 838,403) | 887,631) | |||||||
| Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation | 81,262) | 80,384) | 77,858) | 75,289) | 74,309) | 73,834) | 74,706) | 74,074) | 72,442) | 71,524) | 64,879) | 63,866) | 61,997) | 58,924) | 55,753) | 57,162) | 56,601) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation | 504,479) | 505,809) | 521,093) | 527,445) | 533,074) | 540,513) | 538,886) | 542,510) | 532,142) | 448,169) | 405,432) | 406,012) | 395,641) | 409,930) | 412,247) | 415,803) | 427,961) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 3,697,330) | 3,706,346) | 3,727,001) | 3,721,523) | 3,564,901) | 3,385,681) | 3,475,307) | 1,698,554) | 1,683,298) | 1,584,198) | 1,537,117) | 1,628,598) | 1,771,380) | 1,765,067) | 1,834,157) | 1,948,471) | 2,154,429) | 921,597) | 958,657) | 838,403) | 887,631) | |||||||
| Capitaux propres (déficit) | 839,386) | 784,661) | 1,293,947) | 1,220,244) | 1,341,790) | 1,170,277) | 1,021,375) | 836,858) | 594,462) | 447,026) | 296,869) | 128,491) | 19,132) | 18,651) | (63,220) | (177,918) | (247,373) | (22,962) | 32,020) | 146,061) | 8,642) | |||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 4.40 | 4.72 | 2.88 | 3.05 | 2.66 | 2.89 | 3.40 | 2.03 | 2.83 | 3.54 | 5.18 | 12.67 | 92.59 | 94.64 | — | — | — | — | 29.94 | 5.74 | 102.71 | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | 0.71 | 0.77 | 0.84 | 0.91 | 1.00 | 1.06 | 1.05 | 1.08 | 0.97 | 0.96 | 1.07 | 1.07 | 0.98 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Home Depot Inc. | 136.54 | 32.24 | 38.30 | 199.91 | — | — | 43.73 | 20.47 | 23.99 | 13.16 | 26.74 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | 62.29 | 18.24 | 6.44 | 6.01 | 15.28 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| TJX Cos. Inc. | 2.00 | 2.00 | 2.23 | 2.34 | 2.27 | 2.08 | 1.99 | 2.01 | 2.42 | 2.66 | 2.81 | 3.36 | 3.48 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-01), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-02), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-04), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02), 10-Q (Date du rapport : 2018-11-03), 10-Q (Date du rapport : 2018-08-04), 10-Q (Date du rapport : 2018-05-05).
1 Q1 2024 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Capitaux propres (déficit)
= 3,697,330 ÷ 839,386 = 4.40
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée.
- Dette totale
- La dette totale a initialement diminué entre mai 2018 et août 2018, puis a augmenté de manière notable jusqu'en mai 2019, atteignant son niveau le plus élevé. Par la suite, une tendance à la baisse est observée jusqu'en février 2020. Une nouvelle augmentation est constatée en mai 2020, suivie d'une stabilisation relative jusqu'en janvier 2021. Enfin, une augmentation importante est observée en mai 2021, qui se maintient à un niveau élevé sur les périodes suivantes, avec une légère fluctuation jusqu'en janvier 2023, puis une légère diminution en avril et juillet 2022, avant de remonter en octobre 2022 et de se stabiliser en janvier 2023.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une forte augmentation entre mai 2018 et août 2018, avant de diminuer progressivement et de devenir négatifs en février 2019. Cette situation perdure jusqu'en février 2020. Une amélioration significative est ensuite observée, avec un retour à des valeurs positives et une croissance continue jusqu'en mai 2021. La croissance se poursuit jusqu'en juillet 2021, puis se stabilise avant de connaître une augmentation notable en octobre 2021. Une légère diminution est observée en janvier 2022, suivie d'une nouvelle augmentation en avril 2022, puis d'une stabilisation relative jusqu'en janvier 2023, avec une légère diminution en avril 2023.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a initialement été très élevé en mai 2018, puis a diminué de manière significative jusqu'en août 2018. Il a ensuite augmenté progressivement jusqu'en mai 2019, avant de connaître une forte baisse en raison de l'augmentation des capitaux propres. Le ratio a fluctué entre 94.64 et 5.18 jusqu'en mai 2021, puis a diminué pour atteindre 2.03 en janvier 2022. Il a ensuite augmenté pour atteindre 4.72 en janvier 2023, indiquant une augmentation relative de l'endettement par rapport aux capitaux propres.
En résumé, la période analysée est marquée par une évolution complexe de la dette et des capitaux propres, avec des phases de croissance et de diminution pour les deux éléments. Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres reflète ces variations, indiquant une amélioration de la solvabilité entre 2019 et 2022, suivie d'une légère détérioration en 2023.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
RH, ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres, calcul (données trimestrielles)
| 29 avr. 2023 | 28 janv. 2023 | 29 oct. 2022 | 30 juil. 2022 | 30 avr. 2022 | 29 janv. 2022 | 30 oct. 2021 | 31 juil. 2021 | 1 mai 2021 | 30 janv. 2021 | 31 oct. 2020 | 1 août 2020 | 2 mai 2020 | 1 févr. 2020 | 2 nov. 2019 | 3 août 2019 | 4 mai 2019 | 2 févr. 2019 | 3 nov. 2018 | 4 août 2018 | 5 mai 2018 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Obligations convertibles de premier rang à échéance 2024, montant net | —) | —) | —) | —) | —) | 3,600) | 56,365) | 66,503) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Billets de premier rang convertibles échéant en 2023, montant net | 1,694) | 1,696) | 1,702) | 1,704) | —) | 9,389) | 53,242) | 172,141) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Obligations convertibles de premier rang à échéance 2020, montant net | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 295,574) | 290,532) | 285,570) | 280,688) | —) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Obligations convertibles senior à échéance 2019, montant net | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 347,918) | 343,789) | 339,707) | 335,670) | —) | |||||||
| Obligation de rachat d’obligations de premier rang convertibles | —) | —) | —) | —) | 313,706) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Facilité de crédit sur l’actif | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 91,600) | 10,000) | —) | —) | 145,000) | —) | 57,500) | 107,500) | —) | 219,000) | |||||||
| Prêt à terme B, montant net | 1,932,356) | 1,936,529) | 1,940,701) | 1,944,870) | 1,949,038) | 1,953,203) | 1,957,366) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Prêt à terme B-2, montant net | 469,091) | 469,245) | 469,396) | 469,546) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Prêt à terme FILO, net | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 89,408) | 119,086) | 119,065) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Prêt à terme de deuxième rang, montant net | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 197,262) | 197,140) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Prêt à terme, montant net | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 79,528) | |||||||
| Prêts immobiliers | 17,905) | 17,909) | 17,912) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Billets à ordre nets | —) | —) | —) | —) | —) | 1,129) | 1,625) | 2,115) | 3,739) | 14,614) | 20,363) | 26,047) | 28,475) | 31,053) | 36,613) | 42,113) | 40,208) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Obligations convertibles de premier rang à échéance 2024, montant net | 41,751) | 41,724) | 41,696) | 41,668) | 80,388) | 184,461) | 181,805) | 223,547) | 285,721) | 281,454) | 277,247) | 273,100) | 269,012) | 264,982) | 261,010) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Billets de premier rang convertibles échéant en 2023, montant net | —) | —) | —) | —) | 19,658) | 59,002) | 62,214) | 93,867) | 288,136) | 282,956) | 280,536) | 275,837) | 271,211) | 266,658) | 262,177) | 257,766) | 253,424) | 249,151) | 244,944) | 240,804) | —) | |||||||
| Obligations convertibles de premier rang à échéance 2020, montant net | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 275,884) | 271,157) | 266,506) | 261,929) | 257,425) | |||||||
| Obligations convertibles senior à échéance 2019, montant net | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 331,678) | |||||||
| Passifs non courants de contrats de location-financement | 648,792) | 653,050) | 656,643) | 661,001) | 594,728) | 560,550) | 549,098) | 523,797) | 501,118) | 485,481) | 488,660) | 492,136) | 439,470) | 442,988) | 431,379) | 433,591) | 436,228) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Total de la dette | 3,111,589) | 3,120,153) | 3,128,050) | 3,118,789) | 2,957,518) | 2,771,334) | 2,861,715) | 1,081,970) | 1,078,714) | 1,064,505) | 1,066,806) | 1,158,720) | 1,313,742) | 1,296,213) | 1,366,157) | 1,475,506) | 1,669,867) | 921,597) | 958,657) | 838,403) | 887,631) | |||||||
| Capitaux propres (déficit) | 839,386) | 784,661) | 1,293,947) | 1,220,244) | 1,341,790) | 1,170,277) | 1,021,375) | 836,858) | 594,462) | 447,026) | 296,869) | 128,491) | 19,132) | 18,651) | (63,220) | (177,918) | (247,373) | (22,962) | 32,020) | 146,061) | 8,642) | |||||||
| Total du capital | 3,950,975) | 3,904,814) | 4,421,997) | 4,339,033) | 4,299,308) | 3,941,611) | 3,883,090) | 1,918,828) | 1,673,176) | 1,511,531) | 1,363,675) | 1,287,211) | 1,332,874) | 1,314,864) | 1,302,937) | 1,297,588) | 1,422,494) | 898,635) | 990,677) | 984,464) | 896,273) | |||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | 0.79 | 0.80 | 0.71 | 0.72 | 0.69 | 0.70 | 0.74 | 0.56 | 0.64 | 0.70 | 0.78 | 0.90 | 0.99 | 0.99 | 1.05 | 1.14 | 1.17 | 1.03 | 0.97 | 0.85 | 0.99 | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | 0.26 | 0.28 | 0.30 | 0.32 | 0.35 | 0.37 | 0.37 | 0.38 | 0.35 | 0.35 | 0.39 | 0.40 | 0.37 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Home Depot Inc. | 0.99 | 0.97 | 0.97 | 0.99 | 1.04 | 1.04 | 0.97 | 0.95 | 0.95 | 0.92 | 0.96 | 1.01 | 1.11 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | 1.67 | 1.72 | 1.62 | 1.41 | 1.31 | 1.24 | 1.06 | 1.01 | 0.98 | 0.94 | 0.84 | 0.83 | 0.93 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| TJX Cos. Inc. | 0.34 | 0.35 | 0.37 | 0.38 | 0.37 | 0.36 | 0.34 | 0.34 | 0.46 | 0.51 | 0.53 | 0.57 | 0.60 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-01), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-02), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-04), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02), 10-Q (Date du rapport : 2018-11-03), 10-Q (Date du rapport : 2018-08-04), 10-Q (Date du rapport : 2018-05-05).
1 Q1 2024 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= 3,111,589 ÷ 3,950,975 = 0.79
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée.
- Total de la dette
- Le total de la dette a connu une fluctuation importante. Après une diminution initiale, il a augmenté de manière notable pour atteindre un pic, puis a diminué progressivement avant de remonter et de se stabiliser autour de 3,1 milliards de dollars américains. Une augmentation substantielle est observée vers la fin de la période, suggérant un recours accru à l'endettement.
- Total du capital
- Le total du capital a également présenté une évolution fluctuante, mais globalement ascendante. Des augmentations significatives sont visibles, notamment vers la fin de la période analysée, dépassant les 4 milliards de dollars américains. Cette évolution suggère une capacité accrue à mobiliser des fonds propres.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres a montré une tendance à la baisse sur la majeure partie de la période, passant d’une valeur proche de 1 à des niveaux inférieurs à 0,8. Cette diminution indique une amélioration de la solvabilité et une réduction du risque financier. Cependant, une remontée est observée vers la fin de la période, signalant une augmentation relative de l’endettement par rapport aux fonds propres.
En résumé, la structure financière a évolué vers une plus grande solidité financière au cours de la période, mais une tendance récente à l'augmentation de l'endettement pourrait nécessiter une surveillance attentive.
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
RH, ratio de la dette sur le total des fonds propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation), calcul (données trimestrielles)
| 29 avr. 2023 | 28 janv. 2023 | 29 oct. 2022 | 30 juil. 2022 | 30 avr. 2022 | 29 janv. 2022 | 30 oct. 2021 | 31 juil. 2021 | 1 mai 2021 | 30 janv. 2021 | 31 oct. 2020 | 1 août 2020 | 2 mai 2020 | 1 févr. 2020 | 2 nov. 2019 | 3 août 2019 | 4 mai 2019 | 2 févr. 2019 | 3 nov. 2018 | 4 août 2018 | 5 mai 2018 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Obligations convertibles de premier rang à échéance 2024, montant net | —) | —) | —) | —) | —) | 3,600) | 56,365) | 66,503) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Billets de premier rang convertibles échéant en 2023, montant net | 1,694) | 1,696) | 1,702) | 1,704) | —) | 9,389) | 53,242) | 172,141) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Obligations convertibles de premier rang à échéance 2020, montant net | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 295,574) | 290,532) | 285,570) | 280,688) | —) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Obligations convertibles senior à échéance 2019, montant net | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 347,918) | 343,789) | 339,707) | 335,670) | —) | |||||||
| Obligation de rachat d’obligations de premier rang convertibles | —) | —) | —) | —) | 313,706) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Facilité de crédit sur l’actif | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 91,600) | 10,000) | —) | —) | 145,000) | —) | 57,500) | 107,500) | —) | 219,000) | |||||||
| Prêt à terme B, montant net | 1,932,356) | 1,936,529) | 1,940,701) | 1,944,870) | 1,949,038) | 1,953,203) | 1,957,366) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Prêt à terme B-2, montant net | 469,091) | 469,245) | 469,396) | 469,546) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Prêt à terme FILO, net | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 89,408) | 119,086) | 119,065) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Prêt à terme de deuxième rang, montant net | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 197,262) | 197,140) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Prêt à terme, montant net | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 79,528) | |||||||
| Prêts immobiliers | 17,905) | 17,909) | 17,912) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Billets à ordre nets | —) | —) | —) | —) | —) | 1,129) | 1,625) | 2,115) | 3,739) | 14,614) | 20,363) | 26,047) | 28,475) | 31,053) | 36,613) | 42,113) | 40,208) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Obligations convertibles de premier rang à échéance 2024, montant net | 41,751) | 41,724) | 41,696) | 41,668) | 80,388) | 184,461) | 181,805) | 223,547) | 285,721) | 281,454) | 277,247) | 273,100) | 269,012) | 264,982) | 261,010) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Billets de premier rang convertibles échéant en 2023, montant net | —) | —) | —) | —) | 19,658) | 59,002) | 62,214) | 93,867) | 288,136) | 282,956) | 280,536) | 275,837) | 271,211) | 266,658) | 262,177) | 257,766) | 253,424) | 249,151) | 244,944) | 240,804) | —) | |||||||
| Obligations convertibles de premier rang à échéance 2020, montant net | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 275,884) | 271,157) | 266,506) | 261,929) | 257,425) | |||||||
| Obligations convertibles senior à échéance 2019, montant net | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 331,678) | |||||||
| Passifs non courants de contrats de location-financement | 648,792) | 653,050) | 656,643) | 661,001) | 594,728) | 560,550) | 549,098) | 523,797) | 501,118) | 485,481) | 488,660) | 492,136) | 439,470) | 442,988) | 431,379) | 433,591) | 436,228) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Total de la dette | 3,111,589) | 3,120,153) | 3,128,050) | 3,118,789) | 2,957,518) | 2,771,334) | 2,861,715) | 1,081,970) | 1,078,714) | 1,064,505) | 1,066,806) | 1,158,720) | 1,313,742) | 1,296,213) | 1,366,157) | 1,475,506) | 1,669,867) | 921,597) | 958,657) | 838,403) | 887,631) | |||||||
| Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation | 81,262) | 80,384) | 77,858) | 75,289) | 74,309) | 73,834) | 74,706) | 74,074) | 72,442) | 71,524) | 64,879) | 63,866) | 61,997) | 58,924) | 55,753) | 57,162) | 56,601) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation | 504,479) | 505,809) | 521,093) | 527,445) | 533,074) | 540,513) | 538,886) | 542,510) | 532,142) | 448,169) | 405,432) | 406,012) | 395,641) | 409,930) | 412,247) | 415,803) | 427,961) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 3,697,330) | 3,706,346) | 3,727,001) | 3,721,523) | 3,564,901) | 3,385,681) | 3,475,307) | 1,698,554) | 1,683,298) | 1,584,198) | 1,537,117) | 1,628,598) | 1,771,380) | 1,765,067) | 1,834,157) | 1,948,471) | 2,154,429) | 921,597) | 958,657) | 838,403) | 887,631) | |||||||
| Capitaux propres (déficit) | 839,386) | 784,661) | 1,293,947) | 1,220,244) | 1,341,790) | 1,170,277) | 1,021,375) | 836,858) | 594,462) | 447,026) | 296,869) | 128,491) | 19,132) | 18,651) | (63,220) | (177,918) | (247,373) | (22,962) | 32,020) | 146,061) | 8,642) | |||||||
| Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 4,536,716) | 4,491,007) | 5,020,948) | 4,941,767) | 4,906,691) | 4,555,958) | 4,496,682) | 2,535,412) | 2,277,760) | 2,031,224) | 1,833,986) | 1,757,089) | 1,790,512) | 1,783,718) | 1,770,937) | 1,770,553) | 1,907,056) | 898,635) | 990,677) | 984,464) | 896,273) | |||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 0.81 | 0.83 | 0.74 | 0.75 | 0.73 | 0.74 | 0.77 | 0.67 | 0.74 | 0.78 | 0.84 | 0.93 | 0.99 | 0.99 | 1.04 | 1.10 | 1.13 | 1.03 | 0.97 | 0.85 | 0.99 | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | 0.42 | 0.43 | 0.46 | 0.48 | 0.50 | 0.51 | 0.51 | 0.52 | 0.49 | 0.49 | 0.52 | 0.52 | 0.49 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Home Depot Inc. | 0.99 | 0.97 | 0.97 | 1.00 | 1.04 | 1.04 | 0.98 | 0.95 | 0.96 | 0.93 | 0.96 | 1.01 | 1.09 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | 1.57 | 1.60 | 1.51 | 1.34 | 1.26 | 1.20 | 1.05 | 1.01 | 0.98 | 0.95 | 0.87 | 0.86 | 0.94 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| TJX Cos. Inc. | 0.67 | 0.67 | 0.69 | 0.70 | 0.69 | 0.68 | 0.67 | 0.67 | 0.71 | 0.73 | 0.74 | 0.77 | 0.78 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-01), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-02), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-04), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02), 10-Q (Date du rapport : 2018-11-03), 10-Q (Date du rapport : 2018-08-04), 10-Q (Date du rapport : 2018-05-05).
1 Q1 2024 calcul
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
= 3,697,330 ÷ 4,536,716 = 0.81
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée.
- Dette totale
- La dette totale a connu une fluctuation importante. Après une diminution initiale, elle a augmenté de manière notable pour atteindre un pic au cours du deuxième trimestre 2019, avant de diminuer progressivement jusqu’au premier trimestre 2020. Une nouvelle augmentation est observée par la suite, culminant au quatrième trimestre 2021, puis se stabilise avec de légères variations jusqu’au dernier trimestre de la période analysée.
- Total du capital
- Le total du capital a également présenté des variations. Une augmentation significative est observée entre le premier et le deuxième trimestre 2018, suivie d’une période de fluctuation. Une forte croissance est ensuite constatée à partir du troisième trimestre 2020, se poursuivant jusqu’au premier trimestre 2022, avant une légère diminution au cours des trimestres suivants.
- Ratio de la dette sur le total du capital
- Le ratio de la dette sur le total du capital a montré une tendance à la hausse entre le premier et le quatrième trimestre 2018, puis une stabilisation relative. Une augmentation plus marquée est observée au cours du premier trimestre 2019, suivie d’une diminution progressive jusqu’au quatrième trimestre 2020. Ce ratio a ensuite connu une légère augmentation, se stabilisant autour de 0.75 avant de remonter légèrement à 0.81 et 0.83 au cours des derniers trimestres.
Globalement, l’entreprise a vu sa dette totale fluctuer, tandis que son capital a connu une croissance plus régulière. Le ratio de la dette sur le total du capital indique une gestion de la dette qui a évolué au fil du temps, avec une période de diminution du levier financier suivie d’une stabilisation et d’une légère augmentation récente.
Ratio d’endettement
RH, ratio d’endettement, calcul (données trimestrielles)
| 29 avr. 2023 | 28 janv. 2023 | 29 oct. 2022 | 30 juil. 2022 | 30 avr. 2022 | 29 janv. 2022 | 30 oct. 2021 | 31 juil. 2021 | 1 mai 2021 | 30 janv. 2021 | 31 oct. 2020 | 1 août 2020 | 2 mai 2020 | 1 févr. 2020 | 2 nov. 2019 | 3 août 2019 | 4 mai 2019 | 2 févr. 2019 | 3 nov. 2018 | 4 août 2018 | 5 mai 2018 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Obligations convertibles de premier rang à échéance 2024, montant net | —) | —) | —) | —) | —) | 3,600) | 56,365) | 66,503) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Billets de premier rang convertibles échéant en 2023, montant net | 1,694) | 1,696) | 1,702) | 1,704) | —) | 9,389) | 53,242) | 172,141) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Obligations convertibles de premier rang à échéance 2020, montant net | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 295,574) | 290,532) | 285,570) | 280,688) | —) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Obligations convertibles senior à échéance 2019, montant net | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 347,918) | 343,789) | 339,707) | 335,670) | —) | |||||||
| Obligation de rachat d’obligations de premier rang convertibles | —) | —) | —) | —) | 313,706) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Facilité de crédit sur l’actif | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 91,600) | 10,000) | —) | —) | 145,000) | —) | 57,500) | 107,500) | —) | 219,000) | |||||||
| Prêt à terme B, montant net | 1,932,356) | 1,936,529) | 1,940,701) | 1,944,870) | 1,949,038) | 1,953,203) | 1,957,366) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Prêt à terme B-2, montant net | 469,091) | 469,245) | 469,396) | 469,546) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Prêt à terme FILO, net | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 89,408) | 119,086) | 119,065) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Prêt à terme de deuxième rang, montant net | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 197,262) | 197,140) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Prêt à terme, montant net | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 79,528) | |||||||
| Prêts immobiliers | 17,905) | 17,909) | 17,912) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Billets à ordre nets | —) | —) | —) | —) | —) | 1,129) | 1,625) | 2,115) | 3,739) | 14,614) | 20,363) | 26,047) | 28,475) | 31,053) | 36,613) | 42,113) | 40,208) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Obligations convertibles de premier rang à échéance 2024, montant net | 41,751) | 41,724) | 41,696) | 41,668) | 80,388) | 184,461) | 181,805) | 223,547) | 285,721) | 281,454) | 277,247) | 273,100) | 269,012) | 264,982) | 261,010) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Billets de premier rang convertibles échéant en 2023, montant net | —) | —) | —) | —) | 19,658) | 59,002) | 62,214) | 93,867) | 288,136) | 282,956) | 280,536) | 275,837) | 271,211) | 266,658) | 262,177) | 257,766) | 253,424) | 249,151) | 244,944) | 240,804) | —) | |||||||
| Obligations convertibles de premier rang à échéance 2020, montant net | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 275,884) | 271,157) | 266,506) | 261,929) | 257,425) | |||||||
| Obligations convertibles senior à échéance 2019, montant net | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 331,678) | |||||||
| Passifs non courants de contrats de location-financement | 648,792) | 653,050) | 656,643) | 661,001) | 594,728) | 560,550) | 549,098) | 523,797) | 501,118) | 485,481) | 488,660) | 492,136) | 439,470) | 442,988) | 431,379) | 433,591) | 436,228) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Total de la dette | 3,111,589) | 3,120,153) | 3,128,050) | 3,118,789) | 2,957,518) | 2,771,334) | 2,861,715) | 1,081,970) | 1,078,714) | 1,064,505) | 1,066,806) | 1,158,720) | 1,313,742) | 1,296,213) | 1,366,157) | 1,475,506) | 1,669,867) | 921,597) | 958,657) | 838,403) | 887,631) | |||||||
| Total de l’actif | 5,319,830) | 5,309,289) | 5,883,715) | 5,831,447) | 5,887,937) | 5,540,470) | 5,420,025) | 3,467,152) | 3,237,317) | 2,898,313) | 2,679,250) | 2,506,409) | 2,429,893) | 2,445,694) | 2,362,013) | 2,387,808) | 2,545,832) | 1,806,034) | 1,843,325) | 1,814,107) | 1,748,961) | |||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement1 | 0.58 | 0.59 | 0.53 | 0.53 | 0.50 | 0.50 | 0.53 | 0.31 | 0.33 | 0.37 | 0.40 | 0.46 | 0.54 | 0.53 | 0.58 | 0.62 | 0.66 | 0.51 | 0.52 | 0.46 | 0.51 | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | 0.15 | 0.15 | 0.16 | 0.17 | 0.18 | 0.19 | 0.19 | 0.19 | 0.17 | 0.18 | 0.20 | 0.21 | 0.19 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Home Depot Inc. | 0.55 | 0.57 | 0.56 | 0.54 | 0.54 | 0.56 | 0.54 | 0.51 | 0.49 | 0.53 | 0.53 | 0.55 | 0.61 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | 0.80 | 0.78 | 0.71 | 0.62 | 0.58 | 0.55 | 0.53 | 0.49 | 0.45 | 0.47 | 0.43 | 0.42 | 0.48 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| TJX Cos. Inc. | 0.12 | 0.12 | 0.12 | 0.12 | 0.12 | 0.12 | 0.11 | 0.12 | 0.18 | 0.20 | 0.20 | 0.23 | 0.28 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-01), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-02), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-04), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02), 10-Q (Date du rapport : 2018-11-03), 10-Q (Date du rapport : 2018-08-04), 10-Q (Date du rapport : 2018-05-05).
1 Q1 2024 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= 3,111,589 ÷ 5,319,830 = 0.58
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L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant la structure financière. Le total de la dette a connu une fluctuation notable sur la période observée. Initialement, une diminution est constatée entre mai 2018 et août 2018, suivie d’une augmentation substantielle jusqu’en novembre 2018. Une nouvelle baisse est ensuite observée, avant une remontée marquée en mai 2019, atteignant son point culminant. Par la suite, la dette diminue progressivement jusqu’en février 2020, puis se stabilise avant de connaître une augmentation significative à partir de mai 2021, atteignant des niveaux élevés et fluctuant ensuite entre avril 2022 et avril 2023.
Le total de l’actif a également évolué sur la période. Une croissance constante est observée entre mai 2018 et novembre 2018, suivie d’une légère diminution. L’actif connaît ensuite une augmentation significative en mai 2019, puis une croissance plus modérée jusqu’en janvier 2021. Une accélération de la croissance est ensuite perceptible, atteignant son maximum en mai 2021. Après une période de croissance soutenue, l’actif semble se stabiliser, avec une légère diminution observée en janvier 2023.
Le ratio d’endettement, qui mesure la proportion de la dette par rapport à l’actif, présente des variations corrélées aux évolutions du total de la dette et du total de l’actif. Une diminution initiale est suivie d’une augmentation en novembre 2018. Le ratio atteint son point le plus élevé en mai 2019, puis diminue progressivement jusqu’en janvier 2021, indiquant une amélioration de la solvabilité. Cependant, une augmentation est observée à partir de mai 2021, reflétant l’augmentation de la dette, et se stabilise à un niveau plus élevé que les périodes précédentes.
- Total de la dette
- Présente une forte volatilité, avec une tendance à l’augmentation significative à partir de mai 2021.
- Total de l’actif
- Connaît une croissance globale sur la période, avec une accélération notable jusqu’en mai 2021, suivie d’une stabilisation.
- Ratio d’endettement
- Indique une augmentation du niveau d’endettement à partir de mai 2021, après une période d’amélioration.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
RH, le ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation), calcul (données trimestrielles)
| 29 avr. 2023 | 28 janv. 2023 | 29 oct. 2022 | 30 juil. 2022 | 30 avr. 2022 | 29 janv. 2022 | 30 oct. 2021 | 31 juil. 2021 | 1 mai 2021 | 30 janv. 2021 | 31 oct. 2020 | 1 août 2020 | 2 mai 2020 | 1 févr. 2020 | 2 nov. 2019 | 3 août 2019 | 4 mai 2019 | 2 févr. 2019 | 3 nov. 2018 | 4 août 2018 | 5 mai 2018 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Obligations convertibles de premier rang à échéance 2024, montant net | —) | —) | —) | —) | —) | 3,600) | 56,365) | 66,503) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Billets de premier rang convertibles échéant en 2023, montant net | 1,694) | 1,696) | 1,702) | 1,704) | —) | 9,389) | 53,242) | 172,141) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Obligations convertibles de premier rang à échéance 2020, montant net | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 295,574) | 290,532) | 285,570) | 280,688) | —) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Obligations convertibles senior à échéance 2019, montant net | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 347,918) | 343,789) | 339,707) | 335,670) | —) | |||||||
| Obligation de rachat d’obligations de premier rang convertibles | —) | —) | —) | —) | 313,706) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Facilité de crédit sur l’actif | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 91,600) | 10,000) | —) | —) | 145,000) | —) | 57,500) | 107,500) | —) | 219,000) | |||||||
| Prêt à terme B, montant net | 1,932,356) | 1,936,529) | 1,940,701) | 1,944,870) | 1,949,038) | 1,953,203) | 1,957,366) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Prêt à terme B-2, montant net | 469,091) | 469,245) | 469,396) | 469,546) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Prêt à terme FILO, net | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 89,408) | 119,086) | 119,065) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Prêt à terme de deuxième rang, montant net | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 197,262) | 197,140) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Prêt à terme, montant net | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 79,528) | |||||||
| Prêts immobiliers | 17,905) | 17,909) | 17,912) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Billets à ordre nets | —) | —) | —) | —) | —) | 1,129) | 1,625) | 2,115) | 3,739) | 14,614) | 20,363) | 26,047) | 28,475) | 31,053) | 36,613) | 42,113) | 40,208) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Obligations convertibles de premier rang à échéance 2024, montant net | 41,751) | 41,724) | 41,696) | 41,668) | 80,388) | 184,461) | 181,805) | 223,547) | 285,721) | 281,454) | 277,247) | 273,100) | 269,012) | 264,982) | 261,010) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Billets de premier rang convertibles échéant en 2023, montant net | —) | —) | —) | —) | 19,658) | 59,002) | 62,214) | 93,867) | 288,136) | 282,956) | 280,536) | 275,837) | 271,211) | 266,658) | 262,177) | 257,766) | 253,424) | 249,151) | 244,944) | 240,804) | —) | |||||||
| Obligations convertibles de premier rang à échéance 2020, montant net | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 275,884) | 271,157) | 266,506) | 261,929) | 257,425) | |||||||
| Obligations convertibles senior à échéance 2019, montant net | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 331,678) | |||||||
| Passifs non courants de contrats de location-financement | 648,792) | 653,050) | 656,643) | 661,001) | 594,728) | 560,550) | 549,098) | 523,797) | 501,118) | 485,481) | 488,660) | 492,136) | 439,470) | 442,988) | 431,379) | 433,591) | 436,228) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Total de la dette | 3,111,589) | 3,120,153) | 3,128,050) | 3,118,789) | 2,957,518) | 2,771,334) | 2,861,715) | 1,081,970) | 1,078,714) | 1,064,505) | 1,066,806) | 1,158,720) | 1,313,742) | 1,296,213) | 1,366,157) | 1,475,506) | 1,669,867) | 921,597) | 958,657) | 838,403) | 887,631) | |||||||
| Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation | 81,262) | 80,384) | 77,858) | 75,289) | 74,309) | 73,834) | 74,706) | 74,074) | 72,442) | 71,524) | 64,879) | 63,866) | 61,997) | 58,924) | 55,753) | 57,162) | 56,601) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation | 504,479) | 505,809) | 521,093) | 527,445) | 533,074) | 540,513) | 538,886) | 542,510) | 532,142) | 448,169) | 405,432) | 406,012) | 395,641) | 409,930) | 412,247) | 415,803) | 427,961) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 3,697,330) | 3,706,346) | 3,727,001) | 3,721,523) | 3,564,901) | 3,385,681) | 3,475,307) | 1,698,554) | 1,683,298) | 1,584,198) | 1,537,117) | 1,628,598) | 1,771,380) | 1,765,067) | 1,834,157) | 1,948,471) | 2,154,429) | 921,597) | 958,657) | 838,403) | 887,631) | |||||||
| Total de l’actif | 5,319,830) | 5,309,289) | 5,883,715) | 5,831,447) | 5,887,937) | 5,540,470) | 5,420,025) | 3,467,152) | 3,237,317) | 2,898,313) | 2,679,250) | 2,506,409) | 2,429,893) | 2,445,694) | 2,362,013) | 2,387,808) | 2,545,832) | 1,806,034) | 1,843,325) | 1,814,107) | 1,748,961) | |||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 0.70 | 0.70 | 0.63 | 0.64 | 0.61 | 0.61 | 0.64 | 0.49 | 0.52 | 0.55 | 0.57 | 0.65 | 0.73 | 0.72 | 0.78 | 0.82 | 0.85 | 0.51 | 0.52 | 0.46 | 0.51 | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | 0.29 | 0.29 | 0.32 | 0.32 | 0.33 | 0.33 | 0.34 | 0.34 | 0.32 | 0.31 | 0.34 | 0.34 | 0.31 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Home Depot Inc. | 0.65 | 0.66 | 0.65 | 0.62 | 0.62 | 0.64 | 0.62 | 0.60 | 0.58 | 0.62 | 0.61 | 0.64 | 0.71 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | 0.88 | 0.87 | 0.81 | 0.72 | 0.68 | 0.66 | 0.63 | 0.58 | 0.54 | 0.56 | 0.52 | 0.51 | 0.57 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| TJX Cos. Inc. | 0.45 | 0.45 | 0.44 | 0.47 | 0.46 | 0.44 | 0.43 | 0.45 | 0.49 | 0.50 | 0.50 | 0.59 | 0.65 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-01), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-02), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-04), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02), 10-Q (Date du rapport : 2018-11-03), 10-Q (Date du rapport : 2018-08-04), 10-Q (Date du rapport : 2018-05-05).
1 Q1 2024 calcul
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total de l’actif
= 3,697,330 ÷ 5,319,830 = 0.70
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L’analyse des données révèle une évolution significative de la dette totale, du total de l’actif et du ratio d’endettement sur la période considérée.
- Dette totale
- La dette totale a connu une fluctuation notable. Après une diminution initiale entre mai 2018 et août 2018, elle a augmenté jusqu'en novembre 2018. Une baisse est ensuite observée jusqu'en février 2019, suivie d'une forte augmentation jusqu'en mai 2019. La dette a ensuite diminué progressivement jusqu'en février 2020, puis a connu une nouvelle augmentation jusqu'en janvier 2021. À partir de cette date, une tendance à la hausse se confirme, avec un pic en avril 2023, bien que légèrement inférieur à celui de mai 2019.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a globalement augmenté sur la période. Une croissance est visible entre mai 2018 et novembre 2018, suivie d'une légère diminution. Une augmentation significative est ensuite constatée jusqu'en mai 2019. L'actif a continué de croître, avec une accélération notable entre octobre 2020 et mai 2021, atteignant son niveau le plus élevé en avril 2023.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif
- Le ratio d’endettement a fluctué en fonction de l’évolution de la dette et de l’actif. Il a diminué entre mai 2018 et août 2018, puis a augmenté jusqu'en mai 2019, atteignant un pic à 0.85. Une diminution est ensuite observée jusqu'en février 2020. Le ratio a de nouveau augmenté en 2021 et 2022, se stabilisant autour de 0.6 à 0.7. Il a atteint 0.7 en janvier 2023 et avril 2023.
Il est à noter que l'augmentation de la dette totale, combinée à une croissance de l'actif, a entraîné une fluctuation du ratio d'endettement. La période de mai 2019 à janvier 2021 a été marquée par une augmentation significative de la dette, ce qui a eu un impact sur le ratio. La tendance récente montre une stabilisation du ratio, malgré une augmentation continue de la dette totale.
Ratio d’endettement financier
RH, ratio d’endettement financier, calcul (données trimestrielles)
| 29 avr. 2023 | 28 janv. 2023 | 29 oct. 2022 | 30 juil. 2022 | 30 avr. 2022 | 29 janv. 2022 | 30 oct. 2021 | 31 juil. 2021 | 1 mai 2021 | 30 janv. 2021 | 31 oct. 2020 | 1 août 2020 | 2 mai 2020 | 1 févr. 2020 | 2 nov. 2019 | 3 août 2019 | 4 mai 2019 | 2 févr. 2019 | 3 nov. 2018 | 4 août 2018 | 5 mai 2018 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | 5,319,830) | 5,309,289) | 5,883,715) | 5,831,447) | 5,887,937) | 5,540,470) | 5,420,025) | 3,467,152) | 3,237,317) | 2,898,313) | 2,679,250) | 2,506,409) | 2,429,893) | 2,445,694) | 2,362,013) | 2,387,808) | 2,545,832) | 1,806,034) | 1,843,325) | 1,814,107) | 1,748,961) | |||||||
| Capitaux propres (déficit) | 839,386) | 784,661) | 1,293,947) | 1,220,244) | 1,341,790) | 1,170,277) | 1,021,375) | 836,858) | 594,462) | 447,026) | 296,869) | 128,491) | 19,132) | 18,651) | (63,220) | (177,918) | (247,373) | (22,962) | 32,020) | 146,061) | 8,642) | |||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financier1 | 6.34 | 6.77 | 4.55 | 4.78 | 4.39 | 4.73 | 5.31 | 4.14 | 5.45 | 6.48 | 9.03 | 19.51 | 127.01 | 131.13 | — | — | — | — | 57.57 | 12.42 | 202.38 | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | 2.45 | 2.61 | 2.66 | 2.83 | 3.01 | 3.17 | 3.12 | 3.19 | 3.07 | 3.04 | 3.17 | 3.14 | 3.13 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Home Depot Inc. | 211.01 | 48.94 | 59.22 | 319.94 | — | — | 70.56 | 34.20 | 41.51 | 21.39 | 43.60 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | 115.06 | 32.52 | 12.49 | 11.88 | 26.71 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| TJX Cos. Inc. | 4.47 | 4.45 | 5.02 | 5.02 | 4.95 | 4.74 | 4.67 | 4.49 | 4.94 | 5.28 | 5.67 | 5.70 | 5.36 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-01), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-02), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-04), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02), 10-Q (Date du rapport : 2018-11-03), 10-Q (Date du rapport : 2018-08-04), 10-Q (Date du rapport : 2018-05-05).
1 Q1 2024 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres (déficit)
= 5,319,830 ÷ 839,386 = 6.34
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L’analyse des données révèle une évolution significative du total de l’actif sur la période considérée. Une augmentation constante est observée jusqu’au 4 mai 2019, atteignant un pic de 2 545 832 US$ en milliers. Par la suite, une fluctuation est constatée, avec une diminution temporaire avant une reprise progressive jusqu’à 2 898 313 US$ en milliers le 31 janvier 2021. Cette tendance à la hausse se poursuit, culminant à 5 887 937 US$ en milliers le 30 octobre 2021, avant une légère baisse à 5 309 289 US$ en milliers le 29 janvier 2023.
- Capitaux propres (déficit)
- Les capitaux propres présentent une volatilité importante. Après une augmentation initiale, un déficit est enregistré le 2 février 2019 (-22 962 US$ en milliers). Une reprise s’amorce ensuite, avec une progression notable jusqu’à 836 858 US$ en milliers le 1 mai 2021. Cette croissance se maintient, atteignant 1 341 790 US$ en milliers le 30 octobre 2021, avant de se stabiliser autour de 1 220 244 US$ en milliers à 1 293 947 US$ en milliers. Une diminution est ensuite observée, avec 784 661 US$ en milliers le 29 octobre 2022 et 839 386 US$ en milliers le 28 janvier 2023.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier démontre une forte variabilité. Une diminution significative est observée entre le 5 mai 2018 (202.38) et le 4 août 2018 (12.42). Le ratio fluctue ensuite, avec une augmentation notable à 131.13 le 1 février 2020. Une tendance à la baisse se dessine par la suite, atteignant des valeurs minimales de 6.48 et 5.45 le 31 octobre 2020 et le 1 mai 2021 respectivement. Le ratio se stabilise ensuite autour de 4 à 6, avec une légère augmentation à 6.77 le 29 octobre 2022 et 6.34 le 28 janvier 2023.
En résumé, l’actif total a connu une croissance globale sur la période, tandis que les capitaux propres ont présenté une plus grande volatilité, incluant une période de déficit. Le ratio d’endettement financier a diminué de manière significative, indiquant une amélioration de la structure financière au fil du temps, bien que des fluctuations soient observées.